Каталог: коэффициент инвестирования основного капитала
Модели оценки стоимости финансовых инструментовОтдельное внимание уделено коэффициенту бета рассмотрены основные способы расчёта данного показателя его интерпретация в зависимости от принимаемых значений выделены недостатки использования ... Отдельное внимание уделено коэффициенту бета рассмотрены основные способы расчёта данного показателя его интерпретация в зависимости от принимаемых значений выделены недостатки использования данного коэффициента Для наглядного изображения анализируемых моделей в статье представлены графическая модель линии рынка капитала графическая ... В процессе выбора финансовых инструментов инвестирования инвестор ставит перед собой две ключевые задачи а именно максимизировать доход и минимизировать риск
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияПремия за риск связанный с финансовой структурой оценивается по результатам финансовой отчетности и финансовых коэффициентов при этом учитываются факторы соответствие нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников в совокупном капитале предприятия узость источников финансирования предприятия недостаточное использование привлеченных заемных средств и других источников финансирования ... Премия за риск связанный с финансовой структурой оценивается по результатам финансовой отчетности и финансовых коэффициентов при этом учитываются факторы соответствие нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников в совокупном капитале предприятия узость источников финансирования предприятия недостаточное использование привлеченных заемных средств и других источников финансирования дополнительная эмиссия ценных бумаг и др игнорирование прогрессивных схем инвестирования финансового лизинга и др финансовая неустойчивость предприятия недостаток обеспечения собственными оборотными средствами не достаточное ... Премия за риск связанный с финансовой структурой оценивается по результатам финансовой отчетности и финансовых коэффициентов при этом учитываются факторы соответствие нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников в совокупном капитале предприятия узость источников финансирования предприятия недостаточное использование привлеченных заемных средств и других источников финансирования дополнительная эмиссия ценных бумаг и др игнорирование прогрессивных схем инвестирования финансового лизинга и др финансовая неустойчивость предприятия недостаток обеспечения собственными оборотными средствами не достаточное покрытие задолженности ликвидными активами и пр Основные финансовые коэффициенты учитываемые при оценке премии за риск связанный с финансовой структурой соотношение заемных
Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиИнвестиции компании в основнойкапитал CI 0.114 0.081 0.162 0.093 0.119 0.041 0.121 0.0229 Полная факторная производительность LTF ... Псевдокоэффициент детерминации R2pseudo 0.114 0.147 0.115 0.147 Примечания 1 Представленные числа имеют значения маржинального эффекта ... Так фирмы-экспортеры с большей вероятностью примут решение об инвестировании в ИР поскольку находятся в более конкурентной среде Кроме того секторальный анализ показывает что
Капитализированный дивидендТаким образом капитализация дивидендов позволяет компании увеличить свой основнойкапитал и сохранить финансовую стабильность Роль капитализированного дивиденда в инвестиционном процессе Эта величина имеет ... Дивиденд за период КоэффициенткапитализацииКоэффициенткапитализациирассчитывается следующим образом Коэффициенткапитализации 1 Процентная ставка Число периодов - 1 ... Реинвестирование дивидендов - другой способ которая может быть более выгоден для инвесторов которые планируют держать
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагТаким образом риск рыночной ликвидности образуется при открытии как короткой когда основным ограничительным фактором по сделке будет цена спроса так и длинной позиции когда таковым выступает ... E S t - средний bid-ask спред α р - соответствует коэффициенту масштабирования который корректирует распределение спреда между спросом и предложением σ S t - волатильность ... Кроме того существует также острая необходимость разработки методик формирования портфеля с учетом реального инвестирования ведь в связи с различным уровнем экономической эффективности реальных и финансовых инвестиций требования к ... С позиций общественных интересов важнее реальное инвестирование поскольку именно благодаря ему происходит приращение реального капитала тогда как инвестирование в ценные бумаги приводит только к передаче собственности и является способом
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаОбщая направленность этих мер - капитализация бизнеса ц том числе за счет нераспределенной прибыли получаемой от основной деятельности и продажи части активов а также уменьшение долговой нагрузки 9 уменьшение или прекращение ... ROS - чистая рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов k ic - коэффициент оборачиваемости инвестированногокапитала В индексной форме удобной для дальнейшего анализа формула индекса роста фундаментальной
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализПри анализе денежных потоков рекомендуется также рассчитать и оценить показатели эффективности использования денежных средств коэффициент эффективности денежных потоков коэффициент ликвидности денежного потока коэффициент рентабельности положительного денежного потока коэффициент достаточности денежных потоков от текущей деятельности коэффициент внешнего финансирования инвестиций коэффициент накопления денежных средств коэффициент потребления денежных средств коэффициентинвестирования денежных средств Подчеркивается что в соответствии с западными подходами при оценке инвестиционной привлекательности
