Негосударственный пенсионный фонд

Негосударственный пенсионный фонд - это некоммерческая организация, основной целью которой является формирование дополнительных пенсионных накоплений граждан сверх государственной пенсии. НПФ привлекает средства вкладчиков, инвестирует их в различные финансовые инструменты и выплачивает пенсии участникам фонда при наступлении пенсионного возраста.

НПФ работает на основании лицензии, выданной Банком России, и строго регулируется законодательством РФ. Деятельность фондов контролируется на трех уровнях: внутренний контроль (совет фонда, попечительский совет, ревизионная комиссия), государственный контроль (Банк России) и внешний контроль (специализированный депозитарий, независимый аудитор, актуарий). Принцип работы НПФ:

1. Гражданин заключает договор негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) с НПФ и вносит пенсионные взносы из личных средств или через работодателя (корпоративная пенсионная программа).
2. НПФ формирует пенсионные резервы из взносов вкладчиков и инвестирует их в разрешенные законом активы (акции, облигации, недвижимость и др.) с целью получения инвестиционного дохода.
3. При достижении пенсионного возраста участник НПФ начинает получать негосударственную пенсию сверх государственной. Размер выплат зависит от суммы накопленных средств и выбранного пенсионного плана (пожизненные выплаты, выплаты в течение определенного срока и др.).

Кто может быть учредителем НПФ?

Некоммерческие пенсионные фонды (НПФ) являются особой формой некоммерческих организаций, деятельность которых регулируется Федеральным законом от 07.05.1998 N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах". Согласно данному закону, учредителями НПФ могут выступать:

Юридические лица:

• Коммерческие организации любых организационно-правовых форм (ООО, АО, ПАО и др.). Например, крупные промышленные предприятия или финансовые организации могут учреждать НПФ для формирования корпоративной пенсионной программы для своих сотрудников.
• Некоммерческие организации (общественные объединения, фонды, ассоциации и др.). Например, профессиональные союзы или отраслевые объединения могут создавать НПФ для обеспечения дополнительных пенсий своим членам.
• Объединения юридических лиц: Ассоциации и союзы коммерческих и/или некоммерческих организаций. Например, Российский союз промышленников и предпринимателей учредил НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ" для формирования пенсионных программ для работников предприятий-членов союза.

Важно отметить, что физические лица не могут выступать учредителями НПФ напрямую. Однако они могут косвенно участвовать в создании фонда через учрежденные ими юридические лица. Количество учредителей НПФ законодательно не ограничено. Например, НПФ "БУДУЩЕЕ" был учрежден 16 юридическими лицами, среди которых ПАО "Газпром", ПАО "Лукойл", ПАО "Сургутнефтегаз" и другие крупные компании.

При создании НПФ учредители определяют размер и порядок формирования имущества фонда, утверждают его устав и назначают органы управления. После регистрации фонд становится самостоятельным юридическим лицом, а учредители получают право участвовать в его управлении через совет фонда и другие органы

Как контролируется деятельность НПФ?

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) играют важную роль в формировании дополнительных пенсионных накоплений граждан. Поэтому их деятельность находится под пристальным вниманием и контролем со стороны государства. Основным регулятором выступает Банк России, который осуществляет надзор за НПФ по следующим направлениям:

1. Лицензирование. Для осуществления деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению НПФ должен получить лицензию Банка России. Например, НПФ "АПК-Фонд" имеет лицензию №140/2 от 21 мая 2004 года. Лицензия выдается при соблюдении ряда требований к организационной структуре, финансовой устойчивости, квалификации персонала и другим аспектам деятельности фонда.
2. Нормативное регулирование. Банк России устанавливает обязательные нормативы, которые должны соблюдать НПФ. Это касается структуры инвестиционного портфеля, достаточности собственных средств, ликвидности активов и других показателей. Нарушение нормативов влечет за собой применение мер воздействия вплоть до отзыва лицензии.
3. Отчетность и проверки. НПФ обязаны регулярно представлять в Банк России отчетность о своей деятельности, включая бухгалтерскую, актуарную и инвестиционную отчетность. Кроме того, Банк России проводит плановые и внеплановые проверки деятельности фондов на местах.
4. Защита прав застрахованных лиц. Банк России следит за соблюдением НПФ прав и законных интересов застрахованных лиц. В частности, контролируется порядок заключения договоров об обязательном пенсионном страховании, своевременность и полнота перечисления средств пенсионных накоплений, информирование граждан о состоянии их пенсионных счетов.
5. Применение санкций. При выявлении нарушений Банк России имеет право применять к НПФ различные меры воздействия, такие как предписания об устранении нарушений, ограничение отдельных операций, назначение временной администрации, отзыв лицензии.

