Финансовая политика государства в условиях кризисаРоссийская экономика на фоне оживления мировой экономики закономерно проваливается все глубже в стагфляционную ловушку по спирали падение спроса - падение производства -падение доходов - падение спроса Современная модель российских государственных финансов представляет собой с одной стороны изъятие нефтегазовых доходов из экономики и их направление в фонды - стабилизаторы а покрытие возникающего дефицита бюджета осуществляется за счет роста внутренних и частично внешних заимствований что повышает долговую нагрузку на бюджет и увеличивает расходы на обслуживание долга с другой стороны избыточная фискальная ... В этом случае деньги из последнего будут перетекать на спекулятивный рынок на котором скорость их оборота сразу резко возрастает что влечет расстройство денежного обращения которое концентрируется исключительно в краткосрочных спекулятивных операциях покидая реальный сектор экономики Если государство не контролирует должным образом курс своей ... Здесь следует отметить что львиная доля социальных расходов и обязательств взятых правительством на себя в рамках майских указов президента перекладывается с федерального центра на ... То есть за три года 20152017 гг совокупный долг регионов вырастет почти в два раза и превысит 3.5 трлн рублей 5 Цель налогово-бюджетной ... Цель налогово-бюджетной политики как инструмента регулирования макроэкономических процессов - антициклическое регулирование сглаживание и нивелирование негативных последствий неблагоприятной экономической
Механизм финансового менеджментаТак ПАО Северсталь в 2021 году увеличило стоимость чистых активов на 25% до $8.5 млрд за счет роста прибыли и снижения долговой нагрузки Диверсификация Позволяет снизить риски за счет распределения средств по различным направлениям Например ПАО ... Например ПАО Магнит активно использует факторинг для управления дебиторской задолженностью В 2021 году объем факторинговых операций компании составил 150 млрд рублей Таким образом финансовый ... Производные финансовые инструменты такие как фьючерсы опционы и свопы позволяют хеджировать риски изменения цен на товары валютные курсы или ... Они формируют данные о доходах расходах активах обязательствах и капитале которые отражаются в бухгалтерской финансовой отчетности Например в 2022 году компания Газпром ... ЛУКОЙЛ составил 1.4 что свидетельствует о достаточности оборотных активов для погашения краткосрочныхобязательств Анализ рентабельности собственного капитала показал что в 2022 году она составила 18.5% что
Оценка дефолта заемщикаТема Снижение темпов экономического развития страны под воздействием внешних шоков приводит к ухудшению способности заемщиков обслуживать долговыеобязательства Снижается качество кредитных портфелей банков растут кредитные риски В этих условиях является актуальным ... М КноРус 2013 К сожалению показатели отражающие кредитный процесс в 2015 г резко отрицательные как по количественным так и по качественным характеристикам табл 1 Таблица 1 Показатели деятельности кредитных ... Просроченная задолженность по кредитам нефинансовым организациям млрд руб 933.7 1 250.7 1 853.6 Темп роста % ... По данным Банка России доля кредитных обязательств во всех обязательствах по ряду отраслей превышает 50% а по некоторым отраслям скажем по ... Налог на добавленную стоимость Краткосрочн ые обязательства K avt Коэффициент автономии финансовой независимости концентрации собственного капитала СК Независимость от
Оценка дефолта заемщикаТема Снижение темпов экономического развития страны под воздействием внешних шоков приводит к ухудшению способности заемщиков обслуживать долговыеобязательства Снижается качество кредитных портфелей банков растут кредитные риски В этих условиях является актуальным ... М КноРус 2013 К сожалению показатели отражающие кредитный процесс в 2015 г резко отрицательные как по количественным так и по качественным характеристикам табл 1 Таблица 1 Показатели деятельности кредитных ... Просроченная задолженность по кредитам нефинансовым организациям млрд руб 933.7 1 250.7 1 853.6 Темп роста % ... По данным Банка России доля кредитных обязательств во всех обязательствах по ряду отраслей превышает 50% а по некоторым отраслям скажем по ... Налог на добавленную стоимость Краткосрочныеобязательства K avt Коэффициент автономии финансовой независимости концентрации собственного капитала СК Независимость от внешних