Долгосрочные финансовые вложенияА является наиболее эффективным вариантом так как они обеспечивают высокую доходность относительно короткий срок окупаемости и наивысший коэффициент эффективности инвестиций по сравнению с другими вариантами Однако при принятии решения об инвестировании необходимо ... Какие показатели анализируют при оценке долгосрочных финансовых вложений Основные анализируемые показатели доля долгосрочных финансовых вложений в активах рентабельность долгосрочных финансовых вложений оборачиваемость вложений ... Долгосрочные финансовые вложения сопровождаются несколькими основными рисками которые важно учитывать при принятии решения о инвестировании Давайте рассмотрим эти риски с помощью таблицы и сделаем соответствующие выводы Риск Описание Снижение ... Все эти методы управления рисками являются важными инструментами для инвесторов позволяющими уменьшить возможные убытки и повысить защищенность своего капитала Важно применять их грамотно учитывая индивидуальные цели и характер инвестирования Каковы критерии выбора объектов
Безрисковые финансовые операцииОптимальная ликвидность это соотношение между реальным богатством финансовыми активами и активами при которых совокупные доходы безрискового портфеля богатства и финансового капитала погашаются все быстро Это помогает минимизировать риск неплатежеспособности и обеспечивает финансовую поддержку портфеля Безрисковый ... Чтобы построить безрисковый портфель сначала необходимо определить акции с самым низким коэффициентом бета который близок к нулю Эта акция наименее чувствительна к движениям рынка и следовательно ... Использование коэффициентов альфа и бета а также оптимальная ликвидность и безрисковый портфель активов позволяют более осознанно и стратегически подходить к инвестированию помогая обеспечить финансовую стабильность и успех в долгосрочной перспективе Роль безрисковых операций в монетарном ... Безрисковая стратегия в торговле на финансовых рынках основные принципы и методы Безрисковая стратегия в торговле на финансовых рынках представляет собой миф поскольку
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияДругими словами регрессионная система позволяет предприятию увеличить поток самофинансирования сразу после инвестирования и таким образом укрепить денежную наличность Более того в период инфляции выбор регрессионного метода ... Отметим что коэффициент r 1 r n - 1 или его инверсия приводится во всех финансовых таблицах ... Эта таблица показывает например что предприятие активы которого служат 20 лет а инвестиции растут 5%-ными темпами может финансировать 62% этих инвестиций благодаря средствам которые дает амортизация остальная часть должна быть профинансирована из нераспределенной прибыли или за счет внешнего финансирования увеличение капитала или заем Таким образом поток самофинансирования предприятия происходит прежде всего от его экономической и ... С финансовой точки зрения увеличение капитала вызывает три вопроса дает ли оно предприятию новые реальные материальные или денежные средства повлияет ли оно в ближайшем будущем на его финансовое равновесие улучшает ли оно структуру финансирования определяемую с помощью коэффициента задолженности С помощью этих трех основных вопросов рассмотрим способы увеличения капитала В случае увеличения капитала путем вклада денежных средств предприятие
Портфель реальных инвестицийЭто позволяет нарастить собственный капитал и повысить инвестиционную привлекательность компании Например девелоперская компания может приобрести земельные участки с целью ... Исследования показывают что диверсификация портфеля может снизить риск на 50-70% по сравнению с инвестированием в один актив Распределение риска Распределение риска предполагает ограничение мер по различным типам рисков ... Например если стандартное отклонение дохода потока проекта по открытию сети ресторанов составляет 20% это означает что фактические потоки могут отклоняться от ожидаемых на 20% Коэффициент вариации - отношение стандартного отклонения к среднему состоянию потоков потоков Показывает относительный риск проекта ... Показатели эффективности Основными показателями эффективности портфеля инвестиций являются Коэффициент эффективности инвестиций ROI - отношение чистой прибыли к
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиДополним эти характеристики с позиции оценки риска сопутствующего на том или ином этапе по аналогии с количественной оценкой тесноты связи при различных значениях коэффициента корреляции табл 3 Таблица 3 Характеристика этапов жизненного цикла организации Этап жизненного цикла организации ... Износ основных средств замораживание оборотного капитала и увеличение себестоимости продукции нарастание экстенсивных факторов развития производства Старение ... Таблица 5 Характеристики премий за риск связанный с инвестированием в организацию бизнес Вид риска Вероятный интервал значений % Фактор риска Руководящий состав ключевая
Инвестиционный менеджментДля оценки доходности портфеля необходимо учесть изменение стоимости капитала и полученные дивиденды или проценты от инвестиций Расчет общей доходности можно выполнить следующим образом ... Использование относительных показателей таких как коэффициенты ликвидности рентабельности долга и эффективности позволяет сравнивать финансовую производительность компании с ее отраслевыми конкурентами ... Однако принятие решения по инвестированию всегда требует дополнительного изучения и оценки рисков Какие типы рисков существуют в инвестиционном менеджменте ... Кредитные риски связаны с возможностью дефолта эмитента то есть невыполнения обязательств по выплате процентов или возврату основной суммы инвестиций Эти риски возникают при инвестировании в облигации или другие долговые инструменты Операционные
