Развитие внутрифирменного планирования собственного капитала промышленного предприятияНа успешном производственном предприятии должна действовать модель управления акционерным капиталом которая четко регламентирует при каких обстоятельствах компания В этом случае акции действительно станут средством сбережения а из всех видов собственности для человека акции являются пожалуй самым главным так как они закрепляют собственность на средства производства Именно состояние и развитие средств производства определяет силу экономики качество жизни общества его ... России К зарубежным ученым особенно активно изучающим проблемы обратного выкупа акций можно отнести G Grullon R Michaely 17 Yang Hua В связи с этим внутрифирменное планирование осуществляется по следующим направлениям 20 производственная политика которая является основным приоритетом в деятельности предприятия так как направлена на создание и укрепление его производственного потенциала технического обеспечения модернизацию технологической базы создание и сбыт конкурентоспособной продукции маркетинговая политика на этапе которой выявляется наиболее востребованный товар что дает основание для увеличения его производства финансовая политика в задачи которой входит анализ и оценка рационального использования ресурсов формирование и регулирование внутренних и внешних источников финансирования выявление и предотвращение финансовых рисков оценка эффективности использования собственного и заемного капитала определение цены капитала и формирование оптимальной структуры капитала предприятия Таким образом принцип внутрифирменного
Моделирование влияния финансовых показателей предприятия на его кредитоспособностьВ условиях инфляционных ожиданий кредитные организации должны быть уверены в качестве своих кредитных портфелей Повышение степени обоснованности кредитных решений и снижение риска неплатежа по кредиту предполагают ... Gretl Целью статьи является совершенствование анализа кредитоспособности заемщиков на основе построения эконометрической логит-модели с использованием бинарной зависимой переменной путем адаптации методики анализа пяти основных финансовых показателей предприятия характеризующих ликвидность финансовую устойчивость деловую активность обслуживание долга и рентабельность 6 с 215 7 D - коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы ... Рассчитывается как отношение собственного капитала к заемнымсредствам Оптимальное значение для показателя - 0.5 D 2 - коэффициент рентабельности который показывает ... D 3 - коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов
Оценка интеллектуального капитала организации как элемента внутренней стоимости предприятияСогласно второму подходу который называют инвестиционным 23 26 30 32 стоимость человеческого капитала оценивается по сумме ... Неважно кто инвестировал средствав образование и повышение квалификации работника предприятие сам работник или государство важно то что ... Концепция человеческого капитала формировалась в процессе преодоления традиционных воззрений на капитал сущность которого впервые разъяснил К Маркс .. Капитал - это ... РСА - рыночная стоимость активов руб БСА - балансовая стоимость активов руб ЗК - заемный капитал руб РСП -
Анализ финансовой отчетности сформированный в соответствии с МСФОАНАЛИЗ Одним из важных признаков степени эффективности деятельности предприятия за определенный период является экономическая структура выручки которая поступает от ... Снижение доли чистой прибыли в выручке предприятия был связано с ростом себестоимости уменьшением прочих операционных доходов ... Показатели баланса 31.12.2023 31.12.2022 АКТИВЫ Текущие активы 1 Денежные средства и их эквиваленты 20.63 25.93 2 Краткосрочные инвестиции 0.13 ... Финансирование имущества за счет заемного капитала делает предприятие более зависимым от кредиторов Данное положение оправдано только в случае наличия
Особенности нового этапа секьюритизации в РоссииПривлеченные средствав том числе 5321 55.5 5515 54.8 5637 54.3 5225 49.8 5531 49.0 5757 47.9 бюджетные средства 1712 17.9 1916 19.0 1761 17.0 1922 18.3 1856 16.4 1966 16.3 кредиты банков 806.3 8.4 1003 10.0 1098 10.6 849 8.1 1174 10.4 1308 10.9 заемныесредства других организаций 588 6.2 626 6.2 660 6.4 701 6.7 674 6.0 611 ... Россией в других странах в структуре инвестиций подавляющую часть - 70-80% и более - составляют привлеченные средства прежде всего инвестиционные кредиты 2 с 15 Основной причиной такого положения в нашей стране ... Основной причиной такого положения в нашей стране является недостаточность ресурсов долгосрочного характера их дороговизна а также отсутствие во многих банках квалифицированных специалистов способных грамотно ... По мнению автора одним из выходов в такой непростой ситуации является развитие секьюритизации как банковских активов так и активов других организаций например лизинговых компаний факторинговых компаний и др способствующей обеспечению
