Отраслевые особенности и направления минимизации финансовых рисков сельскохозяйственных предприятийСледует отметить что на финансовое состояние в целом и как следствие на уровень финансовых рисков влияет степень участия государства в финансовом обеспечении воспроизводственных процессов сельскохозяйственных предприятий и формировании производственного потенциала 19 Кроме того следует учесть производственные факторы влияющие на объем и качество ... Так фондообеспеченность сельскохозяйственных угодий как финансовый показатель характеризует оснащенность сельскохозяйственных предприятий основными фондами а уровень их использования определяет процесс их обновления и расширения что непосредственно связано с инвестиционными программами и степенью государственного участия в них Обратным фактором влияющим на ... Взаимосвязь между эффективностью продаж и уровнем финансового риска предприятия формируемого различными факторами в том числе снижением платежеспособности нарушением оптимальности структуры источников финансирования и направлений их использования представлена в табл 2 Таблица 2 Влияние основных факторов ... Рентабельность убыточность продукции % 13.96 2.38 7.87 19.81 77.30 16.26 Коэффициентавтономии % 28.61 41.17 42.96 53.68 44.66 41.26 Соотношение внеоборотных и оборотных активов 0.52
Финансовый анализ предприятияК целевому финансированию и целевым поступлениям относятся выделяемые целевым назначением в распоряжение предприятия средства на осуществление соответствующих мероприятий не связанные с формированием собственных оборотных средствСредства целевого финансирования и целевых поступлений предприятия могут получать как субсидии ... Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью набора финансовых коэффициентов Важнейшим показателем характеризующим финансовую устойчивость предприятия является коэффициентавтономии рассчитываемый как отношение суммы собственных ... Важнейшим показателем характеризующим финансовую устойчивость предприятия является коэффициентавтономии рассчитываемый как отношение суммы собственных средств предприятия к общей сумме всех средств Ка собственный капитал стр.380 ф.№1 1.1 Валюта баланса ... Минимальное пороговое значение устанавливается на уровне 0.5 В том случае если величина коэффициентаавтономии превышает эту величину можно говорить о возможности привлечения заемных средств 2 Этот коэффициент важен ... Нормативное значение данного коэффициента ниже 0.7 Если предприятие превысило эту границу это говорит о его зависимости от внешних источниковсредств потере финансовой устойчивости автономии Для нормальной работы предприятия важным является способность поддерживать уровень
Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активовДолгосрочные и краткосрочные заемные средства а также собственный капитал служат для формирования оборотных активов только при применении агрессивной и ... Долгосрочные и краткосрочные заемные средства а также собственный капитал служат для формирования оборотных активов только при применении агрессивной и умеренной политик финансирования активов тогда как консервативный подход финансирования имущества не предусматривает применение долгосрочных займов и кредитов в качестве источниковформирования текущих активов Описывая политики финансирования активов Г.В Савицкая предложила методику расчета нормативного уровня
Финансовый анализ предприятия - часть 4Коэффициентавтономии в 2003г уменьшился по сравнению с 2002г а в 2004г немного увеличился по сравнению Коэффициентавтономии в 2003г уменьшился по сравнению с 2002г а в 2004г немного увеличился по сравнению с 2003г но все равно не достиг допустимой нормы в 0.5 а это обозначает что предприятие нуждается в заемных средствах По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств 2002 2004 г.г можно увидеть ... Однако кроме коэффициентов финансовой устойчивости необходимо также определить тип финансовой устойчивости предприятия для определения степени обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования На основании приведенного в первом пункте расчета типа финансовой устойчивости и на ... На основании формулы 1.10 определим общую величину основных источниковформирования запасов и затрат ОИ ОИ 2002 22692.7 0 22692.7 тыс.грн ОИ 2003 - 101727
Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивовПо данным табл 2 наблюдается допустимая концентрация собственного капитала 51.7% на начало периода и 57.8 % на конец периода что говорит об уровне финансовой устойчивости и независимости хозяйствующего субъекта Коэффициентавтономии или концентрации собственного капитала означает что все обязательства организации могут быть покрыты его
