Проблема управления финансовым состоянием сельскохозяйственной организации в рамках повышения рентабельности собственного капиталаU5 за исследуемый период превышает нормативное значение что позволяет сделать вывод о том что ЗАО Искра не пользуется долгосрочными кредитами ... В тесной взаимозависимости с понятием деловая активность находится экономическое содержание анализа ликвидности и платежеспособности и рентабельности предприятия Для детального анализа платежеспособности предприятия необходимо проанализировать в динамике абсолютные и относительные структурные ... Коэффициент рентабельности убыточности внеоборотных и оборотных активов в 2012 г характеризуется положительной динамикой и отражает величину прироста в размере 7.1 и 14.8 руб соответственно приходящуюся на каждый рубль активов организации ... ЭФЛ увеличился на 2.5 % что говорит о том что рентабельность собственных средств увеличится на 2.5 % если предприятие будет использовать данный кредит Это говорит о том что организации необходимо принимать меры к наращиванию рентабельности активов Для реальной ... ЭФЛ окажется выше уровня инфляции Это позволит нам определить желаемую рентабельность активов Рассчитаем ЭФЛ при условии что инфляция
Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятияТ где Int финансовые издержки по заемному капиталу k е рентабельность собственного капитала по новым инвестициям g темп роста k e требуемая доходность по собственному ... ДП где V это стоимость предприятия где CF t чистый ДП в момент времени t i ставка дисконтирования ... B t i-1 - балансовая стоимость к началу t i периода Δx t отклонение чистой прибыли на момент t от так называемой нормы сверхприбыли или остаточного дохода Модель сочетает элементы стоимостного и затратного подходов Стоимость предприятия определяется ... ЕВО близка к EVA Величинанормы определяется как ожидаемая стоимость обслуживания собственного капитала Δх t Δx t - r ... ДП Для оценки эффективности полученное значение сравнивается с ценой капитала с учетом поправок на инфляцию со средним уровнем доходности по рынку или отрасли при большем значении CFROI делается вывод о росте РСП
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюСхемы манипулирования отчетностью чаще затрагивают активы однако в отношении обязательств также возможны манипуляции исключение обязательств из финансовой отчетности умышленные упущения при раскрытии информации в примечаниях к финансовой отчетности например отсутствие информации о предоставленных гарантиях занижение величины признанных обязательств с использованием неприемлемых методов оценки неправомерное признание текущих обязательств в качестве долгосрочных ... На предварительном этапе необходимо проанализировать качество элементов отчетности алгоритмы оценки качества элементов отчетности а именно выручки прибыли активов разработанные с учетом карты нормативных отклонений финансовых индикаторов профессора Мессода Бениша Messod Beneish 3 табл 2 Ухудшение качества элементов ... В этом случае возможен намеренный вывод наиболее ценных активов анализ проведенной реструктуризации путем учреждения других организаций ... Эти процедуры включают анализ стратегии ценообразования анализ уровня цен на реализуемую продукцию и приобретаемые материальные ресурсы услуги сторонних организаций а также уровня ... Анализ рентабельности Значительные отклонения рентабельности могут быть признаком недобросовестных действий в виде присвоения активов и мошеннического
Калькулятор индекса рентабельности инвестиций - PIPI Предположим что величина денежных потоков в каждом периоде увеличивается на 10% В таком случае при сохранении ставки ... В таком случае при сохранении ставки дисконтирования на уровне 10% значение PI также увеличится на 10% что отразит увеличение эффективности проекта Предположим что ... Использование индекса рентабельности инвестиций PI вместе с другими показателями оценки инвестиций Предположим у нас есть проект с ... IRR 15% Это означает что проект имеет внутреннюю норму доходности в 15% что превышает ставку дисконтирования в
Полнота и достоверность финансового анализа должника в процедурах банкротстваRa Рентабельность активов % ЧП У СА П Степень эффективности использования имущества организации профессиональной квалификации менеджмента ... Пчп Норма чистой прибыли % ЧП ВН Уровень доходности хозяйственной деятельности организации Следует отметить что возможно ... Кроме того к показателям анализа деловой активности должника позволяющим оценить насколько эффективно предприятие использует свои средства разумно добавить фондоотдачу характеризующую количество выручки от продаж приходящейся на рубль основных фондов оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель связывающий сумму денег которую организация должна вернуть кредиторам в основном поставщикам к определенному сроку и текущую величину закупок выраженный в календарных днях и характеризующий средний срок оплаты товаров услуг приобретенных в ... С момента утверждения методики анализа и до настоящего времени в ряд нормативных актов по бухгалтерскому учету внесены изменения которые требуют учитывать это обстоятельство По нашему мнению изменения в системе нормативного регулирования требуют соответствующей корректировки составляющих показателей Это позволяет констатировать что достоверность полученных результатов во многом зависит от профессионального уровня арбитражного управляющего и привлекаемых экспертов Требования к арбитражному управляющему достаточно высокие высшее профессиональное образование