Оптимизации структуры капитала на основе анализа зависимости EBIT-EPS EBIT-ROE Ее решение основывается на использовании эффекта финансового рычага возникающего из-за расхождений между экономической рентабельностью активов и ценой заемныхсредств Традиционная теория финансового рычага и средневзвешенной стоимости капитала исходит из
Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятийС другой стороны амортизация выступает в качестве ресурса воспроизводства в виде накопления денежных средств для последующего полного или частичного обновления основных фондов 1 Володин А.А 2014 управление финансами финансы предприятий С.364 М ИНФРА-М В ... Чересчур низкая доля амортизационных отчислений увеличивает оборачиваемость вложенных в приобретение основных фондов средств что ведет к снижению конкурентоспособности предприятия и потере им своих позиций на рынке в связи с удлинением срока службы основных средств и их физическим и моральным устареванием Это означает что амортизационная политика не должна препятствовать ... Базова 2013 Амортизационная политика предприятия должна определять оптимальную схему отнесения стоимости внеоборотных активов на затраты производства в целях моделирования финансового результата деятельности организации Особенности российской амортизационной политики ... Таким образом российские предприятия используют амортизационные отчисления в качестве инвестиционного ресурса не в полной мере хотя они обладают большей эффективностью по сравнению с другими финансовыми источниками инновационной деятельности такими как прибыль или заемныесредства и отличаются достаточной стабильностью В условиях экономического кризиса объемы прибыли большинства предприятий ощутимо
Особенности формирования заемного капиталаПредоплата покупателем товаров и услуг рассматривается как беспроцентный кредит поставщикам и часто генерирует неплатежи в хозяйстве Данный ... Ростелеком преобладает такая статья как кредиты банков подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты которая на 31 декабря 2012 года по данным бухгалтерского баланса составляла 131 160 878 рублей и 49% в общей долизаемного капитала Статья кредиты банков подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты ее ... Статья кредиты банков подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты ее значение - 44 109 637 рублей что составляет 16% от общей доли обязательств На основании изложенного можно сделать такой вывод что в структуре ОАО Ростелеком преобладают ... II баланса который характеризует количество оборотных средств по своему объему незначительный Краткосрочные обязательства напрямую связаны с количеством оборотных средств так как ... ОАО Ростелеком в настоящее время ведет активную политику в области расширения своих владений то ему необходимо увеличивать свои долгосрочные обязательства И
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийТаким образом неотъемлемой частью при планировании подобных сделок является оценка их эффективности которая учитывает не только финансовую составляющую этого процесса но и различные аспекты возможных выгод для участников а не только синергетический эффект 1 Рынок слияний и поглощений в ... ROA EPS и др Оборачиваемость деловая активность Финансовая устойчивость Инвестиционная привлекательность V Определение финансовой результативности осуществления сделки Чистый синергетический эффект Соотношение ... AAR за 56 млрд долл США По условиям сделки которая закрылась 21.03.2013 ВР за 50% доли участия в ТНК-ВР ... ТНК-ВР получат 28 млрд доллв форме денежных средств 2 2 ОАО НК Роснефть Стоимость этой сделки превысила общую стоимость всех сделок М ... Роснефть свидетельствует о наличии минимального финансового риска и высокого заемного потенциала компании Следовательно на этапе I поглощение в целях повышения финансовой устойчивости покупающей компании