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииОсновную ответственность несут руководители региональных дочерних компаний которые обладают высокой степенью автономии Отдельные функции в зависимости от уровня концентрации функций в корпоративном центре осуществляются из единого ... Это достигается формированием эффективных распределительных сетей обеспечивающих максимальный охват рынка и оптимальную цену реализации продукции Выделение сбытовых ... Установление на длительный период стабильного коэффициента дивидендных выплат У зрелых компаний коэффициент как правило более высокий чем у растущих Недопущение ... Дивидендная политика многих корпораций формируется таким образом чтобы защитить интересы акционеров снизить риск вложений в акции а значит стоимость собственного капитала как источника финансирования корпорации Создание стоимости признанной рынком и способной конвертироваться в денежные средства путем продажи
Анализ финансового состояния в динамикеУдельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств У19 0.474 0.012 0.015 0.017 0.021 0.01 0.013 0.001 Коэффициент краткосрочной задолженности У20 0.526 Коэффициентавтономииисточниковформирования запасов и затрат У22 -0.896 0.285 0.509 0.547 0.976 x 0.934 0.649
Финансовый анализ предприятия - часть 5Коэффициентавтономии в 2005г увеличился по сравнению с 2004г и превышает допустимую норму в 0.5 а ... По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств можно увидеть что предприятие в 2004г работало за счет привлеченных средств так как полученный результат превышает допустимую норму в 0.7 а в 2005г данный коэффициент ... III П определим наличие собственных и долгосрочные заемных источниковформирования запасов и затрат СД 2005 4289 0 4289 тыс.грн Так как долгосрочных пассивов
Оценка дефолта заемщикаУдельный вес безнадежных ссуд по состоянию на 1 сентября 2015 г достиг почти 75% от сформированного резерва по всем рисковым кредитам Безнадежные ссуды по определению Банка России те которые исходя ... K pokr Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности Способность рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов Текущие ... СК Независимость от внешних источников финансирования Собственный капитал Валюта баланса K ob cc Коэффициент обеспеченности собственными средствами Наличие собственных ... Наличие собственных оборотных средств у организации Собственные источникисредств - Внеоборотные активы K d to e Финансовый леверидж ... Исключение составляет коэффициент корреляции между показателями автономии и обеспеченности собственными средствами Чтобы определить какой из параметров оказывает большое влияние на вероятность
Оценка дефолта заемщикаУдельный вес безнадежных ссуд по состоянию на 1 сентября 2015 г достиг почти 75% от сформированного резерва по всем рисковым кредитам Безнадежные ссуды по определению Банка России те которые исходя ... K pokr Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности Способность рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов Текущие ... СК Независимость от внешних источников финансирования Собственный капитал Валюта баланса K ob cc Коэффициент обеспеченности собственными средствами Наличие собственных ... Наличие собственных оборотных средств у организации Собственные источникисредств - Внеоборотные активы K d to e Финансовый леверидж ... Исключение составляет коэффициент корреляции между показателями автономии и обеспеченности собственными средствами Чтобы определить какой из параметров оказывает большое влияние на вероятность
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийПоскольку основным источникомформирования запасов являются собственные оборотные средства то следует уделя ть особое внимание особенностям их расчета ... ЕЗ При этом для коэффициента обеспеченности запасов источникамисредств kа должно выполняться следующее условие 2 Нормальная устойчивость при которой ... Проведенные исследования методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации основанных на коэффициентном методе позволяют выделить условия и показатели характеризующие финансовую устойчивость организации показатели приведены в порядке уменьшения рейтинга значимости 1 коэффициент текущей платежеспособности 2 условие наращивания экономического потенциала 3 финансовая устойчивость с учетом эффективности использования ресурсов ресурсный подход 4 финансовая устойчивость с учетом качества управления организацией ресурсно-управленческий подход 5 финансовая устойчивость с учетом обеспеченности запасами 6 коэффициентавтономии 7 коэффициент текущей ликвидности покрытия 8 доля собственного капитала в оборотных средствах Рейтинговая оценка