Таким образом, деятельность НПФ находится под жестким контролем со стороны государства в лице Банка России. Это позволяет обеспечить защиту интересов граждан, доверивших свои пенсионные накопления негосударственным фондам, и поддерживать стабильность и надежность всей системы негосударственного пенсионного обеспечения.

Какие виды пенсионных схем реализуют НПФ?

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в России предлагают различные виды пенсионных схем для формирования дополнительного пенсионного обеспечения граждан. Основными видами являются:

1. Схемы с установленными взносами

При этой схеме размер пенсионных взносов фиксирован, а размер будущей пенсии зависит от суммы накопленных средств на индивидуальном счете участника к моменту выхода на пенсию. Примером может служить пенсионная схема №1 "С установленными размерами пенсионных взносов" от НПФ ОПФ. Взносы вносятся вкладчиками - юридическими и/или физическими лицами в фиксированном размере, а выплаты производятся из сформированных пенсионных резервов.

2. Схемы с установленными выплатами

При этой схеме заранее определен размер будущей пенсии, а размер взносов рассчитывается актуарно для обеспечения целевого уровня выплат. Например, НПФ ВТБ предлагает схему "Корпоративная пенсионная программа с установленными пенсионными выплатами", где размер пенсии устанавливается при заключении договора.

3. Смешанные (комбинированные) схемы

Сочетают в себе элементы схем с установленными взносами и выплатами. Например, на этапе накопления применяется схема с установленными взносами, а при выходе на пенсию - схема с установленными выплатами. Такие гибридные схемы позволяют сочетать преимущества обоих видов.

Выбор конкретной пенсионной схемы зависит от целей и возможностей вкладчика, а также результатов актуарных расчетов, учитывающих множество факторов, в том числе вероятность дожития, инвестиционный доход и др.

Важно отметить, что с 2024 года в России формирование накопительной пенсии осуществляется только за счет добровольных взносов граждан или их работодателей, а также государственной поддержки в рамках Программы государственного софинансирования. Обязательные страховые взносы работодателей полностью направляются на формирование страховой пенсии.

Как построить пенсионные резервы в НПФ?

Пенсионные резервы в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) формируются из двух основных источников:

1. Пенсионные взносы участников

Граждане и их работодатели могут перечислять пенсионные взносы в НПФ в рамках программ негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). Эти взносы идут на формирование пенсионных резервов фонда.

Например, сотрудник может заключить корпоративный пенсионный договор с НПФ через своего работодателя. Работодатель будет ежемесячно перечислять определенную сумму из заработной платы сотрудника в НПФ в качестве пенсионных взносов.

2. Инвестиционный доход от размещения пенсионных резервов

НПФ размещают сформированные пенсионные резервы в различные инвестиционные инструменты с целью получения дохода. Этот инвестиционный доход также идет на пополнение пенсионных резервов фонда.

Например, НПФ может инвестировать часть пенсионных резервов в государственные облигации, корпоративные облигации, акции российских компаний и т.д. Доходы от этих инвестиций (проценты, дивиденды) увеличивают размер пенсионных резервов.

Нормативное регулирование

Формирование и использование пенсионных резервов НПФ регулируется Федеральным законом "О негосударственных пенсионных фондах" (статья 18).

Согласно закону, пенсионные резервы включают в себя резервы покрытия пенсионных обязательств и страховой резерв. Они формируются за счет пенсионных взносов, инвестиционного дохода, средств от восстановления на пенсионных счетах и других источников.

По данным Банка России, на конец 2022 года совокупный объем пенсионных резервов НПФ составил 1,8 трлн рублей.

Один из крупнейших НПФ России - "ГАЗФОНД пенсионные накопления" - предлагает несколько программ НПО с различными условиями пенсионных взносов и инвестиционными стратегиями. Например, программа "Солидарная" предполагает ежемесячные взносы от 1000 рублей с возможностью получения пенсии с 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин.

