Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценкаЕсли отсутствует доступ и к зарубежным инструментам инвестирования референсный портфель будет состоять целиком из российских акций и активов денежногорынка Введение в портфель иностранных активов несущественно увеличивает доходность референсного портфеля При помощи полиномиального
Методология исследования операций на финансовом рынкеРеализация практической возможности классифицировать операции на финансовом рынке на инвестиционные спекулятивные и сберегательные позволит непосредственным участникам рынка более ясно определять какую позицию они занимают на финансовом рынке а также не присутствует ли противоречие между изначально заявленной ими позицией которой они собираются ... Возможность в количественном выражении описать имеющиеся финансовые позиции в портфеле позволит более качественно осуществлять процедуры риск-менеджмента при управлении финансовым портфелем Разделение финансовых операций на ... Разделение финансовых операций на финансово-инвестиционные спекулятивные и сберегательные возможно на основе доли денежных средств которые в них вложены исходя из общей величины портфеля Стратегии которым должны соответствовать
Безрисковые финансовые операцииКроме того безрисковые операции могут способствовать развитию денежныхрынков и улучшению функционирования финансовой системы Безрисковая стратегия в торговле на финансовых рынках основные ... Безрисковая стратегия в торговле на финансовых рынках представляет собой миф поскольку все операции на рынке связаны с риском однако можно применять методы которые помогают снизить риски и максимизировать возможности ... Диверсификацию распределение средств по нескольким активам или инструментам чтобы снизить влияние риска на весь портфель Анализ фундаментальных данных оценка экономических политических и других факторов влияющих на изменение цен активов
Инвестиционная политика предприятияНаличие ликвидного вторичного рынка повышает ликвидность Степень диверсификации инвестиционного портфеля Диверсификация снижает риски и повышает ликвидность Например вложения
Премия за ликвидностьЕе размер зависит от объема рынка волатильности кредитного качества контрагента срока до погашения и размера сделки Премия за ликвидность и ... Премия за ликвидность и управление инвестиционным портфелем Премия за ликвидность - это дополнительная доходность которую инвестор получает за владение высоколиквидными активами ... Ликвидность актива определяется легкостью и скоростью его конвертации в денежные средства без потери стоимости. Чем выше ликвидность тем меньше премия за нее и наоборот
Управление капиталом - Статьи по финансовому анализуРоссии Особенности российского рынка облигаций с ипотечным покрытием Особенности риск-менеджмента кредитного портфеля коммерческого банка Особенности проведения обратного выкупа
Оценка влияния факторов на формирование цены кредитаРезультаты оценивания модели для портфеля ипотечных кредитов Variables rateised ln AMTFCSIZ 1.094 0.169 FRATE -0.0616 0.0562 LTERM 0.425 0.155 ... Действительно банк не имел и не имеет возможности привлекать денежные средства на рынке по данной ставке поэтому в качестве стоимости ресурсов при определении цены
Анализ ценных бумагЦелью финансового анализа ценных бумаг является предоставление информации для принятия решений о размещении и управлении портфелем ценных бумаг Финансовый анализ помогает оценить финансовую состоятельность и перспективы компаний выпускающих эти ценные ... Для этого используются различные методы включая дисконтированный денежный поток и сравнительный анализ Каковы основные шаги в проведении анализа ценных бумаг Основные шаги ... Оценка позиции компании на рынке Анализируется рыночная доля компании конкурентное преимущество стратегия развития инновации и другие факторы влияющие на
Источники формирования банковского капиталаВ дальнейшем улучшение состояния внешней конъюнктуры связанное с ростом мировых цен на нефть и прочие сырьевые товары обусловило стабильность национальных финансов снижение темпов инфляции и укрепление реального курса рубля а также сохранение избыточного объема денежных ресурсов в банковской системе 2 В результате доля банковских вложений в рублевые финансовые инструменты ... Структура агрегированного банковского инвестиционного портфеля определяется развитием национальных финансовых рынков так же как и общеэкономической ситуацией здесь подразумевается расширение
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияСтраны с самым низким страновым риском все имеют сильные рыночные экономики доступ к мировым рынкам капитала относительно низкий уровень внутренней напряженности стабильный политический климат относительно низкий уровень инфляции и ... Риск ликвидности определяется вероятностью возникновения потерь из-за отсутствия возможности срочного преобразования активов в наличные денежные средства или как результат отсутствие средств для оплаты обязательств инвестора перед контрагентами 6 Селективный ... Функциональный инвестиционный риск определяется вероятностью возникновения потерь вследствие несбалансированности формирования инвестиционного портфеля и возникновения ошибок связанных с его управлением 8 Операционный инвестиционный риск определяется вероятностью потерь
