Срочная сделка - это сделка с товарами, ценными бумагами, валютой, грузами, предусматривающая их поставку в какой-то день в будущем по цене, согласованной во время заключения контракта, который называется срочным контрактом. Такая торговля позволяет дилерам и производителям покрывать свои будущие потребности путем хеджирования своих неотложных покупок. Срочный контракт отличается от фьючерсной сделки) тем, что первый не может быть "закрыт" равнозначной обратной операцией, в то время как фьючерсная сделка – может, что случается часто. Однако это различие в терминах соблюдается далеко не всегда и два слова иногда употребляются как синонимы.
Рынок срочных сделок
Рынок срочных сделок – экономические отношения по поводу распределения и перераспределения риска, связанного с хозяйственной деятельностью и реализуемого в виде убытков или прибыли в зависимости от сложившейся конъюнктуры на рынке. Фактически риск, становясь товаром, с экономич. т.з. превращает рынок срочных сделок в оптовый рынок рисков. Базисные активы, чья спотовая стоимость и ее изменения во времени - основа для определения цены исполнения срочных сделок:
- товар (в т.ч. золото),
- валюта,
- акции,
- облигации,
- долговые обязательства,
- процентные ставки,
- индексы,
- сами деривативы (например, опционы).
Механизм управления или минимизации рыночных рисков - срочные сделки (форвардные, фьючерсные, опционные – колл, пут, сделки своп и т.д.), которые заключаются как на организованных (биржевых), так и на неорганизованных рынках. Уровень риска возрастает с увеличением срока между датами заключения и исполнения сделки. Хозяйствующие субъекты и экономические агенты прибегают к рынку срочных сделок для проведения двух основных стратегий – хеджирования и спекуляции, причем по расчетам экспертов Базельского комитета критический предел соотношения между ними для жизненности данного рынка составляет 7:93. Существование и развитие рынка срочных сделок возможно при условии развитого рынка реального базисного актива, или спотового рынка.
В связи с этим сделки, заключенные на невещные базисные активы (процентные ставки, индексы и т.п.), осуществляются в денежном исполнении, в то время как др. сделки для соблюдения интересов сторон требуют физической поставки базисного актива. Рынок срочных сделок обладает особенностями (внешними и внутренними). Внешние особенности, или условия, необходимые для функционирования рынка срочных сделок:
- неопределенность,
- нестабильность внешней среды;
- наличие хорошо функционирующего и развитого спотового рынка базисных активов;
- обязательная связь и взаимосвязь с денежным сектором финансового рынка;
- технически оснащенные коммуникации, что придает срочному рынку международный характер;
- разграничение прав собственности, определенных, закрепленных и защищенных в совместимой и прозрачной нормативно-правовой базе, четко определяющей момент их перехода и создающей возможность обмена правами собственности при совершении срочных сделок, а также условия эффективной защиты собственника на законодательном уровне.
Внутренние особенности вытекают из способностей и возможностей:
- функционировать на основе вовлечения в оборот рисков, связанных с будущим приобретением и/или продажей базисных активов, обращающихся на спотовом рынке;
- минимизировать и диверсифицировать риски за счет их «расщепления», распределения и перераспределения между большим числом участников, готовых брать на себя риски, что увеличивает скорость их реализации;
- трансформировать субъективные ожидания, основанные на исторических тенденциях и состоянии экономики, в виртуальную картину будущей рыночной конъюнктуры и, проецируя ее через обратную информационно-стоимостную связь, определять тенденции и направления экономического развития, усиливая или ослабляя неопределенность и неуверенность в будущем;
- функционировать без регламентирующих ограничений на осуществлении операций, придавая перемещению рисков в рамках национальной экономики и за ее пределами плавный характер;
- отвлекать от реального сектора экономики за счет спекулятивных операций средства для инвестиций, поскольку рынок срочных сделок существует в автономном от него режиме на основе финансовых и производных инструментов.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про срочная сделка
- Срочный рынок РФ Срочные сделки с производными инструментами дополнительно регламентируются специальными нормативными актами например Положением Банка России от
- Фьючерсный договор контракт современные особенности обращения От сделки с немедленной поставкой и оплатой кассовой спот форвард отличается только одной характеристикой - отсрочен-ностью даты исполнения именно поэтому форвардный договор относится к срочным сделкам 6 Таким образом форвардный договор это сделка купли-продажи актива по цене установленной в
- Хеджирование как метод регулирования валютных рисков Далее проведем аналогичную операцию для расчёта процентного объема по фьючерсным сделкам Соответственно получим 6 035 686 х 100% 6 363 336 94.8 Отсюда следует что ... Следовательно можно говорить о росте активности участников торгов в сегменте валютных фьючерсов срочного рынка ММВБ Далее отметим что при выборе стратегии хеджирования необходимо тщательно проанализировать конъюнктуру рынка
- Спот-цена На спот-рынке активы и инструменты покупаются и продаются немедленно тогда как на срочном рынке контракты покупаются или продаются на будущее Сделки на спот-рынке исполняются незамедлительно обычно в
- Место кредитных нот в системе финансовых инструментов рынка ценных бумаг и особенности регулирования операций с нотами В ее основе лежат генеральные соглашения о срочных сделках на финансовых рынках Рынок кредитных нот - это преимущественно внебиржевой рынок Для развития
- Бизнес-учет инвестиционных процессов при объединении бизнеса Объектами специального учета инструментов хеджирования по операциям с опционами являются срочные сделки совершаемые на основании договора на брокерское обслуживание и договора по управлению ценными бумагами
