Фондирование - это привлеченные ресурсы, которые банки используют для обеспечения своей основной деятельности. Эти ресурсы могут поступать из различных источников: депозиты физических и юридических лиц, облигации и другие долговые инструменты, межбанковские кредиты, заимствования на международных рынках капитала. На сегодняшний день основную долю фондирования составляют средства клиентов, что обеспечивает стабильность и относительно низкую стоимость привлеченных средств.
Фондирование делится на два основных типа: долгосрочное и краткосрочное. Долгосрочные источники включают долгосрочные депозиты клиентов, капитал акционеров и рынок облигаций. Краткосрочные источники представляют собой текущие счета клиентов, краткосрочные кредиты на межбанковском рынке и средства на расчетных счетах. Эта структура позволяет банкам эффективно управлять ликвидностью, обеспечивая соответствие между сроками привлечения и размещения ресурсов.
Ставка фондирования — это стоимость привлеченных ресурсов, которая напрямую влияет на рентабельность банковской деятельности. Она варьируется в зависимости от источника: высокая ставка для облигаций и низкая ставка для средств на текущих счетах. Банки стремятся минимизировать ставку фондирования для увеличения своей прибыльности. Например, если банк привлекает средства под 5% и размещает их под 10%, разница в 5% становится его прибылью.
Для обеспечения финансовой устойчивости важно разнообразие источников фондирования. Зависимость от одного источника может привести к серьезным рискам. Например, высокая доля розничных депозитов может создать уязвимость в случае массового изъятия средств клиентами. В период экономической нестабильности банки, которые полагаются преимущественно на межбанковское фондирование, могут столкнуться с проблемами ликвидности, если кредиторы начнут отзывать свои средства.
Рассмотрим гипотетический пример банка "Альфа", который активно использует различные источники фондирования. В начале 2023 года структура фондирования банка выглядела следующим образом:
table>
В середине года экономическая ситуация ухудшилась, и клиенты начали массово изымать средства с депозитов. Банк "Альфа" быстро пересмотрел свою стратегию фондирования, увеличив долю облигаций и межбанковских кредитов. Новая структура фондирования выглядела так:
| Источник фондирования | Доля в общем объеме, % | Ставка, % |
| Депозиты физических лиц | 30 | 4 |
| Депозиты юридических лиц | 20 | 5 |
| Облигации | 30 | 6 |
| Межбанковские кредиты | 20 | 7 |
Эти изменения позволили банку сохранить ликвидность и избежать серьезных финансовых проблем. Однако увеличение доли более дорогих источников фондирования привело к росту средней ставки фондирования с 5,1% до 5,7%.
Одним из скрытых рисков фондирования является риск рефинансирования. Если банк активно использует краткосрочные источники для финансирования долгосрочных активов, он может столкнуться с проблемами при необходимости рефинансирования этих источников. Например, если банк привлек краткосрочный межбанковский кредит под 7% для финансирования ипотечного кредита под 9%, он получит прибыль в размере 2%. Однако, если через год ставка по межбанковским кредитам вырастет до 10%, банк окажется в убытке.
Для управления этим риском банки используют различные инструменты, такие как свопы процентных ставок и форвардные контракты. Эти инструменты позволяют зафиксировать ставки на будущее и снизить неопределенность.
Одной из лучших мировых практик фондирования является использование "зеленых" облигаций. Эти облигации выпускаются для финансирования экологически чистых проектов, таких как возобновляемая энергия, энергоэффективность и устойчивое развитие. "Зеленые" облигации привлекают инвесторов, заинтересованных в поддержке экологических инициатив, и могут предлагать более низкие ставки фондирования.
Например, в 2022 году один из крупнейших европейских банков выпустил "зеленые" облигации на сумму 1 млрд евро под ставку 1,5%. Эти средства были направлены на финансирование проектов по возобновляемой энергии и энергоэффективности. В результате банк не только привлек дешевые ресурсы, но и улучшил свою репутацию на рынке.
В российском законодательстве фондирование регулируется рядом нормативных актов, включая Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" и инструкции Центрального банка Российской Федерации. Эти документы устанавливают требования к структуре фондирования, ликвидности и рискам.
Например, согласно инструкции Банка России от 2021 года, банки обязаны поддерживать определенный уровень ликвидности, чтобы обеспечить свою платежеспособность в условиях стресса. Это требование заставляет банки диверсифицировать источники фондирования и управлять рисками рефинансирования.
Банки используют различные инструменты для управления рисками фондирования, включая диверсификацию источников, хеджирование процентных ставок и стресс-тестирование. Диверсификация позволяет снизить зависимость от одного источника, а хеджирование помогает зафиксировать ставки на будущее. Стресс-тестирование позволяет оценить устойчивость банка в условиях экономического кризиса.
"Зеленые" облигации привлекают инвесторов, заинтересованных в поддержке экологических инициатив, и могут предлагать более низкие ставки фондирования. Кроме того, выпуск "зеленых" облигаций улучшает репутацию банка на рынке и способствует устойчивому развитию.
Российское законодательство устанавливает требования к структуре фондирования, ликвидности и рискам. Банки обязаны поддерживать определенный уровень ликвидности и диверсифицировать источники фондирования для обеспечения своей платежеспособности в условиях стресса.
Банки могут снизить ставку фондирования за счет привлечения более дешевых источников, таких как депозиты физических лиц и "зеленые" облигации. Кроме того, банки могут использовать инструменты хеджирования для фиксации ставок на будущее и снижения неопределенности.