Налоговый анализ и контроль при слиянии и поглощении компанииТо есть участники сделки ликвидируются создавая тем самым новое юридическое лицо Что касается обязательств то составляется передаточный акт где указывается ... Все активы передаются чтобы выплатить долг Здесь по совету рейдера скрытно и быстро скупает все акции ... Тут у акционера нет никакого другого выхода компания приобретается через заемныесредства что является невыгодным и однако единственным условием Вот например произвести обмен акций не
Классификация инструментов урегулирования проблемной задолженности банковИз оплота стабильности и консерватизма практически не подверженного никаким внешним и внутренним факторам банки стали рассматриваться как один из наиболее рискованных секторов ... Подобные кризисы с точки зрения работы с проблемными активами правильнее было бы их называть периодами скачкообразного роста новой проблемной задолженности в последние десятилетия ... Подавляющее большинство заемщиков в момент получения кредитных средств не имеют заранее разработанного плана как не вернуть кредит банку Последний в большинстве случаев ... Все рассматриваемые методы анализируются с точки зрения их направленности на изменение или прекращение существующих между кредитором и должником договорных кредитных обязательств путем внесения в кредитные договоры изменений о порядке и условиях возвратности заемныхсредств или полного погашения кредита до окончания срока кредитного договора соответственно По данной классификации
Особенности корпоративного венчурного капиталаИх можно условно разделить на две группы - традиционные собственное заемное бюджетное и нетрадиционные венчурное лизинговое факторинговое форфейтинговое франчайзинговое и т.д Не все перечисленные формы ... НИОКР-отделов менеджмент имеет доступ к разным финансовым ресурсам то малым компаниям созданным специально для реализации инновационной идеи большинство этих ресурсов недоступны из-за отсутствия необходимого уровня доходов материальных активов под залог кредитной истории и т.д Механизм венчурного финансирования становится практически единственным доступным способом ... Преимущественная форма финансирования - это долевое участие в капитале компании что подразумевает собой получение инвестором долив бизнесе в обмен ... АО РВК развивает кооперацию с компаниями по следующим направлениям инвестиции вложение средствв капитал корпоративных венчурных фондов с долей капитала АО РВК в перспективе до 10
Расчет ставки дисконтирования для МСФО обесцененияОпределение доли собственных и заемныхсредствв структуре капитала Для расчета показателей структуры капитала использованы данные сайта www.damodaran.com Данные по ... Таким образом доля собственного капитала в структуре пассива составит W e 100 100 91.4713 0.522 или 52.2% ... Для определения стоимости собственного капитала используется модель ценообразования капитальных активов CAPM Capital Assets Pricing Model R e R f β R m R f
Финансовые рискиЧем выше долязаемного капитала в сумме долгосрочных источников тем выше финансовый риск По источникам возникновения финансовые риски ... Лимиты могут быть абсолютными в денежном выражении или относительными в процентах от капитала активов и т.п Их уровень определяется исходя из склонности компании к риску размера капитала диверсификации ... Вместо вложения всех средствв акции одной компании инвестор распределяет капитал между акциями разных компаний из различных отраслей
Проблемы самофинансирования инвестиционной деятельности предприятияЕсли все это будет учтено предприятием то в конечном итоге оно обеспечивает высокие показатели прибыли от реализации чистой прибыли которая является основополагающим показателем в самофинансировании производства Основным источником самофинансирования предприятия А.Е Соколович считает прибыль остающуюся в его распоряжении Любой хозяйствующий ... Основные достоинства реинвестирования прибыли полное отсутствие затрат которые непосредственно связаны с привлечением капитала со стороны собственника должно обеспечиваться сохранение полного контроля за работой ... Главная цель амортизационных отчислений - как простое так и расширенное воспроизводство активов предприятия В рыночных условиях доля амортизации при имеющихся капитальных вложениях должна увеличиваться Амортизационные отчисления В условиях мирового кризиса самофинансирование является наиболее оптимальным и использование хозяйствующими субъектами собственных источников менее рискованно чем привлечение заемных денежных средствВ идеале на основе эксклюзивной технологии предприятию основанному на собственной интеллектуальной собственности
Сделка Leveraged BuyoutАктивы приобретаемой компании часто выступают в качестве залога по этим кредитам наряду с активами самого покупателя Цель LBO - максимально увеличить финансовый рычаг leverage для повышения доходности вложений ... Используя заемныесредства инвесторы могут приобрести компанию на которую у них недостаточно собственного капитала Долговое финансирование
