Внутренний рынок капитала как элемент управления инвестиционной стратегией предприятияОрганизовывая деятельность финансовой подсистемы на предложенных принципах формирования внутреннего рынка капитала материнская компания приобретет способность более эффективного привлечения кредитных ресурсов по сравнению с ... Это позволит финансовому центру холдинга имея низкую волатильность совокупных денежных потоков предоставлять ресурсы полученные на основе меньшей стоимости внешних займов Подобное направление поиска наиболее эффективных финансовых источников для реализации кредитных проектов ослабят кредитные ограничения связанные с несовершенством рынка капитала в хозяйственной-экономической ... Применение предлагаемых методов управления развитием инновационного бизнеса за счет рационально формируемых и привлекаемых источниковфинансирования является важным фактором создания конкурентоспособности эффективной деятельности и условий роста рыночной стоимости холдинговой структуры ... Литература 1 Вельский А.Ю Инновационный подход к налоговому стимулированию венчурного инвестирования промышленных предприятий ранних стадии развития
Политика управления внеоборотными активамиТолько собственные средства компания может использовать только свои резервы в размере 1 миллион рублей для финансирования проекта В таком случае компания не будет иметь процентов по ... После формирования структуры источниковфинансирования необходимо разработать баланс финансирования внеоборотных активов который позволит отслеживать движение денежных средств внутри ... Ключевым моментом здесь является выработка оптимального сочетания и структуры активов что обеспечивает эффективность использования ресурсов и минимизирует риски Важно понимать что состав и структура внеоборотных активов не являются статичными и требуют постоянных изменений в зависимости от внешних и внутренних факторов Внешняя среда может включать в себя изменения экономической среды технологический прогресс и изменения
Методы оценки рисковДля того чтобы определить есть ли место риска компании осуществляют поиск информации используя официальные и неофициальные источники финансовая отчетность бизнес-планы периодическая печать и так далее - официальные источники неофициальные источники - данные полученные при помощи промышленного шпионажа 3 Российский риск-менеджмент отличается от зарубежного тем ... Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей имевших место на данном или аналогичном предприятии с целью установления величины риска 3 с 124 Статистический метод анализа является одним из наиболее простых и эффективных однако для его реализации ... IRR внутренняя норма доходности PI индекс рентабельности инвестиций PP срок окупаемости проекта и так далее Они ... Коэффициент автономии 1300 1530 1540 1700 показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия чем выше эта доля тем выше финансовая независимость 0.6 0.5 Коэффициент финансовой устойчивости 1300 1530 1540 1400 1700 показывает удельный вес тех источниковфинансирования которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время 0.7 Коэффициент финансирования 1300 1530
Метод оптимизации уровня риска по стадиям кругооборота оборотных средств промышленного предприятияОн соответствует размещению основных источников риска по стадиям кругооборота оборотных средств Проиллюстрируем размещение групп рисков на стадиях кругооборота оборотных ... Таблица 1 Состав рисков по стадиям кругооборота оборотных средств Группа рисков Состав рисков Риски обусловленные поставщиком ... Риски процесса Складирование хранение внутренняя транспортировка ресурсов Риск ненадлежащего хранения ресурсов Риск потери ресурсов при внутренней транспортировке Риски процесса ... Риски процесса Финансирование Риск потерь обусловленных связыванием капитала в функционале Снабжение Риск потерь обусловленных связыванием капитала в
Базовые модели для системы управления текущими и инвестиционными затратамиКак отмечалось в 1 в стратегическом управлении на первое место выдвигается анализ структуры капитала как фактора влияющего на возможности приращения собственного капитала В базовых моделях на этом этапе внешними факторами выступают система налогообложения и цены заемных источников для долгосрочного финансирования В текущем планировании адаптация формируется через варианты объемов деятельности цены реализации ... ПЭС к изменениям среды понимается системная трансформация бизнес-процессов функциональных подсистем структуры бизнес-субъектов элементов проводимых функциональных политик а также общей стратегии в соответствии с прогнозируемыми изменениями внешней и внутренней среды и запланированными результатами Изменения показателя Альтмана характеризуют через интегральную экономическую оценку проводимых мероприятий
Собственный капитал организации и особенности его аудитаКапитал предприятия может быть сформирован не только за счет собственных внутреннихисточников но и также за счет заемных источников извне В составе собственного капитала организации ... Собственный капитал предприятия в состав которого входят уставный капитал накопленный капитал а именно добавочный капитал резервный капитал а также нераспределенная прибыль и прочие поступления является основным источникомфинансирования 10 Поговорим о каждом из факторов входящих в собственный капитал отдельно Начнем с уставного
