Некоторые аспекты управления инвестиционной деятельности на железнодорожном транспортеПоследнее обстоятельство вынуждает помимо внутренней нормы доходности при принятии решения привлекать иные критерии для сопоставления альтернативных инвестиционных проектов В определенных случаях главным критерием может стать индекс доходности PI определяемый отношением современной стоимости чистых доходов будущих периодов к затратам Основное правило если ... Вместе с тем анализ инвестиционной активности различных компаний показывает что приведенные показатели применялись лишь в единичных случаях поскольку ... Именно поэтому предприятия железнодорожного транспорта чаще прибегают к оценке эффективности инвестиций без привлечения ставки дисконтирования Примером таких показателей является коэффициент эффективности инвестиций ARR ... Одновременно используются экономические показатели позволяющие оценить общее состояние предприятия его устойчивость ликвидность баланса рентабельность использование оборотных активов и спрогнозировать его состояние в будущем Именно такая комплексная оценка отражаемая
Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компанийСуществуют разные методы расчета доходности совокупного капитала или рентабельности активов зарубежные авторы используют в качестве числителя прибыль до уплаты налогов процентов и амортизационных ... Для целей данной работы выделяются три стадии рост зрелость и спад и выдвигаются гипотезы именно для российского рынка на каждой стадии Анализ предыдущих исследований показал что возможно разнонаправленное действие детерминант на структуру капитала в зависимости от ... Испании и Великобритании находящихся на стадии зрелости в период 2001-2011 гг и пришли к выводам о том что прибыль и доходность совокупного капитала оказывает значительное влияние на выбор структуры капитала Также исследователи отмечали что независимость ... Размер компании выраженный через натуральный логарифм выручки вероятно может служить косвенным источником благонадежности заемщика поскольку на стадии зарождения компания не имеет стабильного денежного потока и чистой прибыли поэтому для аппроксимированной оценки берется выручка Для показателя доходности совокупного капитала можно провести аналогичные аргументы На начальных стадиях
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаМетодика анализа акционерного капитала заключается во-первых в сравнении прироста акционерного капитала за счет реинвестированной прибыли во-вторых в использовании коэффициентного анализарентабельности деловой активности Эффективность использования капитала характеризуется отношением прибыли к сумме капитала Данный показатель необходим ... И.Е Дивидендная политика акционерных обществ эмпирический анализ на примере Республики Саха Якутия Региональная экономика теория и практика 2011 № 13 С ... Рыжкова К.А Оценка реализации функций собственного капитала в акционерных обществах региона Финансовая аналитика проблемы и решения 2012 ... Черемушкин С.В Методология расчета совокупной акционерной доходности Экономический анализ теория и практика 2008 № 18 С 13-24 См также Программа для
Приемы финансового анализа и оценки предпринимательских рисковNPV позитивно отличает его от других параметров оптимальности инвестиций дает возможность отражать прогнозную оценку изменений экономического потенциала фирмы при реализации рассматриваемых проектов использовать этот критерий при анализе оптимальности инвестиционного портфеля Для оценки эффективности инвестиционных вложений наряду с абсолютными показателями NPV используются ... Для оценки эффективности планируемых инвестиций может использоваться критерий внутренней нормы прибыли проекта внутренней доходности или окупаемости - IRR Этот показатель отражает ставку дисконтирования при которой NPV проекта равен
Сколько стоит собственный капитал компанииROE А иногда и вовсе определяют на глазок называя такой подход экспертной оценкой Конечно если допустимы серьезные погрешности в вычислениях все эти методы имеют право на жизнь ... Ожидаемая доходность отражает среднемесячную рентабельность собственного капитала которая определяется в сводной таблице на вкладке beta est ... WACC рентабельности инвестированной капитала ROIC и показатель EVA Все итоговые показатели на последний отчетный месяц сведены ... См также Аналитические блоки программы для финансового анализа Финансовый анализ Онлайн
Управление собственным капиталом сельскохозяйственного производственного кооператива проблемы и пути решенияОднако отказ от дивидендов в сельскохозяйственных предприятиях очень часто связан с низкой доходностью предприятий Обще известно что согласно одному из принципов финансового менеджмента вложение средств предпринимателем эффективно ... В частности будет создана возможность сформировать достаточный уровень резервного фонда более объективна будет оценка уровня рентабельности собственного капитала эффективности привлечения заемных средств Кроме того появится возможность определять стоимость собственного капитала ... И.А Методические подходы к обоснованию системы экономических показателей оценки эффективности деятельности организации И.А Горелкина Экономический анализ теория и практика 2011 №11 - С.61-64
