Инвестиционные качества облигацийРейтинговая оценка облигаций - это специальная оценка кредитного риска предоставляемая рейтинговыми агентствами для оценки инвестиционных качеств отдельных облигаций на основе комплексного анализа финансовогосостояния эмитента его способности обслуживать облигационный долг и обеспечивать платежи по купонам и погашению облигаций ... Ликвидность облигаций - это свойство ценных бумаг которое позволяет быстро и легко продавать их на финансовом рынке без существенного снижения их стоимости Это один из ключевых показателей которые следует учитывать ... Управленческие возможности облигаций как фактор при оценке инвестиционных качеств облигаций Облигации как класс активов предоставляют инвесторам не только возможность получить дополнительную
О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций РоссииЗамечание авторов что при турбулентности на рынке инвесторы бегут в качество а гособлигации традиционно более надежны не представляется в полной мере убедительным оно в частности требует анализа состава держателей суверенного долга доли иностранных и внутренних ведь для иностранных инвесторов еврооблигации отдельной из стран с развивающимися рынками не относятся к классу высоконадежных На наш взгляд авторы пришли к выводам противоречащим интуитивным по причине искажающего влияния ... Неудивительно что коэффициенты детерминации в модельных оценках данной работы по общему периоду 1998 2008 годов очень малы Упомянем также другую работу ... JPMorgan и публикуемый такими агентствами финансовой информации как Bloomberg или Thomson-Reuters Это индекс спрэдов долларовых гособлигаций стран с развивающимися рынками ... N Для иллюстрации состояния мировых финансовых рынков был выбран показатель SP500 фондовый индекс S P500 в корзину которого
Особенности российского рынка облигаций с ипотечным покрытиемБанка России к оценке банковских рисков и достаточности капитала банковских организаций Так ранее большинство облигаций с ипотечным покрытием ... Так ранее большинство облигаций с ипотечным покрытием ипотечных агентов делились на несколько траншей классов обладающих различной доходностью 3 Varlamova 2013 Деление выпуска ИЦБ на транши является одним из ... Так в теории в случае массовых дефолтов по кредитам составляющим покрытие основные финансовые потери должны ложиться на младшие транши облигаций поддерживая тем самым надежность старших траншей облигационного ... И.А Текущее состояние и перспективы развития рынка ипотеки и ИЦБ Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России
Условия обеспечения финансовой устойчивости страховых организацийСо второй позиции элементом является оценка деятельности за истекший тарифный период В данном случае математически формула будет выглядеть следующим образом ... Для того чтобы вынести суждение о степени финансовой устойчивости страховщика в практике используются рейтинги которые основаны на присвоении класса За рубежом широко ... Действительно если наблюдается снижение финансовой устойчивости страховой организации то вероятность ее банкротства возрастает поэтому в подобных условиях возрастают роль и значение анализа не только финансовой устойчивости но и в общем финансовогосостояния страховщика Такой анализ необходим как для внутренних пользователей в части самооценки самих страховых организаций
Справедливая стоимость фирм при экономической интеграцииТак анализ экономической интеграции обычно проводят с точки зрения эффективности сделки или изменения благосостояния потребителей В статье рассматривается первый аспект - вопрос прибыльности и установления справедливой стоимости как ... Согласно затратному методу величина стоимости бизнеса компании равна стоимости его имущества без задолженности хотя остаточная балансовая стоимость активов предприятия как бы велика она не была не учитывается в силу например зависимости от момента включения в баланс каждого отдельного актива и от выбранного предприятием метода амортизации Сравнительный метод оценки основан на подсчете рыночных мультипликаторов для рассматриваемой компании и для отрасли в целом Далее ... Кооперативная игровая модель экономической интеграции строится на основе результатов теории корпоративных финансов Стоит напомнить что кооперативная игра задается набором множества игроков N 1 ... n и ... Здесь стоит заметить что недостатком классической теории кооперативных игр является предпосылка о возможности представления значений выигрышей коалиций в виде детерминированных
Финансовые обязательства как элемент финансовой отчетности вопросы классификации и оценкиПлан счетов бухгалтерского учета классифицирует по срокам погашения обязательств только счета учета расчетов по кредитам и займам то форма бухгалтерского баланса предусматривает такую классификацию относительно всех статей отражающих состояние расчетов предприятия 8 Это объясняется тем что в качестве классификационного признака основных групп статей ... Формально это так и есть однако системообразующим признаком при определении видов обязательств послужила их функция роль отводимая им при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности Не случаен даже сам термин - финансово-хозяйственная деятельность С обычной текущей хозяйственной деятельностью ... Резервы по сомнительным долгам которые регулируют оценку соответствующих групп активов - запасов финансовых вложений и дебиторской задолженности Причем для этого вовсе
