Некоторые особенности первичного публичного размещения акций IPO компаний на российском рынке ценных бумагIPO на российском рынкеценныхбумаг Российские публичные размещения акций IPO крупных известных компаний исторически показывали меньшую доходность в ... В связи с этим необходимо проанализировать основные тенденции развития рынка IPO и определить направления его развития на среднесрочную перспективу Так известно что компания которая ... Так известно что компания которая превращается в публичную и акции которой свободно обращаются на биржах становится гораздо более ликвидным активом Не последнюю роль в
Инвестиционные качества акцийДля оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов нарынкеценныхбумаг необходимо придерживаться следующего алгоритма 1 Выявление акций подлежащих оценке Выбор акций для
Специфические особенности дивидендной политики российских компанийВ значительной степени данная особенность обусловлена историческим характером развития российского рынкаценныхбумаг кстати эта особенность присуща и другим развивающимся рынкам характеризующимся сопоставимым уровнем экономического развития ... В подобной ситуации со стратегической точки зрения компаниям намного выгоднее инвестировать в собственное развитие создавая своеобразный задел на будущее по сравнению с быстрым ... Как мы думаем основной причиной существования фантомных дивидендов является стремление мажоритарных акционеров российских компаний не допустить возникновения ситуации в которой привилегированные акции становятся голосующими в соответствии с действующим законодательством они получают право голоса при невыплате дивидендов ... Необходимо отметить что для национального рынка акций выплата дивидендов денежными средствами является вполне традиционной Дело в том что для выплаты
Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компанииКлассические теории структуры капитала были построены на неявном допущении о совершенной рациональности участников рынка а также на гипотезе эффективного рынка предполагающей что рыночная курсовая стоимость ценныхбумаг абсолютно справедлива и отражает всю доступную нарынке информацию Под эффективным рынком понимается
Биржевые инвестиционные индексные фонды - инновационное направление коллективного инвестирования классификация и видыНапример если индекс собран из ценныхбумаг китайских компаний он отражает развитие экономики Китая если из нефтяных компаний США - ... Индексы состоят из разных активов акции облигации недвижимость товарные активы Часто они связаны по определенному критерию регионам странам отраслям группам ... ETF Созданием ETF занимаются официальные организации которые подчиняются требованиям регуляторов рынка К этим требованиям относятся размер собственных активов опыт и репутация на финансовом рынке Если
ВаррантОни могут помочь компаниям привлечь капитал и инвесторов предлагая варранты вместе с ценнымибумагами Кроме того варранты могут быть использованы для структурирования сделок слияний и поглощений или ... Преимущества варрантов включают возможность получить прибыль при росте цен наакции низкую стоимость приобретения акций и защиту от потерь с помощью ограниченного времени действия ... Опционы торгуются на бирже и могут быть куплены и проданы инвесторами в любое время в рамках рабочих часов рынка Срок действия и цена исполнения Варранты и опционы могут иметь различные сроки действия и
Российский рынок акций состояние и перспективыЛукойл ведя работу в 12 странах и имея масштабную ресурсную базу низкую себестоимость добычи нефти а также лидерство по эффективности ее переработки в топливо продаваемое на собственных АЗС акции компании выросли на 45 % по сравнению с ггоедыдущим годом Российский ... В дальнейшем для развития рынкаценныхбумаг в стране необходимо искать пути преодоления этих проблем В нашей стране рынок
