Каталог: заемные средства как внешний источник финансирования предприятия
Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетностиДля целей внешнего анализа в отсутствие необходимой информации имеется только одной простой но неточный способ - вычесть ... Если денежный поток проекта рассчитывается только по данным отчета о движении денежных средств и не будет включать указанную информацию показатели результативности инвестиционного проекта окажутся завышенными Поэтому даже ... FCFF принято рассматривать как свободный денежный поток собственникам фирмы не использующей заемногофинансирования FCFE представляет собой денежный поток ... FCFF на основе денежного потока по операционной деятельности рассматриваются источники поступлений и необходимые выплаты по операционной и инвестиционной деятельности Свободные денежные средства рассчитываются как ... Группы в справедливой стоимости приобретенных чистых активов над стоимостью приобретения - 246 Доля в прибылях убытках ассоциированных предприятий 1 370 2 937 Прибыль до налогообложения 41 514 98 433 Расходы по налогу
Роль финансово-кредитных инструментов в оптимизации аграрной политикиАвтор источник Определение Особенности Финансовый словарь проекта Финам 5 Кредитные инструменты это долговые обязательства векселя чеки ... Обращающиеся платежные средства могут быть наличными и инкассируемыми Саляева О Г Саляев Е В Финансово-кредитные механизмы и ... Саляев Е В Финансово-кредитные механизмы и инструменты в определении стоимости предприятия 9 Финансово-кредитный инструмент любой контракт результатом которого является появление определенной статьи в активах одной ... Финансово-кредитными инструментами могут выступать различные внеоборотные и оборотные активы финансовые инвестиционные заемные и другие виды аналогичных ресурсов с учетом их дисконтирования либо наращения прибыль цены налоги ... Определение раскрывает специфику и роль финансово-кредитных инструментов как методов аграрной политики Концепцию аграрной политики следует рассматривать как систему государственного регулирования агропромышленного комплекса ... АПК в виде кредитов и субсидирования по программам развития отраслей сельского хозяйства но и косвенную поддержку эффективного развития производства и финансирование мероприятий по продвижению российской продукции АПК рис 3 Современное понимание важности аграрной политики базируется ... Исходя из вышеуказанного механизма опционных сделок могли бы осуществляться как внутренние так и внешние фьючерсные сделки внутренние по закупкам сырья только на территории РД РФ внешние за пределами
Анализ финансового состояния гражданина в процедурах банкротстваS объекта анализа определяется путем суммирования всех его обязательств включая обязательства перед другими предприятиями и лицами кредитными организациями персоналом и по обязательным платежам налогам и взносам Для определения ... Данный показатель представляет сумму денежных средств которая остается в распоряжении объекта анализа после всех отвлечений включая производственные и коммерческие расходы выплаты процентов по кредитам и другие платежи а также налогов и характеризует возможности формировать собственные источникифинансирования своей деятельности На основании приведенных выше показателей можно сконструировать и рассчитать ряд финансовых коэффициентов ... Коэффициент финансовой независимости автономии рассчитывается как отношение активов не обремененных обязательствами чистых активов к сумме активов объекта анализа К ф.н ... S А 7 Показатель характеризует долю активов сформированных за счет собственных источников Конструкция данного коэффициента иллюстрируется на рис.1а Ограниченный круг коэффициентов финансового состояния всего четыре позволяет ... Ограниченный круг коэффициентов финансового состояния всего четыре позволяет провести достаточно содержательный анализ финансового состояния с различных позиций и отразить свойства рентабельности платежеспособности за счет ликвидного имущества и за счет текущей деятельности а также степень независимости этой деятельности от заемных ресурсов кредиторов Рассмотрим пример анализа финансового состояния экономического субъекта в отсутствие бухгалтерской отчетности Для ... Для анализа собраны сведения по состоянию на конец 2015 года перечень имущества объекта анализа зарегистрированного в установленном порядке который содержит пять позиций общей оценочной стоимостью 3.4 млн руб в производственной деятельности непосредственно не участвует легковой автомобиль стоимостью 0.7 млн руб выписка о состоянии счета в банке ... Эти факты свидетельствует о значительной зависимости деятельности объекта анализа от внешнегофинансирования Рассмотренный пример показывает что предлагаемая методика позволяет охарактеризовать текущее финансовое состояние объекта анализа
