Особенности стоимостной оценки кризисного предприятияИнтерес к оценочной деятельности у собственников бизнеса и менеджмента сформировался в ходе проведения оценочными компаниями переоценки активов позволившей оптимизировать налогообложение ... Методы оценки бизнеса применяются для разработки инструментов позволяющих не только измерять стоимость компании но и управлять ее изменением Исследования зарубежных специалистов ... Исследования зарубежных специалистов показали что страны и которых на основе оценки стоимости бизнеса разрабатывается стратегии предприятий лидируют по производительности труда и конкурентоспособности своих товаров и услуг на мировых рынках а также наименее подвержены кризисным явлениям Однако использование зарубежного опыта в российских условиях невозможно ... Для проведения эффективной антикризисной политики антикризисный управляющий в первую очередь должен определить стоимость кризисного предприятия а затем постоянно следить за ее дальнейшим изменением для определения эффективности применяемых инструментов управления В случае принятия неверных антикризисных решений у внешнего управляющего не будет возможности изменить стратегию срок внешнего управления 1.5 года и в результате предприятие окажется на стадии конкурсного производства а это в 95% случаев означает распродажу его активов и последующую ликвидацию В этой связи управляющему ... Если не учитывать старые инвестиционные проекты которые приближаются к окончанию своего срока полезной жизни то наиболее интересными случаями покупки предприятия-должника могут оказаться следующие два предприятие-банкрот ранее начало перспективные инвестиционные проекты но предприятию не хватило фондов или времени для их доведения до стадии освоения выпуска и продаж выгодного продукта предприятие-банкрот
Долгосрочные финансовые вложенияА 10% и фондовый рынок 8% имеют самую высокую доходность по сравнению с недвижимостью компании B 5% и ... Дефолт эмитента ценных бумаг Этот риск связан с возможностью неплатежеспособности компании или государственного заемщика выпускающего ценные бумаги Неплатежеспособность заемщика ... Инвестирование всегда сопряжено с рисками и чем дольше срок инвестирования тем больше времени у рисков наработать на возможные последствия Разнообразие портфеля инвестиций может помочь снизить общий уровень риска распределяя вложения между разными активами и инструментами Понимание основных рисков поможет принять более осознанные и обдуманные решения при планировании долгосрочных финансовых ... Диверсификация предполагает распределение инвестиций по разным активам рынкам и отраслям с целью снижения общего риска портфеля Рассмотрим пример инвестора у которого есть
Резерв под обесценение финансовых вложенийМногие компании в той или иной степени действуют в рамках финансового рынка инвестируя свободный капитал в рыночные ценные бумаги Именно на данном этапе возникают финансовые риски ... Однако прежде чем перейти к вопросу учета резервов на обесценение финансовых вложений представляется целесообразным ознакомиться с самим понятием финансовые вложения В соответствии с п 5 ... Поэтому изначально представляет интерес сравнение их видов с Международными стандартами финансовой отчетности МСФО Но здесь ... IAS 32 Финансовые инструменты представление информации МСФО IAS 39 Финансовые инструменты - признание и оценка К дополнительным стандартам ... В течение последних 10 лет фондовые опционы на собственные акции выкупленные у акционеров являются одним из наиболее сложных и спорных
Макроэкономический анализ системы регулирования финансового рынка в РоссииРоссии модели регулирования финансового рынка в условиях сопряженных с мировым финансовым кризисом ознаменовалось передачей Центральноу банку страны функций мега-регулирования финансового рынка Мировой ... ФЗ РФ № 251-ФЗ от 23.07.2013 г направленных на развитие и обеспечение стабильности финансового рынка Решение задачи финансовой стабилизации потребует от мегарегулятора создание условий для будущего экономического роста Однако ... Однако использование только инструментов монетарного характера на наш взгляд явно недостаточно для решения новых задач поставленных перед центральным ... Однако использование только инструментов монетарного характера на наш взгляд явно недостаточно для решения новых задач поставленных перед центральным банком страны Это обусловлено тем что финансовая стабилизация зависит не только от снижения темпов инфляции оттока капитала ... Как показал анализ формирование денежного кредитного валютного фондового сегментов финансового рынка в России носит динамичный и противоречивый характер За короткий срок в