Методология исследования операций на финансовом рынкеС возможностью использования высокорискованных финансовых инструментов с целью хеджирования рисков за период пока финансовый актив обладает внутренней стоимостью при условии что курс финансового актива находится ниже уровня определенного аналитиком либо цена актива удовлетворяет приемлемое для инвестора соотношение риска и доходности 1 1 В работе Пенюгалова ... Итоговое определение финансово-инвестиционной операции было сосредоточено преимущественно нарынке акций В данном случае мы расширяем данное определение на финансовые активы в целом акции ... Так полагается что проведение операций по купле-продаже финансовых активов представляют либо как игра с нулевой суммой прибыль одного участника связана с убытками другого участника сделки либо как игра с отрицательной суммой прибыль одного участника связана с убытками другого за вычетом различных трансакци-онных расходов которые должны быть уплачены в процессе реализации сделки Однако классификация участников на финансовых инвесторов и спекулянтов позволяет определить возможности функционирования игры с положительной суммой так как осуществление финансово-инвестиционных операций приводит к сближению значений рыночной цены и стоимости финансовых активов в случае недооценки ценныхбумаг Так в корпоративном секторе экономики полезный эффект от финансовых инвестиций выражается в повышении
Резерв под обесценение финансовых вложенийМногие компании в той или иной степени действуют в рамках финансового рынка инвестируя свободный капитал в рыночные ценныебумаги Именно на данном этапе возникают финансовые риски ... ПБУ 19 02 к финансовым вложениям организации относятся государственные и муниципальные ценныебумагиценныебумаги других организаций в том числе долговые ценныебумаги в которых определены дата и стоимость погашения облигации векселя вклады в уставные складочные ... В течение последних 10 лет фондовые опционы на собственные акции выкупленные у акционеров являются одним из наиболее сложных и спорных вопросов в
Формирование сбалансированного инвестиционного портфеляЯмал СПГ В связи с этим на фондовом рынке наблюдается рост спроса наакции данной компании и доходностью до 29.9% 3 На торгах На основании вышесказанного можно предложить составить следующий портфель ценныхбумаг ПАО Лукойл ПАО Горно-металлургическая компания Норильский никель ПАО НОВАТЭК драгметалл - золото БАНК
Риск ликвидности инвестицийНапример инвестор владеющий акциями в определенной отрасли может купить пут-опционы на индекс который отслеживает эту отрасль чтобы защититься от падения цен наакции Еще одним способом снижения риска краткосрочной реализации финансовых активов является сохранение денежного резерва ... Это может обеспечить гибкость и позволить инвестору выдерживать временные колебания рынка без необходимости продавать свои инвестиции по невыгодной цене Риск краткосрочной реализации финансовых активов является ... Краткосрочные облигации это ценныебумаги которые выпускаются компаниями или объединениями с минимальными сроками погашения обычно от одного месяца
Фондовая биржаОсновными функциями фондовых бирж являются обеспечение высокой концентрации спроса и предложения по ценнымбумагам отдельных эмитентов в одном месте формирование рыночных цен объективно отражающих складывающееся соотношение спроса и предложения на отдельные фондовые инструменты осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями ценныхбумаг формирование условий для минимизации финансовых рисков связанных с обращением ценныхбумаг осуществление процедуры листинга отдельных ценныхбумаг появляющихся на фондовом рынке снабжение участников фондового рынка наиболее ценной коммерческой информацией стандартизация параметров обращающихся ценныхбумаг как первичных так и производных а также контрактов на их покупку-продажу оказание различных услуг ... Основными функциями фондовых бирж являются обеспечение высокой концентрации спроса и предложения по ценнымбумагам отдельных эмитентов в одном месте формирование рыночных цен объективно отражающих складывающееся соотношение спроса и предложения на отдельные фондовые инструменты осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями ценныхбумаг формирование условий для минимизации финансовых рисков связанных с обращением ценныхбумаг осуществление процедуры листинга отдельных ценныхбумаг появляющихся на фондовом рынке снабжение участников фондового рынка наиболее ценной коммерческой информацией стандартизация параметров обращающихся ценныхбумаг как первичных так и производных а также контрактов на их покупку-продажу оказание различных услуг инвесторам эмитентам и другим участникам фондового рынка Торговля на фондовой бирже Участники биржевых торгов делятся на 2 типа на трейдеров и ... Инвесторы предпочитают вкладываться в акциина длительный срок от нескольких месяцев до нескольких лет Именно с этого стоит начать
