Материнская компания - это основное юридическое лицо, которое владеет контрольным пакетом акций или долей в уставном капитале других дочерних компаний. Материнская компания осуществляет управление дочерними компаниями, определяет стратегию их развития, получает доход от их деятельности.
Материнская компания имеет право определять условия ведения бизнеса дочерней компании, стратегию ее развития, назначать и смещать ее руководство, устанавливать дивидендную политику.
Пример материнской компании в России - ПАО "Газпром". ПАО "Газпром" владеет контрольными пакетами акций или 100% долей в таких дочерних обществах, как:
- Газпром нефть (нефтедобыча) - 96% акций;
- Газпромбанк (банковские услуги) - 100% акций;
- Газпром энергохолдинг (производство электроэнергии) - 100% акций;
- Газпром трансгаз (транспортировка газа) - 100% акций;
- Газпром инвест (управление инвестпроектами) - 100% акций.
Газпром как материнская компания определяет стратегию развития, назначает топ-менеджмент дочерних обществ, координирует их деятельность и получает значительную часть прибыли в виде дивидендов.
Каковы признаки материнской компании?
Основными отличительными признаками материнской компании по отношению к дочерней являются:
- Владение контрольным пакетом акций либо преобладающей долей в уставном капитале дочерней компании, составляющим более 50%. Это позволяет материнской компании определять решения, принимаемые дочерней компанией.
- Наличие преобладающего, решающего участия в управлении деятельностью дочерней компании. Материнская компания может оказывать существенное влияние на выбор органов управления, стратегию развития, важнейшие решения дочерней компании.
- Получение материнской компанией существенной части прибыли от финансово-хозяйственной деятельности дочерней компании в виде дивидендов по принадлежащим акциям, доле прибыли по договору и другими способами. Часть прибыли дочерней компании поступает материнской компании.
С какой целью создаются материнские компании?
Основные цели создания материнской компании заключаются в следующем:
- Оптимизация управления группой взаимосвязанных компаний. Материнская компания позволяет обеспечить централизованное руководство, единую стратегию развития, координацию и контроль деятельности всех дочерних компаний. Пример: Холдинг Сбербанк создан для централизованного управления такими дочерними компаниями как Сбербанк Лизинг, Сбербанк Факторинг, Сбербанк Страхование.
- Минимизация предпринимательских и налоговых рисков. Распределение рисков между дочерними компаниями, возможность перераспределения налоговой нагрузки снижает риски для бизнеса в целом. Пример: Группа компаний X5 Retail Group объединяет розничные сети Пятерочка, Перекресток, Карусель – это диверсифицирует бизнес-риски.
- Повышение инвестиционной привлекательности всего бизнеса для потенциальных инвесторов и кредиторов. Наличие прозрачной материнской структуры управления повышает доверие со стороны инвесторов. Пример: Создание ПАО «НК «Роснефть» как материнской компании позволило привлечь стратегических инвесторов – BP и QH Oil Investments LLC.
- Централизация отдельных бизнес-процессов. Концентрация однотипных процессов, таких как бухучет, кадры, юридическое сопровождение, в материнской компании повышает эффективность. Пример: В Сбербанке централизованы такие процессы как риск-менеджмент, комплаенс, внутренний аудит для всей группы.
Таким образом, создание материнской компании во многих случаях является эффективным решением для развития и масштабирования бизнеса, позволяющим реализовать преимущества холдинговой структуры.
Какие существуют виды материнских компаний?
Выделяют операционные материнские компании, ведущие самостоятельную деятельность, и холдинговые материнские компании, созданные только для владения дочерними компаниями. Примеры операционных и холдинговых материнских компаний:
- Операционная материнская компания. Пример - ПАО "Газпром". Газпром самостоятельно занимается добычей, транспортировкой и реализацией газа. И в то же время владеет дочерними компаниями в газовой отрасли.
