Оборотные средства и финансовое состояние предприятийОборотные активы предприятия делятся на две большие группы см рис оборотные производственные активы их иногда называют оборотные производственные фонды - это сырье и материалы незавершенное производство расходы будущих периодов НДС В результате оборотные средства выступают в виде товаров готовой продукции и переходят в денежную форму после реализации этой продукции При отсрочке рассрочке или неоплате по разным причинам образуется дебиторская задолженность которая фактически является частью денежной стадии Затем начинается следующий оборот Существует очень важная закономерность ... Как уже отмечалось источниками финансирования внеоборотных и оборотных активов являются собственные заемные и прочие источники Собственные средства для большинства предприятий являются основным источником финансирования внеоборотных ... Они сосредоточены в третьем разделе пассива баланса предприятия Капитал и резервы Собственные средства направляемые в оборотные активы называются Собственные оборотные средства
Оценка стоимости машиностроительного предприятия методом экономической добавленной стоимостиОсновная идея EVA состоит в поучении акционерами определенной нормы прибыли превышающей принятые инвестиционные риски Чем ... WACC рассчитывается по формуле WACC k s w s k d w d 1 - t где k s - стоимость собственногокапитала % w s - долясобственногокапитала % по балансу k d - стоимость
Анализ финансового состояния субъектов малого бизнесаВеличина резервов на возможные потери прямо связана с величиной кредитных рисков Кредитный риск понимается как вероятность потерь т е как доля кредитного портфеля которая не ... Юридические лица обычно представляют финансовую отчетность также банк может запросить другие документы подтверждающие выручку например выписки по банковским счетам открытым в других банках представляют документы подтверждающие право собственности на имущество передаваемое в залог Если юридическое лицо применяет упрощенную систему налогообложения или уплачивает ... Происходит это потому что предприниматели не воспринимают в качестве обязательств непросроченную кредиторскую задолженность по заработной плате арендную плату задолженность перед поставщиками срок оплаты которой по договору не наступил Кредиторская задолженность не воспринимается ими как долг достойный отражения вбалансе Очень часто предприниматели с актинами 100-200 млн руб оборотами в сотни миллионов десятками человек ... При таком подходе собственныйкапитал может значительно изменяться во времени Например при погашении дебиторской задолженности и сохранении прежних обязательств
Теоретические основы управления ликвидностью банкаПотенциальные или забалансовые обязательства выражены в выданных банком гарантиях открытых кредитных линиях клиентам и др Реальные обязательства В целях поддержания ликвидности баланса банк обязан постоянно поддерживать необходимый и достаточный уровень средств на корреспондентских счетах наличных средств ... Основными элементами по управлению ликвидностью являются анализ состояния мгновенной текущей и долгосрочной ликвидности составление краткосрочного прогноза ликвидности проведение анализа ликвидности и использование негативного для банка развития ... На способность банка отвечать по обязательствам влияют характеристики состояния и изменения ресурсной базы возвратность активов финансовый результат деятельности размер собственных средств капитала банка а также качество управления банком менеджмент которые в определенные моменты могут
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваНа данном этапе развития экономических отношений институт несостоятельности оказался востребованным на рынке корпоративного контроля крупными хозяйствующими субъектами пересматривающими итоги приватизации В начале 2000-х годов В начале 2000-х годов до 90% сделок по слияниям и поглощениям носили недружественный характер и часто проходили с использованием процедур банкротства 9 По некоторым оценкам около половины корпоративных банкротств оказались заказными с целью расхищения собственности 10 Вместе с тем с 2001 по 2003 год по статье 196 Уголовного кодекса ... Диагностика преднамеренного банкротства в течение не менее чем двух лет предшествующих возбуждению дела о банкротстве и до признания должника банкротом проводится в два этапа 4 п 6-9 Первый этап Осуществляется динамический анализ коэффициентов ... Так преднамеренное банкротство может осуществляться в форме теневой реорганизации когда имущество без которого невозможна основная деятельность предприятия передается в качестве вклада в уставный капитал уставные капиталы создаваемой для этой цели организации организаций Впоследствии доля участия должникавкапитале ... При этом в бухгалтерском балансе организации-заемщика отражается одновременное увеличение сумм по статьям денежных средств и краткосрочных займов Очевидно что
Больные статьи в отчетностиОсновными критериями определения больных статей в финансовой отчетности являются Значимость статьи для финансовой устойчивости предприятия ... Например отсутствие или значительное снижение собственногокапитала рост краткосрочных обязательств высокая доля дебиторской или кредиторской задолженности Отсутствие статьи вбалансе или ее отражение с нулевым значением ... Отрицательное значение статьи например непокрытый убыток или отрицательный собственный оборотный капитал Это является явным признаком финансовых проблем Значительная величина статьи отнесенной к прочим
Два контура интересов в политике финансовго здоровья компанииФинансовая успешность компании является обязательным условием сохранения и укрепления конкурентной позиции на рынке Однако для ... Рыночную успешность традиционно оценивают по следующим показателям 1 достижение целей ключевых собственников вывод на рынок нового продукта выход на новые географические рынки устранение одного из конкурентов ... Рыночную успешность традиционно оценивают по следующим показателям 1 достижение целей ключевых собственников вывод на рынок нового продукта выход на новые географические рынки устранение одного из конкурентов создание узнаваемого бренда и т.п 2 доля рынка и возможность диктовать рынку свои условия 3 лояльность покупателей и других клиентов компании ... При этом принимается во внимание не только оперативное управление денежными потоками функция казначейства но и стратегические способности управлять капиталом выбрать оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов обеспечивающее рост бизнеса определиться с дивидендной политикой ... Важность отслеживания и совершенствования таких проекций как маркетинговая успешность взаимовыгодные отношения персонала и руководства и т.п учтена во множестве концепций сбалансированного роста и анализа деятельности на уровне фирмы самыми известными из которых являются сбалансированная система
Раскрытие информации о формировании и распределении прибыли в бухгалтерской отчетностиОтражение в бухгалтерской отчетности нераспределенной прибыли в составе собственногокапитала организации не должно ограничиваться только включением в него чистой прибыли отчетного периода Само ... О формах бухгалтерской отчетности организаций установлено что к бухгалтерской финансовой отчетности отражающей информацию о финансовых результатах организации относятся такие отчетные формы как бухгалтерский баланс отчет о финансовых результатах отчет об изменениях капитала и пояснения к бухгалтерскому балансу и
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеПри организации кредитных отношений указывалось что право на получение ссуд имеют те организации которые состоят на хозрасчете имеют самостоятельный баланс и В практике кредитования применялись такие понятия как неликвидность баланса неплатежеспособность заемщика Хозяйственный орган признавался неплатежеспособным в случае неоплаты или оплаты не в срок ... Применяемые банками коэффициентные мето ды оценки кредитоспособности различны но как правило содержат определенную систему показателей таких как коэффициенты ликвидности коэффициенты оборачиваемости коэффициенты финансового левериджа коэффициенты рентабельности коэффициенты финансовой устойчивости коэффициенты обслуживания долга и пр К коэффициентным методам можно отнести методику определения класса кредитоспособ ности клиента предложенную ... Повышение достоверности анализа кредитоспо собности так как денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными денежными средствами Высокая трудоемкость метода недостаток информации о денежных потоках субъекта малого предпринимательства Оценка ... Показатели оценки - ликвидность организации - оборачиваемость капитала - привлеченные средства - показатели рентабельности - наличие единых нормативов КТП Анализ потенциальных источ
Актив бухгалтерского балансаОтложенные налоговые активы - сумма налога на прибыль которая может уменьшить налог в будущем Прочие внеоборотные активы ... Дебиторская задолженность - долги других организаций и физических лиц данной организации Например задолженность покупателей за отгруженную ... Прочие оборотные активы - расходы будущих периодов недостачи и потери Таким образом актив баланса отражает состав и стоимость имущества организации на отчетную дату Его данные используются для анализа ... Нематериальные активы - патенты лицензии программное обеспечение товарные знаки и другие объекты интеллектуальной собственности Например лицензия на программное обеспечение стоимостью 500 тыс рублей со сроком действия 3 года. ... Это связано с тем что актив баланса отражает состав и стоимость имущества организации а пассив - источники его формирования собственныйкапитал и обязательства Рассмотрим пример проверки равенства итогов актива и пассива бухгалтерского баланса Актив баланса