Оценка структуры финансовых источников средствКредиты и прочие долгосрочные финансовые обязательства 0 0 12563 18532 x x 0 0 0 0 6 Акционерный ... Высокая рентабельность обычно достигается ценой рискованных финансовых решений ориентированных на активное привлечение заемныхсредств При этом одним из наиболее распространенных инструментов оценки эффективности использования и
Альтернативные инструменты финансирования бизнес-проектовСамостоятельное финансирование использование собственных накоплений резервов доход от продажи собственных финансовых или реальных активов перераспределенная прибыль от ведения бизнеса 2 Ресурсы расширенной семьи на возмездной основе на безвозмездной В условиях отсутствия достаточного количества собственных средств финансирование из заемных источников может быть привлекательно для малого бизнеса по причине того что В условиях отсутствия достаточного количества собственных средств финансирование из заемных источников может быть привлекательно для малого бизнеса по причине того что кредитор имеет право претендовать только на сумму долга и проценты по нему 4 При этом наиболее доступными традиционными источниками из категории заемных
Коэффициент наличия собственных средствКоэффициент наличия собственных средств характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости Отсутствие ... Отсутствие собственного оборотного капитала т.е отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том что все оборотные средства организации и возможно часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников Если значение отрицательное это означает что предприятие не имеет
Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиТрадиционный бухгалтерский баланс представляет собой временной срез организации описывающий в статическом состоянии ее активы собственный капитал и заемный капитал обязательства в стоимостном выражении на определенную дату Для пользователя бухгалтерский баланс есть система ... Поскольку исторически сложилось что в основе бухгалтерского учета лежит стоимость то вопрос об отражаемой в финансовой отчетности величине стоимости собственного капитала представляется весьма важным Рассмотрим какую полезную информацию пользователям отчетности может дать величина собственного капитала фиксируемая в ... Собственный капитал остаточная величина части активов на которые могут претендовать собственники при закрытии ликвидации коммерческой организации Балансовая величина собственного капитала ... Балансовая величина собственного капитала определяет действительную стоимость доли участника общества при приобретении ее обществом Собственный капитал позволяет судить о рисках и гарантиях ... Оценщик в рамках данного метода анализирует сколько собственных средств необходимо инвестировать собственнику для создания аналогичного объекта действующего предприятия Метод чистых активов предполагает учет
Результативность применения кейс-метода в оценке риска банкротства организацииООО Петровское Цель задания - решить проблему объективной оценки финансового состояния данной организации для реальной оценки степени возможного банкротства и определения резервов снижения риска неплатежеспособности Диагностика позволяет оценить динамику улучшения ухудшения финансового положения организации и понять ... ООО Петровское в динамике наблюдается снижение размера расчетных показателей финансового левериджа - на 0.42% рентабельности активов - на 5.18% коэффициента покрытия активов собственным оборотным капиталом - на 0.07 п Основная причина - снижение за 2 года ... Основная причина - снижение за 2 года суммы чистой прибыли на 1 606 тыс руб и рост заемного капитала на 447 тыс руб Прогнозная модель платежеспособности Г Спрингейта была построена им SPRINGATE ... Таффлера - Тишоу как в 2012 г так и в 2013 г организация имеет неплохие долгосрочные перспективы и вероятность ее банкротства отсутствует Совершенно обратная картина видна на основе расчетов по ... Рассчитанные коэффициенты платежеспособности показали что в 2013 г коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного Следовательно структуру баланса ООО можно признать неудовлетворительной а организацию - неплатежеспособной В
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиПри этом в актуарный отчет о совокупной прибыли также включаются финансовые результаты которые относятся непосредственно на счета ... Актуарный баланс движения денежных средств можно составить косвенным методом по данным актуарного бухгалтерского баланса и актуарного отчета о совокупной ... I денежные инвестиции вдолгосрочные операционные активы F денежный поток по операциям с заимодавцами d денежный поток по операциям ... Эти допущения позволяют избежать необходимости перерасчета требуемой доходности собственного капитала при изменении финансового левериджа соотношения заемного и собственного капитала и обеспечить сопоставимость результатов всех рассматриваемых моделей оценки стоимости ОАО X