Таким образом, пенсионные резервы в НПФ формируются за счет взносов участников программ НПО и инвестиционного дохода от размещения этих средств. Это позволяет гражданам накопить дополнительные средства к государственной пенсии.

Какие гарантии получают вкладчики НПФ?

Пенсионные накопления граждан в негосударственных пенсионных фондах защищены системой гарантирования прав застрахованных лиц. Эта система обеспечивает сохранность средств пенсионных накоплений в случае аннулирования лицензии НПФ, его банкротства или других предусмотренных законом ситуаций. Гарантии распространяются на:

• Накопительную часть трудовой пенсии граждан 1967 года рождения и моложе
• Средства материнского (семейного) капитала, направленные на формирование накопительной пенсии
• Взносы работодателей и граждан в рамках программ негосударственного пенсионного обеспечения

Ключевые принципы системы гарантирования:

1. Обособление пенсионных резервов и инвестиционных портфелей. Средства пенсионных накоплений учитываются отдельно от собственных средств НПФ и его учредителей. Это исключает риск утраты накоплений при банкротстве фонда или его учредителей.
2. Гарантийное возмещение. В случае прекращения деятельности НПФ Агентство по страхованию вкладов (АСВ) выплачивает гарантийное возмещение в размере суммы расчетного пенсионного капитала застрахованного лица.
3. Формирование резервов. НПФ обязаны формировать резервы по обязательному пенсионному страхованию и негосударственному пенсионному обеспечению для обеспечения устойчивости системы.

Пример расчета гарантийного возмещения: Допустим, у гражданина на счете в НПФ накоплено 500 000 рублей. При аннулировании лицензии фонда АСВ выплатит ему эту сумму в полном объеме в качестве гарантийного возмещения.Статистика АСВ показывает, что за 2022 год было выплачено 2,3 млрд рублей гарантийного возмещения по обязательному пенсионному страхованию 68 тысячам граждан.

Таким образом, система гарантирования обеспечивает надежную защиту пенсионных накоплений граждан в негосударственных пенсионных фондах в соответствии с Федеральным законом от 28.12.2013 N 422-ФЗ "О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений".

Какие риски несут вкладчики НПФ?

Вкладчики негосударственных пенсионных фондов (НПФ) несут ряд рисков, которые необходимо учитывать при выборе фонда и принятии решения о передаче ему своих пенсионных накоплений. Рассмотрим основные риски подробнее.

Риск недобросовестности фонда

Одним из главных рисков является недобросовестность самого НПФ. К сожалению, в прошлом были случаи, когда фонды злоупотребляли доверием вкладчиков и использовали их средства в личных интересах руководства или для сомнительных инвестиций. Например, в 2015 году Центробанк отозвал лицензии у ряда крупных НПФ, таких как "Благосостояние" и "Российский капитал", за нарушения законодательства и вывод активов.

Риск неэффективного управления пенсионными резервами

Другой существенный риск связан с инвестиционной деятельностью НПФ. Фонды обязаны инвестировать пенсионные накопления в разрешенные законом активы с целью их приумножения. Однако неудачные инвестиционные решения или неблагоприятная рыночная конъюнктура могут привести к снижению доходности или даже убыткам.

Согласно данным Банка России, в 2022 году средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных накоплений НПФ составила 4,7%, а пенсионных резервов - 5,1%. Для сравнения, инфляция в России за тот же период достигла 11,9%. Таким образом, реальная доходность большинства НПФ оказалась отрицательной.

Риск банкротства фонда

В худшем случае неэффективное управление активами или мошеннические действия руководства могут привести к банкротству НПФ. В этом случае вкладчики рискуют потерять часть или даже все свои пенсионные накопления.

Чтобы минимизировать подобные риски, Банк России ввел систему гарантирования прав участников НПФ. Она предусматривает создание резервов для компенсации потерь вкладчикам в случае банкротства фонда. Однако размер компенсации ограничен и может не покрыть все убытки.

Таким образом, при выборе НПФ крайне важно тщательно изучить его историю, репутацию, финансовые показатели и инвестиционную стратегию. Следует отдавать предпочтение крупным и надежным фондам с высокими рейтингами надежности и эффективности управления активами. Также необходимо диверсифицировать свои пенсионные накопления, распределяя их между несколькими фондами с разными инвестиционными стратегиями.

Какие преимущества получают участники НПФ?