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиНо несмотря на эти обстоятельства использование заемных средств для финансирования деятельности организаций имеет целый ряд преимуществ по сравнению с собственными источниками по следующим причинам привлечение заемных средств означает фактическое поступление живых денег в то время как увеличение собственногокапитала например добавочного резервного капитала нераспределенной прибыли не всегда подкреплено реальным притоком денежных средств заемные средства выступают действенным фактором страхования от инфляции вызывающей обесценение денег во времени проценты по кредитам и займам заранее известны зафиксированы в соответствующих договорах в то время как использование собственных средств для организации характеризуется большей неопределенностью решение о выплате дивидендов и их размере принимается по окончании отчетного периода имеются более широкие возможности привлечения заемных ... Но несмотря на эти обстоятельства использование заемных средств для финансирования деятельности организаций имеет целый ряд преимуществ по сравнению с собственными источниками по следующим причинам привлечение заемных средств означает фактическое поступление живых денег в то время как увеличение собственногокапитала например добавочного резервного капитала нераспределенной прибыли не всегда подкреплено реальным притоком денежных средств заемные средства выступают действенным фактором страхования от инфляции вызывающей обесценение денег во времени проценты по кредитам и займам заранее известны зафиксированы в соответствующих договорах в то время как использование собственных средств для организации характеризуется большей неопределенностью решение о выплате дивидендов и их размере принимается по окончании отчетного периода имеются более широкие возможности привлечения заемных средств особенно при высоком кредитном рейтинге наличии залогового обеспечения заемные средства имеют более низкую стоимость по сравнению с собственнымкапиталом за счет получения налоговой экономии в соответствии со ст 269 НК РФ проценты ... Следует отметить что поскольку для этого используется одновременно информация раскрываемая в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях то для обеспечения сопоставимости показателей представленных в табл 1 целесообразно
Аналитические показатели финансирования оборотных активов организацииСинонимом понятия чистый оборотный капитал является понятие рабочий капитал под которым понимается та часть оборотных активов которая финансируется долгосрочными финансовыми ресурсами - собственнымикапитал компании или привлеченными например банковские кредиты ... Основываясь на нормативном значении коэффициента финансовой устойчивости 0.7 нормативное значение долидолгосрочных обязательств в валюте баланса составляет 0.2 0.7 - 0.5 Графически это представлено на рис 5 Рис 5 Долевая
Методика экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации в целя подтверждения непрерывности развитияПравительства РФ от 23.09.02 № 696 Руководствуясь ФП САД № 11 аудитор должен исходить из В процессе анализа имущественного потенциала фирмы следует обратить внимание на соблюдение признаков положительного бухгалтерского баланса которые рекомендуется дополнить показателями характеризующими ликвидность и платежеспособность компании по отношению к долговым обязательствам ... По нашему мнению признаками положительного бухгалтерского баланса являются следующие 1 имущество по итогам отчетного года увеличилось по сравнению с предыдущим годом 2 темпы роста оборотных активов выше чем темпы роста внеоборотных активов 3 денежные средства и их эквиваленты по итогам отчетного года увеличились по сравнению с предыдущим годом 4 темпы роста денежных средств и их эквивалентов по итогам отчетного года увеличились по сравнению с предыдущим годом 5 собственныйкапитал организации превышает заемный капитал 6 темпы роста собственногокапитала выше чем темпы роста заемного
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияСоответственно формирование финансовой структуры капиталав процессе управления ею предполагает достижение компромисса в рамках соотношения доходности риск ликвидность поскольку рост доли заемного капитала обеспечивает большую доходность собственногокапитала но одновременно повышает финансовый риск и ухудшает ликвидность баланса Главной и наиболее сложной задачей управления капиталом предприятия является ... Подход ориентированный на использование эффекта финансового левериджа в качестве критерия оптимизации структуры капитала предполагает отслеживание процесса замещения собственных источников финансирования средствами привлекаемыми от сторонних лиц на долгосрочной ... Вероятность такой ситуации высока при ведении финансово-хозяйственной деятельности когда предприятие характеризуется существенной долей заемного капиталав структуре финансирования и в то же время незначительными объемами получаемой прибыли На наш взгляд если речь не идет о функционировании прибыльного предприятия в стабильной экономической среде оптимизация структуры капиталадолжна предусматривать нахождение такого соотношения между заемными и собственными средствами при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между финансовой рентабельностью и финансовой устойчивостью предприятия т.е нахождение оптимального баланса между доходностью и риском Решением данной проблемы представляется разработка модели оптимизации структуры капитала которая