- Депозитный счет Ограничение позволяет держателю средств не беспокоиться о необходимости срочного вывода денег из оборота для возвращения клиенту 2 Порог вхождения Для открытия счёта многие ... Нотариус который удостоверяет сделку сам переведет средства продавцу как только условия сделки будут исполнены будет зарегистрировано право собственности
- Учет хеджирования форвардными контрактами В этом случае бухгалтеру необходимо знать что это - спекулятивная сделка а результат ее исполнения - это прибыль или убыток участников сделки С точки зрения специального учета инструментов хеджирования можно выделить две концепции Первая состоит в ... Первая состоит в том что форвардная стоимость возникает как следствие будущих ожиданий участников срочного рынка относительно будущей цены спот Вторая концепция базируется на арбитражном подходе В соответствии с
- Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8 В результате проведенной экспертизы делаются следующие выводы - если обеспеченность требований кредиторов за период проверки существенно не ухудшилась то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют - если обеспеченность требований кредиторов существенно ухудшилась но сделки совершенные должником соответствуют существовавшим рыночным условиям нормам и обычаям делового оборота то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют - если обеспеченность требований кредиторов ухудшилась и сделки совершенные должником не соответствуют существовавшим рыночным условиям нормам и обычаям делового оборота то признаки ... Краткосрочные обязательства стр 690 ф 1 80 Показатель текущей платежеспособности 80 70 90 Оборотные активы
- Бухгалтерский учет операций с векселями Положения о переводном и простом векселе сделки связанные с векселями регулируются также и общими нормами гражданского законодательства о сделках и обязательствах ст 153-181 307-419 Гражданского кодекс РФ Исходя из этого в случае отсутствия ... ПБУ 9 99 Доходы организации включаются поставщиком в состав выручки от продаж Организация может не дожидаясь поступления денежных средств по векселю в срок досрочно учесть его в банке передать в погашение дебиторской задолженности Если при совершении операций по
- Долгосрочные пассивы В отличие от краткосрочных кредитов долгосрочные обычно не требуют срочного погашения Это означает что заемщик не сталкивается с риском нехватки средств для погашения долга ... Эти документы обеспечивают юридическую защиту и являются основой для регулирования отношений между сторонами кредитной сделки Важно чтобы все условия были четко оговорены и понятны как для заемщика так и
- Модель оценки валютного риска Недостатком применения форвардных контрактов для хеджирования риска является то что они укладываются на межбанковском рынке и поэтому обусловливают возникновение кредитного риска фьючерсные сделки на покупку или продажу стандартизированных сумм валют по стандартизированной спецификации и согласованной цене могут ... Они дают право покупателю такого опциона покупать или продавать по определенному курсу сумму валюты в течение определенного времени за вознаграждение выплачиваемое продавцу арбитраж срочных позиций применяют если у банка есть длинная позиция в одной валюте а короткая -
- Онлайн калькулятор для исследования динамики опционных контрактов на Московской бирже в модели Блэка-Шоулса Срочный рынок - это рынок на котором заключаются срочные сделки то есть договор между контрагентами о будущей поставке предмета контракта на условиях которые
- Финансовый анализ должника в процедурах несостоятельности банкротства пути совершенствования О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей участников кредитной организации и юридических лиц совершающих сделки направленные на приобретение акций долей кредитной организации и или на установление контроля в отношении ... Правилами рассчитываемый как отношение ликвидных активов ликвидные активы представляют собой сумму стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов к текущим обязательствам должника в большой степени соответствует коэффициенту
- Проблемы налогообложения прибыли от операций с ценными бумагами Порядок ведения налогового учета по срочным сделкам при применении метода начисления Ст 327 Порядок организации налогового учета по срочным сделкам
- Управление капиталом - Статьи по финансовому анализу Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта как важное направление его краткосрочной финансовой политики Управление инвестированным капиталом Учет риска банкротства в управлении стоимостью капитала торгового предприятия ... Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА Теории дивидендной политики и их развитие
- Реформирование внебиржевого рынка ПФИ в России Генеральному соглашению о срочных сделках на финансовых рынках в рамках которого заключаются сделки на внебиржевом рынке ПФИ Последним
- Клиринг Так на 1 января 2023 года размер индивидуального клирингового обеспечения участников по валютным инструментам - 1.5 трлн руб по фондовым инструментам - 0.5 трлн руб по срочным контрактам - 0.3 трлн руб Кроме того НКЦ имеет капитал в размере 32 млрд ... Они выполняют поручения клиентов предоставляют доступ к торговым площадкам и обеспечивают расчеты по сделкам Дилеры Профессиональные участники рынка которые самостоятельно покупают и продают ценные бумаги формируя их цены
- Показатель чистого стабильного фондирования NSFR как инструмент управления банковской ликвидности в рамках внедрения стандартов Базель-III Это связано с тем что сделки могут многократно пролонгироваться по сути становясь долгосрочными 2 2 Информационно-аналитический портал Bankir.ru http bankir.ru
- Форвардный контракт Фьючерсные контракты стандартизированы и продаются на учреждённых с согласия федеральных властей рынках срочных контрактов таких как Московская биржа или Чикагская товарная биржа Это означает что фьючерсные контракты ... Каждый форвардный контракт является уникальным и может иметь свои особенности и условия которые могут привести к проблемам при его закрытии обратной сделкой Это означает что форвардный контракт может быть более гибким и адаптивным к конкретным потребностям