Фундаментальный анализ эмитента ценных бумагИзменение амортизированной стоимости долговых ценных бумаг в результате пересмотра ожидаемых денежных потоков отражается с учетом следующего отражения на счетах доходов и расходов в случае увеличения ... Выполнение перечисленных выше задач инвестиционной стратегии и применение новых стандартов международной отчетности потребуют от российского банковского сектора тщательной перестройки системы взаимодействия и координации всех корпоративных структур кредитной организации связанных с проведением аналитической работы по фундаментальному анализу по прогнозированию решений по формированию портфеля ценных бумаг а также строгой координации всех решений в соответствии с динамично меняющейся внешней ... Фундаментальный анализ российских кредитных организаций как эмитентов основных инвесторов и игроков на организованном рынке ценных бумаг должен учитывать происходящие изменения внешней среды и законодательства что позволит своевременно вводить
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА Unilever которая является элементом денежного потока предприятия Это будет вызвано не только расширением портфеля парфюмерно-косметической продукции компании влияющим на ... Unilever в целом и входящие в ее состав подразделения в частности являются активными участниками рынка слияний и поглощений то возникает вопрос о том как на самом деле влияют проводимые
Факторинг как эффективный механизм финансирования малого и среднего предпринимательстваЧто касается аналитических данных то рынок факторинга по объему уступленных им денежных требований в 2010 году вырос на 37.5% и вплотную приблизился к уровню в 500 ... РА .Активный рост портфеля сопровождался и увеличением периода оборачиваемости факторинговых портфелей К концу года этот показатель практически достиг ... Среди ключевых факторов роста рынка можно отметить следующие развитие системы разработки и предложения индивидуальных решений для нестандартных клиентов и
Методология построения инвестиционного портфеляНебольшая часть денежных средств вложена в облигации обоих типов основная часть в акции крупных компаний развитых стран ... Инвестиции сделаны только в акции портфель состоит из акций развитых стран акций развивающихся рынков и акций средних и малых компаний
Модель оценки валютного рискаВТБ 24 - один из крупнейших участников российского рынка банковских услуг Сеть банка формируют 1 062 офиса в 72 регионах страны В числе ... В числе предоставляемых услуг выпуск банковских карт ипотечное и потребительское кредитование автокредитование услуги дистанционного управления счетами кредитные карты с льготным периодом срочные вклады аренда сейфовых ячеек денежные переводы Баланс ПАО ВТБ 24 на 01.04.2015 г представлен в табл 1 Таблица 1 ... Постановка задач оптимизации валютного риска на портфельном уровне и их решение является значительно более сложной проблемой чем в случае рыночного риска
Политика управления финансовыми рискамиДиверсификация - это распределение инвестиций между различными активами чтобы снизить общий риск портфеля Например компания может инвестировать средства не только в акции но и в облигации недвижимость ... Альфа инвестировала 50% средств в акции 30% в облигации и 20% в недвижимость то при падении фондового рынка на 20% убытки компании составят всего 10% так как остальные активы не пострадали Хеджирование ... Таким образом политика управления финансовыми рисками помогает предприятию защитить свои финансовые результаты денежные потоки и стоимость от неблагоприятных колебаний рыночных факторов Это важный элемент общей системы корпоративного
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиРеализация финансовой политики в области управления денежными средствами может предусматривать функционирование централизованной структуры казначейства наделенного функциями контроля и управления денежными потоками в масштабах всей корпорации Рассматривая далее только долгосрочные финансовые решения поскольку они являются ... Показатели для оценки отдельных видов риска таковы период оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и относительная величина резерва под обесценение для оценки кредитного риска или риска несоблюдения обязательств контрагентами показатель контролируемости материальных расходов уровень финансового рычага для оценки рыночного риска риска изменения рыночных факторов в том числе цен процентных ставок доля основных покупателей и поставщиков в выручке и поставках компании соответственно для оценки риска концентрации портфеля на одном продукте сегменте показатели ликвидности и покрытия для оценки риска ликвидности вероятности невыполнения ... В то же время необходимо учитывать что теоретические концепции разрабатывались для несколько другого типа финансовой архитектуры корпораций а именно открытой корпорации акции которой интенсивно обращаются на рынке собственность широко рассредоточена среди многих инвесторов и которая имеет свободный доступ к финансовым рынкам
Приоритеты по формированию инвестиционного портфеляЧерез некоторое время цели инвестирования могут измениться в результате чего текущий портфель перестанет быть оптимальным Другим основанием для пересмотра портфеля является изменение курса ценных бумаг с течением времени и обстоятельств на финансовых и товарных рынках Поэтому возникает необходимость пересмотра инвестиционного портфеля и повторения трех предыдущих этапов 5. Оценка эффективности ... Определение объема денежных средств направляемых на инвестирование Отбор ценных бумаг конкретных эмитентов Определение доли денежных средств которые
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагRisk или VaR - стоимость под риском - это выраженный в денежных единицах размер потерь убытков которые не превысят ожидаемые в данном периоде времени потери убытки ... VaR одной из основных мер оценки риска портфеля Для квантификации атрибутов ликвидности применяются такие группы показателей как показатели трансакционных издержек для отображения ... Однако недостатком является предположение об информационной эффективности рынка которая для большинства рынков не наблюдается особенно в развивающихся странах в том числе и