Каталог: дисконтированная на дату оценки рыночная стоимость
Оценка бизнеса в процедурах банкротстваВ условиях конкурсного производства иногда невозможно установить рыночнуюстоимость по нижеперечисленным причинам продажа имущества не рассматривается в качестве добровольной сделки так как ... Иным фактором устанавливающим датуоценки может быть дата осмотра объекта оценки экспертом-оценщиком или дата проведения инвентаризации имущества предприятия Если оценка предприятия-банкрота проводится в целях определения запрашиваемой за предприятие ... Если оценка предприятия-банкрота проводится в целях определения запрашиваемой за предприятие или его часть цены то важны следующие аспекты цена по которой фирма или доля в ней предлагаются на продажу не должна быть занижена во избежание нанесения прямого имущественного ущерба кредиторам фирмы цена по которой фирма или доля в ней предлагаются на продажу не должна быть завышена так как и в таком случае может быть нанесен ущерб кредиторам фирмы если известны ... В-третьих оценкастоимости играет важную роль в арбитражном управлении на различных этапах процедуры банкротства Например на
Основные различия отражения основных средств в РСБУ и МСФОКонцепции бухгалтерского учета в рыночной экономике Основные принципы МСФО указаны в IAS 1 Представление финансовой отчетности введен в действие ... Первоначальная оценка Первоначальная стоимость основных средств включает прямые затраты связанные с доставкой активов к местонахождению и ... Срок аренды составляет значительную часть времени полезной службы актива Дисконтированнаястоимость арендных платежей надату подписания договора равна справедливой цене актива или составляет ее
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVПри этом наиболее важными аспектами на которые необходимо обратить внимание являются следующие в рамках одного периода не удается учесть нераспределенную прибыль которая служит внутренним источником финансирования и напрямую влияет на структуру капитала ввиду определенных событий компании могут временно отклоняться от ... Шаг 1 Определение стоимости компании без учета долгового финансирования с помощью модели дисконтированных денежных потоков V U FCF k e - g 1 где V U - ... V U - стоимость компании без учета долгового финансирования FCF - свободный денежный поток k e - стоимость ... Для расчета стоимости собственного капитала k e можно использовать модель оценки капитальных активов САРМ 25 k e r f βMRP где r f - безрисковая ... MRP market risk premium - премия за риск рассчитываемая как разница между доходностью рыночного портфеля и безрисковой ставкой Шаг 2 Оценка текущей стоимости выгод налогового щита как произведение ... Обзор исследований по данной тематике см табл 1 дает основания утверждать что прямые издержки банкротства как правило оцениваются в процентах от стоимости активов а не
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаВ работе Peek Rosengren 2005 авторы используя данные о реструктуризации 1215 японских компаний в 1993 1999 годах демонстрируют как неправильные стимулы бухгалтерские уловки непрозрачность информации и попустительство органов банковского надзора позволяют банкам предоставлять дополнительные заемные средства самым проблемным заемщикам Банки с наибольшей вероятностью выдают ... Z-счет является линейной комбинацией константы и четырех финансовых коэффициентов взятых на конец соответствующего года в скобках указаны соответствующие веса финансовых коэффициентов 1 константа равная 3.25 2 оборотный капитал совокупные активы 6.56 3 нераспределенная прибыль совокупные активы 3.62 4 операционная прибыль совокупные активы 6.72 5 отношение рыночнойстоимости акционерного капитала к балансовой стоимости совокупных обязательств 1.05 Константа и веса были определены ... Для оценки приведенной стоимости первичной реструктуризации была рассчитана разница в денежных потоках по кредитному портфелю до ... Для дисконтирования была использована средневзвешенная процентная ставка по кредитам в портфеле за каждый год Далее полученная ... Итоговая ставка % Дата погашения Долг на конец 2008 года млн долл USD LIBOR 1.5 2.7 2009 5598