Развитие типологии предпринимательской деятельности на российском рынке ценных бумаг в целях мегарегулирования финансовых рынковК регулируемой предпринимательской деятельности относятся все виды профессиональной деятельности в соответствии с Законом РФ О рынке ценных бумаг виды деятельности обслуживающие финансовых ... России и перехода на модель мегарегу-лирования финансовых рынков вопросы связанные с развитием предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг РЦБ приобретают особое значение Предпринимательская деятельность на РЦБ представляет собой самостоятельную экономическую ... РЦБ представляет собой самостоятельную экономическую деятельность осуществляемую предпринимательскими структурами на свой риск и направленную на систематическое получение прибыли за счет предоставления финансовых услуг и или торговли финансовыми инструментами 1 с 5 Несмотря на то что предпринимательская деятельность на РЦБ является высоко значимой ... РЦБ по функциональному назначению на фондовых посредников брокеров и дилеров и организации обслуживающие рынок к которым относит организации обеспечивающие заключение ... Понци вообще не регулируется государством Это означает что сфера деятельности свободна для входа предпринимателей ориентированных исключительно на получение прибыли не
Актуальность обращения депозитарных расписок как альтернативного финансового инструмента российских банковБанк депонирует определенное количество акций которое впоследствии изымается из оборота этой страны и хранится как залог в другой стране В настоящей статье исследуется актуальность выпуска ... В настоящее время на мировом рынке существует более 1000 выпусков депозитарных расписок компаниями из процветающих стран что свидетельствует о том ... Принятие таких обязательств не требуется только при условии включения представляемых ценных бумаг в котировальные списки иностранных фондовых бирж перечень которых утвержден Банком России Реестродержатель РДР - эмитент-депозитарий РДР либо регистратор -
Показатели оценки эффективности финансовых инвестиций в рамках портфельных теорийЦель оценки эффективности инвестиций является определение успешных и результативных стратегий управления на фондовомрынке которые позволяют получать доходность выше среднерыночной при минимальном уровне риска Инвесторам представлено множество ... Несмотря на то что количество подходов к оценке эффективности активов достаточно велико основные инструменты для анализа были разработаны и базируются на работе Г Марковица Portfolio selection написанной им ... Во-первых предполагается что количество активов на рынке ограничено Во-вторых портфель подразумевает формирование некоррелируемых между собой активов иначе теряется смысл диверсификации 1 ... Обычно этот уровень обеспечивается наиболее безопасными активами - государственными ценными бумагами ГКО - государственные краткосрочные бескупонные
Бизнес-учет инвестиционных процессов при объединении бизнесаВ основу методологии исследования бизнес-процессов по объединению бизнеса были положены концепция рыночной составляющей стоимости и те изменения в оценке стоимости приобретения объекта инвестиций которые вызваны трансформацией рыночных условий Результаты Доказана необходимость отражения в учете бизнес-процессов формирующих инвестиционную стоимость объекта инвестиций Для этого ... Наиболее доступной для понимания пользователей финансовой отчетности является сделка по приобретению объекта инвестиций оплаченная на активном рынкефондовой бирже В книге Вопросы стоимости Овладейте новейшими приемами управления инвестирования и регулирования основанными ... Учитывая тот факт что справедливую стоимость приобретенных акций объекта инвестиций можно определить по операциям с опционами на фондовой бирже попробуем охарактеризовать учет инвестиционного процесса по объединению бизнеса с использованием специального учета финансовых ... Учитывая тот факт что справедливую стоимость приобретенных акций объекта инвестиций можно определить по операциям с опционами на фондовой бирже попробуем охарактеризовать учет инвестиционного процесса по объединению бизнеса с использованием специального учета финансовых инструментов при их воздействии на стоимость объединения Для этого изначально целесообразно выделить основные определения касающиеся
Инвестиционные качества акцийВысокая ликвидность означает что акции можно легко купить или продать на рынке без существенного влияния Это означает что инвесторы могут быстро и без больших затрат купить или продать эти акции на фондовомрынке Если инвестор захочет продать 1000 акций Apple он сможет это сделать практически мгновенно ... Дивиденды - это регулярные выплаты части прибыли компании своим акционерам Высокая дивидендная доходность делает акции более привлекательными ... Для оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов на рынке ценных бумаг необходимо придерживаться следующего алгоритма 1 Выявление акций подлежащих оценке Выбор
Премия за ликвидностьФинансовые потери в процессе конверсии объектов инвестирования в денежные активы считаются низкими если их уровень к объему инвестированных в объект средств не превышает 5% средним если этот показатель колеблется в пределах 6-10% высоким если он варьирует в диапазоне 11-20% очень высоким если этот уровень превышает 20% Например публичные акции являются одними из самых ликвидных активов для инвестора ... Чтобы компенсировать эти риски инвестор требует премию за ликвидность в виде дополнительного дохода.Размер премии за ликвидность зависит от ... Сравнение показателя цена компании прибыль для закрытой компании с аналогичным показателем для свободнообращающихся сопоставимых акций на фондовомрынке Оценка стоимости регистрации акций и брокерских комиссионных взимаемых за продвижение акций компании на фондовый ... Она компенсирует инвестору риски связанные с низкой ликвидностью активов и позволяет ему требовать более высокую доходность от вложений в неликвидные инструменты Премия за ликвидность и оценка бизнеса Премия за ликвидность играет важную роль в оценке
Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка ЛиттерманаВ работе 1 отмечается что существуют принципиальные отличия в подходах к формированию структуры золотовалютных резервов в развитых и ... США очень рискованный актив поэтому менеджеры резервов советуют диверсифицировать портфели уменьшив долю активов номинированных в долларах Вторая цель ликвидность ... Хотя эти виды активов по-прежнему являются основными в резервных портфелях со временем центральные банки как правило также увеличивали свои операции на рынке кредитования и в меньшей степени стали учитывать риски ликвидности 5 Инвестиции в новые инструменты ... В модели Блэка Литтермана вектором предполагаемой равновесной доходности является набор ожидаемых доходностей активов в предположении что фондовый рынок проявляет свойства эффективности а все инвесторы имеют одинаковые прогнозы относительно будущих уровней доходностей
Финансовые инвестицииУровень доходности финансовых инвестиций предприятия сопоставляется со средним уровнем доходности на финансовом рынке и уровнем рентабельности собственного капитала оценивается уровень риска отдельных финансовых инструментов ... Оценивают этот показатель на основе расчета коэффициента ликвидности инвестиций на дату проведения анализа в последнем отчетном ... Выбор этих форм зависит от характера задач решаемых предприятием решение стратегических задач развития операционной деятельности связано с выбором вложения капитала в уставные фонды совместных предприятий и приобретения контрольного пакета акций отдельных компаний представляющих стратегический интерес для целей диверсификации этой деятельности решение задач прироста капитала в долгосрочной периоде связано как правило с вложениями в долгосрочные фондовые и денежные инструменты прогнозируемая доходность которых с учетом уровня риска удовлетворяет инвестора решение задач ... Важную роль в процессе оценки играет также характер обращения тех или иных финансовых инструментов инвестирования на организованном и неорганизованном инвестиционном рынке 5 формирование портфеля финансовых инвестиций с учетом оценки инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов В
Централизованный клирингЦентральный контрагент гарантирует исполнение обязательств сторон сделки тем самым уменьшая риск неисполнения Централизованный клиринг также имеет особое значение для производных финансовых инструментов ПФИ таких как фьючерсы и опционы Согласно закону обязательства из сделок с ПФИ подлежат ... Кроме того централизованный клиринг способствует улучшению финансовой транспарентности и надзора за финансовыми рынками Он позволяет регулирующим органам получать более полную картину финансовых операций и своевременно реагировать на ... Суть этого процесса заключается в том чтобы обеспечить надёжное и своевременное исполнение финансовых обязательств сторон участвующих ... Например на фондовой бирже централизованный клиринг является обязательным требованием Когда traders совершают сделки на бирже они не
Гудвилл в консолидированном учете и отчетностиЦель задачи Основная цель статьи исследовать экономическую сущность содержания объекта консолидированного учета гудвилла в целях его признания ... Многие провайдеры финансового капитала проводят покупку дочерних предприятий объектов инвестиций побуждаемые уверенностью в том что им удалось распознать компании стоимость которых недооценена фондовымрынком Однако практика свидетельствует о том что на активном рынке дешевые акции часто оказываются ... Дело в том что для любого аутсайдера будь он частный инвестор или провайдер финансового капитала крупной компании не так легко отыскать компании стоимость которых действительно недооценена рынком Поэтому в сделке по объединению бизнеса инвестор в отношении объекта инвестиций должен оценить степень ... Поэтому в сделке по объединению бизнеса инвестор в отношении объекта инвестиций должен оценить степень значимой деятельности позволяющей получить отдачу от инвестиций экономические выгоды заинтересованность и возможности лица передать за вознаграждение контроль за управлением значимой деятельностью при этом оценив целесообразность выкупа долевых инструментов Отметим что здесь вознаграждение выступает как обособленный элемент договорного
