Дисконт за низкую ликвидностьM P S ДисконтзанизкуюликвидностьДисконтзанизкуюликвидность - представляет собой снижение стоимости актива или ценной бумаги из-за ограниченной
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагПоследнее обстоятельство существенно затрудняет количественную оценку данного параметра Для простоты моделирования LVaR по историческим данным можно предположить что ... E lnC S - математическое ожидание натурального логарифма дисконтазаликвидность E ΔS - математическое ожидание времени ликвидации позиции В частности если срок ... Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкойликвидности рынка дис... канд экон наук 08.00.10 Москва 2012 191 с 2 Белова Е.В
Политика управления оборотным капиталом в холдингеТаким образом видна теоретическая противоречивость первой и второй за дач чем больше оборотный капитал тем больше ликвидность а также меньше прибыльность активов И наоборот Однако на практике в конкретно сложившихся условиях ... Таким образом поддержание низкого уровня оборотных средств приводит к увеличению прибыли на них Однако если при этом возникает ... Т за сырье Если случится ситуация что компании Т потребуются денежные средства а срок погашения векселя ... В нашем случае ценная бумага будет учтена с дисконтом 54794 руб и вексель достается банку по цене 945205.5 руб причем учетная ставка устанавливается
Первоклассные коммерческие бумагиДоход держателя первоклассной ценной бумаги может также выражаться в форме скидки дисконта при продаже Это возможно когда бумага продаётся ниже её номинальной стоимости Пример Держатель векселя ... Пример Держатель векселя купил его за 90% номинальной стоимости и продаёт его за 100% получая доход в размере 10% Важно ... Финансовое состояние эмитента компания должна обладать хорошей финансовой дисциплиной иметь стабильные источники доходов и низкий уровень долгов История выплат дивидендов эмитент должен иметь стабильную историю выплат дивидендов которые должны ... Эти бумаги могут включать акции коммерческих банков а также акции крупных промышленных компаний с хорошей финансовой производительностью Ликвидность Бумаги которые легко можно купить или продать на фондовом рынке без значительного влияния на
Фонды инвестиций в непубличные компании как механизм привлечения капиталаЗаявки на размещение средств фонда рассматриваются с учетом более низкой требуемой доходности чем у фондов прямых инвестиций По сути такой фонд является промежуточной формой ... В качестве обеспечения по капиталу инвестора могут выступать акции компании недвижимость ликвидные активы а также личные поручительства бенефициаров компании Банк предоставляющий кредит будет учитывать в качестве ... Банк предоставляющий кредит будет учитывать в качестве залога недвижимость и оборудование со значительным дисконтом Величина дисконта может составлять до 50% Фонды инвестиций
Проблемы оценки стоимости имущества для целей залогаПри определении залогового дисконта учитываются различные виды рисков таблица Риски связанные с залоговым имуществом Управляемые Риск повреждения ... А условность определяется тем что нередко низкие сроки экспозиции выявляются уже после заключения отношений Риск юридических проблем в оформлении Сюда входят ... Риск низкойликвидности Его расчет является одним из наиболее важных поскольку ликвидность выступает одним из компонентов по
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковВ случае если расчет ставки осуществляется по методу кумулятивного построения ставка дисконтирования рассчитывается подобно ставке капитализации для поручительства физических лиц с использованием аналогичных составляющих за исключением нормы возврата на капитал которая не участвует в расчете ставки дисконтирования Однако величина ... Премия занизкуюликвидность рассчитывается по формуле 3 где в качестве показателя n принимается наиболее вероятный срок
Размещение государственных облигаций сквозь призму микроструктуры рынкаРоссии в 2.5 раза больше чем в Италии при одинаковом числе выпусков Показатели вариации цикла от выпуска к ... Логично предположить что перебои в поставке ликвидности оборачивались повышенной доходностью ОФЗ так как участники рынка требовали компенсацию за дополнительный риск волатильно-сти Низкий коэффициент означает низкие ожидаемые расходы с пониженным риском Пока что в России он в несколько раз больше ... Алехин Б.И Дисконт на аукционах по продаже государственных ценных бумаг Рынок ценных бумаг 2005.№ 8.С 26-30 Alekhin
Доходный подходПремии занизкуюликвидность В случае если инвестиции в конкретный бизнес имеют низкуюликвидность это также
