Управление инвестированным капиталомВ.В Неудачин отмечает что величина инвестированного капитала рассчитывается по формуле в которой из совокупных активов вычитаются беспроцентные текущие обязательства по балансу т.е кредиторская задолженность поставщикам бюджету полученные авансы прочая 5 с 49 Е.С ... В.Г Когденко при описании метода расчета дифференциала финансового рычага рекомендуется рентабельность рассчитывать по скорректированным активам при этом их количественная оценка формируется как суммарныеактивы за вычетом кредиторской задолженности по пассиву они равны инвестированному капиталу 3 с 240 ... Разработка данных схем предполагает всестороннее исследование комплекса вопросов уточнение потребности предприятия в финансовых ресурсах как по объемам средств так и по временному периоду их поступления в распоряжение предприятия оценка финансовых возможностей компании как по варианту самофинансирования планов экономического роста и развития в том числе за счет перераспределения направлений использования функционирующего инвестированного капитала так и по кредитному варианту финансирования отбор финансовых инструментов долевого и долгового характера в соответствии с принятой схемой финансирования внедряемых инноваций обеспечение сбалансированности между показателями функционирующего
Проблемы анализа дебиторской и кредиторской задолженности при принятии решений о капиталовложенияхВ документах бухгалтерского учета и отчетности отражается не данная сальдовая суммарная величина а отдельно две ее составляющие - дебиторская и кредиторская задолженности т.е в балансе ... Поэтому оценка дебиторской задолженности отдельно от кредиторской является не совсем корректной и результатом таких вычислений может быть получение недостоверных значений этих активов при оценке стоимости действующего предприятия Определенные трудности могут возникнуть при покупке чужих долгов инвестором ... В мировой практике рыночных отношений погашение долговыхобязательств перед кредиторами является безусловным и требующим немедленного исполнения В противном случае деловая репутация дебитора
Учет риска банкротства в управлении стоимостью капитала торгового предприятияЭто связано прежде всего с трудностями получения обычного долгового финансирования широким использованием коммерческого кредита В соответствии с классическим подходом оптимальная структура капитала определяется ... Ольсона - отношение совокупных обязательств к совокупным активам Таким образом на основе logit-модели появляется возможность исследовать изменение вероятности риска ... Положительная особенность данного подхода заключается также в том что он не рассматривает величину суммарного ущерба свыше размеров всего капитала предприятия следовательно и максимальная величина издержек банкротства не превысит
Отражение информации о финансовых активах в бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФОВ качестве метода амортизированной стоимости применяемого для двух учетных групп финансовых активов инвестиции удерживаемые до погашения ссуды и дебиторская задолженность выступает доведение стоимости финансовых вложений по ... В качестве метода амортизированной стоимости применяемого для двух учетных групп финансовых активов инвестиции удерживаемые до погашения ссуды и дебиторская задолженность выступает доведение стоимости финансовых вложений по долговым ценным бумагам не имеющим текущей рыночной стоимости до номинала при котором разница между их ... К признакам обесценения финансового актива относится ставшая известной владельцу актива информация о таких событиях как значительные финансовые трудности у эмитента или должника нарушение контракта отказ или уклонение от уплаты процентов или основной суммы долга высокая вероятность банкротства или финансовой реорганизации эмитента исчезновение активного рынка по причине финансовых трудностей нарушение контракта дефолт или невыполнение обязательств по выплате процентов или основной суммы наличие доступной информации свидетельствующей об определимом уменьшении предполагаемых ... По каждому типу рисков связанных с финансовыми активами компания должна раскрывать подверженность риску и причины его возникновения цели предприятия политику и процедуры управления рисками методы используемые для оценки риска суммарные количественные данные показывающие степень подверженности риску на отчетную дату информацию о концентрациях риска способ
Финансовый анализ как инструмент финансового менеджментаВ дополнение к сопоставлениям с базовым годом могут быть проанализированы суммарные и процентные изменения от одного года к другому Как выбрать базовый год По сути ... Коэффициент задолженности компании - это отношение общей суммы долга к совокупным активам Общая задолженность включает как краткосрочную так и долгосрочную задолженность Существует несколько коэффициентов долговыхобязательств