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияВ целом величина премии за риск связанный с товарной и территориальной диверсификацией зависит от следующих факторов диверсификация ... Анализируются следующие факторы влияющие на точность прогнозов доходов предприятия стабильность нестабильность уровня дохода чем стабиль нее доход последних лет тем ниже поправка на риск рентабельность для ... Анализируются следующие факторы влияющие на точность прогнозов доходов предприятия стабильность нестабильность уровня дохода чем стабиль нее доход последних лет тем ниже поправка на риск рентабельность для низкорентабельных предприятий прогнозировать ее сложнее из-за большой вероятности возникновения в будущем убытков наличие отсутствие необходимой ... Специфические риски присущие оцениваемому предприятию и глобальные риски учитываются в случае необходимости например специфические риски характерные для конкретного предприятия ненадежные поставщики нахождение основного имущества не в собственности а в аренде и т.п отраслевые риски риски фондового рынка отсутствие государственной поддержки нестабильность в отрасли сфере деятельности предприятия страновой риск риск потерь в силу финансовых социальных и экономических событий случившихся в данной стране добавляется если использовалась норма дохода для фирм действующих в более стабильном экономическом климате эти нормы являются общими для ... Специфические риски присущие оцениваемому предприятию и глобальные риски учитываются в случае необходимости например специфические риски характерные для конкретного предприятия ненадежные поставщики нахождение основного имущества не в собственности а в аренде и т.п отраслевые риски риски фондового рынка отсутствие государственной поддержки нестабильность в отрасли сфере деятельности предприятия страновой риск риск потерь в силу финансовых социальных и экономических событий случившихся в данной стране добавляется если использовалась норма дохода для фирм действующих в более стабильном экономическом климате эти нормы являются общими для всей страны поэтому как правило учитываются уже в безрисковой ставке для данной страны Выводы оценщика Прочий риск
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиОАО X стоимость долга установлена на уровне 7.5 % при этом были учтены пояснения к финансовой отчетности ОАО X а также ... ОАО X Кроме этого допущения позволяют составить упрощенный прогноз чистых финансовых обязательств собственного капитала чистого финансового расхода совокупной ... Чистые операционные активы млн руб 6 636 832 7 537 208 7 914 068 8 076 091 8 318 374 8 567 925 8 824 963 Рентабельность чистых операционных активов % - 11.92 11.02 11.02 11.12 11.12 11.12 Требуемая доходность операционной ... Операционная прибыль с учетом реинвестирования свободного денежного потока млн руб - - 818 341 921 796 976 153 997 144 1 027 058 Нормальная операционная прибыль млн руб - - 877 840 921 732 967 818 996 853 ... Прогнозные величины чистых финансовых обязательств и собственного капитала ОАО X находятся путем умножения величин соответствующих показателей
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовИндекс рентабельности характеризует величину доходов на каждый вложенный рубль на единицу инвестиций и если PI 1 ... Внутренняя норма доходности IRR - ставка дисконтирования при которой сумма приведенных инвестиций равна сумме приведенных доходов ... NPV 0 PI 1 То есть это реальная доходность которую приносит проект И если выбранная ставка дисконтирования ниже IRR то проект ... Ставка также обычно состоит из двух элементов безрисковой ставки или соответствующая минимальному уровню риска премии за риск Метод кумулятивного построения заключается в том что к величине безрисковой
Методические проблемы формирования инвестиционных решенийPI - индекс рентабельности 3 Срок окупаемости инвестиций NPV IRR Внутренняя норма доходности - этонорма прибыли при ... I o - величина исходных инвестиций в нулевой период Рационалистические критерии NPV PI NPV IRR Т ок и ... Эффективность распределения денежных средств между проектами инвестиционной программы и инвестиционными программами различных отраслей промышленности зависит от возможностей каждого субъекта с минимальными затратами обеспечивать их возврат и достичь запланированного уровнярентабельности производства Значительное влияние на процесс распределения денежных средств оказывает диверсификация портфеля проектов выбор
Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отраслиВ связи с этим эффективная работа сельского хозяйства возможна только при активной государственной поддержки на федеральном и региональном уровнях Поэтому предприятиям были предоставлены субсидии снижены проценты для кредитования Снижение кредиторской задолженности и прочих ... Поэтому за норму можно взять коэффициент равный единице но только при наличии как собственных средств ... Они зависят как от величины собственных средств так и от величины внеоборотных активов При условии что текущая деятельность будет ... Кроме того по данным статистики фермеры начинают разведение племенных пород так как такое животноводство более рентабельно Все это влияет на повышение инвестиционной активности Соответственно увеличивается доля заемных средств в сумме
Анализ источников формирования капиталаПоказывает на сколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности К средствам специального назначения и целевого ... По мнению вышеназванных авторов правильно выбранная ценовая политика расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия повышению уровнярентабельности продаж и скорости оборота капитала В то же время нерациональная инвестиционная политика может ... С К % 26.96 25.33 Рентабельность оборота Л % 12.388 12.4 Оборачиваемость капитала К 2.381 2.04 Мультипликатор капитала МК 1.828 ... Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальноеЭто содействует временному улучшению финансового состояния при условии что они не замораживаются на продолжительное
Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализаВ таблице 3 приведены результаты расчетов влияния снижения величины переменных расходов на 10% на эффект производственного рычага Таблица 3 - Влияние переменных расходов ... Цена за единицу тыс руб 0.380 0.380 8 Норма маржинального дохода 0.7 0.83 9 Точка безубыточности тыс руб порог рентабельности Точка безубыточности в ... Эффект производственного рычага 3.25 2.41 Снижение переменных затрат на 10% приведет к увеличению маржинального дохода до уровня 25160 тыс руб и прибыли до 10440 тыс руб В результате этого порог рентабельности
Политика управления оборотным капиталом в холдингеПри низком уровне оборотных средств производственная деятельность сопровождается перебоями и потерей прибыли а при некотором оптимальном уровнерентабельность активов максимальна Дальнейшее повышение величины оборотных средств ведет к появлению бездействующих активов замедлению их ... При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом вследствие этого потеря ликвидности периодические сбои в работе и низкая прибыль Однако неоправданное повышение величины оборотных
Коммерческие и управленческие расходыПри высоких коммерческих расходах при прочих равных условиях рентабельность организации может снижаться Это связано с тем что высокие коммерческие расходы могут привести к ... От чего зависит величина коммерческих расходов организации Величина коммерческих расходов организации зависит от многих факторов включая Объемы реализации Чем больше объемы реализации ... Ваши расходы ниже чем у компаний со средним уровнем на рынке Это может указывать на то что ваша организация находится в хорошем положении Это может указывать на то что ваша организация находится в хорошем положении Этот анализ помогает определить насколько эффективно управленческие расходы вашей организации относятся к отрасли и рынку ... Как осуществляется нормирование управленческих расходов Осуществление нормирования управленческих расходов происходит с помощью следующих методов и подходов Экономико-математические
Анализ финансовой отчетности сформированный в соответствии с МСФОДля предприятия данный коэффициент показывает что в среднем средства в расчетах обернулись примерно 36.41 раза Это значит что предприятию пришлось ждать около 9.89 дней для погашения коммерческого кредита Показатель Inventory РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ profitability способность получения приемлемого уровня прибыли Коэффициенты рентабельности служат для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия Сводная таблица коэффициентов рентабельностиРентабельность активов return on assets 0.01 x Рентабельность продаж норма прибыли return on sale net profit margin 0.01 0.02 Коэффициент оборачиваемости активов ... Показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов ROA NP TAavrg На каждый рубль вложенный в активы предприятие в отчетном периоде
Оценка влияния налоговой системы на эффективность промышленных инновацийЭкономия прямых материальных затрат 25.93 млн руб в ценах базового года снижение расхода основной заработной платы 3.38 млн руб уменьшение страховых платежей 0.88 млн руб Рентабельность продаж возрастет с нуля до 21.8% Уровень оборотных активов связанный с данным производством составляет ... Уровень оборотных активов связанный с данным производством составляет 31% от величины годовой себестоимости продукции Около 70% прироста оборотных активов покрывается приростом кредиторской задолженности Эти условия ... Отрицательный денежный поток составляет прирост оборотного капитала и инвестиции в основные средства Норма дисконтирования для проекта принята 15% на уровне банковской ставки за долгосрочный кредит Таким образом ... НДФЛ Относительно объема продаж это составляет 16.48% налоговая нагрузка относительно объема продаж После внедрения новой технологии налоговые отчисления возрастут
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовАнализ уровня расходов можно осуществлять по двум направлениям изучение факторов их возникновения и величины расходов вследствие ... Традиционно используемые для этой цели показатели простой и дисконтированный сроки окупаемости инвестиций чистая текущая стоимость NPV внутренняя норма ... Если его величина не определена то нет возможности рассматривать пути его устранения изменение значений на фиксированную величину
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Размещение собственных средств под банковский депозит является альтернативой их использования деятельности организаций а следовательно уровень банковского депозитного процента является минимальным нормативнымуровнем доходности если не привлекаются заемные средства Нормативнаярентабельность собственного капитала является единым показателем для
Методология управления финансовыми результатами предприятияОни более полно чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами 11 В практике российских предприятий используют ... ОбФ общую рентабельность рентабельность предприятия определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия Но
Процентная политика коммерческих банковВ данном определении не совсем удачным представляется трактовка политики через политику но в нем можно подчеркнуть два основных структурных элемента процентной политики регулирование активных и пассивных процентных ставок и основные цели процентной политики обеспечение ликвидности рентабельности и развития операций 4 с 300 Исходя из сказанного процентную политику проводимую на уровне ... Именно по этой причине банк чтобы удержать клиентов должен заранее продумать максимальный уровень депозитных ставок ниже которого ... С другой стороны взаимодействуя с клиентами опираясь на их запросы и потребности банк предусматривает обратные уровни ставок которые могут в значительной степени сократить его потенциальные доходы Таким образом формирование нормы ... РФ зависимость от величины спроса и предложения на кредитные ресурсы Увеличение спроса способствует повышению процентных ставок как по