Участие в негосударственном пенсионном фонде (НПФ) предоставляет гражданам ряд существенных преимуществ для формирования дополнительного источника дохода на пенсии. Рассмотрим основные из них:

1. Формирование негосударственной пенсии

Главное преимущество НПФ - возможность накопить дополнительные средства к государственной пенсии. Размер будущей негосударственной пенсии зависит от суммы взносов, инвестиционного дохода и срока накопления.

Например, при ежемесячном взносе 5000 рублей в течение 20 лет и доходности 7% годовых, накопленная сумма составит около 2,7 млн рублей. При выплате этой суммы в течение 20 лет, ежемесячная негосударственная пенсия будет около 16 000 рублей.

2. Налоговые льготы

Взносы в НПФ можно вычитать из налогооблагаемой базы по НДФЛ в размере до 120 000 рублей в год. Это позволяет вернуть до 15 600 рублей (13% от суммы взносов) при условии официального дохода.Кроме того, инвестиционный доход, полученный в НПФ, не облагается НДФЛ. Это позволяет сохранить больше средств для накопления.

3. Выбор условий пенсионного договора

При заключении пенсионного договора с НПФ можно выбрать наиболее подходящие условия:

• Срок выплаты пенсии (пожизненно или в течение определенного периода)
• Периодичность выплат (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода)
• Возможность единовременной выплаты части накоплений
• Право наследования накоплений

Это позволяет максимально адаптировать пенсионный план под личные потребности.

4. Государственные гарантии

Средства, переданные в НПФ, защищены государственной системой гарантирования прав застрахованных лиц. В случае банкротства фонда или аннулирования лицензии, накопления будут переведены в другой НПФ или Пенсионный фонд России.

По данным Банка России, на конец 2022 года в НПФ было застраховано около 38 млн человек, а совокупный объем пенсионных накоплений составил 4,4 трлн рублей. Средний размер накоплений на одного участника - около 115 тыс. рублей.

Таким образом, участие в негосударственном пенсионном фонде позволяет существенно увеличить будущий доход на пенсии, получить налоговые льготы и гарантии сохранности накоплений при выборе наиболее подходящих условий пенсионного договора.

Какие налоговые льготы получают вкладчики НПФ?

Вкладчики негосударственных пенсионных фондов в России имеют право на налоговые вычеты по взносам на накопительную пенсию. Это означает, что часть денежных средств, перечисленных в НПФ, не облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ).

Согласно статье 219 Налогового кодекса РФ, вкладчики НПФ могут получить социальный налоговый вычет в размере фактически произведенных расходов, но не более 120 000 рублей в год. Это позволяет вернуть из бюджета до 15 600 рублей (13% от 120 000 рублей) уплаченного ранее НДФЛ.

Например, если гражданин перечислил в НПФ 100 000 рублей в 2023 году, то при подаче налоговой декларации он сможет вернуть 13 000 рублей (13% от 100 000 рублей) уплаченного ранее НДФЛ. Для получения вычета необходимо:

1. Заключить договор негосударственного пенсионного обеспечения с НПФ.
2. Уплачивать взносы в течение года.
3. По окончании года подать в налоговую инспекцию декларацию 3-НДФЛ и заявление на вычет с приложением подтверждающих документов от НПФ.

Важно отметить, что налоговый вычет предоставляется только по взносам, уплаченным из уже облагаемого НДФЛ дохода. Взносы работодателя в пользу работника не облагаются НДФЛ и не дают права на вычет.

Таким образом, государство стимулирует граждан формировать личные пенсионные накопления, предоставляя налоговые льготы вкладчикам НПФ. Это позволяет компенсировать часть расходов на будущую пенсию за счет уменьшения текущих налоговых обязательств.

Каким образом осуществляется выплата негосударственных пенсий?

Выплата негосударственных пенсий осуществляется в соответствии с условиями пенсионного договора, заключенного между гражданином и негосударственным пенсионным фондом (НПФ). Существуют различные варианты выплат:

Пожизненные выплаты

При этом варианте накопленные пенсионные средства выплачиваются гражданину ежемесячно в течение всей его жизни. Размер ежемесячной выплаты рассчитывается исходя из суммы накоплений и ожидаемого периода выплат с учетом коэффициентов, установленных фондом.

Например, если гражданин накопил 2 млн рублей к моменту выхода на пенсию, а ожидаемый период выплат составляет 20 лет, то при ставке 7% годовых его ежемесячная пожизненная выплата может составить около 12 000 рублей.

