Каталог: 8 коэффициент автономии финансовой независимости или концентрации собственного капитала
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком МСФО что также вытекает из изменений в связи с трансформацией соотношения между иммобилизованными и оборотными активами В целом мы наблюдаем картину аналогичную показателям ликвидности платежеспособности и финансовой ... В целом мы наблюдаем картину аналогичную показателям ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости которая показывает более выигрышную характеристику отчета о финансовом состоянии по правилам РСБУ Таблица 7 Рентабельность ПАО Ростелеком по требованиям РСБУ и МСФО ... Рентабельность совокупных активов 0.081 0.057 -0.024 0.066 0.086 0.02 2 Эффективность внеоборотного капитала 0.077 0.053 -0.024 0.066 0.086 ... Показатели рентабельности отражены в табл 7 и показывают несколько иную картину по сравнению с другими коэффициентами - более негативные данные по МСФО по сравнению с РСБУ за предшествующий период и ... РСБУ Коэффициентавтономиифинансовойнезависимости 0.444 0.356 0.088 19.8 по РСБУ Коэффициентконцентрации заемного капитала 0.556 0.644
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииИз данных таблицы видно что коэффициентконцентрациисобственногокапитала в 2013-2014 гг находится в пределах нормативного значения в 0.5 а в 2012 г коэффициентконцентрации заемного капитала выше норматива Это говорит о преобладании заемных средств в валюте баланса в Коэффициентфинансовойнезависимостикапитализированных источников в анализируемой организации вырос на 0.107 пункта и стал равен в 2014 Коэффициентфинансового левериджа иликоэффициентфинансового риска считается одним из индикаторов финансовой устойчивости Он к 2014 г он ... К таким показателям относятся коэффициент текущей ликвидности коэффициентавтономиикоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами коэффициент структуры капиталакоэффициентфинансовой зависимости Построим систему ограничений
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииПод межфирменными сетями понимается взаимодействие экономических формально независимых агентов предполагающее длительные контрактные отношения и скоординированные действия в области распределения ресурсов стратегических и ... Основную ответственность несут руководители региональных дочерних компаний которые обладают высокой степенью автономии Отдельные функции в зависимости от уровня концентрации функций в корпоративном центре осуществляются из единого ... В некоторых холдингах наряду с центральным складом или вместо него имеются зональные которые обслуживают только региональные склады Централизованная система позволяет эффективно управлять ... Преимуществом централизованной структуры казначейства является возможность применять единые процедуры регламенты и компьютерные системы что уменьшает управленческие расходы в целом по группе компаний а также снижает стоимость банковского обслуживания уменьшает потребность в оборотном капитале Централизация казначейской функции позволяет реализовать такие функции как управление дебиторской и кредиторской задолженностями бухгалтерский ... Централизация казначейской функции позволяет реализовать такие функции как управление дебиторской и кредиторской задолженностями бухгалтерский учет и составление отчетности 8 Существуют четыре модели реализации казначейской функции в корпорации 13 1 Централизованная модель формируется при ... Оператор Происходит максимальная концентрация казначейских операций в едином корпоративном центре в дочерних компаниях реализуются лишь технические функции При ... В этом случае централизуются стратегические функции в частности организация взаимодействия с банками привлечение внешнего финансирования управление финансовыми рисками На уровне дочерних компаний реализуются проведение платежей валютный контроль прогнозирование ликвидности и др ... Обеспеченность проекта его собственными денежными потоками и активами а также гарантийными обязательствами инициаторов проекта Обособленность обязательств по проекту ... Установление на длительный период стабильного коэффициента дивидендных выплат У зрелых компаний коэффициент как правило более высокий чем у растущих Недопущение
Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятияАнализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение Коэффициентконцентрациисобственногокапиталафинансовойавтономии удельный вес собственногокапитала в общей валюте нетто-баланса К ск СК ВБ К 2015 Коэффициентконцентрации заемного капитала - удельный вес заемных средств в общей валюте баланса - показывает какая ... К кз ЗК ВБ К 2015 78084 107606 0.725 К 2016 88218 131454 0.671 3 Коэффициентфинансовой зависимости - это обратный