Учет хеджирования операциями свопДжона К Халла разнообразие свопов ограничено только фантазией финансистов а также их стремлением к изобретению новых экзотичных инструментов 4 с 261 Заключение сделки по свопу в основном призывает к решению трех задач спекулятивной получение дохода от спекуляции на рынке при возникновении разницы в курсах валют или стоимости акций товаров и иных активов хеджирование рыночных и операционных рисков обмен финансовыми активами Сделка своп не содержит и достаточных признаков присущих ... Финансовые инструменты признание и оценка определены следующим образом Процентные свопы Организация может передать получателю финансовый актив с фиксированной ставкой ... Оставив всю сложность расчетов показателей дисконтированнойстоимости облигаций для финансовых менеджеров рассмотрим денежные потоки по простому процентному свопу подлежащие отражению ... Б по 3-летнему свопу Дата 6-месячная ставка LIBOR % Денежные суммы полученные по плавающей ставке млн руб Денежные суммы
Рыночная стоимостьДля обеспечения полезности информации формируемой в бухгалтерском учете в соответствующих случаях оценка отдельных активов обязательств доходов и расходов может производиться а по текущей восстановительной стоимости себестоимости т.е в сумме денежных средств которая должна быть уплачена надату составления бухгалтерской отчетности при необходимости замены какого-либо объекта б по текущей рыночнойстоимости стоимости ... При отсутствии иной базы измерения для оценки отдельных активов обязательств доходов и расходов может быть использована дисконтированнаястоимость Далее текущая рыночная
Обесценение активов в учете государственного и негосударственного секторовГДП также указывает убыток или выбытие денежных средств рассчитанные при объединении показателей отчетного периода с показателями будущих периодов для актива в отношении которого проводится тест на обесценение При выявлении любого из указанных признаков обесценения актива которые ранее не являлись основанием ... Международных стандартов финансовой отчетности регламентации которых в настоящее время учитываются при реформировании российского учета предусматривает три метода или подхода - в зависимости от перевода с английского к определению справедливой стоимости доходный затратный рыночный или сравнительный Заметим что эти же три подхода предполагается использовать для расчета указанной стоимости ... Обесценение активов данный вид оценки в целях расчета убытка от обесценения активов определяется индивидуально для каждого Актива нГДП индивидуально ... Исследование указанных регламентаций 7 позволяет утверждать что согласно МСФО IAS 36 убыток от обесценения определяется как величина на которую балансовая ... МСФО IAS 36 понимается приведенная стоимость или дисконтированнаястоимость - в зависимости от перевода будущих денежных потоков которые ожидается получить
Кризисная отчетностьПадение рыночных цен на многие активы прямо отразится на их справедливой стоимости Наблюдаемые в настоящий момент ... Наблюдаемые в настоящий момент на рынке высокая волатильность и уменьшение количества сделок затрудняют оценку справедливой стоимости активов путем сравнения с ценами в недавно совершенных на рынке сделках Более ... Что касается ценности от использования актива то она определяется методом дисконтированных денежных потоков Именно на денежные потоки наиболее существенно и воздействует финансовый ... В текущей ситуации нужно проанализировать финансовое состояние покупателей и других дебиторов увеличив при необходимости этот резерв Свидетельствовать о проблемах уже имевшихся у должника по состоянию на отчетную дату могут задержки платежей возникшие после нее В этом случае также потребуется увеличить резерв созданный
Имущественные комплексы производственных предприятий методики анализа и пути совершенствованияСравнив проанализировав показатели прямо или косвенно влияющие на результаты разрабатываемой методики авторы организовывают этапы проведения факторного анализа финансовых результатов Анализ начинается с оценки результатов деятельности субъекта за отчетный и предыдущий периоды в ... Так Н.Б Семенихина в своей работе использует только количественный метод дисконтирования будущих денежных потоков 3 В свою очередь Г.Н Лиференко и А.А Скриголовский 4 рассматривают ... Однако как базу исследования авторы используют метод события - последствия для оценки вероятности наступления неблагоприятных явлений в деятельности субъекта 4 Работа Л.И Даниловой содержит как количественные ... Авторы работ 8 15 взяли за основу стоимостной подход ориентированный на максимизацию рыночнойстоимости при совершении сделок с имущественным комплексом В статье ... По нашему мнению наиболее рационально и целесообразно соблюдать последовательность представленную на рис 1 На первом этапе производится поиск и выделение элементов входящих
