Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаTD TC 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.17 0.17 0.23 0.17 0.23 0.23 Источники Compustat Global расчеты авторов Помимо расчета финансовых показателей для каждой компании был рассчитан ... Уровень финансового рычага рассматриваемых компаний значительно выше отраслевого среднеотраслевой долг не превышает 44% общих активов для черной металлургии и 23% для цветной Таблица 3 Сравнение финансовых показателей ... В результате активной международной экспансии к концу 2008 года общий долг компании достиг 10 млрд долл По докризисным меркам его уровень не был чрезмерным ... Отношение долга к совокупному капиталу компании превышало среднее значение по отрасли 0.41 приблизительно в 1.8 раза Коэффициентпокрытия процентов равный 10 был близок к среднему уровню в отрасли 9.7 что говорило
Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитованииLTV для снижения дефолта заемщиков превосходит по степени эффективности такие меры как целевое управление коэффициентом обслуживания долга debt-service ratio 14 Таким образом можно сказать что требования к достаточности залогового ... Анализ динамики средневзвешенной премии за риск назначаемой по кредитам в каждой группе заемщиков демонстрирует общий тренд на снижение данного показателя в рассматриваемом периоде рис 3 Рисунок 3 Средневзвешенная премия ... Рисунок 3 Средневзвешенная премия за риск по кредиту по группам заемщиков 2006 2017 гг Источник авторская разработка Хотя в последние годы 2016 2017 гг отмечается небольшая ... Наблюдения 1 032 1 032 1 032 544 544 Стандартная ошибка 0.027 0.026 0.027 Pseudo R2 0.071 0.071 Pr верное предсказание % ... Так именно залог является основным обеспечением для покрытия потерь при дефолте заемщика Поручительство же рассматривается как дополнительный инструмент воздействия на поведение заемщика
Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщикаМетодика основана на составлении матриц парных сравнений которые строятся для факторов влияющих на какой-либо общий показатель Такие матрицы могут быть построены например для показателя платежеспособности в разрезе факторов представленных ... Такие матрицы могут быть построены например для показателя платежеспособности в разрезе факторов представленных коэффициентами финансового рычага долговой нагрузки и покрытия процентов Задача состоит в том чтобы построить такие ... В итоге будут созданы две матрицы для табл 2 для групп показателей Платежеспособность и Деловая активность одна матрица для табл 3 для показателей ... Vol 183 No 3 pp 1447-1465 11 Gately E 1996 Neural Networks for Financial Forecasting Top Techniques for Designing and
Оценка отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательствРезультатом может явиться парадокс восприятия бухгалтерской информации ее пользователями 14 с 82-83 Метод чистых активов предполагает что отложенные налоговые активы увеличивают а отложенные налоговые обязательства снижают ... И.А Лисовская предлагающая при расчете чистых активов исключить из внеоборотных активов отложенные налоговые активы так как они не являются реальным активом подлежащим признанию и учету имеют исключительно расчетный характер и не соответствуют главному требованию предъявляемому к активам - способности приносить экономические выгоды организации 9 с 6 и при этом сохранить в составе долгосрочных обязательств отложенные налоговые обязательства принимая во внимание требование осмотрительности при формировании финансовой отчетности и общий подход к отражению всего комплекса обязательств 9 с 7 При поверхностном анализе бухгалтерского баланса ... Возникновение отложенных налогов может быть относительно добровольным или неизбежным в случае строгих предписаний бухгалтерского и налогового законодательства Различия между бухгалтерским и налоговым учетом которые основаны либо на выборе из предлагаемых законом альтернатив либо на профессиональном мнении бухгалтера предприятия могут возникнуть например в рамках бухгалтерского учета при отнесении имущества стоимостью менее 40 тыс руб к основным средствам при определении срока полезного использования основных средств в рамках налогового учета при нелинейном методе начисления амортизации амортизационной премии специальных повышающих коэффициентов к основной норме амортизации Перечисленные примеры реализации возможностей предоставленных бухгалтерским и налоговым законодательством позволяют ... Таким образом стоимость предприятия в этой ситуации будет равна стоимости основного средства увеличенной на 440 д.е если ОНО будет учитываться по балансовым оценкам Таблица 2 Бухгалтерский баланс и чистые ... Чистая прибыль уже сегодня снижается на величину будущего увеличения налога - по сути часть прибыли резервируется на покрытие будущих расходов вероятность которых возникла уже сегодня И эта часть зарезервированной прибыли отнесена в
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаАнализ чистой доходности напротив показывает что навык достаточный для покрытия затрат встречается редко Фактические альфы чистых доходностей после учета издержек являются отрицательными для большинства ... До 2012 года объем инвестиций в иностранные акции и аналогичные инструменты был незначительным рис 2 Во второй половине 2012 года в базе указаны лишь два фонда со значимо отличным от нуля весом однако общий объем их иностранных активов составлял лишь 0.05 млрд руб Начиная с 2013 года объем ... В качестве критериев для такого анализа могут использоваться показатели ошибки отслеживания коэффициент корреляции индикатор active share Cremers Petajisto 2009 превышение кумулятивной доходности ПИФов над аналогичной доходностью ... Составление портфелей один раз в три года 1 низкая доходность 0.4090 6.0024 -0.3 -1.35 0.9 -28.63 0.8125 -0.0 -2.44 0.6 -25.93 0.5 -2.93 0.4 -1.09 -0.9 -2.50 -0.6 -0.99 0.827 2 0.1337 6.4193
Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансированиеАвторы 9 10 определяют величину лимита на заёмщика как произведение базового лимита выделяемого надёжному клиенту на величину синтетического коэффициента отражающего степень риска заёмщика вероятность невозврата кредита Статус надёжного клиента присваивается банком при соответствии ... Условием установления лимита является покрытие показателя Lim за счёт чистого денежного потока от текущей деятельности OCF Расчёт лимита кредитной ... В 3 кв 2019 г - 3 кв 2020 г собственный оборотный капитал NWC меньше чистого оборотного капитала ... В связи с тем что привлечение краткосрочного кредита на закупку сырья осуществляется после первого платежа по кредиту на пополнение оборотных средств общий лимит краткосрочного финансирования составит 347 млн руб Заключение В работе проанализированы факторы влияющие на ... Iss 1 Vol 89 P 44-61 2 Leippold M Vanini P Ebnoether S Optimal credit limit management under different information
Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязиFalope Ajilore 2009 аналогичны друг другу за исключением выводов о взаимосвязи рентабельности активов и периода оборачиваемости запасов ... На основании данного обзора можно сделать общий вывод о том что существует значимая связь финансового цикла с показателями доходности компании как ... Покупатели вовремя не оплачивают счета в связи с чем компании испытывают нехватку денежных средств для покрытия кредиторской задолженности уменьшается их платежеспособность Это негативно сказывается на доходности компаний Особое место в ... Growth t Коэффициент финансового левериджа Заемный капитал t Сумма активов t DR t Коэффициент текущей ликвидности Оборотные ... ГУ ВШЭ 2011 C 444-455 Волков Д.Л Никулин Е.Д Управление оборотным капиталом анализ влияния финансового цикла на рентабельность и
Финансовый анализ как инструмент финансового менеджментаТекущие обязательства 2Коэффициенты рентабельности В эту группу входят различные показатели прибыльности Эти коэффициенты так же как ... Примеры коэффициентовкоэффициент задолженности отношение долга к собственному капиталу Коэффициент задолженности сравнивает общий долг компании с ее совокупными активами Это дает кредиторам и инвесторам ... Примеры коэффициентов денежных средств коэффициент операционного денежного потока к продажам коэффициент чистого денежного потока к операционному денежному потоку коэффициентыпокрытия денежного потока Коэффициент операционного денежного потока к продажам - соотношение выраженное в процентах операционного ... НГИЭИ 2015 № 1 44 С 36-41 16 Тимофеева К.А Павлова Ю.А Пути повышения рентабельности Азимут научных исследований экономика
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияПлановый объём производства 1 кв 2019 г - 30.9 тыс тн 2020 г - 132 тыс тн 2 кв 2019 г - 30.9 тыс тн 2021 г - 135 тыс тн 3 кв 2019 г - 32.1 тыс.тн 2022 г ... Значение коэффициентапокрытия долга DSCR соответствует требованиям банка Проект является финансово реализуемым табл 3 Таблица 3 ... ЧДП общий отр.1 стр.2-отр 3 стр.4-стр5-стр.6 73 212 364 402 449 1500 8 Лимит кредитного риска ... ЧДП для погашения кредита на закупку сырья будет покрыт за счёт привлечения новых траншей В 2021-2023 гг и в целом за период кредитования
Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценкиНапример если оптимальный среди имеющихся коэффициент промежуточного покрытия был равен 0.8 то рейтинг предприятия со значением коэффициента промежуточного покрытия 0.4 будет равен 50% или 0.5 Складывая значения рейтинга по каждому показателю соответствующего предприятия ... В этом случае при расчете рейтинга по данному показателю необходимо использовать либо формулу 1 либо формулу 2 в зависимости от того какой уровень отмечается по конкретному показателю в конкретном периоде или у конкретной организации если уровень показателя в каком либо периоде ниже оптимального то расчет рекомендуем проводить по формуле 1 если уровень показателя в каком-либо периоде выше оптимального то расчет проводить по формуле 2 В любом случае рейтинг по конкретному показателю не может превышать уровень 1 ни в ... После этого показатели рейтинга по конкретным показателям суммируются в результате чего получается общий рейтинг предприятия или же рейтинг периода При этом в том случае если при проведении ... При проведении рейтинговой оценки по трем первым относительным л показателям в качестве оптимального д значения принято максимальное значение показателя а по коэффициенту оборачиваемости активов принята медиана то есть середина между наименьшим и наибольшим значениями показателя В ... Boston 1996 р 44 11 Layzel P Cibert A Des ratios аи Таblеаи de Bord Paris 1959 р
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииОбщая величина основных источников средств в за анализируемый период выросла на 30820 тыс руб и в 2014 году стала равна 103002 тыс руб что позволяет организации Коэффициент текущей ликвидности не менее 1-2 2.092 2.187 1.426 -0.666 Общийкоэффициент ликвидности баланса не менее 1 1.123 1.398 0.611 -0.512 Общая платежеспособность организации не Коэффициент задолженности другим организациям 0.174 0.447 0.741 0.567 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам 6.485 5.066 7.665 1.180 Анализ ... Данный коэффициент показал что нарушена граница покрытия безопасности для любого возможного снижения стоимости оборотных активов вызванного непредвиденными обстоятельствами способными остановить или