Оценка дефолта заемщикаK avt Коэффициентавтономиифинансовойнезависимостиконцентрациисобственногокапитала СК Независимость от внешних источников финансирования Собственныйкапитал Валюта баланса K ob ... Основные средства по остаточной стоимости Собственныйкапитал K obor ta Коэффициент оборачиваемости текущих активов Показывает сколько раз за анализируемый период ... Для построения модели вероятности дефолта заемщика из различных отраслей промышленности были отобраны 190 компаний и разделены на две группы 104 - с хорошим финансовым положением и 86 - с плохим в состоянии дефолта К последним были отнесены организации ... Исключение составляет коэффициент корреляции между показателями автономии и обеспеченности собственными средствами Чтобы определить какой из параметров оказывает большое влияние на вероятность
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиПри этом проводится оценка следующих аспектов деятельности организации-заемщика возможности влияния собственниковили других лиц на принятие ключевых решений по наиболее важным аспектам деятельности клиента в том числе их заинтересованности в изъятии денежных средств переводе активов в другие компании необходимости оказывать слабым дочерним организациям финансовую помощь уменьшающую финансовые ресурсы заемщика уровня концентрации акционерного капитала возможности смены или появления новых собственников изменения состава руководства компании дивидендной политики ... России заемщик считается зависимым от поставщиков или потребителей если соответственно более 75 % закупаемых товаров или вырученных денег от продажи произведенной продукции работ услуг поступает менее чем от трех поставщиков Коэффициентавтономии уровень самофинансирования К1 Собственныйкапитал Обязательства Собственныйкапитал Ф № 1 сумма стр 490 ... К3 Собственныйкапитал - Внеоборотные активы Оборотные активы Ф № 1 сумма стр 490 640 650 ... Значение Величина коэффициента К1 0.0 0.2 0.2 0.3 0.3 0.5 0.5 0.7 0.7 1.0 Очень низкий Низкий ... К2 0.0 0.2 0.2 0.4 0.4 0.6 0.6 0.8 0.8 1.0 Очень низкий Низкий Средний Высокий Очень высокий К3 Менее 0 0.0 0.2 ... При определении названных коэффициентов используется общий принцип чем больше фактическое значение коэффициента тем выше оценка финансового состояния корпоративного клиента На следующем этапе определяется уровень финансового состояния корпоративного клиента следующим образом Коэффициентавтономиинезависимос ти коэф К 1 0.629 Высокий Относительное благополучие 2 Доля оборотных активов в общей
Финансовый анализ предприятия по балансуЗа анализируемый период улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами При этом уровень данного показателя достиг оптимального значения и значительно улучшилась финансовая ... Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого В течение ближайших шести месяцев с учетом сложившихся тенденций ... Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности Подстановки Факторы Значение коэф-фициента текущей ликвид-ности Влияние факторов Запасы 1 Дебитор-ская задолжен-ность ... Кратко-срочные обязатель-ства 5 1 2 3 4 5 6 7 8 1 Базовое значение показателя 1 252 351 765 514 10 652 95 632 2 ... Влияние изменения финансовых вложений 1 138 343 658 223 5 506 95 632 2 125 311 0.893 ... Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала уметь организовать его движение таким образом чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с Коэффициентавтономиифинансовойнезависимости У12 0.412 0.222 0.356 0.134 2 Коэффициентконцентрации заемного капитала У13 0.588 0.778 0.644 ... Уровень коэффициентаавтономии за анализируемый период возрос на 0.134 и составил 0.356 Такое значение показателя дает основание
Анализ финансового состояния в динамикеКраткосрочные финансовые вложения 1240 130 254 131 252 152 612 8 231 10 652 5 506 ... ИМУЩЕСТВО всего 1600 2 568 462 2 243 905 2 026 631 2 491 400 2 801 052 2 487 749 -80 713 3 Собственныйкапитал 3.1 Уставный капитал 1310-1320 46 754 46 754 46 754 48 156 48 ... Резервный капитал 1360 2 338 2 338 2 338 2 338 2 338 2 338 0 ... ИТОГО по разделу 3 1300 829 335 860 335 871 733 1 498 360 620 494 886 844 57 509 ... По сравнению с данными на 31.12.2018 активы и валюта баланса сократились на 3.14% что в абсолютном выражении составило 80 713 тыс руб Таким образом в ... Л1 0.711 1.24 1.329 1.36 1.964 0.99 1.238 -0.002 Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 0.276 0.134 0.182 0.233 0.413 0.05 0.067 -0.067 Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициентконцентрации заемного капитала У13 0.588 0.677 0.617 0.57 0.399 0.778 0.644 -0.033 Коэффициенткапитализации У14 Коэффициентавтономиифинансовойнезависимости У12 показывает долю активов которые обеспечиваются собственными средствами и определяется как отношение