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА До 2005 г компанию контролировал ее основатель и председатель совета директоров Т Горяев В октябре 2011 г ему напрямую принадлежало около 0.05% акций ... Однако оценочная стоимость 100% бизнеса ОАО Концерн Калина не была изменена а корректировалась только фактическая ... Калина оценку статусов как если бы компанию никто не собирался приобретать Она проводится методом дисконтированного денежного ... Для этого строилась регрессия между доходностью акций и рыночной доходностью Были взяты недельные данные за период с 21 февраля 2010 г по 21
ОценкаПод восстановительной стоимостью понимают стоимость строительства в текущих ценах на конечную датуоценки точного аналога оцениваемого объекта Если расчет этой стоимости невозможен или нецелесообразен расчитывают стоимость ... Устанавливая стоимость предприятия с ликвидируемыми активами оценивают и суммировуют рыночнуюстоимость накопленных активов дебиторская задолженность дисконтируется в пределах срока свертывания бизнеса за вычетом дисконтированной
Использование пояснительной информации в целях финансового анализа согласно требованиям МСФОИсходя из этого в пояснениях раскрываются сведения об обязательствах которые принято называть условными или неопределенными поскольку надату составления баланса их величина не может быть точно установлена и оценена Примерами условных ... Примерами условных обязательств могут служить гарантийные обязательства в отношении проданной в отчетном периоде продукции товаров выполненных работ оказанных услуг учтенные дисконтированные до отчетной даты векселя срок погашения которых не наступил до даты подписания бухгалтерской отчетности ... Сведения относящиеся к операциям с аффилированными лицами раскрывают характер отношений с ними объемы операций стоимостные показатели по не завершенным на конец отчетного периода операциям политику ценообразования Операциями с аффилированными ... Согласно ПБУ 19 02 в отчетности должна раскрываться информация о способах оценки финансовых вложений и последствиях их изменений различиях между текущей рыночнойстоимостью и предыдущей оценкой
Методические замечания к оценке бизнеса методом ГордонаДля определения рыночной или другого вида стоимости применяют специальные приемы и способы расчета которые получили название методов ... Статья посвящена некоторым методологическим и методическим аспектам оценкистоимости компании методом дисконтирования денежного потока Описываются различные
Учет информации по прекращаемой деятельности сегмента бизнесаФактическая дата продажи подразделения состоялась 11.11.2009 Сумма активов основных средств которыми располагает сегмент ЮГ представлена в ... Показатель Оценка активов и обязательств Балансовая стоимость объектов основных средств 66 812 В том числе объект ... В связи с этим организация принимает решение о создании резерва под данное обязательство сумму которого необходимо дисконтировать из-за возможного изменения покупательной способности валюты РФ в следующем году Ставка дисконтирования принятая организацией ... Ставка дисконтирования принятая организацией с учетом существующих условий на финансовом рынке рисков связанных с предполагаемыми последствиями условного факта и других факторов составляет 8 ... ЮГ Признание деятельности прекращаемой требует уточнения отражаемой в бухгалтерском балансе стоимости активов организации относящихся к прекращаемой деятельности исходя из возможного снижения их стоимости в соответствии ... При прекращении деятельности путем продажи отдельных активов и прекращения исполнения отдельных обязательств величина убытка от снижения стоимости актива определяется как разница между отражаемой в бухгалтерском балансе стоимостью актива и его текущей рыночнойстоимостью за вычетом расходов по его выбытию При составлении бухгалтерского баланса по сегменту ЮГ
Как определить ценность нематериальногоОксана Шустрова финансовый директор ОАО Фаберлик Москва К сожалению в российских условиях переоценивать собственные нематериальные ... В результате рыночный подход редко используется при оценке НМА Однако в тех случаях когда известны данные о ... Суть данного подхода состоит в расчете стоимости нематериального актива на основании ожидаемых потоков доходов от его использования Методы оценки в рамках ... НМА Выбор других параметров оценки - определение периода в течение которого можно ожидать получения лицензионных платежей ставки дисконтирования ожидаемых денежных потоков и терминальной стоимости также требуют достаточно
