Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаДисконтированная разница 154 544 653 430 174 - 124 - 631 - 555 - 361 Чистаяприведеннаястоимость реструктуризации 283 Таким образом общий выигрыш Мечела от реструктуризации составил 283 млн ... Рефинансирование текущей задолженности через выпуск акций и облигаций Привлечение дополнительного долгового финансирования для погашения текущего долга
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиЭти модели позволяют выявить источники роста стоимости организации определить драйверы стоимости выделить соответствующие подконтрольные показатели провести анализ влияния рассматриваемых стратегий развития и соответствующих предложений по ... Величина чистых операционных активов рассчитывается как сумма показателей актива актуарного баланса Величина свободного денежного потока находится ... ОстОП млн руб - 60 795 1 296 1 361 9 695 9 986 10 286 Текущаястоимость ОстОП млн руб - 54 770 1052 995 6 387 5 926 - ... АРОП млн руб - - -59 499 65 8 335 291 300 Приведеннаястоимость АРОП млн руб - - -53 603 53 6 094 192 - Совокупная
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVI - процентные платежи ΔNWC - инвестиции в прирост чистого оборотного капитала Са - инвестиции в основные средства и нематериальные активы Для расчета стоимости ... Шаг 2 Оценка текущейстоимости выгод налогового щита как произведение долга и ставки корпоративного налога на прибыль отражающее ... Шаг 3 Расчет приведеннойстоимости издержек финансовой неустойчивости По сути данное действие предполагает оценку вероятности дефолта и прямых
Дисконтирование денежных потоковЧистаятекущаястоимость NPV будет равна сумме дисконтированных денежных потоков вычтенной из начальных инвестиций Если начальные ... Таким образом стоимость предприятия рассчитанная методом дисконтирования денежных потоков составляет 121 352 руб 2 Принятие решений об ... Теперь сложим все дисконтированные денежные потоки чтобы получить чистый дисконтированный доход NPV NPV −100.000 27.273 36.364 41.322 4.959 Положительное значение NPV указывает на ... Для оценки кредитоспособности заемщика мы дисконтируем эти денежные потоки используя формулу Приведеннаястоимость денежного потока CF 1 r n Где CF - денежный поток r -
Чистая текущая стоимостьПомимо оценки инвестиций показатель чистойтекущейстоимости может применяться в следующих областях Анализ эффективности долгосрочных проектов компании в области ... В целом NPV может применяться в любой области где требуется оценка эффективности инвестиций или других долгосрочных проектов чистаяприведеннаястоимостьчистая прибыль чистые оборотные активы чистый оборотный капитал чистыйприведенный доход чистая рентабельность
Внутренняя норма доходностиСуществуют ситуации когда более разумно использовать другие финансовые показатели такие как чистаяприведеннаястоимость NPV Вот несколько случаев когда предпочтительнее рассмотреть альтернативные показатели Сравнение проектов с ... Прогнозные денежные потоки в проекте обычно выражаются в текущих ценах Это означает что они уже включают в себя ожидаемую инфляцию Например если ожидается
Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компанийCo основная проблема заключается в том что из-за консервативных оценок присущих традиционным методам учетного измерения показатели прибыли и капитала систематически занижаются прибыль -в результате произвольных списаний например списания гудвилла фирмы или на исследования и разработки и избыточного резервирования например суммы предусмотренные на сомнительные долги основной капитал - в связи с указанием в отчетах первоначальной стоимости имущества за вычетом сумм на списание что может привести к значительному уменьшению ее показателей по сравнению с текущими рыночными параметрами К тому же определенные нематериальные активы в частности бренд фирмы и торговых ... EVA к своей конкретной ситуации Приведенная выше схема расчета показателя EVA может быть раскрыта в несколько иной модификации EVA IC ... Отсюда следует что чистая экономическая стоимость напрямую связана с показателем эффективности деятельности предприятия сопоставленным со средневзвешенной стоимостью капитала
Антикризисные механизмы финансовой стабилизации и развития организацииV н - необходимый объем потребления собственных финансовых ресурсов организацией текущих обязательств в процедурах применяемых в деле о банкротстве 4 При наличии тактического механизма финансового ... Sч.п - сумма чистой прибыли организации Кч.п - коэффициент капитализации чистой прибыли А - стоимость активов организации d ... Итоговый показатель вышеприведенной модели составляет оптимальное значение возможного прироста выручки при стабильных базовых параметрах стратегии устойчивого экономического ... Целью анализа финансового развития является анализ реализации мероприятий стратегического механизма финансового развития организации направленных на повышение ее рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста Содержанием анализа финансового развития
Оценка отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательствСоображения относительно нахождения приведенного к настоящему моменту будущего увеличения налога на прибыль справедливы и для отложенных налоговых обязательств ... Однако уменьшение чистых активов на величину ОНО по какой бы стоимости - балансовой или переоцененной с учетом ... В текущем году были получены доходы 500 д.е денежные средства поступили на расчетный счет Таблица 1