Оценка дефолта заемщикаK avt Коэффициентавтономиифинансовойнезависимостиконцентрациисобственногокапитала СК Независимость от внешних источников финансирования Собственныйкапитал Валюта баланса K ob ... Основные средства по остаточной стоимости Собственныйкапитал K obor ta Коэффициент оборачиваемости текущих активов Показывает сколько раз за анализируемый период ... Для построения модели вероятности дефолта заемщика из различных отраслей промышленности были отобраны 190 компаний и разделены на две группы 104 - с хорошим финансовым положением и 86 - с плохим в состоянии дефолта К последним были отнесены организации ... Исключение составляет коэффициент корреляции между показателями автономии и обеспеченности собственными средствами Чтобы определить какой из параметров оказывает большое влияние на вероятность
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиНапример коэффициент платежеспособности определяет способность консолидированной группы отвечать по своим долгам и обязательствам за счет всех собственных денежных и неденежных средств и помогает акционерам контролировать достаточность собственных источников погашения долгов и обязательств что является важнейшим оценочным показателем Расчет платежеспособности группы может ... Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций в котором разъясняется расчет показателей описывающих все существенные аспекты деятельности компаний в том числе платежеспособности и финансовой устойчивости Согласно данной методике основным показателем для расчета например коэффициентов общей К 4 и ... Согласно МСФО IAS 18 Выручка выручка признается если существует вероятность того что предприятие получит будущие экономические выгоды и Коэффициентыкапитализации характеризуют структуру источников финансирования и рассчитываются по балансу или консолидированному отчету о финансовом положении Коэффициенты покрытия позволяют делать суждение о способности поддержания сложившейся ... В эту группу входят показатели рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов т.е расходов нести которые предприятие обязано независимо от того имеет оно прибыль или нет Формулы расчета выделенных групп показателей представлены в КоэффициентфинансовойавтономиифинансовойнезависимостиконцентрациисобственногокапиталаСобственныйкапитал Активы ЕС ТА где ЕС - собственный
Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятияКоэффициентавтономии 1.206 0.425 0.334 2 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами -0.167 -0.287 -0.369 Коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств 0.951 1.242 1.198 7 Коэффициент маневренности -0.539 -0.247 -0.299 2 Показатели движения и ... Длительность оборота собственногокапитала в днях П дн Д К об П дн 360 1.694 212.5 2012 ... Соотношение оборотных активов к величине заемного капитала у 0.924 1.179 0.255 9 Финансовый рычаг z 1.644 1.046 -0.598 10 Чистая прибыль приходящаяся на 1 руб выручки от Коэффициентконцентрации заемного капитала 0.667 0.642 0.650 2 Коэффициентфинансовой зависимости 3.009 2.794 2.855 3 КоэффициентКоэффициентфинансовойнезависимостикапитализированных источников 0.345 0.376 0.371 6 Коэффициентфинансовой зависимости капитализации источников 0.656 0.625 0.630
Практика использования финансового анализа для оценки результатов финансовой деятельности предприятияЭтап 4 - анализ соответствия или несоответствия средств для формирования запасов и затрат рис 5 Рис 5 Показатели финансовой устойчивости ... ЛГЭК Коэффициентавтономии показывает что доля собственногокапитала АО ЛГЭК в общей структуре капитала соответствует на протяжении ... В 2016 г отмечается сокращение значения финансового левериджа и несоответствие показателя рекомендуемому критерию однако собственные средства превышают заемные Коэффициент покрытия инвестиций в течение 2014-2016 гг практически не изменяется 0.76 ... АО ЛГЭК имеет отрицательные значения не позитивные значения наблюдаются по коэффициентуконцентрации привлеченного капитала в 2016 г показатель не соответствовал рекомендуемому значению Отсюда следует что ... ЛГЭК на основе выявления зависимости стоимости бизнеса от основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия АО ЛГЭК табл 2 Таблица 2 Значение показателей для корреляционно-регрессионного анализа млн ... Показатель Значение показателя 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Стоимость предприятия х 641 1695 1823
Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организацииКоэффициентавтономиикоэффициентфинансовойнезависимости СК А 10 где СК - собственныйкапитал Показывает как часть ... ЧА - сумма долгосрочных обязательств и собственногокапитала которую часто называют капитализациейили чистыми активами Этот коэффициент показывает долю долгосрочных обязательств