Совокупные денежные потоки как объект SWOT-анализа их формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентовСреди определенного многообразия методов и инструментов анализа рыночной позиции наиболее перспективным является SWOT-анализ Его сущность заключается в оценке стратегических возможностей ... Достигается это за счет сравнения внутренних сил и слабостей организации с возможностями которые дает им рынок ... Opportunity - возможность характеристика внешней среды организации т е рынка которая предоставляет всем участникам данного рынка возможность для расширения своего бизнеса Threat - угроза характеристика внешней среды организации т е ... В частности это стабильная политическая и экономическая обстановка развитая финансовая инфраструктура благоприятная конъюктура финансового и фондовогорынков прогрессивная система налогообложения При определении возможностей и угроз необходимо определять при каких значениях
Оценка капитализируемой стоимости бизнес-процессов в анализе сделки по объединению бизнесаВ соответствии сэтой целью авторами были поставлены задачи проанализировать аналитико-прогностические подходы в оценке эффективности приобретенных активов метод приобретения бизнес-объектов права собственности и их достаточность для контроля над объектом инвестиций Методология В основу методологии исследования бизнес-процессов по объединению бизнеса ... К этому хотелось бы добавить то что рассматривая модель бизнес-учета в целях отражения видов деятельности бизнес-процессов по объединению бизнеса профессиональному бухгалтеру придется столкнуться с задачей учета финансовых инструментов Точнее говоря с учетом операций с опционами обеспечивающими приобретение акций объекта инвестиций Это отдельный С 1120 На определение даты приобретения влияющей на возможность включения объекта инвестиций в периметр консолидации следовательно и включения показателей отчетности в консолидированную финансовую отчетность оказывают влияние два основных фактора произведено ли объединение в результате тендерного соглашения произошло ли включение объекта инвестиций в периметр консолидации в результате приобретения его акций на фондовой бирже В первом случае объединение считается в основном завершенным когда основные условия тендерного соглашения ... Концепцию прав собственности можно представить в виде анализа экономических стимулов порождаемых собственностью на рынке ресурсов то есть права собственности в капитале объекта инвестиций выраженном в форме приобретения обыкновенных
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА Актуальность данной проблемы подтверждается тем что в условиях невысоко развит и неэффективного фондовогорынка а также недостаточного количества эмитентов и низкой ликвидности их акций российские компании не имеют адекватного ориентира в виде ... Сарех капитал направляемый на приобретение и модернизацию основных фондов тыс руб 940813 362026 860118 3123011 2129336 2439278 2778093 2817892 FCFF свободный денежный поток ... Вероятно необходимо применять нефинансовые инструменты и подходы в частности методы стратегического менеджмента Это позволяет взглянуть на оценку стоимости как ... Unilever в целом и входящие в ее состав подразделения в частности являются активными участниками рынка слияний и поглощений то возникает вопрос о том как на самом деле влияют проводимые
Применение векселей в целях оптимизации НДСВексель становится ценной бумагой активно используемой на фондовомрынке России Распространение векселя обусловлено относительной простотой развитостью форм и длительной мировой практикой применения ... России во многом обусловлена двумя основными причинами во-первых объективным дефицитом денежных средств в обращении который неизбежно повлек замещение традиционных платежных инструментов денег их заменителями - валютой бартером взаимозачетами уступкой прав требования и векселями во-вторых тем ... При этом согласно положениям п 4 ст 167 НК РФ момент реализации для целей НДС связывается
Сделки слияний и поглощений как инструмент рыночной стоимости банковского бизнесаСделки слияний и поглощений как инструмент рыночной стоимости банковского бизнеса Наточеева Наталья Николаевна д.э.н профессор кафедра Финансовые рынки РЭУ им ... В настоящее время обращаются на фондовомрынке например акции Сбербанка России По данным бюллетеня Рынок слияний и поглощений Информационного агентства ... При этом общт стоимость сделок слияний и поглощений составила 51.6 млрд долларов США что на 25.9%
Особенности формирования инвестиционных ресурсов российских предприятийОсобенно остро ощущается недостаток долгосрочных инвестиционных ресурсов что обусловлено отсутствием долгосрочных пассивов у банков а также ... Значительную долю фондов данного типа составляют фонды недвижимости Надо признать что в том что российский рынок акций ... Кроме того в отдельные периоды за последние годы характеризующиеся особой нестабильностью на финансовом рынке процентные ставки по вкладам достигали очень высоких значений повышая привлекательность данного финансового инструмента У ... При этом однако чаще всего срок этих вкладов превышал один год только на несколько дней В
