Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияАнтикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятия Л.А Чалдаева доктор экономических наук профессор ФГОУ ВПО Финансовая академия при ... Диагностика кризисов в организации это совокупность методов направленных на выявление проблем слабых мест в системе управления которые являются причинами ... В состав внешних факторов не зависящих от деятельности предприятия входят социально-экономические факторы которые характеризуют спад объема национального дохода рост инфляции и безработицы замедление платежного оборота нестабильность налоговой системы и регулирующего законодательства снижение уровня реальных доходов населения рыночные факторы которые характеризуют снижение емкости внутреннего рынка усиле ние влияния монопольных структур сущест венное снижение спроса снижение активности фондовогорынка нестабильность валютного рынка усиление конкуренции прочие внешние факторы которые характе ризуются политической нестабильностью
Внутренний рынок капитала как элемент управления инвестиционной стратегией предприятияУспешная деятельность организации зависит от того насколько эффективна разработана инвестиционная стратегия интегрированна в общую конкурентную стратегию ... Поскольку инновационная деятельность обусловлена более высоким уровнем неопределенности конечного результата и воздействием широкого спектра рисков то менеджменту необходимо проводить детальное исследование рынка капитала 1 Для определения реальных возможностей доступа компании на этот рынок с целью использования
Систематический рискПолитические риски могут негативно повлиять на экономику страны влияя на инвестиционный климат валютные курсы налоговую политику и другие факторы которые влияют на ... Эти факторы могут оказывать влияние на стоимость акций облигаций валюты и других финансовых инструментов Чем систематический риск отличается от несистематического риска Систематический риск и несистематический риск отличаются по ... Систематический риск и несистематический риск отличаются по своей природе и влиянию на финансовые рынки Определение Систематический риск также известный как рыночный риск отражает общие факторы которые влияют на ... Определение Систематический риск также известный как рыночный риск отражает общие факторы которые влияют на все активы на рынке или в определенной отрасли Этот риск нельзя устранить путем диверсификации портфеля так как он связан с широкими экономическими политическими ... Например если акции на фондовомрынке снижаются в цене из-за падения индекса портфель инвестора содержащий акции также может понести
Государственная собственностьРФ права собственника осуществляют органы государственной власти Имущество находящееся в государственной собственности закрепляется за государственными предприятиями и учреждениями во владение ... Применительно к управлению государственной собственностью это предписания относительно государственной собственности рассчитанные на постоянное или многократное действие Аренда государственной собственности В ... Отдельные здания сооружения оборудование транспортные средства инвентарь инструменты Иные виды имущества сырье продукция другие вещи которые не теряют своих натуральных свойств в ... Продажа государственной собственности способствует значительному сокращению правительственных расходов которые оплачиваются налогоплательщиками увеличение бюджетов на разных уровнях уменьшению размеров внутреннего или внешнего долга расширению рынка заемных капиталов увеличению платежной способности населения и желанию инвестировать средства привлечению сотрудников к управлению ... Продажа государственного имущества оказывает положительное влияние на фондовый рынок и его состояние Продажа государственной собственности может производиться несколькими способами приватизация на конкурсной
Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капиталС учетом этого описана взаимосвязь между субъективной мерой риска и уровнем доходности на собственный капитал который должен удовлетворить инвестора с учетом его индивидуальной ... Особенно это характерно для развивающихся стран и стран с относительно низкоэффективными фондовымирынками к которым следует отнести и Россию Вместе с тем вышеприведенные исследования убедительно свидетельствуют ... Однако разумный инвестор при выборе безрискового актива наверняка примет во внимание вышеприведенные рассуждения о страновом и валютном рисках поэтому в качестве безрисковой доходности рекомендуется принимать доходность казначейских облигаций США которые традиционно считаются наименее ... США которые традиционно считаются наименее рискованным финансовым инструментом Несмотря на существование активов которые признаются безрисковыми таковыми их можно считать лишь условно поскольку ... Если предположить что в долгосрочной перспективе требуемая и ожидаемая доходности в среднем по рынку совпадают то можно подобрать такое значение z при котором эти доходности окажутся равны Используя
