Методические аспекты комплексного анализа чистых активов организацииВ.Г Когденко такие факторы можно разделить на три группы отклонения в активах и обязательствах не оказывающие влияние на изменение стоимости чистых активов например приобретение активов за счет обязательств погашение обязательств за счет активов отклонения в активах и обязательствах оказывающие влияние на изменение стоимости чистых активов например взносы в уставный капитал переоценка основныхсредств отклонения в составных частях собственного капитала не влияющие на активы обязательства или чистые ... R N P N - рентабельность продаж Использование приемов экономического анализа например абсолютных разниц позволяет оценить степень влияния на рентабельность продаж ассортимента и структуры себестоимости производимой продукции ее реализации уровня цен Предлагаемое преобразование модели оборачиваемости чистых активов позволяет детализировать ... К С СК ЧА - коэффициент соотношения собственного капитала и чистых активов К ФА ЗК СК - коэффициент финансовой активности
Учетная политика для целей налогообложенияКак видно из примера нелинейный метод позволяет списать большую часть стоимости в первые годы эксплуатации.Отметим что организации могут применять повышающие коэффициенты к основной норме амортизации
Проблемные аспекты управления собственным капиталом компанииВместе с тем собственному капиталу компании присущи недостатки ограниченность объема привлечения а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного ... Предполагается что его должно быть достаточно для формирования не только основного но и собственного оборотного капитала Тем самым будут обеспечены защитная и регулирующая функции капитала
Рентабельность собственных средствСнижение себестоимости при неизменной выручке повышает маржинальность Операционные расходы Оптимизация этих расходов напрямую влияет на операционную ... Собственный капитал как основа расчета коэффициента Рентабельность собственных средств ROE - один из ключевых показателей эффективности бизнеса который позволяет оценить ... Собственный капитал компании включает в себя несколько основных элементов Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Прочие резервы Каждый из этих
Долгосрочные кредиты и займыИспользование долгосрочного банковского кредита оказывает определенное влияние на уплату основных налогов предприятием Налог на прибыль снижается на сумму процентов по кредиту принимаемых к вычету ... Налог на имущество организаций не зависит от использования кредитных средств так как кредит не увеличивает стоимость имущества предприятия принимаемую для целей налогообложения По налогу ... Через тонкую капитализацию процентов путем включения их в первоначальную стоимость инвестиционного актива Применение правила недостаточной капитализации позволяющего принимать к вычету часть процентов Перенос убытка ... Использование схем дробления бизнеса для применения повышенного коэффициента капитализации Допустим у предприятия есть инвестиционный проект который требует привлечения кредита на сумму 1
Диверсификация как инструмент управления рисками инвестиционного портфеляВ зарубежных исследованиях рассматриваются в основном финансовые коэффициенты фирм тогда как в России значительный интерес представляет привлекательность регионов Кроме того ... Более того теория утверждает что диверсификация подразумевает увеличение стоимости а также эффект снижения стоимости Но несмотря на широкое освещение в научной литературе эффект ... FXMM - инструмент краткосрочного размещения денежных средств который может являться альтернативой размещению средств на счетах до востребования Выводы Проведенная оценка относительной
Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровленияА - стоимость активов предприятия КО А - коэффициент оборачиваемости активов ОР - объем реализации продукции СК ... Отклонения от этого оптимального значения будут требовать дополнительного привлечения финансовых ресурсов или генерировать дополнительный их объем не обеспечивая эффективного использования средств В случае когда предприятие не может выйти на запланированный темп прироста объема реализации продукции ... Следовательно модель устойчивого экономического роста может использоваться как регулятор оптимальных темпов развития операционной деятельности предприятия прироста объема реализации продукции и основных параметров его финансового развития Она позволяет закрепить финансовое равновесие предприятия в долгосрочной перспективе его
