Коэффициент Сортино - это финансовый показатель, который используется для оценки эффективности инвестиционного портфеля, учитывая только риски, связанные с отрицательными отклонениями от ожидаемой доходности. Он был разработан Фрэнком А. Сортино в 1980-х годах как улучшение коэффициента Шарпа, который не учитывает специфически риск инвестиций. Формула коэффициента Сортино:
Основное отличие коэффициента Сортино от коэффициента Шарпа заключается в том, что коэффициент Сортино учитывает только риски, связанные с отрицательными отклонениями от ожидаемой доходности, в то время как коэффициент Шарпа учитывает все виды риска. Таким образом, коэффициент Сортино предоставляет более точную оценку эффективности инвестиционного портфеля в условиях негативной волатильности.