Опережающие индикаторыКоличество выданных разрешений на строительство это еще один важный опережающий индикатор Увеличение числа разрешений указывает на рост строительной активности ... МосБиржи который отражает состояние фондовогорынка России также является опережающим индикатором Когда индекс растет это может свидетельствовать о росте ... Опережающие индикаторы являются важным инструментом для анализа и прогнозирования экономических изменений Их использование позволяет инвесторам и аналитикам более точно ... Поэтому их следует использовать в сочетании с другими методами анализа и учитывать возможные риски Попробуйте
Проблемы функционирования системы бюджетированияОн также отражает фактические результаты этой деятельности определяя отклонения в показателях и выявляя причины этих отклонений Основная идея реализуемая системой бюджетирования ... В условиях глобализации экономики изменчивости фондовыхрынков жесткой конкуренции сокращения длины производственного цикла и периода перспективного планирования обеспечение процесса постоянного ... Например акционеры убеждены в том что бюджеты дают им определенный контроль а менеджеры считают что работающий персонал уделяет слишком мало рабочего времени созданию стоимости предлагаемого на рынке продукта тратя на расчет согласование сопоставление бюджетов достаточно много времени В том случае если ... Бюджеты и соглашения с заданными результатами работы одновременно выступают инструментом стимулирования и оценки результатов работы менеджеров Это может привести к тому что менеджеры будут
Фондовая биржаОсновными функциями фондовых бирж являются обеспечение высокой концентрации спроса и предложения по ценным бумагам отдельных эмитентов в одном месте формирование рыночных цен объективно отражающих складывающееся соотношение спроса и предложения на отдельные фондовыеинструменты осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями ценных бумаг формирование условий для минимизации ... Трейдеры это активные игроки на бирже Они следят за новостями и могут закрывать и открывать позиции
Паевой инвестиционный фондПервый и наиболее трудоемкий элемент управления - мониторинг представляющий собой непрерывный анализ фондовогорынка тенденций его развития секторов фондовогорынка инвестиционных качеств ценных бумаг Конечная цель мониторинга - выбор ценных бумаг обладающих инвестиционными свойствами соответствующими данному ... РТС Главная задача управляющего - воспроизведение в портфеле структуры рынкас периодической его корректировкой через заданный промежуток времени Ребалансировка инвестиционного портфеля фонда производится при ... В портфель включаются наряду с надежными ценными бумагами приобретаемыми на длительный срок рискованные фондовыеинструменты состав которых периодически обновляется При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень
Банковский рискРыночный риск Риск возникновения у банка убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов банка а также курсов иностранных валют Рыночный риск ... Процентный риск - риск возникновения финансовых потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок Фондовый риск - риск убытков из-за неблагоприятного изменения рыночных цен на акции облигации и другие ... Таким образом управление рисками в банках является непрерывным циклическим процессом охватывающим все направления деятельности и уровни принятия решений Это позволяет банкам поддерживать приемлемый уровень рисков и обеспечивать финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе Какова ... Невозможность рефинансирования обязательств на приемлемых условиях из-за ухудшения кредитного качества банка или общей ситуации на рынках Управление риском ликвидности Для управления риском ликвидности банки используют следующие методы Диверсификация источников фондирования
Анализ значимости оценки инновации в процессе увеличения капитализации предприятияРабота с капитализацией коммерческой компании может осуществляться с помощью ряда независимых направлений в том числе путем наращивания имущества за счет реинвестирования прибыли оценки стоимости через находящиеся в обращении акции и цену на них которая формируется на фондовой бирже увеличения имущества организации за счет осуществления капитальных затрат Проблема оценки капитализации путем применения ... Проблема оценки капитализации путем применения классических финансовых инструментов ориентированных в основном на работу с материальной частью регламентированного публичным обществом капитала состоит в ... Для привлечения дополнительных инвестиций и получения кредитов - это один из способов улучшить финансовые показатели особенно для инновационных IT-компаний Если у промышленно-сырьевого сектора ... Apple Inc В течение нескольких десятилетий компания по производству и разработке технологических гаджетов вплотную занималась позиционированием своего товара в качестве эксклюзивного нововведения не имеющего универсальных аналогов на рынке формировала патенты и совершенствовала клиентскую базу создавая все больше постоянных потребителей способствующих постоянной рекламе