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8Рентабельность активов Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в ... Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой ... Об утверждении привил проведения арбитражным управляющим финансового анализа ТРЕБОВАНИЯ К АНАЛИЗУ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ И ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОЛЖНИКА ЕГО ПОЛОЖЕНИЯ НА ТОВАРНЫХ И ... По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а основные направления деятельности основные виды выпускаемой продукции текущие и планируемые объемы производства б состав основного и вспомогательного производства в загрузка производственных мощностей г объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание д основные объекты не завершенные строительством е перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием ж численность работников включая численность каждого структурного подразделения фонд оплаты труда работников предприятия средняя заработная плата з дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности и характеристика учетной политики должника в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения к характеристика систем документооборота внутреннего контроля страхования организационной структуры л все направления виды деятельности осуществляемые должником в течение не менее чем двухлетнего периода предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве и периода проведения в отношении должника процедур банкротства их финансовый результат соответствие нормам и обычаям делового оборота соответствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности продолжения осуществляемых направлений видов деятельности 3 Анализ рынков на которых осуществляется деятельность должника
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организацийEVA то это можно осуществить четырьмя способами малая организация должна инвестировать в процессы где рентабельность выше средневзвешенной стоимости капитала малая организация может увеличить эффективность опе-раций и повысить рентабельность малая организация может извлечь капитал из убыточных проектов и вложить их в более выгодные ... EVA отражает качество принятых управленческих решений в долгосрочной перспективе показатель можно использовать для финансового анализа позволяет оценить стоимость организации с учетом фактора риск разрешает учитывать и использовать больше информации ... Показатель EVA показывает эффективность использования капитала организации т.е доходность на вложенный капитал инвестора В EVA отражается заинтересованность и собственников и менеджеров Экономическая добавленная ... ООО XY Следует отметить что увеличение доли заемных средств в финансировании деятельности малых организаций должно стать неотъемлемой частью процесса совершенствования структуры их капитала Экономическая добавленная стоимость выполняет роль критерия оценки результата деятельности малой организации В отличие от ряда используемых результативных показателей EBIT NOPAT ROIC
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиСложность оценки корпоративного управления связана с тем что отдельные данные например информация о бенефициарах намеренно скрывается ... Ее влияние в методике анализа не формализуется тем не менее этот фактор должен учитываться при интерпретации результатов анализа Недостаточный ... Влияние эффективности корпорации на долговую нагрузку может иметь противоречивый характер поскольку с одной стороны высокорентабельная компания имеет собственные источники для финансирования деятельности и поэтому может привлекать заемный капитал в ... Но с другой стороны высокорентабельной компании заемный капитал более доступен он позволяет увеличивать доходность бизнеса для собственников с помощью эффекта финансового рычага а также использовать налоговую экономию что
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииR m - среднерыночная доходность Для большей достоверности и обоснованности в качестве базы для расчета использовалась цена собственного капитала ... С 2012 по 2014 г наблюдалась положительная разница между рентабельностью собственного капитала и WACC что свидетельствует о прибыльности операций кредитной организации привлекательности ее для ... EBIT и модели анализа EBIT-EPS при принятии финансовых решений Финансовая аналитика проблемы и решения 2015 № 36 С ... Для более полного и объективного анализа необходима комплексная оценка деятельности банка особенностей активных и пассивных операций качества финансового управления и состава клиентской базы
Финансовый анализ должника в процедурах несостоятельности банкротства пути совершенствованияСкоринговая модель с тремя балансовыми показателями рентабельность активов коэффициент текущей ликвидности коэффициент автономии позволяет оценить степень риска банкротства малой организации от ... Публичные компании обладая рядом особенностей требуют дополнительных критериев финансового анализа в случае выявления признака неплатежеспособности и введения процедуры банкротства Одним из направлений совершенствования анализа ... ED коэффициент дивидендной доходности акции являются отражением потенциальной доходности необходимой для привлечения инвестора и текущей нормы доходности одной ... TSR совокупный доход акционеров - один из ключевых показателей оценки выгодности вложений в акции компании с точки зрения инвестора представляет собой меру оценки рынком
Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидностиОпираясь на вышеизложенное автором была разработана собственная методика анализа финансовой состоятельности хозяйствующих субъектов основанная на использовании системы координат и предполагающая выделение как кризисной ... В рамках предлагаемого подхода оценка финансовой состоятельности производится путём расчёта двух показателей 1 Коэффициент краткосрочной ликвидности Для корректного определения ... При этом если значение показателя превышает верхний предел ликвидность избыточна можно сделать вывод о потенциальном нерациональном использовании денежных ресурсов предприятие имеет значительную долю денежных средств не включенных в производственно-хозяйственную деятельность или преимущественно осуществляет краткосрочные а не долгосрочные финансовые вложения в то время как доходность последних по общему правилу превышает доходность первых Таким образом несмотря на то что в ... Таким образом несмотря на то что в настоящий момент предприятие легко выполнит свои текущие обязательства в будущем у него могут возникнуть серьёзные финансовые трудности связанные со снижением рентабельности производства и потерей конкурентоспособности на рынке 2 Коэффициент достаточности собственного капитала Данный коэффициент предназначен
Концепция управления капитализацией генезис и методологические основыУровень доходностирентабельность чистой прибыли Темпы роста компании Рыночные возможности развития Стоимость чистого капитала Менеджмент Уровень бонусных ... Кредитор инвестор Доходность на вложенный капитал Стабильность финансового положения Открытость прозрачность бизнеса - Рабочий персонал Уровень поощрения ... Щербакова О Методы оценки и управления стоимостью компании основанные на концепции экономической добавленной стоимости URL http www.iteam.ru publications ... См также Программа для финансового анализа Финансовый анализ для арбитражного управляющего Финансовый анализ Онлайн
Долгосрочные финансовые вложенияА является наиболее эффективным вариантом так как они обеспечивают высокую доходность относительно короткий срок окупаемости и наивысший коэффициент эффективности инвестиций по сравнению с другими вариантами ... Какие показатели анализируют при оценке долгосрочных финансовых вложений Основные анализируемые показатели доля долгосрочных финансовых вложений в активах ... Год Доля вложений в активах % Рентабельность % Оборачиваемость вложений раз Доходы от вложений $ Срок окупаемости лет 2020 15 8
Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подходаОн включает прогнозирование потоков от объекта оценки которые затем дисконтируются по дисконтной ставке соответствующей ставке дохода и отражающей риски инвестора Общая ... Таким образом доходный подход определяет текущую стоимость предприятия как будущие доходы от его деятельности и осуществляется путем использования метода дисконтирования денежных потоков Рассмотрим в рамках доходного подхода метод дисконтированных денежных потоков на примере предприятия ООО Вымпел Для того чтобы использовать ... Для прогноза суммарных затрат проанализируем данные о составе и величине расходов В среднем данные затраты за рассматриваемый период составляют ... Доходы рентабельность и прогнозируемость 2.5 Данный сектор экономики дает возможность получать доход оправдывающий инвестиции Данное обстоятельство
Инвестиционный кредитПоложительная кредитная история без просроченных платежей по действующим кредитам Анализируется кредитный рейтинг заемщика наличие текущих обязательств перед другими банками Наличие достаточного обеспечения в виде ... Бухгалтерскую отчетность с выручкой 500 млн руб рентабельностью 15% Положительную кредитную историю без просрочек Залог недвижимости стоимостью 150 млн руб Поручительство собственников ... Документы на предлагаемое в залог имущество правоустанавливающие документы отчеты об оценке фотографии Гарантии поручительства залоговые договоры Например для получения инвестиционного кредита на приобретение оборудования стоимостью ... Риск снижения доходности Если фактические показатели эффективности проекта выручка себестоимость прибыль окажутся ниже запланированных это приведет к
Инвестиционная политика предприятияОдна из ключевых целей инвестиционной политики - вложение средств в наиболее эффективные и прибыльные проекты которые позволят предприятию увеличить свою прибыль и рентабельность в долгосрочной перспективе Например инвестиции в модернизацию оборудования могут повысить производительность и снизить издержки ... На первом этапе анализируются правовые условия инвестиционной деятельности Изучаются действующие законы нормативные акты государственные программы поддержки инвестиций налоговые ... Процесс поиска объектов инвестирования и оценки их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия является важным этапом реализации инвестиционной политики компании Рассмотрим ... Другой популярный метод - внутренняя норма доходности IRR Она показывает максимальную ставку дисконтирования при которой NPV проекта равен нулю Например если
Проблемные аспекты расчета показателей оборачиваемости капиталаАналитический обзор литературных источников по данной проблеме показывает что большинство авторов книг по финансовому анализу финансовому менеджменту показатели оборачиваемости используют для оценки эффективности использования капитала По мнению других авторов которое мы разделяем оборачиваемость выступает показателем характеризующим ... Так в книге Анализ финансовой отчетности известный американский ученый Л.А Бернстайн акцентируя внимание на этом аспекте пишет Интенсивность ... Скорость оборота выступает в качестве мультипликатора который может способствовать как повышению так и снижению доходности вложенного капитала из чего можно заключить что оборачиваемость капитала - это индикатор интенсивности его ... R об где ROA - рентабельность операционного капитала К об - коэффициент оборачиваемости капитала R об - рентабельность оборота В
Капитальный бюджетОна может включать стоимость заемного капитала выплаты процентов по займам и стоимость собственного капитала ожидаемую доходность для акционеров Выбор конкретных метрик зависит от особенностей проекта и целей оценкирентабельности Часто