Долговые ценные бумагиЕсли ценные бумаги имеют низкуюликвидность это может быть проблемой при необходимости быстрой продажи Валютный риск Если ценные бумаги или ... Вторая компания имеет низкий кредитный рейтинг предлагает облигации с 7% купоном и сроком до погашения в 5 лет ... Доходность долговых ценных бумаг оценивается с учетом купонного дохода и дисконта между ценой покупки и номинальной стоимостью или стоимостью погашения бумаги Купонный доход Это фиксированный ... Если вы покупаете облигацию номиналом 1 000 долларов за 950 долларов это означает что вы получили дисконт Обратно если бы вы покупали ее
Что поможет взглянуть на свою компанию глазами банкаЗадача залоговой службы - первичная оценка соответствия требованиям предмета залога и определение его справедливой стоимости а именно текущей рыночной стоимости прогнозной на дату возврата денежных средств ликвидности предмета залога и залогового дисконта Результаты оценки справедливой стоимости залога оформляются отдельным заключением и являются важной информацией при ... Уровень производственных запасов оценивается с учетом отраслевой принадлежности заемщика сезонности и ликвидности В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженности контрагенты рассматриваются по суммам задолженности отраслям основаниям ... А по мере реализации строительной программы каждого конкретного проекта мы активно практикуем перекредитование привлекаем кредиты на более выгодных условиях по более низкой ставке См также Аналитические блоки программы для финансового анализа Финансовый анализ Онлайн
Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротстваНапример дисконтирование будущих денежных потоков первый тест действующими методическими документами не предусмотрено так же как и ... О некоторых вопросах связанных с привлечением контролирующих должника лиц к ответственности при банкротстве 6 закрепившего термин объективное банкротство ... ГОСТам выполнение обязательств подрядчиками субподрядчиками поставщиками возможность и целесообразность завершения инвестиционных проектов производственные мощности динамика износ срок полезного действия запасы сырья и материалов готовой продукции незавершенного производства среднесписочная численность и структура персонала соотношение дебиторской и кредиторской задолженности доходность бизнеса рентабельность продаж рентабельность активов ликвидность коэффициенты текущей критической ликвидности показатели обеспеченности обязательств активами собственными оборотными средствами Наряду с названными ... Персонал - завышение численности персонала - низкая квалификация персонала - нехватка персонала и проблемы с его подбором в регионе - завышенные
Методика управления дебиторской задолженностью предприятия с учетом рисковZ 1.9911 компания благополучна низкая 38.965.36 ОАО ИЖНЕФТЕМАШ Z 1.3257 год до банкротства очень высокая 64.795.8 РОАО УДМУРТГАЗ Z ... Оценка дебиторской задолженности методом дисконтированных денежных потоков 3 Методика оценки дебиторской задолженности СП Юдинцева 4 Методика оценки ... РОО расчет рыночной стоимости дебиторской задолженности состоит из следующих этапов проведение инвентаризации дебиторской задолженности предприятия с выделением из общей суммы задолженности дебиторской задолженности безнадежной для взыскания и дебиторской задолженности длительностью более 3 месяцев проведение финансового анализа дебиторов на предмет соответствия коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами предприятия-дебитора установленным нормативным значениям определение рыночной стоимости дебиторской задолженности
Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализуРК Показатели экономической эффективности для уровней микро- и макроэкономики Показатели эффективности бизнес-процессов Показатель чистого стабильного фондирования ... Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтирования Многопродуктовая точка безубыточности Анализ устойчивости экономического роста по данным бухгалтерской отчетности страховой компании Актуальные ... Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 2 Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельности Анализ дебиторском ... Методы оценки стоимости нематериальных активов Низкий порог рентабельности и выездные проверки Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли Ошибки в
Бухгалтерская финансовая отчетность проблемы выявления искажения информацииТакие отступления в свою очередь могут быть вызваны различными обстоятельствами неэффективной системой внутреннего контроля низким уровнем профессиональной компетентности игнорированием принципов честности и объективности и т.д В соответствии с МСА ... Обычно фальсификация баланса используется для привлечения инвестиций завышают доходы для подъема биржевой стоимости акций предприятия либо искажают данные бухгалтерского баланса на основании которых рассчитываются показатели ликвидности и финансовой устойчивости По объекту посягательства искажения подразделяются на денежные и материальные Денежные искажения ... Сумма превышения присоединяется к какой-либо другой статье актива показатель которой не влияет на общее финансовое положение объединение разнородных сумм в одной балансовой статье например объединение в одной статье актива баланса сумм не только задолженности покупателей но и иных видов задолженности размеры которой стремятся преуменьшить неправомерное сальдирование остатков по ... Это допускается поскольку компании-производители продают товар посредникам с дисконтом со сроком оплаты после реализации товара Однако если будет невозможно реализовать товар способность дебитора