Современные тенденции и особенности формирования капитала российских акционерных обществАО это не является критичным так как средняя доля собственного капитала выше 40% а также присутствует значительная величина и доля долгосрочных ... АО на две трети состоит из заемного капитала при этом половина имущества финансируется за счет краткосрочных обязательств В структуре капитала публичных ... АО более высокая доля нераспределенной прибыли за счет более эффективного функционирования и долгосрочных заемныхсредств которые они активно используют для реализации инвестиционных проектов Непубличные АО очень слабо используют долгосрочные ... АО являются неэффективными отсутствуют реальные источникифинансирования развития компании и более рискованными за счет высокой доли заемного капитала Литература 1 ... А.В Современные аспекты анализа бухгалтерского баланса предприятия Теория и практика общественного развития 2014 № 13 С 129-132 4 Греченюк А.В Греченюк ... Е.А Муратов М.А Влияние внутренних и внешних факторов на структуру капитала в российских компаниях эмпирический анализ Финансы и кредит 2015 №
Непокрытый убытокЭтот метод предполагает покрытие убытков за счет собственных финансовых возможностей предприятия Он оправдан в случаях когда частота наступления убытков невелика а потенциальные убытки невелики и ... Таким образом организации могут использовать различные источники такие как уставный капитал резервный капитал и взносы учредителей для покрытия непокрытого убытка и ... Рост непокрытого убытка может ограничить доступ к внешнемуфинансированию так как инвесторы и кредиторы могут рассматривать организацию как менее устойчивую и рискованную ... Непокрытый убыток может привести к ухудшению кредитоспособности организации что усложняет получение кредитов и заемныхсредствКакое влияние оказывает непокрытый убыток на возможность выплаты дивидендов При наличии непокрытого убытка
Особенности корпоративного венчурного капиталаТак М.В Кузнецова определяет инновацию как конечный результат научной деятельности который реализовался в виде новой или старой но усовершенствованной продукции либо технологии которые применимы практически и способны удовлетворить какие-либо потребности 6 Понятие инновационного процесса по мнению автора шире понятия инновации и представляет собой ... Выделяют разные формы и источникифинансирования инноваций 1 Их можно условно разделить на две группы - традиционные собственное заемное бюджетное ... Не все перечисленные формы в равной степени используются для финансирования инновационных проектов структура и удельный вес каждого меняется под влиянием внешних конъюнктура рынка экономическое положение страны уровень денежно-кредитной системы и т.д и внутренних факторов уровень ... Традиционные инновационные проекты как правило связаны с модернизацией или расширением производства на базе уже существующего предприятия или на базе новых предприятий но с относительно распространенной технологией В отличие от них венчурные проекты как правило отличаются ... Проблема была в том что для создания новшества пригодного к коммерческой реализации было недостаточно собственных средств а традиционные источникикак уже упоминалось мало доступны для новых маленьких фирм Так и возникла потребность в ... АО РВК развивает кооперацию с компаниями по следующим направлениям инвестиции вложение средств в капитал корпоративных венчурных фондов с долей капитала АО РВК в перспективе до 10
Актуальные вопросы оценки стоимости капитала предприятия и его основных элементовКомплексная реализация стратегии предполагает обеспечение роста рыночной капитализации и стоимости предприятия в перспективе а тенденция роста будет зависеть от совокупности факторов входящих во внешнюю и внутреннюю среды предприятия Для расчета рыночной стоимости капитала предприятия в настоящее время применяется ... По сути WACC показывает стоимость капитала субсидированного в деятельность предприятия с учетом затрат на альтернативное инвестирование и рассчитывается по следующей формуле 6 1 где ... K d - процент на заемный капитал на данном рынке % T - налог на прибыль определяемый в долях единиц ... Если финансирование деятельности предприятия ведется из двух источников собственных и заемныхсредств то формула 1 принимает ... Например неравномерное соотношение различных частей интеллектуального капитала за счет неоправданного роста затрат чаще всего приводит к значительному снижению показателей эффективности и как следствие результативности деятельности предприятия вместо запланированного роста значений данных показателей В процессе разработки конкурентной
