Каталог: величина доли чистого оборотного капитала в активах
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаВведение Российские горно-металлургические компании переживают не лучшие времена С 2004-го по 2008 год спрос на металл превышал предложение и наблюдался резкий рост ... Z-счет является линейной комбинацией константы и четырех финансовых коэффициентов взятых на конец соответствующего года в скобках указаны соответствующие веса финансовых коэффициентов 1 константа равная 3.25 2 оборотныйкапитал совокупные активы 6.56 3 нераспределенная прибыль совокупные активы 3.62 4 операционная прибыль совокупные ... Операционная прибыль выросла почти в 2 раза с 1.3 до 2.5 млрд долл Операционная рентабельность составившая 25.7% намного превысила среднеотраслевой уровень Несмотря на сокращение величины доналоговой прибыли ... Мечел производил капитальные затраты для обновления производственных мощностей в старых и во вновь приобретенных активах для чего
Финансовая диагностика банкротства строительных компанийОб утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства Федеральный закон О несостоятельности банкротстве №127-ФЗ ... Эффективность суммарных обязательств отношение чистого денежного потока к суммарным обязательствам - Х 1 0.309735 -0.1614118 Рентабельность активов - Х ... Коэффициент концентрации заемного капитала - Х 3 0.4951579 0.8613436 Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами - Х 4 ... Следует отметить что для формирования данной модели нет необходимости использовать большую выборку данных поэтому объем исходной информации соответствует условиям определения метода диагностики банкротства Были соблюдены также и следующие условия построения logit-модели в качестве зависимых переменных учитывались дискретные величиныв модель не включены избыточные переменные частные факторы были проверены на мультиколлинеарность масштабы переменных В соответствии с уравнением с увеличением долговой нагрузки значение коэффициента несогласия растет с весом равным exp 2.00429 7.42 Это вызвано тем ... Х 4 ск - преобразованный коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами Изменение коэффициента Х 4 ск влияет на результирующее значение коэффициента несогласия с весом
Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участиемПо итогам проведенного исследования выявлена прямая взаимосвязь между коэффициентом дивидендных выплат по обыкновенным акциям и долей независимых директоров долей профессиональных поверенных в совете и обратная взаимосвязь с долей исполнительных директоров В то же время не ... Кроме общих тенденций анализируется дивидендная политика тех компаний доля государства вкапитале которых не превосходит 50% и компаний с долей собственности государства больше 50% Решения о дивидендных выплатах занимают одно из ключевых мест среди ... С одной стороны дивиденды представляют собой одну из форм в которой акционеры компании получают доход от участия в ее капитале С другой стороны принятие решений о выплате дивидендов взаимосвязано с инвестиционными решениями компании Свободный ... Линтнер установил что менеджмент американских компаний консервативно подходит к дивидендным выплатам - топ-менеджеры ожидают что акционеры будут скорее негативно воспринимать снижение величины дивидендных выплат и как следствие склонны лишь постепенно увеличивать дивиденды в ответ на рост ... Так в 2005 г государство рекомендовало компаниям с государственным участием направлять на выплату дивидендов 25% чистой прибыли по РСБУ но во время кризиса 2008-2009 гг разрешило отступить от этой рекомендации ... СД могут не учитывать интересы отдельных групп инвесторов или не совпадать с заявленными интересами отдельных стейкхолдеров то вдолгосрочной перспективе государство может получать выгоду за счет повышения ценности активов и роста бизнеса Таким образом линия на замену в СД российских АО с прямым ... Можно предположить что это некая оборотная сторона зафиксированной выше положительной связи между долейв СД профессиональных поверенных и КДВ Возможно