Анализ капитализации банковской системы РоссииРИА Рейтинг в 2018 году ипотечных кредитов было выдано приблизительно на 2.4 трлн.р а суммарный розничный портфель показал рост в 15-17% 1 Банк России продолжает процесс зачистки банковского сектора ... ВВП 12.3 14.1 13.3 13.4 12.6 в % к активам банковского сектора 12.5 14.2 14.3 14.5 13.9 5 Вклады физических лиц млрд р 18 ... ВВП 29.6 32.5 28.3 27.0 27.0 в % к пассивам банковского сектора 30.2 32.6 30.4 29.2 29.8 Источники прироста собственного капитала традиционно делятся на внутренние накопление прибыли осуществление дивидендной политики переоценка фондов и внешние выпуск и продажа акций эмиссия капитальных долговыхобязательств и др Зачастую соотношение между этими источниками определяется размером банка и его стратегией
Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным цикломПП 10 где И - суммарная величина активов или пассивов ДН - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ДЗД -дебиторская ... ПА - прочие статьи актива ДО - долгосрочные обязательства КО - краткосрочные обязательства в виде кредитов и займов КЗД ... При этом главный вклад в долговыеобязательства в этот период вносили кредиты взятые на пополнение оборотных средств Принятые организацией меры
Роль казначейства в бюджетной системе регионаЛенинградской области и государственными финансовыми активами Ленинградской области разработано и утверждено распоряжение Правительства Ленинградской области от 26 марта 2014 г ... Плана мероприятий по росту доходов оптимизации расходов и совершенствованию долговой политики Ленинградской области на 2014 год Во исполнение постановления Правительства Ленинградской области от 10 ... В условиях сокращения доходов необходимым условием формирования расходов является экономия достигаемая за счет следующих направлений инвентаризация обязательств и отказ от неэффективных расходов непринятие новых расходных обязательств которые не относятся к установленным приоритетным направлениям развития Ленинградской области 2 с 153 совершенствование ... В Ленинградской области обеспечен принцип сбалансированности областного бюджета объем предусмотренных расходов соответствует суммарному объему доходов и источников финансирования дефицита Оценка эффективности деятельности УФК представляет собой динамичный процесс
Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитованииДанным термином мы определяем обязательство заемщика по поддержанию контрольных экономических показателей на заданном кредитором уровне финансового ковенанта соблюдение которого ... Covenants ATC которая утверждает что целесообразно включение ковенант в долговые контракты Согласно данной теории ковенанты применяются для урегулирования конфликта интересов между акционерами и кредиторами ... К примеру ковенанты позволяют ограничивать объемы дополнительных заимствований 21 что крайне важно для сдерживания чрезмерной кредитной активности на рынке а также помогают ограничивать стремление заемщиков к переходу в процедуры банкротства 22 ... LTV суммарно по всем видам залогового обеспечения на премию за риск по кредиту На третьем этапе
Некоторые тенденции в дивидендной политике публичных компанийРФ регулярно наращивало усилия по увеличению доходов бюджета за счет увеличения дивидендных обязательств КГУ дивидендные выплаты последних росли лишь ненамного быстрее и менее стабильно чем аналогичный показатель ... Использованы показатели чистой прибыли свободного денежного потока размер активов компании а также показатели рентабельности активов ROA собственного капитала ROE и предыдущее значение коэффициента в прошлом календарном году для учета ... Таблица 1 Оценка коэффициента дивидендных выплат относительно неконсолидированных финансовых показателей с учетом долговой нагрузки Зависимая переменная - коэффициент дивидендных выплат относительно чистой прибыли свободного денежного потока Модель ... Косвенная государственная собственность 0.004 0.003 0.005 0.003 Суммарная государственная собственность 0.002 0.002 Размер активов 0.202 0.036 0.207 0.033 0.200 0.036 Долговая нагрузка
Анализ влияния структуры капитала высокотехнологичной компании на величину ее прибыли на одну акцию с использованием модели ebit-eps на примере корпорации Honeywell InternationalСША Чистая прибыль корпорации в 2017 году составила 1.655 млрд долл что почти в 3 раза больше чем в 2016 году 4.809 млрд долл а суммарныеактивы составляют 59.387 млрд долл 12 В рамках модели анализа EBIT-EPS оптимизация структуры капитала предприятия ... International за 2015 г 6895 млн долл значительно выше точки безразличия 910.934 млн долл и соответственно находится в зоне преимущества долгового финансирования Это позволяет сделать вывод о том что операционная прибыль компании достигает уровня позволяющего ... Показатель 2015 г 2016 г 2017 г Суммарныеобязательства млн долл 30.608 34.596 41.943 Собственный капитал млн долл 18.418 19.547 17.439 Коэф