Риск дефолта аграрного бизнеса в регионе продовольственный аспектВ конечном итоге это будет способствовать с одной стороны созданию условий эффективного развития производства сельскохозяйственной продукции а с другой стороны приведет к повышению показателей ликвидности и снижению финансовых ... Методология исследования С 2006 года вместе с принятием ПНП Развитие АПК поступательное развитие аграрного сектора ... Важным инструментом предоставления ссудного капитала банком является оценка риска невозврата кредитных средств Своевременное предсказание возможной неплатежеспособности потенциального заемщика - ... Первоначальный этап анализа текущего финансового состояния отрасли начинается со сравнительного аналитического баланса предварительная оценка данных которого позволяет судить о платеже- и кредитоспособности финансовой устойчивости характере использования ... Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.1 -0.4877 -0.5225 -0.0348 Коэффициент восстановления платежеспособности 1.0 X 0.82 X Финансовая
Финансовое оздоровление предприятияРассматриваемая процедура вводится определением арбитражного суда при наличии следующих оснований ходатайства собрания кредиторов При этом предоставление обеспечения необязательно и суд не имеет права пойти ... При этом предоставление обеспечения необязательно и суд не имеет права пойти против воли кредиторов ходатайства любого лица готового предоставить обеспечение исполнения должником графика погашения задолженности Способ обеспечения может быть любым кроме удержания задатка неустойки Размер обеспечения ... Например нельзя приобретать или передавать имущество должникабалансовая стоимость которого составляет более 5 % балансовой стоимости активов должника выдавать займы поручительства и гарантии а также учреждать доверительное управление имуществом ... Форма собственности код СКФС доля государства субъекта Российской Федерации вкапитале процент 1.8 Включено в Государственный В качестве мероприятий способствующих восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия рекомендуется использовать следующие совершенствование системы управления инвентаризация оптимизация дебиторской задолженности снижение издержек производства продажа дочерних предприятий и долейвкапитале других предприятий продажа незавершенного строительства оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот для уволенных
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовФормирование теоретической основы выстраивания валютно-финансовых отношений экономики позволяет создать базис для устойчивости к внешним шокам и долгосрочного роста Решение В реальной же экономике с ее дисбалансами и информационной асимметрией она недостижима и приводит к ухудшению распределения мирового капитала вызывая в ... Однако за счет резервного статуса собственных валют и развитых финансовых рынков они получали возможность привлекать ресурсы третьих стран и не
Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потокаНа основе проведенного исследования предложена и апробирована методика анализа взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потока для страховых компаний построенная на основе использования данных ... Вместе с тем основную часть в итоговом финансовом показателе должна занимать именно прибыль от инвестиционно-финансовых операций Эта инвестиционная прибыль дает возможность своевременно выплачивать страховое ... Расхождение сумм чистой прибыли и прироста денежных средств объясняется тем что чистая прибыль финансовый результат определяется по данным бухгалтерского учета путем балансирования всех доходов и расходов страховой компании полученных от осуществления операционной текущей страховой инвестиционной и ... Резервный капитал 2150 Нераспределенная прибыль 21 60 Страховые резервы по страхованию жизни 2210 Страховые резервы по ... ЛК и - прирост сумм инвестированного собственногокапитала уставный капитал за вычетом выкупленных акций сумм переоценки имущества и добавочный капитал ΔЗС
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Антикризисное регулирование представляет собой макроэкономическую категорию включающую меры по организационно-экономическому и нормативно-правовому воздействию со стороны государства направленные на защиту организаций от кризисных ситуаций предотвращение банкротства или ... Недопущение кризисных ситуаций в финансово-хозяйственной деятельности организации актуализируется при следующих сигналах кризиса негативной реакции потребителей кредиторов поставщиков партнеров на те мероприятия которые проводятся организацией выходе на новые рынки изменение стратегии качестве и своевременности предоставления бухгалтерской отчетности характеризующих уровень квалификации работников организации росте кредиторской задолженности организации трансформации и нарушении пропорциональности статей активов и пассивов бухгалтерского баланса снижении доходов падении ... X4 балансовая стоимость собственногокапитала заемный капитал Х5 объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия ... Прибыль до налогообложения тыс руб 1807 97 1095 5 Собственныйкапитал тыс руб 92368 92398 93096 6 Денежный поток тыс руб 5155 -9770 7908