- Холдинговая материнская компания. Пример - ПАО "Сбербанк". Сбербанк сам не осуществляет банковских операций, а владеет долями в Сбербанке России, Сбербанке Европы, других "дочках".
- Смешанный вариант. Пример - ПАО НК “ЛУКОЙЛ”. Компания сама добывает нефть и газ, но также владеет дочерними компаниями в смежных областях.
Каков порядок создания материнской компании?
Материнская компания может быть создана путем учреждения нового юридического лица или реорганизации существующей компании, а также путем приобретения доли участия в другой компании. Вот примеры создания материнских компаний:
- Учреждение новой компании. Компания Mail.Ru Group была создана как новое юридическое лицо - материнская структура для владения активами группы Mail.Ru.
- Реорганизация компании. Холдинг "Сибур" был образован путем преобразования ОАО "Сибур - Русские шины" в холдинговую компанию.
- Покупка доли в компании. ПАО АНК "Башнефть" получило статус материнской компании после приобретения ПАО "Система" контрольного пакета акций "Башнефти".
- Учреждение "дочки". Холдинг "Росгосстрах" учредил страховую компанию "Росгосстрах-Жизнь" как материнская компания по отношению к ней.
Таким образом, на практике используются разные юридические процедуры для приобретения материнских функций в зависимости от конкретной ситуации.
Как материнская и дочерняя компании платят налоги?
Согласно действующему налоговому законодательству, материнская и дочерняя компании признаются самостоятельными организациями и плательщиками налогов. Каждая из них в отдельности несет обязанности налогоплательщика, в том числе:
- представляет налоговую отчетность и налоговые декларации по всем видам налогов, предусмотренных Налоговым кодексом РФ;
- уплачивает соответствующие налоги самостоятельно в установленные законодательством сроки в бюджет;
- ведет налоговый учет, формируя налоговую базу по налогам отдельно от других участников группы компаний;
- несет ответственность за налоговые правонарушения и налоговую оптимизацию в рамках своей организации.
Как консолидируются отчётности компаний?
Консолидация отчетности компаний представляет собой процесс объединения финансовой информации от нескольких компаний, включая материнскую и её дочерние организации, в единую консолидированную финансовую отчетность. Этот процесс позволяет получить более полное представление о финансовом положении и результативности всей группы компаний.
Допустим, что у нас есть материнская компания "Альфа Холдинг" и две дочерние компании "Бета Продукты" и "Гамма Технологии". Каждая компания имеет свою собственную отчетность, включая балансы, отчеты о прибылях и убытках, и денежные потоки.
При консолидации отчетности эти данные суммируются и корректируются с учетом внутренних транзакций между компаниями, чтобы исключить двойной учет и создать точное представление о финансовом положении группы компаний. Например, если "Бета Продукты" продает товары "Гамма Технологии", соответствующая выручка и расходы будут исключены, чтобы избежать дублирования этих сумм в консолидированной отчетности.
Как распределяется прибыль в группе компаний?
В рамках группы компаний, процесс распределения прибыли осуществляется путем разработки и утверждения дивидендной политики материнской компанией. Эта политика определяет, какая часть прибыли, полученной дочерними компаниями, будет направлена на выплату дивидендов материнской компании.
Пример: Предположим, у нас есть материнская компания "Альфа Холдинг" и две дочерние компании "Бета Производство" и "Гамма Торговля". В конце финансового года "Бета Производство" получила прибыль в размере 1 млн долларов, а "Гамма Торговля" - 500 тысяч долларов.
Материнская компания, "Альфа Холдинг", основываясь на своей утвержденной дивидендной политике, решает направить 70% прибыли "Бета Производство" на выплату дивидендов и 50% прибыли "Гамма Торговля" на выплату дивидендов. Таким образом, согласно этим решениям:
- "Бета Производство" выплачивает дивиденды в размере 700 тысяч долларов (70% от 1 млн).