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствЭто связано с тем что уровень показателей ликвидности зависит от эффективности управления оборотным капиталом - чем выше показатели эффективности управления оборотным капиталом тем ниже коэффициенты ликвидности Коэффициент денежного покрытия процентов k j показывает во сколько раз денежные средства полученные от ... Коэффициенты налоговой нагрузки определяется на основе отчета о движении денежных средств составленного прямым методом при условии отражения показателя налоговых платежей Это позволяет оценить налоговую нагрузку как отношение налоговых платежей к выручке поступлениям ... I r где r - ставка дисконта равная стоимости собственного капитала Рассмотренный алгоритм анализа денежных потоков корпорации апробирован на данных консолидированной ... При этом показатели денежной рентабельности продаж существенно превышают рентабельность активов вследствие низкой оборачиваемости активов Необходимо отметить что денежная рентабельность собственного капитал превысила уровень альтернативной доходности равный
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствЭто связано с тем что уровень показателей ликвидности зависит от эффективности управления оборотным капиталом - чем выше показатели эффективности управления оборотным капиталом тем ниже коэффициенты ликвидности Коэффициент денежного покрытия процентов k I показывает во сколько раз денежные средства полученные от ... Коэффициенты налоговой нагрузки определяются на основе отчета о движении денежных средств составленного прямым методом при условии отражения показателя налоговых платежей Это позволяет оценить налоговую нагрузку как отношение налоговых платежей к выручке поступлениям ... E r где r - ставка дисконта равная стоимости собственного капитала Рассмотренный алгоритм анализа денежных потоков корпорации апробирован на данных консолидированной ... При этом показатели денежной рентабельности продаж существенно превышают рентабельность активов вследствие низкой оборачиваемости активов Необходимо отметить что денежная рентабельность собственного капитал превысила уровень альтернативной доходности равный
Анализ кредиторской задолженности и мероприятия направленные на ее снижение в предприятииЛиквидность имущества организации находится на низком уровне и имеет тенденцию к снижению Из данных баланса можно сделать вывод о том ... Центр вооружённой охраны не имеет на данный момент наличных денежных средств которыми можно было бы рассчитаться с кредиторами что показывает коэффициент абсолютной ликвидности Если же кредиторы потребуют в ближайшее время выплатить долг то общество с ограниченной ответственностью ... Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на базе себестоимости продаж Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 70107 21422 3.27 96059 57478.5 1.67 ... Уровень дисконта составит 2.2 % следовательно ожидаемый доход от продажи данного векселя для общества с ограниченной
Инвестиционное решениеКоэффициент текущей ликвидности составляет 2.0 что означает что компания имеет достаточно ликвидных активов чтобы покрыть свои текущие обязательства в два раза Обычно значение выше 1.0 считается ... Ожидаемые денежные потоки за 5 лет 400 000 500 000 600 000 700 000 и 800 000 рублей ... Ставка дисконта ставка капитала 10% Сценарий 1 Базовый Предположим что спрос на продукт остается стабильным и ... Пессимистичный Низкий спрос Ожидаемые денежные потоки за 5 лет 150 000 180 000 200 000 220
Оценка стоимости собственного капитала предприятия с учетом финансового риска инвестиционного проектаМодель дисконтирования дивидендов model the dividend discount применяется когда существует возможность определить поток будущих дивидендов от ... Модель дисконтирования дивидендов model the dividend discount применяется когда существует возможность определить поток будущих дивидендов от реализации проекта с высокой степенью достоверности Стоимость собственного капитала находится методом итераций из формулы где ... Всего Степень финансового риска Низкая 1 Средняя 2 Высокая 3 Класс финансового риска 1.1 1.2 1.3 2.1 2.2 2.3 ... Факторы риска на уровне предприятия - ликвидность - стабильность дохода - финансовый рычаг - операционный рычаг - доля на рынке -