Формирование сбалансированного инвестиционного портфеляДля того чтобы наиболее эффективно проводить инвестиционную политику банку необходимо определится с направлениями инвестирования 11 Здесь стоит учитывать прогнозы движения рынка и выбирать наиболее перспективные инструменты для вложения 10 Аналитики отмечают что одним из наиболее перспективных направлений в 2019 году ... В связи с этим на фондовомрынке наблюдается рост спроса на акции данной компании и доходностью до 29.9% 3 На ... Дж Тобина Для этого информацию о котировках ценных бумаг возьмем с сервиса http www.investfund.ru таблица 1 6 Таблица
Хеджирование валютных рисков коммерческими банками в период российского валютного кризиса 2014-2015 гг.Именно поэтому в современных условиях конкурентоспособность национальной экономики во многом зависит от способности банковской системы прогнозировать сценарии развития мировой экономической конъюнктуры посредством оценки рисков принимать все возможные меры для их минимизации В качестве примера рассмотрим валютный ... При высокой волатильности курса национальной валюты в кризисный период коммерческий банк должен увеличивать объем валютных опционов относительно других валютных деривативов Это обусловлено тем что в случае неблагоприятного изменения курса национальной валюты валютный опцион дает право ... Выбор Сбербанка обусловлен тем что данный банк имеет не только многомиллиардные активы но и многофилиальную сеть свидетельствующую о его возможностях по аккумулированию значительных денежных фондов в иностранной и национальной валюте и как следствие существенности хеджирования валютного риска Что касается ... Что касается инструментов хеджирования то Сбербанк как и любой другой коммерческий банк имеет на балансе традиционные инструменты ... Сбербанк как и любой другой коммерческий банк имеет на балансе традиционные инструменты срочного рынка такие как Опцион - биржевой контракт дающий обладателю право но не обязанность продать или
Особенности географической диверсификации бизнесаРоссии и определении ее целевых экономических показателей концентрация диверсификация устойчивость неопределенность др необходимо разрабатывать четкие интегрированные стратегии диверсификационных механизмов прежде всего экономической волатильности ... Одним из основных условий возможной диверсификации отраслей национального хозяйства как товарной так и географической является реализация стратегий обеспечения долгосрочной конкурентоспособности предприятий различных отраслей экономики основными задачами которой являются стимулирование притока рабочей силы и капитала в производственные секторы экономики которые могут поддерживать реальный рост в долгосрочной перспективе а также развитие новых знаний и технологий планирование широкого спектра мероприятий по непрерывному и последовательному росту уровня производительности и конкурентоспособности экономической базы с опорой на ресурсы выпуск широкого ассортимента товаров и услуг с высокой добавленной стоимостью стратегическое инвестирование в отрасли где есть конкурентное преимущество перспективные рыночные возможности и рост потенциала в том числе увеличение трудового капитала за счет повышения уровня образования и импорта квалифицированных специалистов увеличение финансового капитала путем разработки новых схем и инструментов финансирования оптимизация эксплуатации и использования природных ресурсов совершенствование технологий поэтапное внедрение инноваций активное стремление ... Диверсифицированный бизнес более устойчив к меняющейся экономической обстановке позволяет получать доход из различных не связанных между собой источ- ников предоставляет компании возможность расширить сегмент присутствия на рынке 4 Однако современные исследования в частности географической диверсификации направлены в основном на изучение того ... При этом на долю стран дальнего зарубежья пришлось 87.7% общего объема экспорта стран-участниц Содружества Независимых Государств ... Например если фондовыерынки США и Европы снижаются поскольку их экономика находится в состоянии рецессии инвестор может
Ценные бумаги высокотехнологичных компаний как инструмент долгосрочных инвестицийИнвестирование в инновационный сектор Одним из наиболее доступных способов инвестирования в инновационный сектор является покупка ценных бумаг высокотехнологичных ... РИИ также предусмотрено кредитование под залог акций и различные инструменты поддержки малого и среднего предпринимательства Со стороны биржи предоставляется маркетинговая маркет-мейкерская и информационно- аналитическая ... Правил отнесения акций российских организаций обращающихся на организованном рынке ценных бумаг к акциям высокотехнологичного инновационного сектора экономики Данные привилегии для инновационных компаний направленные ... Долевой инвестор напротив заинтересован в долгосрочном расширении производства росте прибыли и эффективности деятельности поскольку от этого зависит его доход как совладельца компании Высказывание известного инвестора Уоррена Баффета наиболее точно описывает ... Kablov 2010 финансовый пузырь на нашем национальном фондовомрынке может возникнуть с опозданием в 5-10 лет Во-вторых технологии будущего которые приобретут широкое