Как управлять стоимостью компании в расчете на будущееИтак разработан состав факторов стоимости и характеризующих их KPI дальше придется определиться с нормативами Работающие активы - активы приносящие ... ЦБ основныесредства просроченные кредиты Примеч ред Таблица 1 Нормативные соотношения темпов роста показателей эффективности Показатели ... ОбП HP ОрП Сумма коэффициентов Нормативный ранг EVA X 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компанииRenault - Nissan являющегося одним из основных акционеров повышает конкурентоспособность предприятия на внутреннем и внешнем рынках Автомобили КАМАЗ не только доминируют ... Аналогично была продлена программа утилизации и обновления парка транспортных средств Для сравнения оценки кредитного рейтинга предприятий автомобильной промышленности проанализируем этот показатель нефтяных компаний табл ... Более того услуги рейтингования являются платными и как правило производятся по заказу компании Таким образом можно сделать вывод что синтетический кредитный рейтинг рассчитанный с использованием коэффициента покрытия процентов более гибко отражает изменения финансового состояния связанного как с внутренними так и ... Т.В Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании Практика российских предприятий М Вершина 2007 272 с 2 Harris M Raviv A
Принципы оптимизации структуры капитала сельскохозяйственного предприятияС Рентабельность активов экономическую рентабельность мы рассчитываем как отношение прибыли до налогообложения к стоимости всех активов предприятия всех видов ресурсов в денежном выражении независимо от источников Р Э ... Эффект использования кредита финансового левериджа складывается из двух составляющих первая - превышение экономической рентабельности предприятия над ценой заёмного капитала - средней расчётной процентной ставкой по заёмным средствам Д Ф.Л Р Э - С П 8 где Д Ф.Л - превышение экономической ... С П 8 где Д Ф.Л - превышение экономической рентабельности над процентной ставкой дифференциал финансового левериджа % вторая - соотношение между заёмным и собственным капиталом характеризующее сумму заёмного капитала используемого предприятием в расчёте на единицу собственного коэффициент финансового левериджа К Ф.Л К З К С 9 где К Ф.Л - коэффициент ... При этом управление структурой капитала на предприятии сводится к двум основным направлениям установление оптимальных для предприятия пропорций использования собственного и заёмного капиталов обеспечение привлечения на
Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятийВ экономической литературе имеются два основных подхода к решению данного вопроса Представители первого подхода В Семенов 9 Н.П Любушин 6 ... В Семенов 9 Н.П Любушин 6 трактуют норматив как денежное выражение минимальной стоимости затрат и запасов товарно-материальных ценностей определенных на основе установленных норм оборотных средств и объема ... Поэтому для формирования рациональной структуры источников финансирования текущей деятельности оценки и обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий мы полагаем целесообразным применение теории разграничения собственных и заемных источников оборотных средств основанной на нормировании собственного оборотного капитала Таблица 1 - Влияние обеспеченности аграрных предприятий собственным ... Влияние обеспеченности аграрных предприятий собственным оборотным капиталом на рыночные коэффициенты характеризующие финансовое состояние предприятий Воронежской области по непрерывно функционирующим в течение трех лет сельскохозяйственным
Методы обоснования экономической эффективности строительных проектовИнвестиции 400 r % 12 Коэффициент наращивания ЧОД 1.120 1.254 1.405 1.574 100 200 270 230 Динамика изменения совокупных затрат ... Проведенный анализ показывает что ни для одного другого показателя эффективности инвестиций нет такого многообразия способов его расчета как периода окупаемости каждый из которых дает отличие в той либо иной мере значения показателя Основные отличия заключаются в особенностях учета следующих факторов дисконтирование срок от которого начинается отсчет периода ... Также необходимо учитывать что для каждой отрасли хозяйствования есть свои нюансы которые отражаются в методики расчета периода окупаемости в частности в строительной отрасли где период создания готовой продукции занимает достаточно длительный промежуток времени и заставляет учитывать стоимость замороженных средств до введения объекта в эксплуатацию Библиографический список 1 Антипенко Е.Ю Принцип анализа
Эмпирическое исследование факторов структуры капитала анализ компаний приволжского федерального округаDebt леверидж равен отношению разности стоимости совокупных активов компании и строки Капитал и резервы к совокупным активам за 2010 г ... Kvar sates - коэффициент вариации мера разброса выручки компании за 2006-2010 гг индикатор деловых рисков Growth Assets 2006-2010 ... Татарстан рост рентабельности продаж на 1 % при прочих равных условиях означает снижение в структуре источников финансирования заемных средств на 2.5 % Если среднегодовые темпы прироста активов компании выше на 1 % при ... Самарской области Основные выводы по результатам анализа и возможные ограничения их применимости Таким образом протестировав ключевые факторы