Анализ эмиссионной политики российских корпораций при IPOА.Г отмечает эмиссионная политика предприятия - это часть общей политики формирования собственных финансовых ресурсов которая заключается в обеспечении привлечения необходимого объема ... А.Г отмечает эмиссионная политика предприятия - это часть общей политики формирования собственных финансовых ресурсов которая заключается в обеспечении привлечения необходимого объема за счет выпуска и размещения на фондовомрынке акций 5 с 1-3 Из похожих позиций рассматривают сущность ... Обычно выход предприятия на фондовый рынок начинается с выпуска векселей затем выпускаются облигации выход на долговой рынок и только
Фактическая стоимостьТаким образом фактическая стоимость активов может значительно отличаться от их балансовой стоимости как в большую так и в меньшую сторону.Например предприятие приобрело здание за 10 млн ... Создание резервных фондов для замены или ремонта дорогостоящих активов Внедрение систем мониторинга и контроля за использованием активов ... Метод рынка капитала - оценивает стоимость предприятия на основе рыночных цен его акций Применяется для публичных ... Таким образом распределение фактической стоимости между товарами и услугами является важным инструментом управленческого учета и ценообразования Выбор метода распределения зависит от характера затрат особенностей производственного процесса ... Фактическая стоимость товаров в бухгалтерском учете формируется из всех затрат связанных с их приобретением включая расходы на заготовку и доставку до центральных складов организации Это положение закреплено в пункте 9 Федерального стандарта бухгалтерского учета 5 2019 Запасы утвержденного Приказом
К вопросу о сущности классификации и управлении банковскими рискамиВ настоящее время когда всё чаще и чаще происходят глобальные экономические и политические кризисы проблема исследования банковских рисков становится актуальной для огромного количества заинтересованных сторон не только для учёных-экономистов и специалистов банковской сферы но и для коммерческих и некоммерческих организаций а также для населения которые используют банковские услуги поскольку сам процесс принятия решения в данном случае сопряжён с риском отсутствие полной информации присутствие элемента случайности и т.д 2 с 6 ... Кроме того в процессе своей деятельности банки пользуются денежными средствами населения и различных организаций - в виде денежных вкладов тем самым предотвращая оседание средств у населения и способствует развитию финансового рынка 3 с 83 Это подчёркивает особую важность грамотного построения эффективной системы управления рисками в ... По фондовому и валютному риску наблюдается положительная динамика - снижение в 2016 году составило 9.1% и ... По мнению данного автора основными задачами механизма управления рисками являются разработка и внедрение стандартов стратегий концепций управления банковскими рисками на различных уровнях и различных этапах банковской деятельности воздействие на объект управления посредством основных инструментов риск-менеджмента обеспечение системы инструментов риск-менеджмента необходимыми ресурсами без выполнения данной цели механизм управления управления ... Внешние риски не зависят от самого конкретного банка поэтому можно лишь снизить негативные последствия наступления данных рисков В процессе же управления внутренними факторами
Мировой рынок внебиржевых деривативов реформы и текущее состояниеС.С Самсонова аспирантка кафедры фондовогорынка и рынка инвестиций Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики Финансовая аналитика проблемы и ... В настоящее время рынок деривативов производных финансовых инструментов является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов мирового финансового рынка который позволяет не только ... Суть этого преобразования заключается в том что к наличным деньгам и кредитным обязательствам составляющим ранее двухуровневую
Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияСАРМ Ставку дисконта можно определить как функцию риска связанную с конкретным денежным потоком Количественное определение ставок дисконтирования является неотъемлемой частью процесса оценки справедливой ... Алгоритм расчета коэффициента бета в рамках подхода восходящего коэффициента бета можно представить в виде 6-ти этапов 3 1 определение вида или видов деятельности 2 нахождение компаний-аналогов по всем видам деятельности акции которых обращаются на открытом рынке 3 расчет среднего отраслевого значения рычагового коэффициента бета 4 оценка безрычагового среднего коэффициента бета ... Все это в совокупности сделает оценку коэффициента бета весьма надежной Что касается премии за инвестирование в ... Данная премия может рассчитываться 1 ретроспективно - на базе исторических данных как разница между среднегодовой доходностью долевых инструментов и безрисковых ценных бумаг 2 перспективно - на основании текущих котировок акций и ожидаемых ... Второй подход заключается в оценке относительного стандартного отклонении доходностей фондовых индексов двух стран Формула расчета относительного стандартного отклонения имеет вид 5 σ rx σ
