Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятииРезультаты Для большинства ученых понятия оборотные активы и оборотные средства тождественны поэтому при анализе не будем разделять сущность этих понятий Подходы к определению сущности ... С другой стороны это часть капитала пассивов обеспечивающего бесперебойность производственно-торгового процесса 3 c 441 Р.А Костырко говорит о том что оборотные ... Оборотные активы состоят из реальных и долговых активов которые отражаются в активе баланса предприятия и предназначены для дальнейшего осуществления его деятельности ... Оборотные активы состоят из реальных и долговых активов которые отражаются в активе баланса предприятия и предназначены для дальнейшего осуществления его деятельности а оборотный капитал это средства полученные после реализации продукции или предоставления услуги которые предназначены для приобретения оборотных активов предприятия ... По характеру финансовых источников формирования валовые оборотные активы совокупный объем оборотного капитала предприятия т.е весь оборотный капитал сформированный за счет совокупного капитала который включает в себя собственный и заемный капитал который в свою очередь состоит из долгосрочных обязательств долгосрочных и краткосрочных банковских ресурсов
Сценарный подход при прогнозировании и анализе консолидированной финансовой отчетностиКФО раскрывается как финансовая отчетность группы в которой активы обязательства капитал доход расходы и потоки денежных средств материнского предприятия и его дочерних предприятий представлены как активы обязательства капитал доход расходы и потоки денежных средств единого субъекта экономической деятельности 1 В России процесс составления представления и публикации КФО регламентирован Федеральным законом №208-ФЗ О консолидированной финансовой ... Именно в ходе финансового анализа осуществляется накопление информации о структуре и составе активов и пассивов организации а также о ее финансовом и операционном состоянии С помощью финансового анализа можно ... Показатели эффективности группы должны быть выше чем те что рассчитаны для каждого отдельного предприятия входящего в состав группы ... Стоимость собственного капитала компании согласно данному методу определяется как сумма дисконтированных денежных потоков от операций в пределах прогнозного периода а также дисконтированной стоимости денежных потоков от операций за пределами прогнозного периода за вычетом чистого долга по заемному капиталу на начало прогнозного периода определяется как разность между стоимостью заемного капитала компании и денежных средств находящихся в распоряжении предприятия на начало прогнозного периода Расчет
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииРезультаты исследования ряда нормативно-правовых источников по вопросу выявления признаков преднамеренного банкротства организации позволили сделать следующие выводы В рамках судебной процедуры банкротства организации выявление признаков преднамеренного ... О несостоятельности банкротстве ст 70 внес изменения в основу анализа финансового состояния должника Цели принципы условия проведения анализа содержались в Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа Выявление ... Заключение и исполнение заведомо невыгодных сделок -сделок купли-продажи с имуществом посредством которого должник осуществляет свою основную деятельность совершение сделки в условиях целесообразности или возможности продолжать ... Специальный блок анализ активов и пассивов агрегированного баланса инвестиционной деятельности деловой активности положения должника на товарном и иных рынках ценных В балансах большинства российских предприятий долгосрочныезаемные источники либо полностью отсутствуют либо их величина мала в сравнении с другими источниками и
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаРассмотренные проблемные вопросы исчисления эффекта финансового рычага послужат основанием для дальнейшего развития методологии оценки эффективности использования заемныхсредств а также в качестве методического руководства в практическом ... ROTA - экономическая рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов отношение суммы чистой прибыли и процентов за кредит с учетом налоговой экономии к среднегодовой сумме всего совокупного капитала равной общей сумме актива или пассива % Ц у.з.к - уточненная средневзвешенная цена заемныхсредств с учетом налоговой экономии %
Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для детализованной оценки показателей финансового состояния хозяйствующего субъектаПрименение исторической оценки оценка активов и пассивов по себестоимости приводит к искажению реального положения организации а выбор футуристической оценки оценка активов и пассивов по текущим рыночным ценам довольно трудоемок подчас субъективен и занимает много времени При этом ... I Необходимо обратить внимание на то что обобщающие показатели используемые в современной науке и практике финансового анализа позволяют оценить лишь текущие финансовые результаты и финансовое состояние предприятия и их динамику а для выявления причин динамики финансовых ... Например для оценки степени деловой активности предприятия используют коэффициент оборачиваемости капитала коэффициент оборачиваемости оборотного капитала коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей При оценке деловой активности хозяйствующего субъекта в первую очередь речь идет об интенсивности использования ... Предлагается использовать факторную модель коэффициента оборачиваемости мобильных средств предприятия которая включает все основные составляющие оборотных активов К об В ОА В З ... ЗК - величина заемного капитала Модель позволяет проанализировать влияние изменения как отдельных составляющих балансовой прибыли так и отдельных
