Методологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимостиЕсли β-коэффициент больше 1 это означает что данной фирме присущ риск больший чем в среднем по ... CAPM требует выполнения большого числа предположений многие из которых не соответствуют условиям финансирования в реальном секторе экономики в результате стоимость обыкновенных акций получается условной Использование данной модели и модели
Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективностьТак финансовый менеджер анализирует оперативные заявки логистической службы на соответствие реальным потребностям в закупке а также оценивает финансовую позицию клиента с точки зрения объемов продаж ... Оборачиваемость оценивает отношение торгового оборота за период к средней стоимости товарных запасов Для анализа эффективности закупочной политики целесообразно также рассчитывать коэффициент обратной оборачиваемости показывающий
Реальные инвестицииРоссийское законодательство предусматривает ряд налоговых льгот которые могут быть использованы инвесторами при реальном инвестировании в различные проекты 1 Пониженные ставки по налогу на прибыль и налогу на ... Инвесторы вкладывающие средства в приоритетные отрасли могут применять повышающие коэффициенты к норме амортизации основных средств Это позволяет быстрее списывать стоимость оборудования на затраты тем
Преднамеренное банкротствоКак видно из таблицы в 2020 году произошло резкое падение выручки и переход в убыток также значительно сократилась дебиторская задолженность и возросла кредиторская Коэффициент текущей ликвидности снизился ниже нормативного значения Это может указывать на преднамеренные действия по доведению ... ООО Бета требуют дополнительной проверки и подтверждения реальности исполнения Выявлены риски заключения фиктивных договоров для создания видимости выручки в ООО Пример Таким ... Остаточная стоимость тыс руб 01.10.2020 Иванов И.И Транспортное средство 500 1 000 15.11.2020 ООО Фиктивный покупатель
Инвестиционный менеджментИнвестиции в недвижимость инфраструктуру сырьевые активы и другие реальные активы Венчурный капитал Инвестиции в стартапы и предприятия находящиеся на ранних стадиях развития Инфраструктура ... Предположим что начальная стоимость портфеля составляет $100.000 а конечная стоимость составляет $120.000 Кроме того в течение года инвестор получил дивиденды в размере $5.000 Расчет ... Использование относительных показателей таких как коэффициенты ликвидности рентабельности долга и эффективности позволяет сравнивать финансовую производительность компании с ее отраслевыми конкурентами
Анализ учет и оценка нематериальных активов компании в условиях инновационной экономикиНМА необходимо включать затраты только в том случае если они имеют надежную оценку и существует реальная возможность продать или использовать для производственных нужд такие результаты и соответственно получить от этой ... НМА приобретенных в обмен использовать справедливую стоимость переданных активов и только если ее нельзя определить - справедливую стоимость полученных активов Оценка нематериальных активов созданных самой организацией Собственные научные исследования и разработки являются ... РИД нового продукта технологии и т п Коэффициент значимости показателя Кi П1 Толщина 0.05 П2 Разрывная нагрузка 0.1 П3 Горючесть 0.25 П4
Метод сделокНапример если аналоги имеют средний размер активов в размере 100 млн руб а оцениваемая компания имеет 50 млн можно применить коэффициент 2 чтобы увеличить размер активов оцениваемой компании до аналогов Дата оценки и совершения сделок ... Если сделка проходит в период повышения или спада рыночных цен то цены на акции или бизнесы могут быть несоответствующими реальным значениям Для корректировки этой ситуации используются различные методы такие как применение средних значений цен ... Если приобретается неконтрольный пакет акций компании это может существенно повлиять на ее стоимость В этом случае применяются специальные корректировки учитывающие долю контроля которую получает покупатель Наличие избыточных
СамофинансированиеСамофинансирование позволяет компании не защищаться от дивидендов и снижать риски связанные с обслуживанием долга и выплатой дивидендов Рост чистых активов Нераспределенная прибыль увеличивает размер собственного капитала что приводит к росту чистых активов компании и соответственно ее рыночной стоимости Высокая финансовая устойчивость Высокая доля самофинансирования подтверждает финансовые показатели компании такие как коэффициенты ликвидности ... Однако необходимо учитывать не только номинальную поставку но и реальнуюстоимость кредита с учетом текущих и налоговых последствий Например если компания может привлечь кредит
Моделирование рациональных экономических пропорций структуры баланса предприятий нефтехимического комплексаОАО Стерлитамакский нефтехимический завод имеет избыточные значения коэффициентов ликвидности что свидетельствует о накапливании денежных средств их отвлечении в дебиторскую задолженность При этом ... С позиций менеджмента рациональная структура баланса должна обеспечивать финансовую устойчивость предприятия его платежеспособность оптимальную стоимость привлечения инвестиционных ресурсов При этом на формирование рациональной структуры баланса российских предприятий влияют как ... В зависимости от решаемых целей и задач могут быть выбраны методы финансового левериджа реальных опционов финансового риска чистого приведенного дохода волатильности прибыли и другие 4 С другой стороны
Проблемы анализа дебиторской и кредиторской задолженности при принятии решений о капиталовложенияхК инк 1 или 100% Коэффициенты инкассации на каждую дату рассчитываются по отдельным группам задолженности 5 Оценка доли дебиторской задолженности ... Одной из проблем при оценке иногда является ситуация когда при получении аналитиком формально полного комплекта документов их содержание не в полной мере соответствует реальному состоянию дел Например отсутствие в комплекте документов дополнительного договора между дебитором и кредитором о ... Анализируя состояние предприятия мы можем не учесть этих условий и в результате сложится некая абстрактная величина стоимости дебиторской задолженности которая не имеет никакого практического значения ввиду отсутствия должного документального и правового