Снижение рисков в управлении инвестиционным портфелем паевых инвестиционных фондовДля повышения доходности капитальных вложений в обязательном порядке были включены в состав инвестиционного портфеля акции из группы так называемых голубых фишек т.е акций обладающих наибольшей ликвидностью В данной ситуации ... В связи с чем необходимо разработать детальную методику формирования эффективного инвестиционного портфеля фонда а в последующем пересматривать ее в связи с изменением ситуации на фондовом рынкеНа основании рассмотренных методов разработан алгоритм формирования инвестиционного портфеля паевого инвестиционного фонда состоящий из ... Определения стиля управления ценнымибумагами с учетом уровня риска консервативный умеренный агрессивный Оценка уровня риска и предполагаемый уровень
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиАктуальность проблемы анализа финансовых активов обусловлена еще и тем что российские компании в настоящее время готовят консолидированную отчетность в соответствии ... Проценты Доход от изменения справедливой стоимости т.е от роста курса ценныхбумаг Курсовые разницы Денежные средства и их эквиваленты Обеспечение ликвидности Выполнение транзакционной страховой и ... Приведенный перечень финансовых активов сформирован с учетом старой редакции МСФО 39 5 именно так публикуется информация о финансовых активах в консолидированной отчетности российских ... В частности информацию о текущем состоянии и перспективах финансовых рынков финансовом состоянии эмитентов ценныебумаги которых входят в состав финансовых активов компании финансовое состояние
Безрисковая ставка доходностиБолее того в условиях повышенной неопределенности как это наблюдается сейчас на российском рынке премия за риск инвестирования в акции может вырасти в два раза - ... Государственные облигации с нулевым купоном - это долговые ценныебумаги выпускаемые правительством которые не предполагают выплаты процентов в течение срока обращения Вместо этого ... В случае если в стране-эмитенте нет рынка государственных облигаций с нулевым купоном или их доходность не отражает реальную безрисковую ставку например
Формирование инвестиционного портфеляАктивы роста паевые фонды акции компании первого эшелона взаимные фонды корпоративные облигации Активы рискового капитала компаний второго эшелона стартапы ... Просто купив облигации или ценныебумаги и ждать когда капитал начнет приумножаться является неправильным так как шансы на это ... Например в случае объявления компании банкротом необходимо срочно избавляться от ценныхбумаг этого предприятия пока они не превратились в неликвид Если же компания объявляет о слиянии ... Не каждый инвестор способен к продуманной аналитике рынка и его производных для этого возможно прибегнуть к мнению профессионалов и специалистов которые следят
К вопросу о достоверности рыночной цены акции для целей оценкиУправление рисками страхование и ценныебумаги федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования Российский экономический университет им Г.В ... Рыночная цена акции есть цена реальной сделки ее купли-продажи Теоретическая цена - это экономическая основа рыночной ... Но если рыночная цена берется с рынка то из чего возникает рыночная стоимость или выражаясь иначе что есть стоимостная основа денежной
Оценка доходности и стоимости активовТаблица 2 Таблица рекомендаций по формированию портфеля ценныхбумаг Актив Рекомендация Результаты прогнозирования AFKS добавить оправдался GASP не добавлять оправдался LKOH добавить ... Из таблицы видно что в портфель инвестора на период 16.03.2015 - 27.03.2015 гг рекомендуется включить акции следующих компаний АФК Система ОАО ЛУКОЙЛ ... Осуществление инвестиций играет существенную роль в обеспечении стабильного роста экономики и улучшает инвестиционный климат нарынке где оценка эффективности инвестиций и поиски путей ее повышения весьма актуальны в настоящее время
Внутренняя стоимостьВнутренняя стоимость ценнойбумаги зависит от ожидаемого будущего ее курса Этот курс зависит от общих условий преодоления рецессии ... DCF Этот метод основан на принципе что ценность компании зависит от ожидаемых денежных потоков которые она сгенерирует в будущем Предположим что у ... Если внутренняя стоимость выше текущей рыночной цены акций это может сигнализировать о том что акции недооценены и их стоит покупать Наоборот если внутренняя стоимость ниже ... Рыночная стоимость компании отражает текущую цену по которой акции компании продаются нарынке Она зависит от спроса и предложения нарынке Внутренняя стоимость компании или справедливая стоимость