Методы оценки инвестиционных рисков на рынке ценных бумагНа рынке ценныхбумаг может возникнуть ситуация когда различные облигации теоретически могут иметь сопоставимую доходность к погашению ... В данной ситуации выбор обязательно должен остановиться на бумаге с наименьшим процентным риском а дюрация в свою очередь позволяет дать качественную и количественную ... Система оценки рисков определены следующие внутренние факторы существование адекватной эффективной внутренней нормативной базы по управлению валютным риском который утвержден соответствующими органами исходя из утвержденных принципов корпоративного управления и соответствующей практики обозначения ее требований объем как балансовых так и внебалансовых статей ... При этом фактором прямого воздействия следует считать изменения рыночного валютного курса Факторы косвенного воздействия мы предлагаем
Вложенный капиталТаким образом вложенный капитал может принимать различные формы включая денежные средства основные фонды оборотные средства нематериальные активы ценныебумаги и интеллектуальную собственность Каждая из этих форм имеет свое предназначение и вносит вклад ... Если капитал не работает на полную мощность его доходность падает Это негативно влияет на финансовые показатели компании Конфликт интересов Крупные акционеры и менеджмент могут преследовать ... Крупные акционеры и менеджмент могут преследовать разные цели которые чреваты корпоративными конфликтами и оттоком капитала Бюрократия и инертность В крупных компаниях с избытком ресурсов обычно
Управление финансами корпорацийОднако такая структура капитала в этой отрасли малоэффективна так как ограничивая привлечение заемного капитала корпорация лишается дополнительного источника финансовых ресурсов ... В общем виде миссия центра управления может быть сформулирована как совершенствование корпоративного поведения важнейшая мера необходимая для увеличения притока инвестиций как из источников внутри страны так ... Метод расчетов применяемый на рынке ценныхбумаг модель долгосрочных капитальных активов САРМ Учитывая что использование последних двух методов не имеет
Практика обратного выкупа акций российскими компаниямиН.В Детерминанты метода платежа в сделках слияний и поглощений на развивающихся рынках капитала Корпоративные финансы 2012 № 4 С 65-79 URL https cfjournal.hse.ru data 2013 02 14 1308451324 ... Рынок ценныхбумаг 2012 № 4.C 71-74 16 Кондрашова Е О этот модный buyback Рынок ценных
Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного циклаТак на стадии зарождения рекомендуется привлекать средства за счет вкладов учредителей эмиссии ценныхбумаг долгосрочных банковских кредитов и займов инвестиционного налогового кредита На стадии бурного роста в ... Развитие этой идеи связано с разработкой методики нормирования критериев при расчете интегрального показателя оценки положения организации ... Глухова Е В Концепция жизненных циклов необходимо ли ее понимание и применение финансистами на российском рынке Корпоративные финансы 2007 № 4 стр 111-117 4 Голосов О В Мельник М В Перспективы
Инвестиционная оценка корпорацииПомимо детального рассмотрения корпоративной отчетности стоит помнить что в ответах на ключевые вопросы об инвестиционной привлекательности существует несколько ... Поэтому практическая цель аналитических методов состоит в том чтобы идентифицировать на рынке позиции пригодные для ... Поэтому практическая цель аналитических методов состоит в том чтобы идентифицировать на рынке позиции пригодные для покупки удержания или продажи ценныхбумаг корпорации Реализация любого инвестиционного проекта связанного с денежными вложениями тесно связана с понятием
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Денежные средства организации ее краткосрочные ценныебумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд Равновесие ... Регламент СБ РФ по вопросам присвоения корпоративным клиентам категорий кредитного риска и установления лимитов риска их мониторинга актуализации и контроля оценивает ... Общие активы 24 коэффициент рентабельности активов это индикатор доходности и эффективности деятельности компании очищенный от влияния объема заемных средств показывает доналоговую
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8Под высоколиквидными краткосрочными бумагами понимаются только государственные ценныебумаги и ценныебумаги Сбербанка России При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается ... Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность платежи по ... Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративныебумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно Коэффициент текущей ликвидности общий
Ссудный капитал особенности формирования и использования в современных условияхПроцесс привлечения срочных депозитов от населения сопровождается увеличением процентных ставок и это сдерживающее условие на пути к эффективному использованию денежного капитала на возвратной основе Рост стоимости ... Причём суммы несопоставимы с объёмом ссудного капитала в части рынка корпоративных облигаций и государственного кредита в форме облигаций Динамика показателя чистого ввоза и вывоза капитала ... В третьих активно организуются сбережения физических лиц во вкладах и долговых ценныхбумагах кредитных организаций В процессе анализа формирования и использования ссудного капитала в современных условиях
Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организацииКакую часть своих краткосрочных обязательств организация сможет погасить в ближайшее время за счет имеющихся у нее денежных средств высоколиквидных ценныхбумаг и поступлений по расчетам с дебиторами и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов предприятия ... Финансовый анализ является лишь одним из этапов управления предприятием Ценность финансового анализа состоит в том что его проведение дает возможность выявить отрицательные тенденции развития ... Поэтому при формировании финансовой стратегии необхоимо выявить основные факторы влияющие н ключевые показатели разделить их ... БорисоваО.В и др Корпоративные финансы Текст О.В Борисова Н.И Малых Ю.И Грищенко Л.В Овешникова - М Юрайт 2014