Исследование различных форм финансирования оборотных активов предприятий в современных условияхДругие источникифинансирования как правило имеют определенные ограничения такие как объёмы оборота денежных средств по счетам ... В экономической литературе различают два вида толлинга внутренний и внешний Внутренний толлинг предусматривает приобретение иностранной фирмой сырья в Украине внешний - ввоз ... Украине внешний - ввоз иностранного сырья из-за границы 11 Процесс осуществления толлинговой операции представлен на рисунке 6 На данной схеме нашли отображение два ... Как видно из рассмотренных схем финансирования оборотных активов все они могут быть применимы в условиях недостатка собственных оборотных средств на
Политика управления оборотным капиталом в холдингеСледовательно ВЧОА 6000000 тыс руб - 1 200000 тыс руб 4800000 тыс руб Значит 0.5 ВЧОА 0.5 х 4800000 тыс руб ... Рассмотрим возможные источники средств для финансирования компанией X своей текущей деятельности и проводимой реконструкции Механизм формирования фондов ... Успешность хозяйствования достигается эффективным внутренним взаимным кредитованием подразделений холдинга системы трансфертного кредитования на условиях срочности возвратности и платности на
Инвестиционная политика предприятияРоссии в 2021 году Источникфинансирования Доля % Собственные средства 56.2 Заемные средства 39.1 Бюджетные средства 4.7 Прогнозирование ближайшей ... NPV проекта по открытию нового магазина составляет 5 млн рублей при ставке дисконтирования 15% это означает что через несколько лет дисконтированные денежные потоки от магазина превысят первоначальные инвестиции ... Другой популярный метод - внутренняя норма доходности IRR Она показывает максимальную ставку дисконтирования при которой NPV проекта равен нулю
Капитальные инвестицииИнвестиции производятся за счет всех источниковфинансирования Собственные средства Это средства полученные от внутреннихисточников таких как прибыль резервы нераспределенная прибыль ... Уровень риска по шкале 1-10 Срок окупаемости в годах Проект A 500 7 4 Проект B 800 5 3
Привлечение финансированияПо признаку принадлежности выделяют два основных вида источниковфинансирования Собственные внутренниеисточники - средства генерируемые самой компанией в процессе хозяйственной деятельности Заемные внешние ... Кредит Подразумевается краткосрочный кредит на 1 год с процентной ставкой 10% годовых Выпуск облигаций Планируется выпустить облигации на 1 миллион
Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФОАЧФО или разность между изменением чистых финансовых активов и чистым финансовым доходом представляет собой чистый денежный поток по заемному финансированию F который характеризует чистый денежный эффект операций по привлечению кредитов и займов и операций ... Г с позиции финансовой деятельности по данным о денежном потоке по операциям с заимодавцами F и денежном потоке по операциям с акционерами d динамическое балансовое уравнение актуарного учета 1 может быть выражено следующим образом Согласно этому уравнению совокупная величина чистого притока оттока денежных ... Если трансформация отчета о движении денежных средств производится не внешним аналитиком а менеджерами организации в ходе подготовки внутренней управленческой отчетности то всю величину расхождения или по крайней мере ее существенную часть можно ... Заметим что формулы 6 и 7 указывают на источники выплаты дивидендов и процентов по кредитам При образовании в организации чистых финансовых активов для
Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязиНерациональные вложения в оборотные активы могут негативно повлиять на деятельность компании создать дефицит денежных средств и вынудить компанию использовать дорогостоящие источникифинансирования К Зейдман Seidman 2004 анализируя существующие подходы к управлению оборотным капиталом в практике ... Зейдман Seidman 2004 анализируя существующие подходы к управлению оборотным капиталом в практике различных компаний выделил четыре основные группы целей управления во-первых обеспечение непрерывного финансирования оборотных активов необходимое для покрытия текущих расходов начисление заработной платы формирование запасов и др во-вторых финансирование дополнительных потребностей компании которые возникают в пиковые моменты операционного цикла например во время сезонных ... Наконец в-четвертых совершенствование внутренних бизнес-процессов и обеспечения конкурентоспособности В условиях высокой конкуренции на рынке компания должна обеспечивать непрерывную ... Kim Mauer Sherman 1998 В финансовой литературе управлению оборотным капиталом уделяется большое внимание К Смит Smith 1980 одним