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиПри составлении актуарного бухгалтерского баланса разграничиваются операционные и финансовые активы операционные и финансовые обязательства и собственный капитал Эти виды активов и обязательств перегруппировываются ... В соответствии с базовыми концепциями финансового менеджмента и инвестиционного анализа если в условиях эффективного рынка балансовая стоимость некоторых активов обязательств равняется их внутренней или справедливой стоимости то отдача от ... Таким образом рассмотренные выше модели оценки стоимости коммерческих организаций могут использоваться менеджерами в качестве полезных инструментов стоимостно-ориентированного управления Процедуру оценки стоимости коммерческой организации при проведении фундаментального анализа и применении рассмотренных ... ОАО X Источником данных для оценки стоимости выступает приведенная в табл 1 4 актуарная финансовая отчетность этой организации Упрощенный в целях сохранения коммерческой тайны прогноз драйверов стоимости ОАО X представлен в ... ОАО X на фондовомрынке Важным достоинством рассматриваемых моделей оценки стоимости коммерческих организаций является возможность их использования для
Место кредитных нот в системе финансовых инструментов рынка ценных бумаг и особенности регулирования операций с нотамиС юридической точки зрения производный финансовый инструмент - это договор заключенный на определенный срок оформляющий отношения между сторонами данного договора по поводу перераспределения денежных средств связанного с изменением цены базисного актива по договору и или наступления обстоятельства являющегося базисным активом договора ... При этом допускается существование смешанных договоров включающих условия нескольких видов производных финансовых инструментов Появление производных финансовых С 15 т.е ПФИ являются оборотоспособными они широко продаются и покупаются на фондовых и товарных биржах еще более широко - на внебиржевом рынке входят в состав объектов доверительного управления инвестиционных фондов Для производных инструментов характерны следующие особенности
Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участиемПо итогам проведенного исследования выявлена прямая взаимосвязь между коэффициентом дивидендных выплат по обыкновенным акциям и долей независимых директоров ... Например ограничение связанное с агентской проблемой состоит в том что в современных компаниях в связи с отделением собственности от контроля дивидендная и инвестиционная политика становятся для акционеров инструментами мониторинга менеджмента поскольку решения о выплате дивидендов и инвестировании влияют на величину денежного потока ... РСБУ но во время кризиса 2008-2009 гг разрешило отступить от этой рекомендации Таким образом в период проведенного нами исследования данное требование хотя и озвученное оставалось ... ОАО причем даже прошедшими листинг на фондовой бирже не являются торгуемыми компаниями Соответственно такие АО не заинтересованы в высоком качестве корпоративного ... АО не заинтересованы в высоком качестве корпоративного управления как инструменте привлечения инвесторов в подаче сигнала рынку о соблюдении международных стандартов и следовании лучшим практикам корпоративного управления Анализ кейсов российских компаний
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовОна предопределяет необходимость учета фактора времени в процессе осуществления любых долгосрочных инвестиционных операций путем оценки и сравнения стоимости денег в начале финансирования со стоимостью денег при их возврате в виде будущих денежных потоков Точность и обоснованность инвестиционных расчетов необходимы при формировании инвестиционной привлекательности проекта для привлечения различных источников его финансирования со стороны акционеров кредиторов государства Сегодня в условиях нестабильной экономики проблема оценки эффективности инвестиционных проектов особенно актуальна 2 с 132 ... По мере роста значения бета-коэффициента увеличивается риск инвесторов которым должна быть обеспечена большая доходность Премия за рыночный риск определяется на основе статистических данных за продолжительный период времени и является разностью среднерыночных ставок доходности на фондовомрынке и ставками доходности по безрисковым ценным бумагам Также различают нормативный и кумулятивный методы ... На практике в