Расчет точки безубыточности с использованием операционного левериджа
Самым эффективным методом решения взаимосвязанных задач, а если брать шире – финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки – Объем - Прибыли» (CVP), отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства (сбыта).
Ключевыми элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас рыночной прочности предприятия.
В практических расчетах при определении данных показателей необходимо разделять затраты предприятия на постоянные и переменные. Для этого воспользуемся понятием операционного левериджа.
Операционный леверидж рассматривается как один из методов измерения делового риска предприятия. Показатель операционного левериджа строится на основе данных об изменениях в объеме продаж, соотношения переменных и постоянных затрат в этом объеме.
Операционный леверидж рассчитывается как отношение темпов изменения прибыли от продаж к темпам изменения выручки от продаж.
| Наименование показателя | за 2024 | за 2025 |
| 1. Индекс инфляции | 1.0952 | 1.0525 |
| 2. Индекс (средний) изменения продажных цен на продукцию, работы, услуги ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) | 1.03 | 1.1 |
| Наименование показателя | за 2024 | за 2025 | изменение |
| базис | отчет | ||
| 1. Скорректированная выручка от продаж на изменение цен | 2 698 145 | 2 462 502 | -235 643 |
| 2. Скорректированная себестоимость | 2 673 208 | 2 536 927 | -136 281 |
| 3. Скорректированная прибыль от продаж | 24 937 | -74 425 | -99 362 |
| 4. Операционный леверидж | x | 45,623 | x |
| 5. Скорректированные переменные затраты | 1 560 444 | 1 424 163 | -136 281 |
| 6. Переменные затраты | 1 560 444 | 1 498 932 | -61 512 |
| 7. Постоянные затраты | 1 112 764 | 1 171 184 | 58 420 |
1. Валовая маржа (М) представляет собой разницу между выручкой от продаж и переменными затратами. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.
| М за 2024 | 1 137 701 | Как за 2024 г., так и за 2025 г. валовая маржа покрывала постоянные расходы и позволяла получить прибыль. |
| М за 2025 | 1 209 820 | |
| изменение | 72 119 |
2. Коэффициент валовой маржи (Км) характеризует долю валовой маржи в выручки организации. Тем выше коэффициент валовой маржи, тем меньше использование прямого труда на предприятии.
| Км за 2024 | 0,422 | За отчетный период, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года доля валовой маржи в выручке увеличилась на 0.025 пункта. |
| Км за 2025 | 0,447 | |
| изменение | 0,025 |
3. Порог рентабельности (Кт) - это такая выручка от продаж, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянный затарт и прибыль равна нулю.
| Кт за 2024 | 2 636 882 | За отчетный период порог рентабельности предприятия составил 2 620 098 тыс. руб. или 106.5% фактической выручке, что меньше, чем за аналогичный период прошлого года на 16 784 тыс. руб., т.е. себестоимость продукции за отчетный период была снижена. |
| Кт за 2025 | 2 620 098 | |
| изменение | -16 784 |
4. Запас финансовой прочности (ЗФП) определяется как разница между достигнутой выручкой от продаж и порогом рентабельности. Если выручка от продаж опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается.
| ЗФП за 2024 | 61 263 | За отчетный период порог рентабельности предприятия возрос на -16 784 тыс. руб., и составил 2 620 098 тыс. руб., т.е. себестоимость продукции предприятия возросла. При этом как в отчетном, так и в прошлом периодах финансовое положение предприятия было устойчивым и запас финансовой прочности составлял 61 263 тыс. руб. в прошлом и 88 654 тыс. руб. - в отчетном периоде. |
| ЗФП за 2025 | 88 654 | |
| изменение | 27 391 |
5. Сила воздействия операционного рычага (СВОР) определяется как отношение валовой маржи к прибыли. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж порождает более сильное изменение прибыли.
| СВОР за 2024 | 46 | За отчетный период сила воздействия операционного рычага составила 31, а за аналогичный период прошлого года: 46. Это означает, что в отчетном периоде увеличение выручки на 1% могло привести к увеличению прибыли на 31%, а в прошлом периоде - на 46%. |
| СВОР за 2025 | 31 | |
| изменение | -15 |
Скачать ФинЭкАнализ
Попробовать ФинЭкАнализ