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком РСБУ Коэффициентавтономии финансовой независимости 0.478 0.447 0.031 6.5 по РСБУ Коэффициент концентрации заемного капитала 0.522 0.553 ... РСБУ Коэффициент финансирования 0.915 0.808 0.107 11.7 по РСБУ Коэффициент общей оборачиваемости капитала ресурсоотдача обороты 0.536 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств обороты 3.022 2.672 0.35 11.6 по РСБУ Продолжительность оборота оборотных активов дни 119 135 ... РСБУ Источник авторская разработка Из табл 8 видно что абсолютное большинство показателей характеризующих финансовое состояние ПАО ... РСБУ и МСФО для формирования общих выводов была проведена интегральная балльная оценка показателей финансового состояния ПАО Ростелеком При этом
Анализ рыночной устойчивостиУдельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств У19 0.474 0.01 0.013 0.003 3 Коэффициент краткосрочной задолженности У20 0.526 0.99 0.987 -0.003
Особенности применения методов сравнительного экономического анализа при оценке финансового состояния организацииС.Б Барнгольц понимает под методом анализа комплексное органическое взаимосвязанное изучение измерение общего влияния отдельных факторов на выполнение хозяйственных планов и на динамику хозяйственного развития осуществляемого путем показателей учета и отчетности и внутренних источников информации 3 с 219 Как считает И.И Поклад метод - это способ комплексного органического ... Рассмотрим фрагментарный срез сравнительного финансового анализа на основе некоторых показателей ликвидности и финансовой устойчивости коэффициента текущей ликвидности соотношения заемных и собственных средствкоэффициента реальной стоимости имущества коэффициентаавтономиикоэффициентаКоэффициентавтономии К ю 0.7 0.92 0.18 0.65 0.82 0.56 0.57 0.9 Коэффициент маневренности К ман ... Следующим аналитическим аспектом важным в процессе анализа финансового состояния является то что многие компании осуществляют значительный объем отвлечения средств в долгосрочные финансовые вложения которые могут быть также трансформированы в денежные средства что повышает степень ликвидности Отвлечение компаниями значительных средств в финансовые вложения
Оборотные средства и финансовое состояние предприятийВ таблице 1 представлены три стратегии использования основных источниковформирования оборотных средств цифры условные Таблица 1 Стратегии предприятия в процентах к итогу Собственные средства ... Ее организация и управление этой структурой призваны обеспечить надежность и стабильность финансового состояния предприятия его деятельность необходимыми источниками денежных средств и их взаимодействие с основным источником на основе преимуществ и учета недостатков их структуры способствовать выявлению путей повышения эффективности финансовой ... Основные признаки неэффективной финансовой структуры следующие незначительная доля собственных оборотных средств динамика доли этих средств направлена в сторону их уменьшения кредиторская задолженность достигла больших размеров тип финансового состояния предприятия ... Основные признаки неэффективной финансовой структуры следующие незначительная доля собственных оборотных средств динамика доли этих средств направлена в сторону их уменьшения кредиторская задолженность достигла больших размеров тип финансового состояния предприятия стал кризисным коэффициент реагирования затрат превысил единицу что означает опережающий рост затрат предприятия по сравнению с ростом ... Винчи Коэффициентавтономии Ка П3 ВБ 5 где ВБ - валюта баланса Минимальное значение коэффициента 0.5 Коэффициент
Численные значения финансовых коэффициентовУ18 Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств У19 Коэффициент краткосрочной задолженности У20 Коэффициент кредиторской задолженности У21 Коэффициентавтономииисточниковформирования запасов
Финансовая устойчивость компании проблемы и решенияСуществует множество подходов к определению сущности финансовой устойчивости компании однако есть характеристика связывающая все точки зрения - стабильность получения прибыли формирования свободного денежного потока наличия ресурсов выплат по обязательствам На финансовую устойчивость влияет множество факторов ... АНК Башнефть имела нормальную финансовую устойчивость собственных оборотных средств не хватало для финансирования текущей деятельности но функционирующего капитала наиболее устойчивых источников финансирования было ... Оптимальное Коэффициентавтономии 0.4811 0.3001 0.4082 0.5-0.6 Коэффициент финансовой устойчивости 0.7405 0.6984 0.7393 0.8-0.9 Коэффициент маневренности Коэффициент финансовой зависимости 0.5189 0.6999 0.5-0.7 Источник составлено авторами на основе консолидированной финансовой отчетности ПАО аНк Башнефть по РСБУ на 31.12.2015
Коэффициент автономииКоэффициентавтономии - что показывает Коэффициентавтономии показывает долю активов организации которые покрываются за счет собственного капитала обеспечиваются собственными источниками