Оборотный капитал и эффективность его использования в деятельности ООО Элетросвязьстрой Селезнева и др о том что наличие у предприятия собственного оборотногокапитала его состав и структура скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта платежеспособность ликвидность и т.д Эффективное использование оборотногокапитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия повышения уровня рентабельности производства ... ООО Элетросвязьстрой получена чистая прибыль в размере 205 тыс руб что меньше уровня 2014 г на 4 574 тыс руб или на 95.71 % по сравнению с 2015 г - увеличилась на 5489 тыс руб по сравнению с чистым убытком в 2015 г что объясняется как значительными отклонениями выручки за исследуемый период так ... Показатели характеризующие деловую активность ООО Элетросвязьстрой г Краснодар Показатель 2014 г 2015 г 2016 г Отклонение 2016 г ... Средняя величина всего капитала тыс руб 26 039 25 681 27 818 106.83 108.32 Выручка от ... Число оборотов - всего капитала 2.58 0.61 1.24 - 32.39 - 16.83 - оборотных средств 2.58 0.61 1.31 25.49 154.74 - запасов 7.43 1.22 1.89 89.19 в 2.6 ... Число оборотов - всего капитала 2.58 0.61 1.24 - 32.39 - 16.83 - оборотных средств 2.58 0.61 1.31 25.49 154.74 - запасов 7.43 1.22 1.89 89.19 в 2.6 раза - дебиторской задолженности 5.10 1.78 4.54 97.73 в 4.5 раза - кредиторской задолженности 2.88 0.62 2.82 48.27 в 2 раза Период оборота дней - всего капитала 141
Современные показатели анализа финансовой устойчивости предприятияМП В целях исключения рисков на наш взгляд следует разработать алгоритм анализа основных показателей деятельности МП который позволит проводить ... Анализ имущественного состояния - валовая прибыль - прибыль до уплаты процентов и налогов - прибыль до уплаты процентов и налогов начисления износа и амортизации - прибыль после налогообложения - себестоимость продукции - величина операционного рычага - сравнение с конкурентами - коэффициент реальной стоимости имущества и обеспеченности собственными ... Анализ имущественного состояния - валовая прибыль - прибыль до уплаты процентов и налогов - прибыль до уплаты процентов и налогов начисления износа и амортизации - прибыль после налогообложения - себестоимость продукции - величина операционного рычага - сравнение с конкурентами - коэффициент реальной стоимости имущества и обеспеченности собственными оборотными средствами - собственные оборотные средства - сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации - доля основных средств в ... Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности -- оборачиваемость активов - коэффициенты оборачиваемости запасов оборачиваемости дебиторской задолженности оборачиваемости кредиторской задолженности оборачиваемости собственного капитала фондоотдачи - эффективность использования человеческого капитала - рентабельность активов продаж продукции работ услуг основной ... Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности -- оборачиваемость активов - коэффициенты оборачиваемости запасов оборачиваемости дебиторской задолженности оборачиваемости кредиторской задолженности оборачиваемости собственного капитала фондоотдачи - эффективность использования человеческого капитала - рентабельность активов продаж продукции работ услуг основной деятельности - свободный денежный поток - коэффициент финансовой устойчивости - чистыеактивы - излишек недостаток источников средств для формирования запасов - рентабельность собственного капитала -
Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным цикломПри этом значительная часть средств идет на формирование государственного оборонного заказа главным потребителем средств которого являются организации оборонно-промышленного комплекса Кроме того в последние годы государство осуществляет ... Первоначально определяются величины источников формирования запасов и затрат по степени их возрастания собственные оборотные средства СОС разность ... СК и внеоборотными активами ВОА собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники ДО сумма СОС и общая ... И вр в оборот организации резервного капитала фонда накопления и потребления кредитов банка и заемных средств 33 СОС КО И кр В работе 2 в качестве методики оценки финансовой устойчивости организаций оборонно-промышленного комплекса предлагается подход основанный на анализе абсолютных показателей чистыеактивы и EBITDA и относительных коэффициентов Однако он не дает возможности определить тип финансовой
В поисках оптимальной структуры капитала компанииТаким образом стоимость компании использующей заемные средства левериджированной компании оказывается выше стоимости компании финансируемой за счет собственных средств нелевериджированной компании на величину налогового щита Результат теоремы 1 с учетом налога на прибыль ... Существует некоторый равновесный уровень общего суммарного корпоративного долга и как следствие равновесная величина отношения заемный капитал акционерный капитал для корпоративного сектора в ... Ямада 2012 доля внеоборотных активов Фланнери и Рэнган 2006 Дробец и Ванзеринд 2006 Кайан и Титман 2007 Леммон ... Показатель Чистые новые Совокупные новые Чистые новые Совокупные новые заимствования заимствования заимствования заимствования Константа 0.001 0.060