Краткосрочные пассивыДля оценки краткосрочной задолженности организации используются следующие основныекоэффициенты 1 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Этот коэффициент показывает в какой степени оборотные ... Альфа годовая выручка от реализации составляет 120 млн руб а среднегодовая стоимость запасов - 30 млн руб Коэффициент оборачиваемости запасов будет равен Коэффициент оборачиваемости Выручка Среднегодовые
Показатель чистого стабильного фондирования NSFR как инструмент управления банковской ликвидности в рамках внедрения стандартов Базель-IIIТакже установлено более полное соответствие между подходами к высоколиквидным активам денежные средства и высоколиквидные ценные бумаги при расчете показателя краткосрочной ликвидности ПКЛ и при расчете ПЧСФ ... RSF Каждой статье обязательств присваивается коэффициент ASF указывающий процентную долю суммы подверженной риску рассматриваемую как доступный объем стабильного финансирования сроком ... Устойчивость пассивов оценивается по двум основным показателям срок финансирования - согласно базельским стандартам долгосрочные обязательства считаются более стабильны чем краткосрочные ... ASF рассчитывается путем отнесения балансовой стоимости капитала и обязательств организации к одной из пяти категорий как представлено ниже Сумма назначенных
Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоковГоворя о значимости использования коэффициентов для оценки платежеспособности компании и принятия управленческих решений финансового характера следует сказать о том что одним из основных этапов является не столько процедура расчета относительных показателей сколько интерпретация результатов этого расчета Отмечается ... Отмечается высокая зависимость уровня обоснованности оценки финансового состояния организации от качества заключения данного в результате исследования значений рассчитываемых коэффициентов Следует отметить что при использовании коэффициентного анализа имеется ряд актуальных проблем связанных с оценкой ... Помимо этого проблемы отражения истинного финансового состояния с помощью традиционных коэффициентов кроются и в особенностях оценки стоимости активов и учете с помощью метода начислений Один из вариантов устранения проблемы традиционных коэффициентов ... В пользу применения последних говорит то что именно денежные средства опосредуют все финансовые отношения компании а неравномерность поступлений и выплат в результате воздействия ряда
Доходность собственного капиталаСнижение себестоимости при неизменной выручке повышает маржинальность Операционные расходы Оптимизация этих расходов напрямую влияет на операционную ... Собственный капитал как основа расчета коэффициента Доходность собственного капитала ROE - один из ключевых показателей эффективности бизнеса который позволяет оценить ... ROE - один из ключевых показателей эффективности бизнеса который позволяет оценить насколько успешно компания использует средства вложенные акционерами В формуле расчета ROE собственный капитал выступает в качестве знаменателя что делает ... Собственный капитал компании включает в себя несколько основных элементов Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Прочие резервы Каждый из этих
Рентабельность собственного капиталаСнижение себестоимости при неизменной выручке повышает маржинальность Операционные расходы Оптимизация этих расходов напрямую влияет на операционную ... Собственный капитал как основа расчета коэффициента Рентабельность собственного капитала ROE - один из ключевых показателей эффективности бизнеса который позволяет оценить ... ROE - один из ключевых показателей эффективности бизнеса который позволяет оценить насколько успешно компания использует средства вложенные акционерами В формуле расчета ROE собственный капитал выступает в качестве знаменателя что делает ... Собственный капитал компании включает в себя несколько основных элементов Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Прочие резервы Каждый из этих
Современные проблемы оценки финансового состояния организацииПри расчете финансовых показателей искажаются размер собственных оборотных средствкоэффициенты ликвидности показатели рентабельности и деловой активности если задолженность долгосрочная Для корректного проведения финансового ... НК РФ Отчисления включаются в состав прочих расходов резерв на ремонт основныхсредств Порядок создания такого резерва определен статьями 260 НК РФ Расходы на ремонт основных ... Балансовая стоимость Сумма резерва Сумма отраженная в балансе Запасы 1289 25 1263 Дебиторская задолженность 9065 2001