Резерв делькредере как фактор снижения финансовых рисков организацииНа основании данного постановления безнадежные долги сумма которых превышала 10 руб для обобществленного сектора и 5 руб для частных лиц в отношении которых исковая давность еще не истекла показывались в балансе стоимостью в один рубль При этом исковая давность для споров между предприятиями обобществленного сектора была ... Впоследствии внутренняя статистика своевременности погашения задолженности за три года предшествующих отчетному может быть использована при оценке надежности контрагента и определении коэффициента вероятности оплаты Данный коэффициент представляет собой наилучшую оценку менеджерами предприятия возможной величины счетов которые ... И.Р Проблема реальности баланса Л Экономическое образование 1926 109 с 5 Куликова Л.И Гарынцев А.Г Балансовая политика
Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнесаEVA добавленная экономическая стоимость то есть формула расчета реальнойстоимости компании выглядит следующим образом где ЧA i - стоимость чистых активов предприятия за ... Т - рассматриваемый период времени - дисконтированная стоимость компании рассчитанная доходным подходом здесь α i - коэффициент дисконтирования 6 Показатель EVA может
РазводнениеABC увеличила свою рыночную стоимость до 1.5 млрд долларов Кроме того компания ABC выпустила разводняющие бумаги в количестве равном ... Разводненная доходность на акцию составляет Коэффициент разведения 15 млн акций 10 млн акций 1.5 Разводненная доходность 0.5 доллара за акцию ... Разводненная прибыль на акцию является важным показателем для инвесторов так как она позволяет оценить реальное финансовое положение компании и её потенциальные риски Если базовая прибыль на акцию показывает реальное
Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредитаЭто значит что эти компании имеют больше мощностей или меньшие затраты на производство что позволяет снизить стоимость продукта Почти вся отрасль по выручке имеет рентабельность выше банковской ставки по кредитам поэтому ... Однако основная часть предприятий в отрасли имеет рентабельность около 11% что находится на уровне ставки по депозитам Коэффициент оборачиваемости невысок к тому же следует учитывать что высокой скоростью производства и сбыта обладают ... Фактически это говорит о высокой чувствительности развития товарооборота к скорости сбыта которая в свою очередь зависит от динамики реальных доходов населения Снижение процентной ставки по кредитам позволит торговле активнее инвестировать в свое развитие
Реальная стоимостьДалее коэффициентреальнойстоимости активов Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности
Налоговая нагрузка в России основные подходыВажнейшими из них являются многократное налогообложение одних и тех же экономических элементов налогом на добавленную стоимость облагаются прибыль фонд оплаты труда амортизация в составе добавленной стоимости что кроме того антистимулирует инновационную и инвестиционную деятельность наличие в качестве облагаемой базы для ... НДС другие налоги неоптимальное расщепление отчислений от налогов в бюджеты разных уровней федеральный региональные муниципальные районные городские поселений вследствие чрезмерной централизации финансовых ресурсов и отсутствия модели оптимального бюджетного федерализма наличие нескольких вариантов систем налогообложения малого бизнеса упрощенная система единый налог на вмененный доход что только препятствует активизации малого бизнеса и усложняет налоговое администрирование в связи с необоснованным прогнозированием вмененного дохода для разнопрофильных предприятий при этом введение поправочных коэффициентов является сугубо локальной мерой не устраняющей главной проблемы кроме того совершенно ненужным является наличие ... России устраняющие ее реальные недостатки Финансы и кредит 2009 № 13 С 19-27 Установление в качестве облагаемой базы
Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиВ Методе чистых активов реализуется попытка устранить недостатки заложенные в современном бухгалтерском балансе и принципах учета которые не позволяют непосредственным образом показать реальнуюстоимость принадлежащего собственнику и вложенного им в коммерческую организацию капитала Базируясь на принципе замещения ... Рассчитываемая с его помощью величина ликвидационной стоимости собственного капитала намного лучше информировала бы заинтересованных лиц об их рисках связанных с сотрудничеством ... Рассчитываемая с его помощью величина ликвидационной стоимости собственного капитала намного лучше информировала бы заинтересованных лиц об их рисках связанных с сотрудничеством с данной организацией и была бы хорошей характеристикой самостоятельно или в составе финансовых коэффициентов вероятности прекращения ее деятельности Следует также подчеркнуть что все коэффициенты в составе которых в
Определяем ликвидность балансаСолей должно было отразить остаточную стоимость имущества переданного в долговременное оперативное управление учреждению здравоохранения в составе внеоборотных активов раздел I ... Соответственно расчет финансовых коэффициентов ликвидности по данным утвержденной акционерами бухгалтерской отчетности не отражает реальную оценку ликвидности бухгалтерского баланса
КомпаундированиеТаким образом первоначальная сумма 10 000 руб с учетом компаундирования по реальной ставке 5.66% и инфляции 6% в год вырастет до 11 177 руб через 2 ... Компаундирование или наращение - это противоположный процесс при котором определяется будущая стоимость текущих вложений с учетом процентного дохода за период владения Эти два процесса тесно взаимосвязаны ... CAPM которая учитывает безрисковую ставку доходности премию за рыночный риск и коэффициент бета отражающий систематический риск конкретного актива или проекта.Ставка дисконтирования по модели CAPM рассчитывается по
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюОплата счетов за невыполненные услуги или непоставленные товары использование завышенных норм расхода сырья энергоносителей использование более дорогого сырья чем это необходимо всевозможные приписки при выполнении подрядных работ необоснованное применение повышающих коэффициентов к затратам добавление личных расходов менеджмента к расходам компании начисление заработной платы фиктивным сотрудникам ... Вторая категория корпоративного мошенничества манипулирование данными финансовой отчетности т.е такое ее представление при котором она перестает отражать реальную оценку стоимости компании и ее реальные результаты приводит к следующим искажениям 5 увеличению выручки