Прочие обязательстваПрочие обязательства - это часть пассива бухгалтерского баланса которая включает в себя долгосрочные и краткосрочные обязательства не связанные с заемными ... Например застройщик получил финансирование от инвестора на строительство жилого комплекса и обязуется завершить строительство и передать объект инвестору в течение 12 месяцев после получения средств суммы НДС принятые к вычету при перечислении аванса предоплаты и подлежащие восстановлению к уплате ... Может ли организация привлекать заемныесредствав составе прочих обязательств Нет прочие обязательства не включают в себя заемныесредства
Коэффициент финансовой независимостиОставшаяся доля активов покрывается за счет заемныхсредств Инвесторы и банки выдающие кредиты обращают внимание на значение этого коэффициента Чем выше ... Чем выше значение коэффициента тем с вероятнее организация погасит долги за счет собственных средств Чем выше показатель тем выше финансовая независимость предприятия Коэффициент финансовой
Коэффициент автономииОставшаяся доля активов покрывается за счет заемныхсредств Инвесторы и банки выдающие кредиты обращают внимание на значение этого коэффициента Чем выше ... Чем выше значение коэффициента тем с вероятнее организация погасит долги за счет собственных средств Чем выше показатель тем выше финансовая независимость предприятия Коэффициент автономии
Модели предвидения дефолта аграрного бизнесаМетоды Решение проблемы в зарубежной практике осуществляется через использование методологии пошагового дискриминантного анализа и прогнозирования Результаты Систематизированы наиболее распространенные в научных исследованиях модели В то же время для коренного перелома и перехода на путь инновационного развития требуется принципиально иной инвестиционный прорыв сопровождающийся значительными финансовыми вложениями и бюджетных средств здесь уже недостаточно Поэтому сегодня модернизируется формат государственного стимулирования инвестиционной деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей внедряются ... Х 2 - отношение заемного капитала к пассивам Z 0 Пятифакторная модель Z 5 1.2Х 1 1.4 Х 2
Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подходаОднако при внимательном рассмотрении не только экономической но и юридической стороны этого утверждения возникает ряд вопросов связанных с его правомерностью Попробуем разобраться в этом с учетом уяснения ... ДДП заключается в том что для собственников и потенциальных инвесторов вкладывающих средствав организацию основной интерес представляет ее способность генерировать положительные денежные потоки ДП от эксплуатации ... При оценке бизнеса объектом оценки является собственный капитал представляющий собой имущественные а именно обязательственные права учредителей который в зависимости от организационно-правовой формы юридического лица может быть представлен в виде пакета акций закрытое или открытое акционерное общество доли участия в уставном капитале общество с ограниченной ответственностью общество с дополнительной ответственностью пая хозяйственный ... Как по активам так и по пассивам возможны три варианта политики оперативного управления агрессивная никаких ограничений роста консервативная сдерживание умеренная центристская ... При этом необходимо помнить что сами оборотные активы из какого бы источника они ни финансировались собственного или заемного остаются собственностью коммерческой организации и поэтому денежные средства вырученные от их реализации как имущество
Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленностиТаким образом основным предметом данного исследования является моделирование банкротства предприятий а объектом исследования - российские компании В ... КФН показывает долю активов обеспеченных собственными средствами Другими словами степень зависимости компании от внешних кредиторов чем ниже ... Соотношение заемных и собственных средств характеризует структуру капитала компании и показывает сколько заемныхсредств привлекло предприятие ... Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов Экономический анализ теория и практика 2009 № 17 С 62-70 16 Федорова Е.А Гиленко
Эффективность использования собственных средств предприятияВ акционерных обществах в добавочный капитал зачисляют сумму полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций резервного капитала - размера имущества предприятия который предназначен для размещения в нём нераспределённой прибыли для покрытия убытков погашения облигаций и выкупа акций предприятия нераспределенной прибыли В акционерных обществах в добавочный капитал зачисляют сумму полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций резервного капитала - размера имущества предприятия который предназначен для размещения в нём нераспределённой прибыли для покрытия убытков погашения облигаций и выкупа акций предприятия нераспределенной прибыли - итогового финансового результата деятельности компании за отчетный год одной из составляющих пассивов т.е источников средств компании входящей в раздел Капитал и резервы баланса 1 Увеличение размера ... Но заемныесредства не должны превышать собственные Предприятие будет финансово стабильным если собственные средства превышают привлеченные
Наиболее распространенные финансовые показателиОптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании в частности от ее масштабов объемов реализации скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности Недостаток оборотного капитала свидетельствует о ... Показатели структуры капитала отражают соотношение собственных и заемныхсредствв источниках финансирования компании т.е характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов Это ... Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов средний уровень этого коэффициента в других отраслях ... Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов средний уровень этого коэффициента в других отраслях доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования особенности текущей производственной деятельности Рассчитывается по формуле Рекомендуемые значения 0.5 - 0.8 ... Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности впассивах компании Рассчитывается по формуле 20 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Average collection period дней Показывает