Как преодолеть кризис если компания на граниВыявить имеющиеся внутренние ресурсы поможет полная инвентаризация активов основных средств ТМЦ запасов готовой продукции и последующий анализ ... В условиях хронического дефицита средств финансовый директор должен максимально эффективно использовать четыре основных инструмента управления денежными потоками 1 Жесткий контроль средств составление платежных календарей ранжирование платежей по приоритетности и соблюдение очередности установление ... Поиск дополнительных источниковфинансирования При постоянном дефиците денежных средств и хронических кассовых разрывах в виде экстренной меры
Выбор инвестиционных приоритетов в рамках региональной экономикиЕстественно что наиболее эффективными и наименее рискованными оказываются инвестиции связанные с финансированием передовых направлений хозяйствования отличающихся высокими темпами роста Следует подчеркнуть что высокая эффективность инвестиционных ресурсов ... Причем в современных компьютерных центрах имеется возможность не только оценивать текущую социально-экономическую ситуацию внутренние и внешние потребности государства но и рассчитывать долгосрочные риски в целях реализации национальных интересов ... Федерации 6 с 15-16 Указанные проблемы а также целевые ориентиры обусловливают необходимость разрабатывать методики с помощью которых можно ... Москва 1.104 1.039 0.610 0.936 1.117 Источник Составлено авторами по 10 Таблица 3 Индексы развития характеризующие наиболее значимые обрабатывающие производства во
Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургииПри этом внутреннее перераспределение потоков прибыли позволяет им поддерживать самостоятельное функционирование с точки зрения источников капитальных вложений ... Согласно первому все подконтрольные организации осуществляют свою деятельность на основе единого консолидированного бюджета утверждаемого основным обществом финансирование дочернего общества осуществляется на основе базовых нормативов Бюджетный процесс при подобном варианте финансового механизма ... Список литературы 1 Бланк И А Управление денежными потоками М Ника-центр 2007 2 Бочаров В.В Леонтьев В
Актуальные проблемы внешней задолженности РФ и пути их преодоленияВВП за последние 5 лет сократилась на 15.1 % и составила в 2013 г 18.9 % против 34 % в 2009 г Это свидетельствует о том что темпы роста ... Для государства такими источниками могут стать внутренние займы у предприятий частного сектора и у населения Это приведет к ... Также зачастую внешние заимствования используются для рефинансирования старых долгов Для повышения экономической эффективности российских внешних заимствований необходимо совершенствование системы управления внешним
Основной капитал и проблемы его воспроизводства в северо-кавказском регионеАнализ текущей экономической ситуации показывает что нынешнее падение темпов экономического роста - это прежде всего не результат внешних шоков а следствие внутренней инвестиционной паузы ряд крупных инвестиционных программ завершены а новые масштабные проекты своевременно не были ... Все это позволяет утверждать что при своевременном реагировании замедления экономической активности в 2013 г в таких масштабах можно было бы избежать Сгладить воздействие на экономику наиболее острых ... Ставропольский край 115 423.2 110.5 Источник данные за 2012 г рассчитаны автором по официальным данным Росстата 2 2 Регионы России ... Структура инвестиций в основной капитал по источникамфинансирования в 2012 г в % к общему объему инвестиций Регион Собственные средства Привлеченные средства
Принципы интегрированной системы управления финансовой устойчивостью фирмыПроцесс управления финансовой устойчивостью фирмы имеет непрерывный характер и должен быть направлен на достижение стратегических целей финансового управления компанией посредством изменения комбинации капитала по источникам и объемам финансирования которая динамична и со временем меняется под воздействием появления у экономических ... Усиление процессов глобализации экономики приводит к тесной взаимосвязи внешних факторов с внутренними факторами формирующими финансовую устойчивость фирмы причем наиболее сложными для анализа являются внешние факторы вследствие ... Таблица 1 Интегрированная система управления финансовой устойчивостью фирмы в контексте ЕВМ 1-й блок 2-й блок 3-й
Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятийЦелевое использование амортизационных отчислений способствует повышению инновационной активности предприятия а значит наращиванию его конкурентных преимуществ и укреплению позиции на рынке Рост доли амортизационных отчислений в капитальных вложениях позволит обеспечить выпуск продукции по более низкой цене чем при использовании прибыли или заемных средств в качестве источникафинансирования Увеличение удельного веса амортизации в структуре инвестиций в основные средства будет означать повышение ... Российские предприятия к сожалению находятся в худшем положении по сравнению с европейскими и американскими компаниями которым законодательство предоставляет гораздо больше реальных возможностей для обеспечения финансирования инвестиций посредством оптимального выбора амортизационной политики Можно сказать что в нашей стране она не ... Динамика доли инвестиций в основной капитал в валовом внутреннем продукте в РФ в 2003 и 2005 гг и в период с 2010 по