этих условиях целесообразно применять метод реальных опционов который позволяет учитывать изменения условий и дает право выбора в процессе управления и принятия окончательного решения Метод реальных опционов допускает возможность внесения изменений в инвестиционный проект по мере поступления более точной информации но его применение увеличивает объем информации необходимой для выполнения расчетов при этом возможные основания для принятия новых решений в будущем необходимо оценить в период проведения анализа ... Использование метода реальных опционов позволяет использовать неопределенность на рынке для повышения доходности инвестиционного проекта в результате оперативного реагирования на изменяющиеся внешние условия 9 ... Осколков И М Валютный индекс инвестиционного проекта как инструмент управления международной ценовой конкурентоспособностью продукции проекта Вектор науки Тольяттинского государственного университета Серия Экономика и
Фондовый аналитикФондовый аналитик Фондовый аналитик - это специалист в области финансов который анализирует данные о различных компаниях и рыночных тенденциях сФондовый аналитик - это специалист в области финансов который анализирует данные о различных компаниях и рыночных тенденциях с целью предоставления рекомендаций по инвестированию в акции или другие финансовые инструменты Обычно они работают в инвестиционных или брокерских фирмах и предоставляют свои аналитические выводы и ... Изучение рынка Оценка текущих тенденций и перспектив рынка ценных бумаг включая сравнение различных инвестиционных возможностей Выработка
Прогнозирование темпа прироста компании на основе коэффициента реинвестиций маржи прибыли и оборачиваемости капиталаФедерация b доктор экономических наук профессор заведующий кафедрой информационных технологий и инструментальных методов в экономике Нижегородский государственный университет им Н.И Лобачевского Нижний Новгород Российская Федерация c ... Для этого используется модель оценки прироста нераспределенной прибыли Важно при этом выяснить какую модель роста компании ... Кроме того сравнение теоретически рассчитанных мультипликаторов с фактическими рыночными позволяет инвестору выяснить является ли в настоящий момент конкретная фирма недооцененной или переоцененной на фондовомрынке А это в свою очередь существенно помогает при принятии решения о целесообразности инвестирования
О сфере применения показателя WACC как инструмента финансовых расчетовРоль этой модели как это видно из публикаций 8 с 153-190 9 с 5-28 4 с 14-23 становится все существеннее 1 Исследование методологии расчета WACC Исследования расчета WАСС для целей ... Заметим что от этой операции корпорация не получит притока денежных средств за исключением случая приобретения акций у самой ... В результате анализа позиций 1 и 2 и сопоставления информации о движении финансовых инструментов и денежных потоков с данными табл 1 объективно возникает вопрос На каком основании в ... Купившие эти акции собственники могут свободно продавать их на фондовомрынке и снова покупать Денежные потоки от этих операций никоим образом не затрагивают корпорацию
Анализ отраслевого аспекта деятельности венчурных фондов в Российской ФедерацииВ целом динамика на фондовомрынке положительная заметен прирост фондов за исследуемый период 2014-2017 гг Так на конец 2017 года прирост числа венчурных фондов составил 18 ... VC-фондов крайне незначительно по причине особенностей налоговой системы отсутствия полноценной нормативно-законодательной базы низкого уровня квалификации ... Для решения существующих проблем на венчурном рынке необходимо частично освободить предпринимателей занимающихся инновационной деятельностью от уплаты налога на прибыль организаций и ... Поэтому для владельцев инновационных предприятий в рамках статьи 25 НК РФ необходимо ввести систему инвестиционного ... R D Super deduction который будет выступать инструментом стимулирования венчурных инвестиций в наукоемкие разработки и технологии на начальных этапах инновационного процесса Основанием
Проблемы вексельного обращения в РоссииВ настоящее время купить или продать вексель совсем несложно ведь если инвестора устраивает доходность которая по векселям выше чем по например облигациям то вексель вполне может быть разумной альтернативой другим ценным бумагам Но не стоит забывать что у ... Эксперты и практики выделяют основную проблему которая ограничивает развитие и оказывает отрицательное влияние на участников рынка в отношении векселей Проблемой является то что вексельное обращение по сравнению с другими финансовыми ... Проблемой является то что вексельное обращение по сравнению с другими финансовыми инструментами имеет ограничения в регулировании со стороны государства Из-за этого особое значение принимает саморегулирование рынка ... Ценные бумаги и фондовая биржа - 2-е изд перераб и доп Москва Филинъ Рилант 2000 - 248 с