Оценка инвестиционной привлекательности объектов недвижимостиДля выявления согласованности мнений экспертов предлагается использовать коэффициент конкордации Кендалла Результатом проведенного анализа является расчет интегрального показателя инвестиционной привлекательности объектов недвижимости который ... Кендалла Результатом проведенного анализа является расчет интегрального показателя инвестиционной привлекательности объектов недвижимости который позволит инвесторам сделать вывод об уровне инвестиционной привлекательности объекта инвестирования Рынок недвижимости являясь частью инвестиционного рынка имеет уникальные особенности Недвижимость как объект инвестирования имеет ... Большой интерес инвесторов к недвижимости объясняется тем что капитал вкладываемый в нее в меньшей степени подвержен риску обесценивания В табл 1 представлены инвестиции ... В табл 1 представлены инвестиции в основнойкапитал по видам основных фондов 3 Таблица 1 Инвестиции в основнойкапитал по видам основных фондов в процентах
Методы обоснования экономической эффективности строительных проектовВ тоже время любой прогноз подвержен ряду дестабилизирующих факторов внутренней и внешней среды которые нарастают с увеличение продолжительности прогнозирования поэтому умелый аналитик отдаст преимущество тому варианту инвестирования у которого этот промежуток времени будет минимальным Поэтому при принятии инвестиционного решения инвестору необходимо ... Инвестор осуществляет финансирование строительства однако переданные подрядной организации средства не приносят прибыли их владельцу до момента ввода объекта в эксплуатацию капитальные вложения замораживаются 7 Поэтому в инвестиционном анализе существует практика учета вмененных издержек 2 Вмененные ... CF с учетом вмененных издержек -100 -200 -149 100 200 270 230 r % 12 Коэффициент дисконтирования 1.000 1.000 1.000 0.893 0.797 0.712 0.636 DCF -100 -200 -149 89 159 ... Проведенный анализ показывает что ни для одного другого показателя эффективности инвестиций нет такого многообразия способов его расчета как периода окупаемости каждый из которых дает отличие в той либо иной мере значения показателя Основные отличия заключаются в особенностях учета следующих факторов дисконтирование срок от которого начинается отсчет периода
Доходность портфеляНиже приведены основные причины почему оценка доходности портфеля является важной Определение эффективности инвестиционной стратегии Оценка доходности портфеля ... Инвесторы также могут сравнивать доходность своего портфеля с аналогичными портфелями или фондами чтобы определить является ли их портфель более или менее успешным по сравнению с аналогами Коэффициент Шарпа Коэффициент Шарпа измеряет отношение между избыточной доходностью портфеля доходность сверх безрисковой ставки и ... Стабильные портфели подходят для консервативных инвесторов которые ценят сохранение капитала и стабильный доход Они могут обеспечивать более надежную защиту от рыночных колебаний но при ... Эффект диверсификации проявляется лучше в течение долгого времени Инвестирование в рост Долгосрочное инвестирование часто связано с целью участия в росте компаний и экономики
Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентовКоэффициентинвестирования вариант 2 Собственный капитал Долгосрочные обязательства Внеоборотные активы Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности ведется в ... Ликвидность коммерческой организации это ее способность рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принимаемым в расчет для целей анализа Основные финансовые коэффициенты характеризующие ликвидность коммерческой организации представлены в табл 4 Таблица 4 Основные финансовые
Новый подход к оценке качества прибыли предприятияЕсли полученное значение превышает 1 то это свидетельствует о высоком качестве прибыли в противном же случае следует говорить о том что качество прибыли является низким Так как чистая прибыль рассчитывается на основе использования метода начислений и не отражает поступление денежных средств то расчет данного коэффициента позволяет оценить сколько рублей поступает от основной деятельности на 1 рубль чистой прибыли И если каждый рубль чистой прибыли генерирует поступление ... Вывод о качестве прибыли делается на основании расчета за несколько лет следующих показателей устойчивость коэффициентов валовой прибыли и чистой прибыльности темпов прироста валовой прибыли прибыли от продаж прибыли до ... Сделан вывод о том что качество прибыли в условиях инфляции зависит от степени поддержания как физического так и финансового капитала Мы предлагаем делить прибыль на две категории активную и пассивную Под активной прибылью следует ... Севера Вестник научно-исследовательского центра корпоративного права управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета - 2005 - №74 - С 32-35 9 Булдакова М.В Методики
Факторы стоимости дебиторской задолженности сроки погашения и риски невозврата долгаЗдесь возможны два основных варианта метод рыночной экстракции выжимки на основании среднеотраслевых данных Результаты Сроки возврата долга Напомним ... EMRP 4 где β - коэффициент степень чувствительности динамики доходности данной акции к динамике фондового рынка EMRP - премия за ... EMRP - премия за риск инвестирования в акции фондовых рынков Учет дополнительных видов риска позволяет модификация МСАРМ 17 r r ... Дж Спайсер Л Настоящая стоимость капитала Практическое руководство для принятия финансовых решений Днепропетровск Баланс Бизнес Букс 2007 288 с 12