Портфельные инвестиции в условиях модернизации экономики международный опытМы считаем что этот аспект является второстепенным тем более что эмитенты получают средства только на первичном инвестиционном рынке в то время как в дальнейшем будет происходить лишь ... При этом соотношение доходность риск является тем критерием который побуждает инвестора к принятию решения Также важную ... ПИ 11 В свою очередь необходимо вспомнить что они не дают инвестору права контроля над обеспечением ценных бумаг но могут выступать как инструмент спекулятивности капитала из-за возможного повышенного риска ПИ всегда выступали теми финансовыми инструментами оперирование которыми ... ПИ всегда выступали теми финансовыми инструментами оперирование которыми происходило на соответствующих финансовых рынках посредством облигаций акций деривативов в виде опционов форвардных контрактов своп-сделок и т.п Распространение использования ... Казахстан не играют значимой роли в привлечении финансирования из-за рубежа вследствие неразвитости казахстанского фондовогорынка и достаточно невысокой эмиссии долговых ценных бумаг Следует однако отметить что особенность Казахстана
Фонды инвестиций в непубличные компании как механизм привлечения капиталаА.Г Аганбегян существует прямая зависимость темпов экономического развития от нормы инвестиций 2 с 11 В последние годы ... Кроме того это возможность не только рефинансировать долги но и финансировать развитие компании в условиях стагнации экономики ... Существует возможность использования акций как инструментов залога В то же время для проектов рассчитанных на срок более двух лет и Это может стать одной из причин почему компании станут чаще обращаться к услугам фондов инвестиций в непубличные компании Помимо финансирования выпуска новой продукции или новых услуг компании сталкиваются ... По сравнению с иностранным рынком российский рынок упаковки является ненасыщенным и развивается колее интенсивными темпами 10-15% Потенциально интерес могут
Стратегия активного управления портфелем инвестицийАктивные инвесторы тратят колоссальные ресурсы для достижения этой цели программное обеспечение высококвалифицированные топ - менеджеры денежные ресурсы Другими ... В этом и проявляется преимущество активных инвесторов над всеми другими участниками фондовогорынка Активная стратегия управления ... Активная стратегия управления инвестиционного портфеля предполагает достаточность собственного капитала квалифицированный персонал в лице профессиональных аналитиков фондовогорынка и безусловно опыт Активные стратегии первоначально ориентируются на неэффективность рынков задача инвестора выявить ... Активные стратегии первоначально ориентируются на неэффективность рынков задача инвестора выявить неверно оцененные бумаги предсказывать процентные ставки правильно играть на сроках тщательно отслеживать и покупать инструменты которые соответствуют инвестиционным целям но также уметь быстро избавляться от активов которые перестают соответствовать
Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управленияСовременный этап развития экономики характеризуется глобализацией рынка капитала очень быстрым ростом фондовыхрынков и усилением влияния акционеров компаний Особую актуальность приобретает эта проблема в России которая ... России которая в настоящее время выступает полноправным участником международного рынка и активно участвует в процессах глобальной интеграции Связанное с этим расширение возможных источников финансирования ... Связанное с этим расширение возможных источников финансирования и доступ к новым финансовым инструментам приводят к необходимости целевого выбора и обоснования направлений вложения средств что в свою очередь ... Чистые активы - это величина определяемая путем вычитания из стоимости активов предприятия суммы его обязательств принимаемых к расчету
Инструменты снижения процентных ставок как способ увеличения стоимости фирмыОб этом можно судить из его писем к акционерам Berkshire Hathaway собранных в Эссе об инвестициях ... Кейс рассматриваемый ниже за вычетом некоторых элементов относящихся к корпоративным финансам представляет решение которое удовлетворяет и первому и второму подходу и позволяет ответить на вопрос о том как управление стоимостью кредита при помощи инструментов финансового рынка позволяет улучшить текущие показатели фирмы и увеличить стоимость ... В результате от фондовогорынка как источника финансирования отрезан весь средний бизнес и соответствующие проекты крупных корпораций Им
Модель оценки финансового состояния доверительных управляющих на рынке ценных бумаг в целях осуществления пруденциального надзораТак общеэкономические функции доверительного управления состоят в эффективном управлении государственным имуществом 18 с 482 противодействии коррупции 8 с 82-85 сохранении наследуемого имущества 20 с 191 обеспечении экономического роста и расширения среднего класса 1 с 112-118 Главной функцией которую выполняет доверительное управление ... РЦБ имеет большую значимость для развития национальной экономики и фондовогорынка а его регулирование и защита интересов инвесторов должны быть приоритетной задачей в развитии ... Нами под пруденциальным надзором понимается совокупность инструментовс помощью которых надзорным органом осуществляется дистанционный контроль за деятельностью профессиональных участников в целях ... При этом в числе управляющих есть и коммерческие банки и управляющие компании инвестиционных фондов Для целей