- "Гамма Торговля" выплачивает дивиденды в размере 250 тысяч долларов (50% от 500 тысяч).
- Суммарно "Альфа Холдинг" получает 950 тысяч долларов от дивидендов своих дочерних компаний, что способствует увеличению финансовых ресурсов материнской компании.
В чем преимущества создания материнской структуры?
Преимущества создания материнской структуры:
- Централизация управления. Материнская компания обладает полным или значительным контролем над дочерними компаниями. Это позволяет централизованно координировать стратегические решения и бизнес-процессы внутри всей группы компаний. Пример: Представим международную корпорацию, включающую филиалы и подразделения в разных странах. Централизованное управление позволяет материнской компании оптимизировать ресурсы, стандартизировать процессы и обеспечивать согласованный подход к развитию бизнеса.
- Налоговое планирование. Создание материнской структуры позволяет использовать налоговые преимущества и оптимизировать налоговые обязательства группы компаний. Материнская компания может стратегически размещать прибыль и затраты между дочерними компаниями для снижения общей налоговой нагрузки. Пример: Если одна из дочерних компаний находится в стране с более низкими налоговыми ставками, материнская компания может организовать финансовые потоки так, чтобы значительная часть прибыли перетекала именно в эту компанию, что способствует снижению общей налоговой нагрузки группы.
- Снижение рисков для отдельных бизнесов. Диверсификация в группе компаний позволяет снизить риски для каждой дочерней компании. В случае неудачи в одном сегменте бизнеса, успешные результаты в других сегментах могут компенсировать потери. Пример: Если в группе компаний есть производственная компания и дистрибьюторская компания, и производственная компания сталкивается с временным спадом спроса, дистрибьюторская компания может поддержать общий бюджет группы за счет сохранения хороших продаж.
- Возможность масштабирования: Материнская структура обеспечивает удобство масштабирования бизнеса за счет легкости внедрения новых дочерних компаний, расширения на новые рынки и диверсификации продуктов и услуг. Пример: Технологическая компания, имея успешные разработки, может легко создавать дополнительные дочерние компании для коммерциализации новых продуктов и их внедрения на рынок, масштабируя свой бизнес и повышая общий доход группы.
Какие существуют риски для материнской компании?
Риски для материнской компании:
- Снижение эффективности из-за большой структуры управления: С увеличением количества дочерних компаний и сложности управления ими, материнская компания может столкнуться со снижением операционной эффективности. Процессы принятия решений могут замедлиться, а коммуникация между компаниями может осложниться. Например, если материнская компания владеет несколькими дочерними компаниями в разных отраслях, ей может быть сложно быстро адаптироваться к изменениям в каждой отрасли из-за необходимости координации разнообразных бизнес-процессов.
- Риск банкротства дочерних компаний: Если одна или несколько дочерних компаний сталкиваются с финансовыми трудностями или даже банкротством, это может повлиять на финансовую стабильность материнской компании. Например, если одна из дочерних компаний, занимающая ключевое положение в группе, не справляется с долгами из-за неудачных инвестиций, материнская компания может потерять значительную часть стоимости своих активов.
- Риск солидарной ответственности: В некоторых юрисдикциях существует принцип солидарной ответственности, согласно которому материнская компания может нести ответственность за долги дочерних компаний. Это означает, что если одна из дочерних компаний не в состоянии выполнить финансовые обязательства, материнская компания может быть обязана покрыть эти долги. Например, если дочерняя компания не выплачивает кредиторам свои долги, суд может обязать материнскую компанию погасить этот долг в случае недостаточности активов у дочерней компании.
Эти риски могут существенно варьироваться в зависимости от юрисдикции, в которой действуют компании, и структуры их взаимоотношений. Кроме того, управление рисками и их минимизация являются важной задачей для материнской компании с целью обеспечения стабильности и успешности всей группы компаний.
Далее: дочерняя компания.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН