Методы оценки стоимости нематериальных активовКроме того не следует принимать всерьез методики где расчеты ведутся по очень сложным математическим формулам включающим логарифмы интегралы и дифференциалы так как эти расчеты практически недостижимы на практике При ... Оценка в рамках данного метода строится в несколько этапов Для начала необходимо установить историческую стоимость за которую был приобретен оцениваемый объект Затем историческая стоимость объекта нематериальных активов приводится к текущей стоимости ... Затем историческая стоимость объекта нематериальных активов приводится к текущей стоимости по ставке дисконтирования равной индексу инфляции в каждый рассматриваемый период и рассчитается функциональный износ оцениваемого объекта На третьем этапе ... То есть объект оценки предоставлен организации на лицензионной основе за определенную плату называемую роялти - процент отвыручки если разделить величину различия в прибыли на общую выручку предприятия которое владеет НМА получим ставку роялти Тогда та часть выручки которую следует выплатить ... Выделяют следующие основные требования к амортизации нематериальных активов амортизируемая стоимость объекта должна списываться на протяжении срока его использования используемый способ амортизации должен отражать процесс потребления компанией экономических выгод заключенных в объекте амортизационные отчисления за каждый период должны признаваться в составе прибыли или убытка кроме случаев когда они включаются в балансовую стоимость другого актива В связи с тем что амортизация представляет собой неденежную статью расходов так как соответствующие затраты на создание нематериальных активов были уже произведены предприятием ранее - в начале срока реализации проекта а также сокращает базу налога на прибыль при прогнозировании потока денежных средств предприятия
Инструменты снижения процентных ставок как способ увеличения стоимости фирмыВ самом простом случае когда будущие финансовые потоки постоянны формула сводится к сумме бесконечно убывающей геометрической прогрессии Разумеется на практике не следует ожидать постоянного ... России имея рублевые расходы привязывают цену реализации своих товаров услуг к валюте поскольку несут валютные расходы Итак компания с подобной бизнес-моделью ... Index индекс рентабельности мера эффективности проекта как отношение чистых приведенных потоков к приведенным инвестициям 6 8 ... Таким образом на погашение рублевого кредита придется направить большую часть долларовой выручки Заключение свопа полностью нивелирует валютный риск поскольку на дату экспирации компании проводят обмен тех
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании коэффициентный экспертный факторный и индикативныйМинимальное ограничение - более 0.7 иными словами на каждый рубль заемных средств должно приходиться не менее 0.7 руб собственных средств индекс постоянного внеоборотного актива К ва - это отношение стоимости внеоборотных активов к сумме собственного ... В МПЗ где В - выручкаотреализации МПЗ - материально-производственные запасы Значение коэффициента X 1 характеризует скорость оборота средств ... Подставляя в эту формулу данные только на начало или только на конец отчетного периода а также их приростные
Чистая текущая стоимостьДисконтирование позволяет учесть временную стоимость денег так как деньги полученные в будущем менее ценны чем деньги доступные сегодня Формула чистой текущей стоимости проекта NPV Σ Денежный поток 1 ставка дисконтирования n где NPV ... Денежный поток - разница между выручкой и расходами в конкретный период времени Ставка дисконтирования - это процентная ставка которая представляет ... NPV указывает на то что проект ожидается прибыльным и его реализация может создать добавленную стоимость См так же калькулятор NPV Как соотносится чистая текущая стоимость ... IRR которая учитывает время возврата инвестиций и может быть более удобной для сравнения проектов с разными сроками Индекс прибыльности PI который учитывает соотношение между вложениями и доходами и может быть полезен для
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА Данная сделка представляет собой реализацию нового плана устойчивого развития компании Unilever в части ориентира на развивающиеся рынки Поскольку данная ... Калина были сделаны следующие выводы собственные оборотные средства значительно отличаются от нуля в положительную сторону что говорит о неэффективности использования ресурсов коэффициент автономии незначительно превышает норматив что свидетельствует о склонности компании к снижению эффективности индекс постоянного актива показывает снижение активности компании в использовании собственных средств для финансирования внеоборотных активов ... Объем выручки полученный с помощью коэффициента устойчивого роста превышает значение прогнозируемое Unilever Следуя логике модели концерну ... Темп прироста PRATg % рассчитано по формуле Р Хиггинса 24.96 14.97 18.15 Средний темп прироста g avg % рассчитано по формуле
Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капиталеПри нехватке собственных оборотных средств идет возмещение за счет выручкиотреализации Пополнение их производится за счет чистой прибыли реализации избыточных запасов и т.п ... Технологический запас который также называется подготовительным вычисляется по тем видам сырья полуфабрикатов и материалов по которым есть ... Ирп Косп Ирп это индекс роста объема реализованной продукции в плановом году Аналитический метод определения потребности текущих активов не ... При коэффициентном методе новый норматив вычисляется на основе старого умножением на коэффициенты изменения условий производства реализации продукции и т.д Норматив средств уделенных на приобретение сырья покупных полуфабрикатов и другие вычисляется ... Норматив средств уделенных на приобретение сырья покупных полуфабрикатов и другие вычисляется по формуле Нм Рм Дм Нм норматив оборотных активов в запасах сырья покупных полуфабрикатов и основных
Управление эффективностью инновационных проектовРоссии в ВТО в сентябре 2012 г незамедлительно сказалось на динамике индекса ММВБ снижение продолжалось вплоть до декабря 2012 г рис 1 Рис 1 Динамика ММВБ ... Прежде всего следует выбрать некоторый ориентир характеризующий приближение к цели которую стремится достичь инвестор в результате реализации инновационного проекта Прибыль и денежный поток для этого не подходят поскольку они не учитывают ... Любой бизнес предполагает получение выручки и прибыли однако для денежной оценки эффективности инноваций больше подойдут показатели предложенные в 2 ... UNID Показатели добавленной стоимости и чистой добавленной стоимости вычисляются по следующим формулам 3 4 5 UPD U PD U P D UNID U NID U NI
Развитие методики экономического анализа оборотного капиталаИндекс Альтмана представляет собой функцию от показателей характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период В общем виде индекс кредитоспособности Z - счет имеет вид Z ... КЗ - выручкаотреализации актив К4 - чистая прибыль интегральные затраты Вероятность банкротства предприятия в соответствии ... Он исчисляется по формуле 3 Кпб Все мобильные оборотные активы - IV раздел баланса Расчеты и прочие пассивы
Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применениеПриведены формулы для определения параметров самофинансирования показаны возможные варианты их модификации предложены новые показатели и даны рекомендации по их применению а также реальные данные по нормативам самофинансирования некоторых компаний с их анализом и оценкой Изучение названных индексов и их оценка являются необходимыми ... PTSF SFT Выручка Объем средств самофинансирования PTSF за год 365 Коэффициент оборачиваемости средств самофинансирования Чем выше коэффициент ... Расчеты проведены по следующим формулам вариант 1 Операционный денежный поток Планируемый объем инвестиций в следующем периоде вариант 2 Чистая ... Затраты на производство и реализацию продукции Коммерческие расходы Управленческие расходы Исследования и разработки Расходы на уплату процентов - Амортизация
Финансовый анализ предприятия по балансуНаименование показателя формула 01.01.2023 среднее значение по отрасли 31.12.2022 31.12.2023 изменение базис отчет I Исходные данные для ... Наименование показателя 01.01.2023 среднее значение по отрасли 31.12.2022 31.12.2023 изменение базис отчет 1 Индекс постоянного актива У8 1.431 1.091 0.665 -0.426 2 Коэффициент имущества производственного назначения ... Данное обстоятельство свидетельствует о росте вложений капитального характера и связано с реализацией стратегических планов компании Компания формирует свою материально-техническую базу рассчитывая на получение отдачи по этим Выручкаот продажи внеоборотных активов 1 587 1 165 -422 73.41 0.02 0.02 0 6 Выручкаот продажи финансовых вложений 0 0 0 x 0 0 0 7 Полученные проценты
Анализ финансового состояния в динамикеИзменение 31.12.2023 от 31.12.2018 Индекс постоянного актива У8 1.431 0.612 0.627 0.571 0.438 1.091 0.665 0.053 Коэффициент ... Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом ... Д6 показывает эффективность использования нематериальных активов и рассчитывается как отношение выручкиотреализации к сумме нематериальных активов Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов к концу анализируемого периода ... Позже Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний акции которых не котируются на бирже Z модифицированная 0.717 X 1 0.847
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаВ индексной форме удобной для дальнейшего анализа формулаиндекса роста фундаментальной стоимости представляет собой следующее выражение I v I ros I k ... I ic - индекс величины инвестированного капитала I wacc индекс средневзвешенной стоимости инвестированного капитала Для увеличения фундаментальной стоимости ... Однако при реализации этой политики снижается долговая нагрузка заемный и инвестированный капитал что уменьшает возможности бизнеса создавать ... Что касается средневзвешенной стоимости капитала то здесь существенно влияние государственной политики которая должна быть направлена на обеспечение доступности финансовых ресурсов для бизнеса и на снижение уровня ... Последствия политики выживания как правило заключаются в уменьшении выручки при сохранении рыночной доли увеличении прибыли за счет снижения издержек снижении рисков повышении Эффективности