Прогнозирование дефолтов в российском банковском сектореВ отечественном банковском секторе существуют проблемы с достаточностью капитала и качеством активов препятствующие стабильному развитию и росту экономики Белоусова 2009 Воловник и др 2011 Большое количество банковских ... Отношение оборотногокапитала к рисковым активам - США Martin 1977 Чистый доход нормированный на сумму совокупных ... A asset quality или качество активов M management или качество управления E earnings или доходность L liquidity или ликвидность Переменная ... России о приведении в соответствие величины уставного капитала и размера собственных средств капитала кредитная организация не способна удовлетворить требования кредиторов ... России После определения критериев дефолта была сформирована выборка из двадцати восьми финансовых показателей включающих в себя как чистые показатели из отчетности так и производные от них см Приложение А Всего в выборке ... Зависимая переменная в обоих случаях являлась бинарной и характеризовала вероятность обвала принимая значение 0 если банк продолжал свою деятельность и 1 если произошел дефолт Построение логит-модели После формирования и сбора данных
Отбор факторов риска банкротства предприятия на основе метода главных компонентОдним из основных способов позволяющих предвидеть кризисные ситуации в различных сферах деятельности предприятия является проведение систематического анализа состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия на предмет возможного наступления банкротства с помощью специализированных систем поддержки принятия решений ... Сумма хозяйственньгх средств находящихся в распоряжении организации 0.516 0.201 0.548 -0.236 0.181 Доля основных средств вактивах -0.624 -0.415 -0.170 0.086 -0.240 Величина собственных оборотных средств 0.481 ... Коэффициент маневренности собственного капитала 0.322 -0.667 0.425 0.245 -0.236 Коэффициент концентрации заемного капитала 0.458 0.061 -0.687 0.410 0.321 ... Коэффициент соотношения заемных и собственных средств -0.580 0.687 0.057 0.152 0.234 Чистая прибыль -0.551 0.195 0.644 0.354 0.103 производительность труда -0.468 0.655 -0.020 -0.211 -0.066 Фондоотдача
Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подходаОн включает прогнозирование потоков от объекта оценки которые затем дисконтируются по дисконтной ставке соответствующей ставке дохода и отражающей риски инвестора Общая модель метода дисконтирования денежных потоков 3 где ... Коммерческие расходы 2365 3559 3773 4037 4118 Капитальные вложения и инвестиции в предприятие при расчетах амортизации основных средств не учитывались так как ... Таблица 4 Прогноз величины амортизации и остаточной стоимости основных средств ООО Вымпел на 2014-2017 гг тыс руб Показатель ... Расчет потребности в собственных оборотных средствах за 2012-2014 гг тыс руб Показатель 2012 г 2013 г 2014 г Среднегодовая ... Среднегодовая величина дебиторской задолженности 1458.5 2840 4682 Итого средняя величина вложенного в текущие активыкапитала 3939.5 7388 13541 ... Уровень чистой прибыли является базовой величинойв расчете значения денежного потока Для определения ее величины сведем
Моделирование рациональных экономических пропорций структуры баланса предприятий нефтехимического комплексаПроблема заключается в том что финансовые ресурсы предприятия должны балансировать удовлетворяя разнонаправленным целевым ориентирам стейкхолде-ров 1 С позиций менеджмента рациональная структура баланса должна обеспечивать финансовую устойчивость предприятия его платежеспособность ... Краткосрочные обязательства 20% 12% Долгосрочные обязательства 20% Выход выше допустимой зоны приводит к чрезмерному увеличению чистогооборотногокапитала что ... Точка 2 по сравнению с точкой 1 характеризуется снижением величинычистогооборотногокапитала что снижает возможности для последующего темпа роста производства Точки 3 и ... Запасы НДС пр об активы 41% Значения коэффициентов ликвидности в точках 5 6 и 7 существенно не различаются но