Государственное регулирование финансовых отношений в проектном финансированииПроектное финансирование - это кредитование проектов когда заемный капитал возвращается за счет денежного потока от проекта 2 с 251 Д.С Морозов Проектное ... Целью статьи является выявление особенностей государственного регулирования финансовых отношений в проектном финансировании В соответствии с поставленной целью основными ... Финансовые риски Возможность возникновения издержек в связи с тем что потоки наличности окажутся малыми для выполнения обязательств 1.Страхование ценовых и валютных рисков хеджирование 2.Заключение долгосрочных контрактов на поставку сырья 2 Операционные риски Опасности возникновения убытка проектной деятельности в результате ... После этого 5 этап происходит заключение договора купли-продажи с поставщиками и непосредственно заказ и оплата оборудования 6 этап После производства оборудования машины передаются поставщикам 7 этап ... Формирование организации федеральных стандартов стоимостной оценки и контроль за их результатами 1.Формирование способов стоимостной оценки проектной компании 2.Развитие методов стоимостной оценки будущих активовв целях залога Управление проектами 1.Господдержка 2.Необходимость применения высококачественного мониторинга и прогноза Использование корпоративных
Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротстваНаучная новизна в статье впервые подробно раскрыт финансово-экономический инструментарий установления объективного банкротства определены составляющие экспресс-анализа основанного на выявлении признаков вытекающих непосредственно из определения объективного банкротства и углубленного расширенного анализа раскрывающего финансово-экономические организационные управленческие инвестиционные причины его наступления выделены агрегированные блоки факторов для выявления признаков объективного банкротства предложен алгоритм ... Научная новизна в статье впервые подробно раскрыт финансово-экономический инструментарий установления объективного банкротства определены составляющие экспресс-анализа основанного на выявлении признаков вытекающих непосредственно из определения объективного банкротства и углубленного расширенного анализа раскрывающего финансово-экономические организационные управленческие инвестиционные причины его наступления выделены агрегированные блоки факторов для выявления признаков объективного банкротства предложен алгоритм установления момента наступления несостоятельности и уточнения величины субсидиарной ответственности контролирующих должника лиц который предполагает уход от чисто бухгалтерского подхода комплексный учет реальных условий деятельности должника ... Закона о банкротстве 1 в основе которых лежат бухгалтерские показатели а действительно не может функционировать не обладает средствами для дальнейшего ведения деятельности не выполняет обязательства перед партнерами и государством 1 О несостоятельности ... Тест показывающий превышает ли справедливая стоимость активов компании номинальную стоимость обязательств the balance-sheet solvency test Он может применяться как при условии ... Наиболее востребованными среди этих показателей могут быть прибыль убыток выручка размер активов соотношение заемных и собственных средств а также более сложные показатели такие как сумма прибыли до вычета
Капитал предприятияСумма собственного капитала предприятия формирует его чистые активыв зарубежной практике термин капитал часто используется для характеристики только собственных финансовых средств предприятия В зависимости от целей авансирования выделяют основной капитал капитал авансированный во внеоборотные или В зависимости от целей авансирования выделяют основной капитал капитал авансированный во внеоборотные или долгосрочныеактивы и оборотный капитал капитал авансированный в оборотные активы Далее собственный капитал оборотный капитал
Коэффициент имущества производственного назначенияК ипн Внеоборотные активы Запасы и затраты Валюта баланса Формула расчета по данным бухгалтерского баланса K ипн стр.1100 ... Нормальное значение показателя больше или равно 0.6 Если коэффициент ниже нормы то предприятию целесообразно привлечь долгосрочныезаемныесредства для увеличения имущества производственного назначения Страница была полезной См также Программа