Проблемы учета кредиторской задолженности в структуре капитала торгового предприятия при оценке темпов роста стоимостиВ то же время внедрение стоимостной концепции в деятельность современных отечественных предприятий в том числе торговых встречает серьезные затруднения Трудности внедрения стоимостной концепции в торговле связаны прежде всего со следующими аспектами 7 4 разработанные к настоящему времени методические подходы и экономические модели предназначены в основном для крупных торговых предприятий вместе с тем для средних и мелких предприятий данная концепция остается малоприменимой показатели для оценки стоимости предприятия или ее роста имеют различную форму и зачастую несопоставимы большая часть показателей оценки роста стоимости являются коммерческим продуктом содержат в методологии их применения ряд запатентованных и охраняемых ноу-хау которые известны ... Источники финансирования деятельности торговых предприятий делятся на две основные группы собственные средства предприятий и привлеченные средства Практически все предприятия торговли в той или иной степени используют оба источника финансирования тем ... Более того в структуре пассива современных торговых предприятий кредиторская задолженность в виде коммерческого кредита занимает существенное место Ниже в ... WACC k e w e 1 - n k d w d k кр w кр 2 где k e k d k кр - стоимость собственного капитала заемногодолгового капитала и кредиторской задолженности соответственно w e w d w кр - удельный
Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисковК первой группе относятся показатели свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности выражающиеся в хроническом спаде производства ... К первой группе относятся показатели свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности выражающиеся в хроническом спаде производства сокращении объемов продаж и убыточности наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению увеличение до опасных пределов доли ... На протяжении всего исследуемого периода наблюдения недостаток собственных оборотных средств который в 2013 г составил 8834 тыс руб что на 27893 тыс руб меньше ... Относительные показатели финансовой устойчивости - коэффициенты - автономии финансовой независимости 0.024 0.083 0.112 0.088 0.029 - финансовой устойчивости 0.563 0.687 0.697 0.134 0.010 - капитализации 40.024 11.060 7.962 -32.063 -3.098 - финансового левериджа 0.976 0.917 0.888 -0.088 -0.029 - маневренности собственных средств -8.523 -1.858 -0.208 8.315 1.650 - реальной стоимости производственных фондов в имуществе организации 0.537 0.446 0.539 0.002 0.093 - краткосрочного привлечения заемныхсредств 0.237 0.095 - - - В 2011 г тип финансовой ситуации ООО Кубань ... Это вызвано превышением заемных источников над собственными в структуре пассивов организации Коэффициент реальной стоимости производственных фондов в имуществе организации в 2013 году составил 0.539
Коэффициент концентрации собственного капиталаОставшаяся доля активов покрывается за счет заемныхсредств Инвесторы и банки выдающие кредиты обращают внимание на значение этого коэффициента Чем выше ... Чем выше значение коэффициента тем с вероятнее организация погасит долги за счет собственных средств Чем выше показатель тем выше финансовая независимость предприятия Коэффициент концентрации
Современные проблемы оценки финансового состояния организацииОтражение полученных сумм от покупателей содержат как вознаграждение комиссионера так и задолженность перед комитентом Рассмотрено влияние учета на финансовый анализ Рассмотрено влияние ... Бухгалтерские данные экспортируют в модуль посредством которого производится обработка информации по определенному алгоритму и в результате формируется готовый аналитический отчет ... Рассмотрим на примере что происходит с имуществом и источниками при покупке и эксплуатации основного средства за счет собственных и заемных источников финансирования Пример 1 Покупка автомобиля стоимостью 600 тыс руб со сроком эксплуатации 10 ... Год Актив баланса Пассив баланса Основные средства Итого Уставный капитал Нераспределенная прибыль Итого 1 600 600 300 300
Коэффициент финансового рискаФ.1 Компанию большую часть пассивов которой составляют заемныесредства называют финансово зависимой коэффициент финансового риска такой компании будет высоким ... Однако долязаемныхсредств не должна быть слишком низкой так как это уменьшит долю их собственной
Современное информационно-методическое обеспечение системы управления дебиторской задолженностью в коммерческих организацияхСтруктура дебиторской задолженности весьма неоднородна так как ее состав может складываться не только из задолженности покупателей клиентов как результата реализации продукции товаров работ услуг на условиях предоставления отсрочки платежа но и определенная часть может быть результатом авансовых платежей самой организации своим поставщикам подрядчикам и иным контрагентам в счет будущих поставок сырья товаров оказания услуг и т.п Отчетная информация о дебиторской задолженности отражается в бухгалтерском балансе и ... Планирование потребности в источниках финансирования отвлечения средствв дебиторскую задолженность под воздействием изменения политики продаж Состояние дебиторской задолженности производственной компании ее ... Сравнение этой части дебиторской задолженности с показателями кредиторской задолженности по статьям авансы полученные и прочая показало что источником прочей дебиторской задолженности практически в том же объеме является заемное финансирование полученной в виде авансов от контрагентов Такая ситуация говорит о том что данная ... Если на определенном этапе анализа исследуется оборачиваемость дебиторской задолженности в сравнении с бюджетными показателями то в вышеприведенных формулах вместо значений показателей базисного периода следует использовать показатели бюджета продаж и финансового бюджета активов и пассивов Следует отметить что вышеприведенные формулы расчета показателей скорости оборота клиентской дебиторской задолженности следует уточнить