Факторинг как форма рефинансирования дебиторской задолженности сельхозтоваропроизводителейФинансовый механизм факторинга предоставляет поставщикам принципиально новые возможности развития так как в сравнении с банковским кредитованием и привлечением собственных средств он не ограничен определенными суммами ... Кроме того процедура оформления кредита достаточно долгая что часто неприемлемо для краткосрочного финансирования с отсрочкой платежа Рассмотрим отличия между факторингом и ... Факторинговые операции кроме покупки права на требование долга включают финансирование поставок с отсрочкой платежа кредитование в виде предварительной оплаты долговых требований покрытие кредитных и процентных рисков риска ликвидности ведение бухгалтерского учета поставщика в частности ... В нем указывается перечень условий защищающих интересы сторон взаимные обязательства и ответственность сторон размер кредита и платы за факторинговое обслуживание вид факторинга Поскольку факторинговые
Хеджирование валютных рисков коммерческими банками в период российского валютного кризиса 2014-2015 гг.В данном случае следует исходить из предположения что банк не может полностью закрыть валютную позицию в краткосрочном периоде и ему достаточно достичь такого значения открытой валютной позиции при котором имеющиеся в ... Таким образом данную модель можно рассматривать как один из возможных ориентиров для коммерческого банка в целях хеджирования валютных рисков в кризисный ... Z коммерческие банки должны были как минимум выполнить условие второго пункта валютной хедж-стратегии то есть увеличивать активы по ... Z коммерческие банки должны были как минимум выполнить условие второго пункта валютной хедж-стратегии то есть увеличивать активы по валютным де-ривативам в отношении обязательств на величину открытой валютной позиции банковской книги Кроме того с начала 2014 года отмечалась ... Выпущенные долговые ценные бумаги 649.5 495.0 133.2 52.5 42.3 1378.5 Прочие заемные средства 252.9 83.0 46.5
Современные тенденции управления кредитными рисками малой и средней фирмыРоссии с точки зрения эффективности ее функционирования в интересах экономической системы страны обращают на себя внимание следующие факты активы банковского сектора не превышают 75% к внутреннему валовому продукту что в 2 и более раз ниже аналогичного показателя в европейских странах в общем объеме инвестиций доля кредитов не превышает 7-10% ежегодный прирост объемов кредитования нефинансового сектора 15 - 20% нивелируется ... Обозначенные выше факты свидетельствуют о таких особенностях современной российской банковской системы как сегментация банковского сектора заключающаяся в специализации ряда банков на привлечении и размещении ресурсов в ... Обозначенные выше факты свидетельствуют о таких особенностях современной российской банковской системы как сегментация банковского сектора заключающаяся в специализации ряда банков на привлечении и размещении ресурсов в одних и тех же секторах экономики что формирует региональные и отраслевые диспропорции ограниченности перераспределения ресурсов между отдельными сегментами банковской системы и доступа к отдельным видам пассивов целевая ориентация на краткосрочную прибыль в условиях зависимость от конъюнктуры цен на сырье и энергоносители и в целом ... Возможное несовпадение валюты доходов бизнеса и валюты долговыхобязательств Процентные Возможный опережающий рост процентных ставок по долговымобязательствам относительно рентабельности бизнеса III
Формирование денежных потоков в отчёте о движении денежных средствПоступления процентов по дебиторской задолженности покупателей заказчиков Денежные потоки по финансовым вложениям приобретаемым с целью их перепродажи в краткосрочной ... Денежные потоки по финансовым вложениям приобретаемым с целью их перепродажи в краткосрочной перспективе как правило в течение трёх месяцев Денежные потоки от инвестиционных операций - денежные потоки от ... НИОКР Уплата процентов по долговымобязательствам включаемым в стоимость инвестиционных активов Поступления от продажи внеоборотных активов Платежи в связи ... Платежи в связи с приобретением акций долей участия в других организациях за исключением финансовых вложений приобретаемых с целью перепродажи в краткосрочной перспективе Поступления от продажи акций в других организациях Предоставление займов другим лицам Возврат займов