Финансовая политика государстваКлючевые статьи расходов - социальные программы оборона здравоохранение Определение приоритетов бюджетных расходов Путем распределения бюджетных ... Путем распределения бюджетных средств финансовая политика определяет какие секторы и программы получат приоритетное финансирование Это может включать в ... Финансовая политика стремится поддерживать баланс между доходами и расходами государственного бюджета чтобы избежать долгосрочных финансовых кризисов и дефицитов В России применяются механизмы сбалансирования бюджета например бюджетные правила и ... Эти меры помогают уравновесить экономическую активность и уменьшить давление на инфляцию обеспечивая тем самым макроэкономическую стабильность Что представляет собой бюджетное ... Государство может субсидировать процентные ставки по кредитам для инвестиций что делает заемныесредства более доступными и дешевыми для предприятий В России существует госпрограмма льготного кредитования малого
Анализ бухгалтерского баланса в бухгалтерском обслуживании малого бизнесаИТОГО по разделу 5 690 68862 83043 14181 44.9 45.5 0.6 20.6 48.8 Всего заемныхсредств 590 690 78121 91295 13174 51 50.1 -0.9 16.9 45.3 Итог баланса ... Уменьшается доля основных средстввактивах с 40.29% до 34.47% Структура активов становится менее устойчивой к
Методология оценки нематериальных активовАннотация В данной статье проанализирована методология оценки нематериальных активов на примере товарных знаков Проанализирована процедура сбора и анализа информации ... ИС соотношение собственных и заемныхсредств условия предоставления заемныхсредств изменение цен на ИС за период с даты заключения
Методы прогнозирования вероятности банкротства организацииОтношение собственного капитала к заемному капиталу 1.301 Отношение краткосрочных обязательств к сумме активов 0.230 Соотношения собственного оборотного капитала с ... Соотношение выручки от реализации с активами 0.719 Соотношение чистой прибыли с себестоимостью произведенной продукции 0.380 коэффициент ... Обеспеченность основными средствами % 0.390 Период оборачиваемости оборотных активовв днях 71 Период оборачиваемости дебиторской задолженности в
Показатели обеспечивающие контроль реализации стратегии и текущего финансового состоянияНапример эффективность операционной финансовой и инвестиционной деятельности оборачиваемость активов и обязательств в разрезе основных направлений бизнеса или проектов приносящих доход Вся эта информация помогает оценить эффективность существующего портфеля ... Аналогично для отражения влияния операционной деятельности на рентабельность чистых активов добавим в формулу прибыль до налогов и процентов EBIT RONA NP EBIT x EBIT ... EBIT SAL - доля операционной прибыли в выручке позволяет судить об эффективности операционной деятельности и NP EBIT - ... CASH - денежные средства AR - дебиторская задолженность INV- товарные запасы ОСА -прочие текущие активы АР -кредиторская задолженность ... Непрямой Переходим к следующему операционному показателю первого уровня - относительной стоимости заемныхсредств ЕВТ EBIT Преобразуем его формулу в EBIT - I EBIT где I -
Правовые основы и методы выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротстваТак в соответствии со ст 196 УК РФ под преднамеренным банкротством понимается совершение руководителем или учредителем участником ... На практике это выражается как правило в создании новых юридических лиц и передаче в их уставный фонд основных средств предприятия-должника фиктивной или неравноценной продаже имущества выходе участников общества из состава учредителей с передачей В случае если анализ значений и динамики коэффициента абсолютной ликвидности коэффициента текущей ликвидности показателя обеспеченности обязательств должника его активами а также степени платежеспособности по текущим обязательствам должника указывает на наличие у должника возможности В частности коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами предпочтительно было бы заменить коэффициентом соотношения собственных и заемныхсредств поскольку рост обоих официальных критериев неплатежеспособности зависит от одних и тех же факторов снижения краткосрочной задолженности и увеличения собственных оборотных средств При этом одновременное достижение нормативных значений коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами возможно только в случае если предприятие имеет в своих пассивах долгосрочныезаемные источники составляющие не менее 40 % от величины оборотных активов Критические значения показателя текущей
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаРассмотренные проблемные вопросы исчисления эффекта финансового рычага послужат основанием для дальнейшего развития методологии оценки эффективности использования заемныхсредств а также в качестве методического руководства в практическом ... Акт - средняя сумма совокупных активовв отчетном периоде RTA - экономическая рентабельность совокупного капитала - отношение общей суммы брутто-прибыли