Основные направления оптимизации структуры собственного капитала в сельскохозяйственных организацияхВ связи с этим актуальными вопросами для исследования остаются - разработка стратегии оптимизации структуры собственного капитала ... Отчета об изменениях капитала заинтересованные пользователи могут решить ряд интересующих вопросов например определить величину собственного капитала его структуру динамику в целом и по элементам что стало причиной изменения В настоящее время у большинства сельских организаций прослеживается тенденция увеличения доли добавочного капиталав составе собственных средств и как отмечает С М Бычкова это связано ... Прочие внеоборотные активы - - Запасы затраты 21755 26737 Денежные средства 139 524 Прочие оборотныеактивы
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийЯвление устойчивости системы которое рассматривается применительно к экономическим системам является фундаментальным свойством природных и социально-экономических систем при их развитии ... Д А Ендовицкий считает что система комплексного анализа финансовой устойчивости организации должна состоять из четырнадцати блоков рис 4 5 Первый блок - это предварительный анализ имущественного ... Система показателей формируется на основе оценки чистыхактивов анализа обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами и оценки структуры капитала оценки оптимальности ... Бендерской 2 Система показателей формируется на основе оценки чистыхактивов анализа обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами и оценки структуры капитала оценки оптимальности уровня фактических запасов анализа структуры активов анализа достаточности производственных активов оценки технического состояния основных средств анализа эффективности использования ресурсов оценки потоков денежных средств анализа рентабельности и покрытия финансовых расходов анализа запаса безубыточности анализа роста собственного капитала Перечисленные показатели используются для расчета интегрального показателя вида где 20 количество показателей включенных в ... X i индикатор величина которого задается в зависимости от фактического значения К i i-го показателя включенного в расчет
Информационная система управления выручкой предприятияЛюбое коммерческое предприятие в процессе жизнедеятельности ставит своей целью получение прибыли Установив цену на продукцию они продают ее ... Коэффициенты отобранные с помощью факторного анализа x 1 - сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации тыс руб x 2 - рентабельность активов по чистой прибыли x 3 - коэффициент маневренности собственных оборотных средств x 4 - доляоборотных ... Коэффициенты отобранные с помощью факторного анализа x 1 - сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации тыс руб x 2 - рентабельность активов по чистой прибыли x 3 - коэффициент маневренности собственных оборотных средств x 4 - доляоборотных средств вактивах x 5 - рентабельность продаж x 6 - коэффициент финансовой независимости x 7 - коэффициент финансирования x 8 - рентабельность основной деятельности x 9 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств x 10 - рентабельность собственного капитала x 11 - рентабельность деятельности предприятия x 12 - коэффициент концентрации заемного капитала x 13 - коэффициент структуры заемного капитала На основании полученных данных была построена множественная регрессия 8 выражающая зависимость выручки предприятия от ... Зависимость выручки от времени представлена в виде множественной регрессии где a i - коэффициенты регрессии Величины y i t a i x i t можно рассматривать как выручку обусловленную i-м ... Темп роста выручки должен быть таким чтобы плановая выручка как минимум покрывала инфляцию Динамика выручки V t представлена
Ошибки управленческого анализа и рекомендации по их устранениюПрежде всего необходимо провести анализ причин сокращения доходов а также принять меры по их увеличению Причин сокращения доходов может быть много договоры с ключевыми покупателями за-казчиками не были перезаключены ... К негативным тенденциям следует отнести опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с оборотнымиактивам снижение ликвидности реализуемости активовчистыхактивовоборотногокапитала Недостаток коэффициентов ликвидности заключается в том что организация оценивается так как ... Коэффициенты ликвидности финансовые показатели рассчитываемые на основании отчетности бухгалтерский баланс компании форма №1 для определения способности компании погашать текущую задолженность за счет имеющихся текущих оборотныхактивов Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств
Оценка эффективности механизма управления оборотными средствами зао Племзавод Гулькевичский Племзавод Гулькевичский Гулькевичского района занимающегося разведением мясных пород свиней и крупного рогатого скота выращиванием и реализацией ... Можно заметить что величиначистыхоборотныхактивов снижается в динамике что связано с возрастанием краткосрочных обязательств на 294397
Особенности анализа консолидированной отчетности на примере анализа показателей финансового рычага Р формах бухгалтерской отчетности организаций в ред от 05.11.2011 7 В связи с этим для проектирования аналитических процедур существенное значение имеет разработка агрегированных форм отчетности ... Стоимость заемного капитала определяется как отношение процентных платежей к величине заемного капитала процентного долга r D FE D где FЕ проценты к уплате Необходимо ... Стоимость квазисобственного капиталав соответствии с первым методом основанном на предположении что вознаграждением неконтролирующих акционеров является чистая прибыль приходящаяся на их долю рассчитывается по следующей формуле r N I NP N ... EBIT к чистымактивам сумма внеоборотных активов и оборотногокапитала по пассиву равны инвестированному капиталу DFL N I - дифференциал
Принцип аудиторской проверки достоверности показателей финансовой отчетности хозяйствующих субъектов с использованием отчета о финансовом положенииВ указанном стандарте окончательный перечень статей баланса не регламентирован но определен минимально необходимый их состав Решением составителей финансовой отчетности перечень линейных статей можно ... МСФО требуют отражать неконтролируемую долю участия отдельно от обязательств и капитала материнской компании Помимо доли меньшинства в консолидированном балансе как правило появляется статья гудвилл или ... Строка Прочие внеоборотные нефинансовые активы аналогична строке 1190 Прочие внеоборотные активы бухгалтерского баланса Подготовка финансовой отчетности предполагает
Моделирование вероятности банкротства организацийОбычно выделяют две группы методов прогнозирования эвристические и экономико-математические Применительно к прогнозированию банкротства эти методы образуют два подхода качественный ... D - оборот всего активов Критическое значение Z для данной модели равно 0.862 Сопоставление с этой величиной расчетного значения ... D - изменение остатка денежных средств кредиторская задолженность Е - заемные средства всего активов F - текущие обязательства всего активов G - ... Е - заемные средства всего активов F - текущие обязательства всего активов G - материальные внеоборотные активы всего активов Н - собственные оборотные средства кредиторская задолженность I - прибыль до ... А - акционерный капитал всего активовВ - прибыль до налогообложения издержки финансирования всего активов С - оборот ... ВВП х2 - коэффициент заемного капитала от-ношение общей задолженности к общим ак-тивам хЗ - доля собственных оборотных средств отношение чистогооборотногокапитала к общим активам х4 - отношение текущей задолженности к текущим активам х5 - рентабельность активов экономическая рентабельность - отношение чистой прибыли от всех видов деятельности к среднегодовой стоимости активов х6 - отношение чистогооборотного
Факторы управления оборачиваемостью основного оборотного и авансированного капиталов предприятияУправление оборачиваемостью одним из видов капитала основным или оборотным можно признать эффективным если реализация принятых решений связанных с повышением скорости оборачиваемости этого вида капитала будет способствовать росту или хотя бы поддержанию достигнутой скорости оборачиваемости авансированного капитала Результаты исследования обеспечивают научный подход к формулированию управленческих решений адекватных практике ведения бизнеса ... Количество оборотов основного капитала внеоборотных активов основных фондов или фондоотдачу как наиболее устоявшийся термин в теории экономики и финансов ... Количество оборотов основного капитала внеоборотных активов основных фондов или фондоотдачу как наиболее устоявшийся термин в теории экономики и финансов организаций за год следует определять отношением той части годовой выручки получение которой соразмерно отдаче денежных средств авансированных в основной капитал к среднегодовой величине основного капитала Размер выручки соразмерный отдаче основного капитала определяется годовой суммой амортизации и той ... Если деятельность предприятия прибыльна оно имеет возможности расширенного производства за счет реинвестирования части чистой прибыли В этом случае каждый рубль амортизации по завершении очередного оборота авансированного капитала утяжеляется