Анализ дебиторском задолженности коммерческой организацииОсобое внимание в статье уделяется анализу как первому этапу формирования политики управления дебиторской задолженностью Теоретический материал подкреплен практическими выкладками В балансовом ... Коммерческий кредит - это форма краткосрочного финансирования предоставляемая организации-покупателю Дебиторская задолженность - обязательства покупателей клиентов и прочих сторон возникающие при ... В качестве таких источников могут выступать например краткосрочные ссуды задержки погашения собственных обязательств Предоставление покупателям и заказчикам выгодных условий оплаты поставляемых товаров выполненных работ оказанных услуг отсрочка ... Необходимо проводить контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения с целью оценки эффективности и сбалансированности кредитной политики организации определения тех областей в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов обоснования целесообразности создания резерва по сомнительным долгам осуществления прогноза поступлений денежных средств Основные характеристики
Методы финансированияКомпаниям которые нуждаются в краткосрочном капитале для покрытия текущих обязательств и имеют достаточно высокую кредитоспособность Устойчивые пассивы Использование накопленных ... Компаниям которые хотят обеспечить достаточный запас на неожиданные расходы и обязательства Отложенные доходы Использование ранее полученных но еще не заработанных доходов Не требует дополнительного поиска ... Могут подойти компаниям которые имеют в своем бизнесе определенный уровень предоплат или авансовых платежей Как выбрать источник финансирования Выбор источника финансирования для хозяйствующих субъектов зависит от множества факторов таких ... Например если компания только начинает свою деятельность то наиболее подходящими источниками финансирования могут быть государственное финансирование венчурный капитал или банковское кредитование Если же компания уже имеет устойчивый бизнес и некоторую финансовую базу то лизинг выпуск акций или долговые бумаги могут стать более выгодными способами финансирования Если предприятие хочет быстро получить деньги для
Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным цикломКО - краткосрочныеобязательства в виде кредитов и займов КЗД - краткосрочная кредиторская задолженность поставщики и подрядчики задолженность ... ДО КО КЗД ПП. 11 Как правило величины ПА и ПП много меньше других составляющих в выражении 11 Следовательно с ... При этом главный вклад в долговыеобязательства в этот период вносили кредиты взятые на пополнение оборотных средств Принятые организацией меры
Российский рынок акций состояние и перспективыНа данный момент российская рыночная экономика находится в зарождающемся состоянии процессы приватизации создания бизнес-структур и краткосрочных инвестиций способствуют развитию российского фондового рынка Такого рода рынки не могут допустить своего развития ... В настоящее время рынок акций представляет собой организованную и контролируемую часть финансового рынка на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов как ценные бумаги Несмотря на постоянное совершенствование нормативно-правовой базы рынка ценных бумаг а также усиление ... Данная ситуация вызвала негативные последствия к которым относятся увеличение первичных размещений и появление новых эмитентов из-за чего происходила отраслевая диверсификация российского фондового рынка уменьшение доли крупнейших эмитентов по капитализации и объёмам торгов что привело к уменьшению уровня концентрации российского ... Инвесторы боятся вкладывать свободные денежные средства в долговые финансовые инструменты в связи с риском неспособности эмитентов расплатится по своим обязательствам вследствие потери
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииОсновной акцент в доказывании факта сделок купли-продажи осуществляемых с имуществом должника заключенных на заведомо невыгодных для должника условиях ставится на условии осуществления сделки на невыгодных для должника условиях По мнению И.В Вержбицкой ставить знак равенства между такими сделками и признаками преднамеренного ... А.В Потапчук отмечают .. сделки на заведомо невыгодных для должника условиях не учитывают отсутствие иного варианта для должника покрыть краткосрочныеобязательства которые могли быть на момент совершения сделки Более того отсутствие законодательно установленных нормативов ... Однако как отмечает И.В Вержбицкая если предприятие обречено на банкротство и деятельность его бесперспективна то руководитель ... И.