Хеджирование как метод регулирования валютных рисковВследствие этого экономические ошибки несут многочисленные убытки Отсюда возникает проблема риска будущих денежных потоков решить которую можно ... Отсюда возникает проблема риска будущих денежных потоков решить которую можно за счет отрицательной курсовой разницы с помощью хеджирования различными производными финансовыми инструментами такими как форвард фьючерс опцион или своп Понятие хеджирование от англ hedge - страховка ... Понятие хеджирование от англ hedge - страховка представляет собой операцию по купле-продаже производных инструментов финансового рынкас одновременным депонированием базового актива в целях снижения риска убытков от неблагоприятного изменения его ... Из этого следует что главная идея хеджирования проявляется в том что таким образом полученная прибыль частично ... Банк России на сегодняшний день предусматривается активное участие в решении вопросов связанных с развитием фондовогорынка В частности речь идет о проведении работ по введению новой системы мониторинга финансовой
Сравнительный анализ стратегий хеджирования фьючерсами портфеля ценных бумагНа сегодняшний день одним из наиболее доступных способов контроля и снижения риска является хеджирование достаточно простое в применении позволяющее использовать производные финансовые инструменты для перераспределения риска между участниками финансовых рынков Существует большое число стратегий хеджирования с помощью которых можно ... Хедж продавца или короткий хедж используется в том случае когда участник рынка планирует в будущем продать актив товар валюту ценные бумаги и т.д и стремится ограничить ... В качестве инструментов хеджирования выделяют биржевые и внебиржевые инструменты К внебиржевым инструментам относятся форвардные контракты и свопы ... В этом случае оптимальное количество контрактов необходимое для хеджирования рассчитывается как частное от деления объема хеджируемой ... Сравнение четырех стратегий хеджирования на исторических данных российского фондовогорынка а именно акций ПАО Сбербанк России РусГидро Татнефть ФСК ЕЭС и Московская Биржа
Купонный доходТаким образом при покупке данной облигации 1 августа новый владелец должен будет заплатить ее рыночную стоимость плюс 10.33 рубля НКД которые будут перечислены предыдущему держателю Расчет купонного дохода и НКД регламентируется ... Лондонской фондовой биржи Важно понимать что купонный доход не является единственным источником дохода по облигациям При ... НКД позволяет справедливо распределить купонный доход между продавцом и покупателем облигации на вторичном рынкеЭто обеспечивает ликвидность и привлекательность облигаций как инструмента инвестирования Купонный доход выплаты в России
Какая модель лучше прогнозирует банкротство российских предприятий Фулмера несколько сдвинуты в сторону выборки состоящей из предприятий-банкротов То есть данные модели более применимы для предсказания предприятий-банкротов чем здоровых предприятий ... Однако аудиторы используют такие модели преимущественно в ситуациях когда другие инструменты также показывают наличие проблем у компании После выхода работ У Бивер 1966 7 и ... Э Альтман 1968 использовал для прогнозирования банкротства множественный дискриминантный анализ Этот метод впоследствии неоднократно использовался другими авторами и был особенно популярным при прогнозировании банкротства в С переходом к рынку ситуация коренным образом изменилась Закон РФ от 19.11.1992 № 3929-1 О несостоятельности банкротстве предприятий ... Формула модели для производственных предприятий чьи акции котируются на фондовомрынке выглядит следующим образом Z 3.3 К 1 К 2 0.6 К 3 1.4
Сопоставление основных макроэкономических показателей международного бизнеса России и ряда западных странРасчет показателей результатов дает возможность сравнивать результаты деятельность отдельных звеньев экономики выявлять вклад каждого отдельного ... Компании представляющие фундаментальные отрасли составляют основу капитализации всего фондовогорынка РФ К таким компаниям относятся Газпром Лукойл РусГидро крупнейшие машиностроительные производители и так ... Китай занимает лидирующие позиции на рынке в 2014 году В принципе мы это может наблюдать и у нас в магазинах ... Индекс потребительских цен -это показатель созданный для измерения среднего уровня цен на товары и услуги за определённый период ... Основной инструмент для расчёта инфляции в США Распространенный показатель изменения стоимости жизни Является индексом Ласпейреса поскольку