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваНа данном этапе развития экономических отношений институт несостоятельности оказался востребованным на рынке корпоративного контроля крупными хозяйствующими субъектами пересматривающими итоги приватизации В начале 2000-х годов ... Диагностика преднамеренного банкротства в течение не менее чем двух лет предшествующих возбуждению дела о банкротстве и до признания должника банкротом проводится в два этапа 4 п 6-9 Первый этап Осуществляется динамический анализ коэффициентов ... К показателям платежеспособности организации относятся коэффициенты абсолютной ликвидности коэффициенты текущей ликвидности показатель обеспеченности обязательств должника его активами степень платежеспособности по текущим обязательствам табл 1 В случае установления существенного ухудшения значений двух ... Определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки характеризует текущую платежеспособность объемы краткосрочных заемныхсредств и период возможного погашения текущей задолженности за счет выручки Признаки преднамеренного банкротства Наличие
Разработка модели оценки влияния фактора операционной прибыли на стоимость предприятияСтоимость фирмы зависит как от уже инвестированного капитала так и от ее будущей доходности поэтому можно предположить что стоимость фирмы равна сумме стоимости ее чистых активов и текущей стоимости за все время ее существования 2 4 5 6 с 7 ... After Taxes но без учета процентных выплат по заемнымсредствам WACC - средневзвешенная стоимость инвестированного в компанию капитала IC - сумма инвестируемого капитала Факторы ... D 1 - T 4 где K - стоимость собственного капитала % d - доля собственного капитала в % по балансу K d - стоимость заемного капитала % d
Коэффициент обеспеченности собственными средствамиКоэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости Отсутствие ... Отсутствие собственного оборотного капитала т.е отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том что все оборотные средства организации и возможно часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников Если значение отрицательное это означает что предприятие не имеет
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости ... Отсутствие собственного оборотного капитала т.е отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том что все оборотные средства организации и возможно часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников Если значение отрицательное это означает что предприятие не имеет
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствамиРезервы предстоящих расходов и платежей не имеющие отношения к заемнымсредствам предприятия Так источником образования доходов будущих периодов является прибыль предприятия резервы предстоящих расходов ... Поэтому для получения обоснованной информации о размерах внешних обязательств предприятия указанные статьи баланса должны быть исключены из общего итога раздела V пассива Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными
Финансовый анализ развития малого бизнеса в РоссииКоэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств Показатель характеризует платежные возможности организации при условии ... Значительное превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами позволяет предположить что организация имеет большой объем свободных ресурсов формируемых из ... Однако отвлечение значительного объема средствв запасы и дебиторскую задолженность может отрицательно о разиться на финансовом результате деятельности организации ... Малые организации активно используют стратегию товарных ссуд реализуя потребителям свою продукцию с рассрочкой платежей а также используют беспроцентные заемныесредства для приобретения материально-производственных ресурсов и осуществления других расчетов Сравнение состояния дебиторской и кредиторской
Экономические циклы и риски управления суверенным долгомВведение Экономические циклы как известно являются колебаниями экономической активности по сравнению со своим трендом Их определение позволяет диагностировать разные ... Нынешние релевантные исследования направлены на изучение влияния циклов на дефолтные государственные долги К примеру В Циманн 1 пишет о том что высокий уровень государственного долга значимо ... Отдельно от исследования циклов но целиком погружаясь в выбор оптимального инструмента заемной политики Р.Дж Барро 5 в своем всемирно известном исследовании называет первым шагом к совершенству ... Risk 8 является одним из основных средств комплексного мониторинга рисков который позволяет отслеживать все рыночные изменения портфеля включая информацию о потенциальных