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаТаблица 4 Приведенный отчет о финансовых результатах ООО Заемщик тыс руб Показатель I квартал 2012 г II ... Налоги 25 30 24 8 9 8 10 Чистая прибыль убыток 2 572 1 011 1 053 304 101 97 190 Дивиденды 210 ... Себестоимость продаж 34 739 36 049 Валовая прибыль убыток 13 353 10 898 Коммерческие расходы ... Прибыль убыток до налогооб ложения 143 141 Текущий налог на прибыль 64 97 В том числе постоянные налого вые обязательства активы -
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийКак только ставка дисконтирования определена стоимость в послепрогнозный период и будущие доходы должны быть дисконтированы для их приведения к текущейстоимости Суммой значений дисконтированных денежных потоков являются либо стоимость бизнеса заемный и ... Суммой значений дисконтированных денежных потоков являются либо стоимость бизнеса заемный и собственный капитал при применении модели бездолговых денежных потоков либо текущаястоимость собственного капитала объекта оценки при применении модели денежных потоков для собственного капитала В ... В первом случае сумма кредитов и займов вычитается из стоимости бизнеса для получения чистойстоимости собственного капитала В качестве проверочного метода применим метод компаний-аналогов сравнительный подход при котором
Инвестиционная оценка корпорацииОсобенность учета текущих пассивов заключается в том что бухгалтерская оценка их балансовой стоимости и финансовая оценка текущейстоимости не должны иметь существенных различий III Измерение прибыли и доходности Важно иметь представление ... BV СК - ДС ROE Чистая прибыль BV СК ROE ROI D E ROI - i 1 - T D Стоимость любого актива соответствует приведеннойстоимости ожидаемых денежных потоков приходящихся на данный актив Стоимость ∑ t n t 1
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийСравнивая сумму денежных средств на конец года с текущими обязательствами можно определить уровень платежеспособности т е возможности предприятия рассчитаться с обязательствами по которым ... Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 11 114 1.2 9 012 0.6 14 593 0.7 3479 -0.5 ... В таблице 3 приведен расчет показателей эффективности оборотных средств и сравнение их с данными прошлого года Таблица 3 ... В 1104142 2288443 1184301 Чистая прибыль ЧП 14545 96375 81830 Среднегодовая сумма оборотных средств ОС 1186954 1722834 535880 Оборачиваемость
Портфель реальных инвестицийПроанализируйте текущее состояние основных фондов и появление инвесторов в инвестициях Например на машиностроительном заводе Металлист износ ... Анализ каждого проекта проводится по показателям чистойприведеннойстоимости NPV внутренней нормы доходности IRR срока окупаемости и т д Так проект
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииОднако следует принимать во внимание что величина чистых активов является довольно условной поскольку она рассчитана по данным не ликвидационного а бухгалтерского баланса ... В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов так и перспективу Предприятия должно быть платежеспособным на отчетную дату но иметь ... Для определения ликвидности баланса сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву в таблице 11 Таблица 11 - Ликвидность баланса ООО ... Данный коэффициент показал что нарушена граница покрытия безопасности для любого возможного снижения стоимости оборотных активов вызванного непредвиденными обстоятельствами способными остановить или сократить приток денежных средств В ООО
Методология оценки нематериальных активовОИС т.е период времени в течение которого необходимо дисконтировать прогнозируемые доходы от их использования оценивают будущие денежные потоки составляющие чистый доход от использования ОИС и величину амортизации ОИС определяют ставку дисконтирования рассчитывают суммарную текущую
Применение профессионального суждения в учете переоценки объектов основных средствТекущая восстановительная стоимость тыс руб 2 800 х 1.8254 5 111 Скорректированная амортизация тыс руб 1 047 ... Добавочный капитал увеличивается Чистые активы увеличиваются Уценка Восстановительная стоимость - 2 800 тыс руб Накопленная амортизация - 1 ... Уценка Восстановительная стоимость - 2 800 тыс руб Накопленная амортизация - 1 047 тыс руб Текущая рыночная стоимость по отчету оценщика - 2 400 тыс руб Коэффициент пересчета 2 400 ... Источник авторская разработка Приведенные данные наглядно демонстрируют существенные различия коэффициентов пересчета полученных исходя из различных трактовок текущей восстановительной
К вопросу о достоверности рыночной цены акции для целей оценкиПод последним понимается единство собственных источников финансирования и их функционального воплощения чистые активы Таким образом за указанным различием скрыто то что рыночная цена есть цена акции ... Таким образом за указанным различием скрыто то что рыночная цена есть цена акции как обычного товара а рыночная стоимость есть цена акции как формы существования собственного капитала акционерного общества для краткости далее также ... В основе рыночной стоимости лежит экономически правильно оцененная текущаястоимость собственного капитала компании который бухгалтерски учетно существует в форме своих источников и в ... Суть доходного подхода - приведение дисконтирование будущих источников собственного капитала к текущему моменту времени поскольку очевидно что состав будущих