Выплаты в течение определенного срока

В этом случае накопленные средства выплачиваются равными долями в течение заранее установленного периода, например, 10 или 15 лет. Размер ежемесячной выплаты будет больше, чем при пожизненном варианте, но по истечении срока выплаты прекратятся.

Например, если те же 2 млн рублей выплачивать в течение 10 лет, то ежемесячная выплата составит около 20 000 рублей.

Единовременная выплата

Гражданин может получить всю сумму накопленных средств одним платежом. Этот вариант подходит, если накопленная сумма невелика или есть необходимость в крупной разовой сумме.Помимо указанных вариантов, некоторые НПФ предлагают комбинированные схемы, сочетающие разные виды выплат. Конкретные условия, сроки, размеры выплат и порядок их индексации прописываются в пенсионном договоре.

Важно отметить, что негосударственные пенсии не облагаются НДФЛ, что делает их более выгодными по сравнению с другими инвестиционными инструментами. Кроме того, накопленные средства наследуются в случае смерти гражданина.

Можно ли перевести пенсионные накопления из одного НПФ в другой?

В России граждане имеют право перевести свои пенсионные накопления из одного негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в другой по своему выбору. Эта возможность предусмотрена действующим законодательством и позволяет гражданам влиять на размер будущей пенсии.

Процедура перевода накоплений регламентируется Федеральным законом от 07.05.1998 N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" и другими нормативными актами. Вот основные моменты:

1. Гражданин вправе подать заявление о переходе в другой НПФ не чаще одного раза в год. При этом существует "период охлаждения" - пятилетний срок, в течение которого нельзя менять фонд после предыдущего перехода.
2. Для перевода накоплений необходимо заключить новый пенсионный договор с выбранным НПФ и подать заявление о переходе из прежнего фонда. Это можно сделать лично, через представителя или по почте.
3. Прежний НПФ обязан перевести все пенсионные накопления гражданина в новый фонд в полном объеме, включая инвестиционный доход. При этом применяется принцип "выгодного остатка" - переводится наибольшая из двух сумм: накопления на дату подачи заявления или на дату их перевода.
4. Процедура перевода занимает около 3 месяцев и не влечет потери инвестдохода за этот период. Однако при досрочном переводе в течение года после предыдущего перехода гражданин может потерять инвестдоход за прошлые периоды.

Переход в другой НПФ может быть выгоден, если новый фонд показывает более высокую доходность инвестирования пенсионных средств. Например, по данным ЦБ РФ, в 2022 году средневзвешенная доходность НПФ составила 2,9%, но у отдельных фондов она достигала 8-10% годовых.

Вместе с тем, необходимо учитывать риски при выборе НПФ - анализировать показатели надежности, диверсификации инвестпортфеля, издержки фонда. Также следует остерегаться мошеннических схем незаконного перевода накоплений.

Какие инвестиционные стратегии используют НПФ?

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в России используют различные инвестиционные стратегии для размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений своих клиентов. Выбор стратегии зависит от целей фонда, его инвестиционной декларации, а также требований законодательства РФ. Рассмотрим основные виды инвестиционных стратегий НПФ.

Консервативная стратегия

Консервативная стратегия предполагает размещение средств преимущественно в низкорисковые инструменты с фиксированной доходностью, такие как государственные облигации, депозиты в крупных банках, облигации высоконадежных эмитентов. Цель - обеспечить сохранность пенсионных накоплений при умеренной доходности. Например, НПФ Сбербанка придерживается консервативной стратегии, инвестируя около 70% средств в государственные и корпоративные облигации.

Умеренно-консервативная стратегия

Данная стратегия предполагает диверсификацию вложений между инструментами с фиксированной доходностью и акциями, при этом доля акций не превышает 30-40%. Так, НПФ "Гефест" использует умеренно-консервативную стратегию, ориентированную "на достижение оптимального соотношения доходности и надежности финансовых инструментов".

Сбалансированная стратегия

При сбалансированной стратегии соотношение акций и облигаций в портфеле примерно равное. Это позволяет сочетать потенциал роста с акциями и стабильность облигаций. Доля акций обычно составляет 40-60%.

Умеренно-агрессивная стратегия

Акцент делается на вложения в акции (60-80% портфеля), что повышает риск, но и потенциальную доходность. Остальные средства инвестируются в облигации и другие инструменты с фиксированным доходом.