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаВо-первых кредиты используются в операционном процессе не только для финансирования текущих расходов но и капитальных вложений Значительная часть основных средств нематериальных активов и других ... На наш взгляд цену заемныхсредств и эффект от их использования нужно рассчитывать не только в целом по всему заемному капиталу но и по каждому его источнику долгосрочным краткосрочным кредитам банка займам товарным кредитам кредиторской задолженности беспроцентным заемным ресурсам и пр ... Следует отметить что измерение цены заемных ресурсов - это довольно сложная проблема не только для внешнего но и для внутреннего финансового аналитика Прежде всего она связана с определением средней величины
Актуальные вопросы управления денежными потокамиУправление денежными потоками - это анализ этих потоков учет движения денежных средств Факторы влияющие на формирование денежных потоков можно разделить на два вида 1 внешние конъюнктура товарного и финансового рынков система налогообложения кредитование расчетные операции финансирование внутренние продолжительность операционного Источниками информации являются отчет о движении денежных средств бухгалтерский баланс отчет о финансовых результатах приложения к балансу 2 Рациональность способствует повышению ритмичности ... Позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале обеспечивает экономное использование собственных финансовых ресурсов снижает зависимость темпов развития организации ... Контроль необходим для качественного погружения во все финансовые процессы - бюджетирование управление финансированием и кредитованием финансовый контроллинг и т д Контроль за денежными потоками - это инструмент ... Бюджеты по расходованию денежных средств могут служить как запрет на согласование заявок на расходование денежных средств если подразделение превысило согласованные лимиты по
Заемное финансированиеОграниченные объемы доступных средств для кредитования - Риск неплатежей и невозврата кредитов со стороны членов кооператива При выборе ... При выборе источниказаемногофинансирования следует учитывать такие факторы как процентная ставка условия погашения кредита требования к
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияПо критерию максимизации показателя рентабельность - риск оптимальной также является структура капитала с минимальной долей заемныхсредств так как на предприятии при увеличении доли заемного капитала рост уровня финансового риска осуществляется ... ВАТИ исходя из сложившийся ситуации на основе различных критериев не представляется возможным так как полученные показатели противоречат друг другу Для решения поставленной задачи предлагается использовать разработанную авторами модель ... ОАО ВАТИ и объеме капитала необходимого для финансирования деятельности оптимальной структурой капитала является следующая собственный капитал - 73.04% заемный капитал - 26.96% ... Преимуществом рассмотренной модели является возможность ее использования для определена оптимальных параметров финансово-хозяйственной деятельность предприятия в будущем операционном цикле т.е в целях обоснования стратегии достижения эффективных результатов при существующих ... ОАО ВАТИ необходимо сформировать оптимальную структуру источников ее финансирования Для решения этой задачи используем разработанную модель оптимизации структуры капитала В результате ... Именно такая структура в сложившихся внешних и внутренних экономических условиях деятельности предприятия будет оптимальной так как позволит максимизировать рентабельность собственного
Практика использования финансового анализа для оценки результатов финансовой деятельности предприятияАО ЛГЭК нормальный в качестве источниковфинансирования выступают собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты займы предприятие рационально использует заемныесредства ... В 2016 г отмечается сокращение значения финансового левериджа и несоответствие показателя рекомендуемому критерию однако собственные средства превышают заемные Коэффициент покрытия инвестиций в течение 2014-2016 гг практически не изменяется 0.76 Коэффициент ... Причинами сложившейся ситуации могут являться каквнешние так и внутренние факторы 4 Этап 7 - экономическое моделирование основных параметров финансово-экономической
Кредитный анализФинЭкАнализ Какие задачи решает кредитный анализ Кредитный анализ решает следующие задачи Оценка возможностей и приоритетности кредитования ... Оценка возможностей и приоритетности кредитования определение финансовых условий и перспектив для использования кредита а также оценка его способности открыто действовать и возвращать заемныесредства Определение суммы и условий кредита Определение минимальной суммы кредита сроков и условий которые ... Оценка кредитных рисков анализ и оценка риска связи с возможными неплатежами клиентов снижение стоимости кредитов или изменение финансовых ситуаций предприятия Кредитный анализ является основанием для обоснования риска и приводит к выводам о выдаче кредитов. ... При кредитном анализе использовались различные источники информации включая Финансовая отчетность Бухгалтерская отчетность включая бухгалтерский баланс и отчет о финансовой устойчивости ... Анализ отраслевых данных помогает понять контекст в котором находится внешний клиент и оценить его конкурентоспособность Кроме того для оценки кредитного риска могут использоваться данные ... Оценивают клиента который быстро превращает свои активы в деньги для финансирования обязательства. К ним относятся коэффициент текущей ликвидности быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности Коэффициенты рентабельности