Финансовый анализ предприятия - часть 3КДК 400 и освоение серийного производства проходческого комбайна среднего класса КПУ Все эти машины соответствуют мировому техническому уровню нужны шахтерам и поэтому коллектив завода ... Анализ имущественного состояния предприятия Сведения которые приводятся в пассиве баланса позволяют определить какие изменения произошли в структуре ... При внутреннем анализе состоянияфинансов необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и ... При внутреннем анализе состоянияфинансов необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период Основной капитал предприятия состоит из уставного капитала резервного капитала
Диагностика вероятности банкротства организаций сущность задачи и сравнительная характеристика методов - часть 2В экономической литературе посвященной вопросам оценки вероятности банкротства существует еще один метод основанный на детерминированном анализе В частности Д А ... После этого с учетом установленных нормативных значений коэффициентов осуществляется расчет интегрального коэффициента финансовой чувствительности Сущность методики скоррингового анализа заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из
Оценка риска остаточной стоимости секьюритизированного пула активов оперативного лизингаОднократная итерация i формирует коэффициент потерь для заданного состояния экономики или заданного года Процесс формирования портфеля повторяется i раз в рассматриваемом исследовании 50 ... В данном исследовании оценка риска остаточной стоимости была проведена для сделки секьюритизации VCL12 осуществленной кеп-тивной лизинговой компанией Volkswagen ... Эмиссия была разделена на два транша - старший класс А и младший класс В На дату эмиссии ценным бумагам класса А был присвоен ... Широкое применение копул для решения финансовых задач началось с 1980-х гг Сегодня модели копула широко распространены для решения задач близких
Модель оценки доходности облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитентаНо если признать что рынок не эффективен т.е что он может как недооценить так и переоценить реальную стоимость облигаций то требуемая доходность по оцениваемой облигации будет равна среднерыночной приемлемой норме прибыли для данного класса риска к которому относится эта облигация Следовательно модель DCF не учитывает индивидуальные особенности финансово-экономической ... М А Шуклиной Оценка стоимости ценных бумаг взаимосвязь между риском и доходностью выражена следующей формулой 6 с 43 ... В свою очередь финансово-хозяйственная деятельность фирмы-эмитента зависит от состояния экономики страны то есть темп роста ее активов будет определяться темпом роста ВВП страны
Портфельный анализКак можно классифицировать риски в портфельном анализе Классификация рисков в портфельном анализе помогает инвесторам и финансовым аналитикам лучше понять и оценить их ... Примеры систематических рисков включают рыночные риски инфляционные риски процентные риски и политические риски Оценка систематических рисков основывается на статистических методах таких как бета-коэффициент и коэффициенты корреляции Несистематические риски
Особенности моделирования доходной базы бюджета центрального депозитария РФДанная система корректировки позволяет решить следующие проблемы характерные как для нормальной фазы функционирования экономики так и для кризисных состояний создание новых услуг изменение стоимости услуг изменение экономической ситуации запрет на деятельность в некоторых ... Выбор класса модели 7 Оценка параметров модели 8 Тестирование модели 4 Сбор параметров моделей в файл ... Г.М Метод Парето-регуляризации финансовых показателей Финансы и кредит - 2006 - № 6 - С 47-52 3 Писарева
Прогнозирование банкротства предприятий в транспортной отраслиПравильная оценка риска банкротства тесно связанного с вероятностными процессами обеспечит поиск оптимальных решений как на уровне ... Первую группу методов представляют статистические модели наиболее часто используемые при прогнозировании банкротства предприятий Классическая статистическая модель представляет собой взвешенную сумму показателей с весовыми коэффициентами где итогом является интегральный Классическая статистическая модель представляет собой взвешенную сумму показателей с весовыми коэффициентами где итогом является интегральный показатель характеризующий состояние промышленного предприятия Чем выше значение интегрального показателя тем выше финансовая устойчивость предприятия и тем
Диагностика вероятности банкротства организаций сущность задачи и сравнительная характеристика методов - часть 3У Бивера возможный временной интервал его наступления т е получение векторного результата диагностирования вследствие чего можно сформировать .. некоторое подобие динамической оценки 12 с 60 Вместе с тем с применением многокритериального подхода в скорринговом анализе справедливость ... Вместе с тем с применением многокритериального подхода в скорринговом анализе справедливость которого бесспорна возникают трудности в формировании точной обобщающей характеристики сложившейся ситуации по причине 1 наличия вероятности принадлежности организации к разным классам кредитоспособности по каждому из включенных в систему критериев 2 необходимости сравнения фактически рассчитанных значений коэффициентов с нормативными 3 невозможности объективного определения значений отдельных коэффициентов системы из-за ограниченности информации об исходных показателях в частности это касается сведений о рыночной стоимости капитала анализируемой организации необходимых для расчета пятифакторной модели Альтмана являющейся составным критерием классификации организации по методике Казанского государственного технологического университета При присущей качественным методам диагностирования вероятности банкротства ... Рассмотрев специфические недостатки характерные отдельно для каждой группы методов антикризисной диагностики мы считаем что им свойственны и общие в частности 1 Ни одна из существующих методик антикризисной диагностики не исходит из того что банкротство является высшим проявлением трех кризисов предприятия управленческого экономического и финансового т.е ни одна из рассмотренных методик не может претендовать на использование в качестве универсальной ... Конкретное статическое сочетание может быть абсолютно любым поэтому делать на его основе какие-либо выводы относительно финансовогосостояния исследуемого объекта в конкретный момент по-видимому не вполне корректно 12 с 59 Таким образом