Агрессивная стратегия

Данная стратегия нацелена на максимальную доходность за счет концентрации портфеля (80-100%) в акциях, преимущественно российских компаний. Это наиболее рискованная стратегия, используемая НПФ в ограниченных масштабах.

Выбор стратегии зависит от инвестиционного горизонта клиентов фонда. Для молодых клиентов с длительным сроком накопления может использоваться более агрессивная стратегия, а для клиентов предпенсионного возраста — консервативная.

Важно отметить, что согласно законодательству РФ, НПФ обязаны соблюдать принципы надежности, ликвидности, доходности и диверсификации при инвестировании пенсионных средств. Кроме того, существуют ограничения на вложения в определенные активы

Как уменьшить размер налогов в НПФ для получения пенсии?

Для уменьшения налоговой нагрузки при формировании негосударственной пенсии в России предусмотрены следующие основные механизмы:

Налоговый вычет на взносы в НПФ

Граждане имеют право на получение социального налогового вычета по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13% от суммы взносов, перечисленных в негосударственный пенсионный фонд (НПФ) в течение года, но не более 120 000 рублей. Это позволяет вернуть до 15 600 рублей (13% от 120 000 рублей) уплаченного НДФЛ.

Пример: Иван Петров в 2023 году перечислил 150 000 рублей в НПФ на формирование своей негосударственной пенсии. Он может получить налоговый вычет в размере 13% от 120 000 рублей, то есть 15 600 рублей.

Освобождение от НДФЛ пенсионных выплат из НПФ

Согласно статье 217 Налогового кодекса РФ, пенсионные выплаты из негосударственных пенсионных фондов по договорам негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) не облагаются НДФЛ. Это позволяет получать негосударственную пенсию в полном объеме, без уплаты подоходного налога.

Налоговые льготы для работодателей

Взносы работодателей в НПФ по договорам НПО в пользу своих работников освобождаются от начисления страховых взносов в государственные внебюджетные фонды (ПФР, ФСС, ФФОМС). Это снижает налоговую нагрузку на бизнес и стимулирует создание корпоративных пенсионных программ.

Таким образом, используя предусмотренные законодательством налоговые льготы, граждане и работодатели могут существенно уменьшить налоговые издержки при формировании негосударственной пенсии в НПФ.

Какие риски несет НПФ при инвестировании пенсионных резервов?

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) обязаны инвестировать пенсионные резервы в разрешенные законом активы с целью получения дохода для будущих пенсионных выплат. Однако при этом они сталкиваются с рядом рисков, которые могут негативно повлиять на доходность и сохранность пенсионных накоплений.

Рыночный риск

Рыночный риск связан с возможными убытками из-за неблагоприятного изменения рыночных цен на финансовые инструменты, в которые инвестированы пенсионные резервы. Это может быть падение курсов акций, облигаций, валютных курсов и т. д.

Например, в 2022 году российский фондовый рынок потерял около 40% стоимости из-за геополитической ситуации. Это привело к существенным убыткам для НПФ, инвестировавших в российские акции.

Кредитный риск

Кредитный риск возникает при невыполнении контрагентом (эмитентом ценных бумаг, банком и т.д.) своих обязательств перед НПФ. Это может произойти из-за банкротства или просрочки платежей по долговым инструментам.

Согласно статистике ЦБ РФ, в 2021 году доля просроченной задолженности по корпоративным облигациям составила 1,4%. Для НПФ, имеющих такие бумаги в портфеле, это означает потенциальные убытки.

Риск ликвидности

Риск ликвидности связан с невозможностью быстро реализовать финансовые активы по справедливой цене для осуществления пенсионных выплат. Он особенно актуален для альтернативных инвестиций (недвижимость, инфраструктурные проекты и т.п.).

Например, в соответствии с законом "О негосударственных пенсионных фондах", НПФ могут инвестировать до 25% пенсионных резервов в ипотечные ценные бумаги и закладные. Однако эти инструменты отличаются низкой ликвидностью на российском рынке.

Таким образом, НПФ вынуждены тщательно управлять рисками при инвестировании пенсионных резервов, диверсифицируя портфели и соблюдая установленные законом ограничения. Это необходимо для обеспечения сохранности и доходности пенсионных накоплений граждан.