Что предпринять для снижения затрат на обслуживание кредитовЕсли компания-должник не сможет расплатиться по обязательствам у кредитной организации неизбежно возникнут проблемы с реализацией залога его содержанием до продажи и ... Например устанавливаются ограничения на проведение реструктуризации бизнеса до погашения займа вывод значимых активов дополнительные эмиссии акций а также вводятся нормативы по показателям долговой нагрузки например долг к EBITDA рентабельности активов и пр Например в сентябре 2009 года ... И с этой кредитной организацией подписывается соглашение о том что при вычислении остатка задолженности по овердрафту учитывается не чистый остаток на счете одной из компаний привлекшей кредит а суммарный остаток задолженность по всем счетам дочерних компаний Группа из четырех компаний держит счета в
Чистый оборотный капиталЮ A D E M P S . Чистый оборотный капитал это разница между суммарными оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия Чистый оборотный капитал представляет ту часть оборотных активов ... Чистый оборотный капитал представляет ту часть оборотных активов которая финансируется за счет долгосрочных финансовых ресурсов как собственных так и заемных например банковские кредиты или долговыеобязательства облигации Расчет и анализ чистого оборотного капитала рабочего капитала производится в программе ФинЭкАнализ
Кредитные деривативы и их использование в секьюритизацииCredit Default Swaption своп на общую суммарную доходность Total Return Swap - TRS дефолтный своп на акции Equity Default Swap - ... Multi-name инструменты представляют из себя такие кредитные деривативы базовым активом по которым является портфель различных активов различных контрагентов Можно выделять еще одну группу кредитных деривативов под названием смешанные инструменты так как их представители в зависимости от базового актива могут быть как single-name так и multi-name инструментами при этом не меняя своего механизма ... Например синтетическое обеспеченное долговоеобязательство может быть выпущено как на один CDS так и на пул CDS Другим
Премия за риск отменяет амортизацию и умножает ценыФедеральной службы по тарифам от 13 июня 2013 г № 760-э определяется понятие премия за риск инвестирования в долговыеобязательства регулируемых организаций устанавливаемая органом регулирования При этом в документе утверждается что в первом ... К ним принято относить следующие активность конкурентов изменение потребительских предпочтений изменение в структуре издержек технологические инновации потерю выгодных контрактов судебные ... Уровень и прогнозируемость прибылей 5 Суммарная ставка капитализации 31.25 Итак считаем необходимым подвергнуть критике излишне широкий диапазон для выбора конкретного
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовИзменение коэффициента оборачиваемости активов ΔКоба В А В0 А0 0.005 0 1 5 Рентабельность оборота Rпр ПП В ... Оценка фактора кредитной истории на основе методики определения суммарной кредитоспособности Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщиков Наименование показателя Метод расчета Диапазон класса кредитоспособности Вес Значение ... З c.1210 x x x x x x 1188570.5 x x 4 Долговыеобязательства тыс руб ДО c.1400 с.1500 x x x x x x 1890731.5 x
Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компанииВыборка компаний сформирована за 2009-2012 годы среди крупных компаний с суммарным объемом полученных доходов более 1 млрд руб и величиной активов более 100 млн руб ... Наконец денежный поток от операционной деятельности используется в качестве определителя источника финансирования выплаты дивидендов оплаты по долговымобязательствам При отборе независимых переменных для оценки влияния альтернативных издержек на денежную политику компании ... Net Assets Коэффициент управления денежными авуарами определяется как натуральный логарифм отношения суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине чистых активов Чистые активы рассчитываются как разница между совокупными активами и денежными авуарами Faulkender M Wang
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиTD ЕС TD где TD - суммарныеобязательства Total debt Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников Долгосрочные пассивы Долгосрочные пассивы Собственный капитал ... ЕС LTD ЕС Коэффициент финансового левериджа финансового рычага финансовой активности риска Заемный капитал Собственный капитал CL LTD ЕС Коэффициент финансирования покрытия долгов собственным капиталом
Экономические циклы и риски управления суверенным долгомМВФ выделяет в отдельную категорию определяя ситуацию в которой объем ликвидных активов стремительно снижается по причине непредвиденных денежных потоков по обязательствам или неспособности занимать в краткосрочном периоде В контексте заемной политики это означает возможность быстро ... В контексте заемной политики это означает возможность быстро и анонимно продать довольно значительное количество активов с минимальными потерями в цене уточняет Дж Холлер 1 Он заявляет что важными показателями ... Холлер 1 Он заявляет что важными показателями ликвидности рынка являются объем долгового рынка и состав базы инвесторов В дополнение к этому могут использоваться фьючерсы позволяющие хеджировать ... Дж Пига 17 На рис 5 представлен график суммарного объема торговой группы Московская биржа по отношению к своему долгосрочному тренду и по сравнению