Модели предвидения дефолта аграрного бизнесаX 3 - отношение выручкиот продаж за два периода к сумме активов за два периода Z -0.3 Точность ... X 4 - рентабельность реализации продукции X 5 - рентабельность собственного капитала Z 1 Модель Хайдаршиной Z е y ... Х 3 - обеспеченность запасов собственными оборотными средствами Х 4 - индекс постоянного актива Z kriz Z norm Рассмотренные в табл ... Альтмана формула Лего модели Постюшкова Сайфуллина и Коваленко Остальные модели свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости агрофирм
Как оценить стоимость компании с поправкой на кризисКоролева Часто в формулах есть пара параметров задающихся по сути произвольно но в итоге определяющих результат С таким ... X 365 дней выручкаотреализации Таблица 2 Сценарии прогноза выдержка Факторы стоимости Историческое значение Базовый сценарий Умеренно пессимистический сценарий ... Во-первых поскольку курс иностранной валюты к рублю скорее всего будет расти то и удельный вес себестоимости реализованного товара в выручке также увеличится на 3% и 5% в умеренно пессимистическом и пессимистическом сценариях соответственно Во-вторых ... Есть три способа расчета этого показателя статистический ретроспективный анализ биржевых индексов метод среднеотраслевых коэффициентов на основе данных глобального рынка по видам деятельности а также фундаментальный
Альтернативные методы оценки нетипичных инвестиционных проектовМенеджер не склонный к риску охотнее примет проект если его норма прибыли существенно выше альтернативных издержек капитала требуемых для реализации проекта Кроме того вследствие неопределенности состояния рынка в будущем менеджеры предпочитают использовать критерии основанные ... NPV как например индекс доходности PI С Лин отмечал данное свойство показателя MIRR как достоинство Lin 1976 Р ... В результате формула расчета MIRR приобрела окончательный вид Lin 1976 1 где CF i - денежный поток ... Оплата процентов 0 -304 0 Выручкаот продажи нефти 0 10 000 - Затраты на рекультивацию - - -10 000
Маржинальный анализ в планировании хозяйственной деятельностиS K критический объем реализации в стоимостном выражении R S рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов и налогов ... Н.К Крупской Параметры 2011 г 2012 г 1 Индекс инфляции 1.061 1.066 2 Индекс средний изменения продажных цен на продукцию работы услуги СПК ... Скорректированная на инфляцию выручкаот продаж тыс руб 395024 473645 78621 2 Скорректированная себестоимость тыс руб 363614 428714 ... K рассчитывается следующим образом то формула для измерения операционного рычага будет представлена так Из уравнения 9 следует Если Q Q
Анализ арбитражного управляющегоОсновные финансовые показатели для расчета коэффициентов на основании отчета о финансовых результатах Таблица 2.2 тыс руб Наименование показателя за 2018 за 2019 за ... За 2023 г норма чистой прибыли снизилась на 2.131% и составила 9.656% т.е уровень доходности предприятия уменьшился и на рубль выручки приходилось в последнем отчетном периоде 9.656 копеек прибыли За 2023 г рентабельность активов возросла ... России формулируется в соответствии с целями макроэкономической политики принятыми на текущий год Среди главных задач Банка ... Оно отвечает за формирование и реализацию экологической политики выработку стандартов и нормативов качества окружающей среды Основой административной системы являются экологические ... С учётом индекса потребительских цен реальная начисленная заработная плата в сравнении с ноябрем 2022 года увеличилась на
Финансовый анализ для арбитражного управляющегоТаблица 2 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал краткосрочная дебиторская задолженность стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства - сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров собственные средства стр.1300 стр.1530 стр.1540 стр.1430 - капитальные затраты по арендованному имуществу - стр.1320 к обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника обязательства должника стр.1410 стр.1450 стр.1510 стр.1520 задолженность участникам учредителям по выплате доходов стр.1550 л долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств долгосрочные обязательства должника стр.1410 стр.1450 м текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств текущие обязательства должника стр.1510 стр.1520 задолженность участникам учредителям по выплате доходов стр.1550 н выручка нетто - выручкаотреализации товаров выполнения работ оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных обязательных платежей выручка нетто стр.2110 п среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки полученной за определенный период как в денежной форме так и в ... За 2023 г норма чистой прибыли снизилась на 2.131% и составила 9.656% т.е уровень доходности предприятия уменьшился и на рубль выручки приходилось в последнем отчетном периоде 9.656 копеек прибыли За 2023 г рентабельность активов возросла ... России формулируется в соответствии с целями макроэкономической политики принятыми на текущий год Среди главных задач Банка ... Оно отвечает за формирование и реализацию экологической политики выработку стандартов и нормативов качества окружающей среды Основой административной системы являются экологические ... С учётом индекса потребительских цен реальная начисленная заработная плата в сравнении с ноябрем 2022 года увеличилась на