В Вержбицкая если предприятие обречено на банкротство и деятельность его бесперспективна то руководитель или собственники предприятия могли продать названное имущества в целях погашения имеющихся срочных обязательств 6 7 Неоднозначным является выделение группы сделок связанных с возникновением обязательствдолжника не обеспеченных ... Так например рост кредиторской задолженности организации выявленный на основе анализа динамики статей бухгалтерского баланса не означает умышленного наращивания долгов организации перед своими контрагентами Для доказательства преднамеренного увеличения обязательств изменения иных финансовых показателей руководством
Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компанийДля проводимого исследования просвещенная теория заинтересованных сторон имеет принципиальное значение так как она позволяет найти подход к анализу распределяемой прибыли путем сопоставления краткосрочных ожиданий акционеров с долгосрочными целями компании по максимизации ее стоимости В сфере корпоративных отношений ... Фактический доход делового предприятия трактуется как реально полученное достигнутое приращение экономических выгод А вот ожидаемый доход - это тот доход ... А вот ожидаемый доход - это тот доход который должен быть получен в условиях полного соблюдения экономических обязательств перед участвующими сторонами компании как поставщиками ... В принципе внешний экономический эффект полученный за счет роста курсовой стоимости может быть расширен за счет долговых ценных бумаг и других финансовых инструментов Результат образованный путем суммирования бухгалтерски выраженных экономических обязательств
Текущие финансовые потребностиЗапасы сырья и готовой продукции 1252351 1138343 -114008 3 Долговые права к клиентам 765514 658223 -107291 4 Краткосрочный кредит 2116324 1414327 -701997 5 Текущие ... В данном случае в обращении к банковскому кредиту нет ничего предосудительного для предприятия так как не нарушено разумное соотношение между заемными и собственными средствами и не преступается допустимый уровень ... Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо увеличить собственные оборотные средства и снизить текущие финансовые потребности Чтобы увеличить размер ... Чтобы увеличить размер собственных оборотных средств можно предпринять следующие шаги 1 нарастить собственный капитал 2 увеличить долгосрочные заимствования если в структуре пассивов кредитов относительно немного 3 уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных ... Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовА 0.761 1 3 Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах ед Ддс ДС КФВ ОбА 0.052 1 1 4 ... СК 0.347 0.07 1 7 Доля чистой прибыли в прибыли до налогообложения ед Дчп ЧП ПдН 1.779 0.8 1 8 ... Влияние фактора структуры капитала на экономический риск на 100% оценивается как среднее 2 Оценка фактора неустойчивости и слабости внутренней группы риска недружественного поглощения Коэффициенты оценивающие ... Дополнительные исходные данные 1.Долгосрочные обязательства тыс руб ДcO c.1400 x x x x x x 20933 x x 3 ... З c.1210 x x x x x x 1188570.5 x x 4 Долговыеобязательства тыс руб ДО c.1400 с.1500 x x x x x x 1890731.5 x
Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФОПри этом задолженность по дивидендам по обыкновенным акциям включается в собственный капитал организации Финансовые активы и обязательства связаны с привлечением заемного финансирования а также с вложением временно свободных денежных средств в ... Финансовые активы и обязательства связаны с привлечением заемного финансирования а также с вложением временно свободных денежных средств в различные активы с целью получения дополнительного дохода Как правило в состав финансовых активов включаются денежные эквиваленты краткосрочные финансовые вложения долгосрочные вложения в
Особенности экономического анализа лизинговых компанииКоммерческие кредиты поставщиков являются краткосрочным источником поскольку продолжительность таких кредитов как правило колеблется в пределах от 15 до 90 ... Этот коэффициент и его уровень превышающий 0.15 означает что бизнес лизинговой компании прибылен и у нее достаточно запаса прочности для выполнения своих обязательств перед кредиторами в случае возможного ухудшения ситуации на рынке например существенный рост процентных ставок ... Амамбаев Д Оценка долговых возможностей лизинговых компаний Рынок ценных бумаг 2013 № 4 С 67 Более того при