К вопросу качества технико-экономического обоснования инвестиционного проектаПрогнозные значения должны учитывать не только внутренние факторы показатели прошлых лет время производства продукции время реализации продукта время задержки платежа после поставки продукта условия оплаты но и внешние сезонность производства инфляцию динамику цен на аналогичные товары и т.д Как показывает практика прогнозные ... В то время как показатели коммерческой эффективности могут удовлетворять рекомендуемым значениям так как они затрагивают денежные потоки связанные непосредственно только с данным проектом предприятие может оказаться совершенно неплатежеспособным Как правило разработчики ТЭО при ... Допустим что предприятие N реализуя инвестиционный проект прибегает к заемномуисточникуфинансирования в виде денежной ссуды Кредит
Прогнозирование вероятности банкротства предприятия на основе российских моделей с целью сохранения платежеспособностиС целью предотвращения неблагоприятных тенденций финансового характера необходимо проводить перманентную оценку хозяйственных средств и источников их формирования то есть контролировать динамику состава и структуры активов и капитала ... К неоспоримым преимуществам российских моделей можно уверенно отнести тот факт что все показатели довольно просто интерпретируются и оценку финансового состояния и динамики нестабильности могут осуществлять как внутренние так и внешние заинтересованные пользователи 2 Оценим вероятность банкротства Закрытого акционерного общества Краснояружская ... К 5 Заемный капитал Собственный капитал стр.1400 стр 1500 стр 1300 К 5 0.7 16.02 14.702 8.039 ... Анализ коэффициентов позволяет сделать следующие выводы прогнозирование возможной угрозы банкротства сопряжено со снижением эффективности финансово-хозяйственной деятельности динамика коэффициента соотношения текущих обязательств и ликвидных активов неоднозначна в 2016 г увеличился на 36.546 по сравнению с 2015 г что свидетельствует о значительном росте зависимости предприятия от внешнихисточниковфинансирования при этом 2017 г характеризуется позитивной динамикой то есть снижение
К вопросу исследования сущности финансового потенциала предприятияСкамай Л.Г финансовый потенциал должен обеспечивать устойчивую платежную готовность которая позволит предприятию быть полностью обеспеченным собственными оборотными средствами и эффективно их использовать в процессе ведения хозяйственной деятельности а также четкую организацию расчетных операций и устойчивую финансовую базу в плане обеспечения необходимыми источникамифинансирования Похожие взгляды содержатся в работах Канкиа А.Г который определяет финансовый потенциал как способность ... Стахно Н.Д дает другое определение финансового потенциала определяя его как совокупность финансовых ресурсов принимающих участие в производственно-хозяйственной деятельности а также тех финансовых ресурсов которые возможно было бы привлечь в будущем для финансирования текущей и стратегической деятельности предприятия Финансовый потенциал с точки зрения Бритченко И.Г - это ... И.Г - это совокупность собственных привлеченных и заемныхсредств которые используются предприятием для инвестиционных целей или для целей развития Отождествление финансового потенциала ... Принцип системности подразумевает охват всей системы предприятия и предполагает учет не только внутренних но и внешних взаимосвязей между разными факторами при анализе и оценке их влияния на отдельные экономические показатели
Методология управления финансовыми результатами предприятияОстаток прибыли не использованной на увеличение имущества имеет резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков финансирования различных расходов 3 с 133 Нераспределенная прибыль прошлых лет оставшаяся на накопление образует фонд ... Структура фонда накопления строится в зависимости от источников а разделение на фонды не является обязательным но это предпочтительнее с точки зрения эффективности использования и учета Источники фондов формируют следующие фонды амортизационный инвестиционный резервный страховой ассоциативный или отраслевой пенсионный и прочие ... При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как собственные так и заемные ресурсы Средства привлекаемые в инвестиционные фонды должны учитываться отдельно каждый ... Управление предприятием через центры финансовой ответственности является эффективным инструментом оперативного управления бизнесом Данная система управления позволяет ... Целью применения методики управления прибылью по центрам ответственности является оценка прогнозирование и достижение оптимальной прибыли рентабельности и эффективности деятельности центров финансовой ответственности и организации в целом Факторный анализ на величину прибыли от реализации продукции оказывают влияние как внутренние так и внешние факторы К внешнему воздействию относятся конъюнктура рынка уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические
Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного циклаХарактеризуя условия функционирования организации следует отметить что на стадии зарождения детства осуществляется создание организации ее внедрение на рынок что сопровождается сильным влиянием внешних факторов большими вложениями во внеоборотные активы сложностью освоения производства продукции высокими расходами на продвижение ... Несмотря на привлекательность выбранной зоны хозяйствования позиция в конкуренции и относительная доля рынка организации низкие возможен кризис предпринимательской идеи Для этого этапа характерен высокий финансовый риск вследствие существенной доли заемныхсредств недостаточного для обеспечения бизнеса потока денежных средств от текущей деятельности десинхронизации сроков потребления ... Вместе с тем наблюдается некоторое ослабление привлекательности зоны хозяйствования хотя позиция в конкуренции сохраняется высокая Предприятие уменьшает задолженность и обходится преимущественно собственными средствами Для стадии характерно снижение финансового риска но ... Д О Янгеля 6 практически во всех случаях остается открытым вопрос о том какой параметр наиболее точно отражает конкретное состояние компании становления роста стабильности или спада бизнеса Необходимо ... М В Курановым 8 представлены значения критериев динамики прибыли от продаж коэффициента текущей ликвидности обеспеченности запасов источниками формирования коэффициента автономии доли собственных средств позволяющих по мнению автора идентифицировать соответственно кризисное неустойчивое ... Янгель 6 объекты и решения дифференцированы по направлениям инвестиции в оборотный капитал для расширения масштаба деятельности увеличение долгосрочных капитальных вложений для ускорения развития финансирование роста эффективности в целях удержания конкурентоспособности Вместе с тем требуется совершенствовать процессы снабжения производства
Слияния и поглощения компаний особенности техники выкупа управляющимиВ настоящее время в большинстве источников устоялся термин слияния и поглощения mergers and acquisitions М А В этом контексте понятие ... В данной статье термины слияния и поглощения и слияния используются как взаимозаменяемые 2 с 18 В зависимости от того кто осуществляет приобретение компании выделяют внешние ... М А является разносторонней поскольку они совершаются путем покупки компании или ее части с привлечением или без привлечения заемныхсредств сторонними инвесторами компаниями внутренними управляющими - сделки МВО - management buy-out работниками компании ... LCO - leveraged cash-out с финансированием посредством выпуска мусорных облигаций по различным схемам предусматривающим использования внешнихзаемныхсредств сделки LBO - ... При подобных сделках для финансирования значительной части стоимости покупаемой компании используются долговые и квази-долговые инструменты соответственно большая часть таких ... Банки в процессе выкупа предприятий менеджментом за рубежом выступают в основном в качестве гаранта по финансовым обязательствам участников выкупа
Понятие и сущностные характеристики синдицированного кредитаА В Синдицированный кредит какисточник ресурсов крупных предприятий Деньги и кредит 2004 № 2 С 36 Следует учитывать однако ... Таким образом синдицированный кредит как экономическая категория представляет собой комплексный кредитный продукт четко структурированную совокупность взаимосвязанных юридических финансовых операционных и иных условий разработанных в соответствии с потребностями конкретного заемщика посредством которого возможна аккумуляция долгосрочных финансовых ресурсов на внутреннем и внешнем рынках в целях кредитования реального сектора экономики Использование такого кредитного продукта как синдицированный кредит ... Использование такого кредитного продукта как синдицированный кредит значительно упрощает процесс привлечения финансирования благодаря тому что заемщик получает доступ к более гибкому инструменту в отличие от двустороннего ... А И Сапунковой которая предлагает рассматривать синдицированный кредит как разновидность заемного обязательства по которому два или более кредиторов синдикат кредиторов обязуются предоставить одному