Определение признаков фальсификации финансовой отчетности по модели Бениша

Математическая модель Бениша (1999 г) или Beneish M-Score основана на исследованиях финансовых данных организаций, уличенных в манипулировании бухгалтерской отчетностью. С ее помощью можно увидеть нестандартные колебания данных бухгалтерского баланса и финансовых отчетов компании. Она помогает аудиторам, инвесторам и кредиторам выявить компании, которые могут создавать недостоверные финансовые отчеты.

где

DSRI (Days Sales in Receivables Index) – индекс дневных продаж в дебиторской задолженности;

GMI (Gross Margin Index) – индекс рентабельности продаж по валовой прибыли;

AQI (Asset Quality Index) – индекс качества активов;

SGI (Sales Growth Index) – индекс роста выручки;

DEPI (Depreciation Index) – индекс амортизации;

SGAI (Sales General and Administrative Expenses Index) – индекс коммерческих и управленческих расходов;

LVGI (Leverage Index) – индекс коэффициента финансовой зависимости;

TATA (Total Accruals to Total Assets) – индекс начисления к активам.

Пороговое значение сводного индекса M-score для компаний, не совершавших манипуляций с отчетностью, равно -2.2 (при значении M-score ≤ -2.2 – наличие искажений маловероятно; при значении M-score ≥ -2,2 – возможно наличие искажений).

Модель Бениша была протестирована и уточнена Марией Л. Роксас в 2011 г

Роксас было пересчитано и пороговое значение сводного индекса M-score для организаций, не совершавших манипуляций с отчетностью, которое составило -2,76 (при значении M-score ≤ -2.76 – наличие искажений маловероятно; при значении M-score ≥ -2.76 – возможно наличие искажений)

В 2016 году специалисты нижегородского отделения ВШЭ адаптировали модель к Российским компаниям исключив из нее индексы ТАТА и DEPI

С учетом изменившихся граничных значений финансовых показателей для российских компаний, также были пересчитаны пороговые значения сводного индекса. M-score Бениша для для российских компаний составил -1.802, а M-score Роксас – -2.146.

Анализ финансовой отчетности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) с использованием модели Бениша показал, что в течение анализируемого периода в 2019 г., 2022 г. сводный индекс организации находится выше граничного значения, что показывает присутствие признаков фальсификации финансовой отчетности в этот период.

Сводный индекс по модели Роксас показал, что в 2019 г., 2022 г. он находится выше граничного значения - имеются признаки искажений в финансовой отчетности в этот период.