Риск ликвидности инвестицийX работает в нишевой отрасли с небольшим количеством конкурентов что ограничивает доступность сопоставимых данных для целей оценки Отсутствие глубины рынка и информационной прозрачности может усугубить риски ликвидности затрудняя инвесторам выход из ... Это пример риска ликвидности связанного с краткосрочной реализацией финансовых активов Чтобы управлять этим типом риска инвесторы могут использовать различные стратегии такие как диверсификация ... Диверсификация предполагает распределение инвестиций по различным классам активов секторам и географическим регионам чтобы уменьшить воздействие на какую-либо одну инвестицию или рынок ... Если экономический агент неплатежеспособен он не в состоянии вовремя рассчитаться за кредиты займы и другие финансовые обязательства Неплатежеспособность экономических агентов может привести
Оценка финансового положения предприятия и определение оптимальной модели вероятности банкротства предприятияУточненная с позиции регрессионного анализа классификация оптимальных моделей показателей финансового анализа предприятия имеет следующее теоретическое и практическое значение дает комплексное ... Седелев Б.В 1985 Оценка параметров и структуры экономических процессов М Экономика 111 с 5 Федеральный закон О несостоятельности ... См также ФинЭкАнализ - программа для анализа финансовогосостояния компании Финансовый анализ для арбитражного управляющего Финансовый анализ Онлайн
Разработка методики расчета среднего периода оборота запасов предприятия в незавершенном производствеАвторский подход к оценке оборачиваемости оборотных средств В предыдущих работах 1 был построен комплекс моделей описывающих формирование среднего ... А.Б Методика расчета среднего периода оборота входящих производственных запасов предприятия Финансовая аналитика проблемы и решения 2013 № 46 С 8-15 Модели были построены по мере ... Все возможные прямоугольники классифицируются в четыре группы в зависимости от соотношения дат начала и окончания анализируемого периода и ... Длительность анализируемого периода можно поддерживать постоянной например 5-7 дней и смещать этот период с необходимой аналитику периодичностью пересчитывая показатели методом скользящей средней Если же фактическое состояние запасов в НЗП существенно отличается от плановых показателей в силу разных обстоятельств низкая дисциплина
Креативный учет понятие предпосылки мотивы и техника в трудах зарубежных ученыхКроме того чем сложнее правило тем больше возможностей истолковать его в нужном аспекте и на практике реализовать принятый подход к формированию финансовой информации в желаемом аспекте Все это служит основой для возникновения и развития креативного бухгалтерского ... Предпосылки креативного учета классифицированы на внешние и внутренние с позиции администрации компании и собственные и навязанные - с ... Выбор правил учета оценки и формирования отчетности для снижения вариативности показателей по периодам до значения признаваемого менеджментом нормальным ... Несмотря на множественные различия приведенных в табл 1 типологических групп определений понятия креативный учет можно вычленить общие характерные черты данного явления отмечаемые большинством зарубежных авторов основой для креативного учета служат пробелы и неясности в нормативном регулировании учета а также предусмотренные нормативными регулятивами возможности выбора разрешенных методов учета и использования субъективных по существу оценочных суждений требующие применения профессионального суждения для разрешения ситуации В то же время само по себе наличие пространства для применения профессионального суждения не свидетельствует об автоматическом искажении отчетности с целью введения в заблуждение ее пользователей в основе креативного учета лежат глубокие знания бухгалтерского законодательства искусное владение учетным инструментарием серьезные аналитические разработки позволяющие осуществить трансформацию отчетных данных от текущего состояния к желаемому Как следствие в широком смысле слова ряд исследователей включает в понятие креативного
Требования стандартов учета и отчетности оценки рисков в бухгалтерском учете в соответствии с российскими стандартами учета и МСФОУсловным фактом хозяйственной деятельности является имеющий место по состоянию на отчетную дату факт хозяйственной деятельности в отношении последствий которого и вероятности их возникновения ... МСФО IAS 14 Сегментная отчетность Оценка пользователями финансовой отчетности рисков и возможностей с которыми предстоит иметь дело организации зависит от ... МСФО IAS 32 Финансовые инструменты раскрытие и представление информации Для каждого класса оценочных обязательств компания должна раскрывать факторы
Методика СавицкойСавицкой - это система показателей и их рейтинговая оценку выраженная в баллах для прогнозирования финансовогосостояния предприятия Модель построена на основании анализа работы ... Активы Исходя из этой методики предприятие можно отнести к одному из классов I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости позволяющим быть уверенным в возврате