Фундаментальный и технический анализ фондового рынкаНа первом этапе фундаментального анализа осуществляется анализ общего состояния экономики на основе экономических показателей страны и анализа мировых фондовых индексов К экономическим показателям страны на которые наиболее заметно реагирует отечественный рынок ... Сталкиваясь с одними и теми же ситуациями инвесторы и спекулянты в силу психологических факторов снова и снова реагируют одинаково поэтому фигуры технического анализа можно использовать для оценки вероятности такого же развития событий в будущем при такой же рыночной ситуации 9 с ... С Межова фундаменталисты считают что любая ценная бумага имеет внутренне присущую ей ценность которая может быть количественно оценена как дисконтированнаястоимость будущих поступлений Технократы же утверждают что для определения текущей стоимости конкретной ценной бумаги ... В таком совмещении методов фундаментальный анализ дает экономическую основу для сделки а технический анализ рассматривая психологию участников рынка обеспечивает более подходящие даты входа в сделку и выхода из нее Исследуя положительные и отрицательные стороны фундаментального и
Процедура определения и восстановления убытков от обесценения нематериальных активовНа следующую отчетную дату нужно не забыть оценить ситуацию для выявления каких-либо показателей того что признанные ранее суммы ... Такой анализ принесет пользу компаниям как для управленческого учета так и для оперативного реагирования на факторы изменения внешней среды и соответственного их отражения в финансовой отчетности например в качестве восстановления ранее признанных убытков от обесценения 11 Нематериальные активы связанные с маркетингом ... Восстановление убытка от обесценения технологических нематериальных активов имеет смысл рассматривать только с позиции изменений рыночных норм прибыли которые могут повлиять на ставку дисконтирования и тем самым повысить возмещаемую стоимость ... Иванов А Обзор эволюции взглядов наоценку и признание деловой репутации организации Строительный комплекс экономика управление инвестиции 2013 № 1 С
Концептуальные основы бухгалтерского учета и отчетности организаций относящихся и не относящихся к государственному секторуВ обеих концепциях данные критерии включают условия вероятности увеличения или уменьшения экономических выгод связанных с объектом и его надежной оценки Говоря об оценке объектов учета следует обратить внимание что в Концептуальных основах для ... К таким видам оценки относятся фактическая первоначальная стоимость себестоимость текущая восстановительная стоимость себестоимость текущая рыночнаястоимость стоимость реализации ... РФ главы муниципальных образований законодательные и исполнительные органы государственной власти представительные органы муниципальных образований финансовые контролирующие налоговые органы органы
Сколько стоит собственный капитал компанииКак действовать использовать модель ценообразования долгосрочных активов точно вычислить значение показателя характеризующего рискованность инвестиций в компанию Показатель средневзвешенной стоимости капитала Weighted average cost of ... WACC используют при расчете экономической добавленной стоимости EVA чистого дисконтированного денежного потока для оценкистоимости бизнеса при составлении отчетности по МСФО ... СДр - рыночная доходность собственного капитала % в гоД β - бета-коэффициент характеризующий риск инвестиций в компанию ... Действительно задать бета-коэффициент для компаний котируемых на биржах просто А в случае непубличных это всегда проблема
Публичное размещение как инструмент реструктуризации кредитной задолженностиПри проведении оценки применялся метод дисконтирования будущих денежных потоков оценочная стоимость одной выпускаемой акции рассчитывалась следующим образом ... EBIT-DA в целом более низкое чем среднерыночное показывает что акция РУСАЛ в целом является привлекательной для инвестиций Однако при цене предложения ... Norsk Hydro следовательно стоит ожидать падение средней цены акции в течение первого торгового дня ниже этого уровня Наиболее интересным