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовК наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценныебумаги Следом за ними идут быстро реализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность Более длительного ... Данные методы предлагаются международной системой финансового учета и корпоративных финансов GAAP и широко используются в развитых странах Существуют различные неформальные критерии дающие возможность ... Тенденция к росту в их составе трудно реализуемых активов сомнительной дебиторской задолженности запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота может сделать такое предприятие неспособным отвечать по своим обязательствам замедление ... Обычно финансовые проблемы компании - это следствие принятия ряда неверных решений Приведенные выше методы эффективнее применять в комплексе Таким образом
Модели оценки стоимости финансовых инструментовАРМ неопределенность относительно факторов которые систематически влияют на доходы по ценнойбумаге 4 Таким образом все рассмотренные модели оценки стоимости финансовых активов позволяют в совокупности ... При этом важно отметить что несмотря на все недостатки и неточности в оценке сегодня остается наиболее ... CAPM которая по сути представляет собой стандарт оценки стоимости собственного капитала в мире корпоративных финансов Список литературы 1 Бланк И.А Инвестиционный менеджмент Учебное пособие Киев Ника-Центр Эльга-Н 2001
Проблемы оценки упущенной выгоды в расчете материального ущерба в современных российских условияхМосква Н.В Мирзоян доцент кафедры оценочной деятельности и корпоративных финансов Московского финансово-промышленного университета Синергия МФПУ Синергия кандидат экономических наук г Москва Ирина Вячеславовна ... Российской Федерации по стратегическому развитию и приоритетным проектам от 21 декабря 2016 года № 12 определен основной показатель снижение уровня материального ущерба по контролируемым видам рисков к уровню цен 2015 года для оценки уровня безопасности охраняемых законом ценностей и минимизации причинения вреда имуществу граждан Участниками реализации программы являются федеральные органы исполнительной власти ... В случае реального ущерба - это реально наступающие физические потери в имуществе в то время как в случае упущенной выгоды ... Шуклина М.А Оценка стоимости ценныхбумаг и бизнеса под редакцией И.В Косоруковой М Московский финансово-промышленный университет Синергия 2016 904 с
Меры применяемые банком России в порядке банковского надзораФедеральные кредитные организации являются крупными игроками со значительными бюджетными средствами осуществляющими стратегическое партнерство с крупными корпоративными клиентами бизнес которых интегрирован в холдинги и ФПГ Региональные органы власти обычно воздействуют на ... При этом регулирование через налогообложение реализуется на региональном уровне не в полном объеме а только в ... Задолженность таких лиц перед кредитной организацией будет включаться в расчет норматива Н25 с коэффициентом 20% в течение 2017 г и с коэффициентом 50% в течение 2018 г С целью дополнительного покрытия капиталом валютных рисков банковского сектора и снижения зависимости показателей его деятельности от волатильности валют в рамках расчета нормативов достаточности капитала кредитных организаций с 1.05.2016 г вступили в силу требования по применению повышенных коэффициентов риска по кредитам юридическим лицам и сделкам с ценнымибумагами в иностранной валюте 110 130 и 150% в зависимости от вида сделки объекта вложений качества депозитария удостоверяющего права на ценныебумаги В 2016 г ЦБ РФ в отношении подготовки нормативных актов провел работу по
Организация венчурного инвестирования инновационных проектовПри этом фонды коллективных инвестиции и корпоративные венчурные организации должны учитывать ограничения диктуемые клиентами и регулирующими ... Инвестирование венчурного капитала в проект - необходимое формальное и неформальное деловые контакты опыт содействие предпринимателям в решении ключевых задач развитии производства рекламе преодолении конкуренции создании сетей сбыта - организация защиты коммерческой тайны предприятия - контроль показателей эффективности проекта входе и по итогам его реализации - мониторинг стоимости венчурного предприятия - в случае необходимости - привлечение новых венчурных инвесторов диверсификация риска - мониторинг движения денежных потоков из финансовых отчетов и отчетов управляющих на заседаниях совета директоров - решение о привлечении заемного капитала из традиционных источников - определение момента и способа выхода из инвестиций - подготовка условий для выпуска акций на рынок ценныхбумаг - продажа акций долей в венчурных предприятиях - Методы оценки стоимости венчурных предприятий
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаМодификация расчета предполагает использование алгоритма применяемого при оценке стоимости ценныхбумаг модель Гордона при постоянном темпе роста денежных потоков во времени NPV CF 1 ... Поэтому для правильной оценки инвестиционных альтернатив необходимо конкретизировать цели инвестора и на их основании осуществить ... Принципы корпоративных финансов Р Брейли С Майерс Пер с англ Н Барышниковой М Олимп-Бизнес 2016 1008
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейХ 2 - отношение объема продаж к сумме наличности и быстрореализуемых ценныхбумаг Х 3 - отношение валовой прибыли к совокупным активам Х 4 отношение заемного ... Поэтому перспективы практического применения методики оценки риска банкротства на сегодняшний день представляются достаточно широкими Литература ... Электронный журнал Корпоративные финансы - 2011 - N° 4 20 18 Диденко В.О понятиях несостоятельность и банкротство
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовПремия за рыночный риск определяется на основе статистических данных за продолжительный период времени и является разностью среднерыночных ставок доходности на фондовом рынке и ставками доходности по безрисковым ценнымбумагам Также различают нормативный и кумулятивный методы Они имеют общие черты с методом CAPM ... На практике в этих условиях целесообразно применять метод реальных опционов который позволяет учитывать изменения условий и дает право выбора в процессе управления и принятия окончательного решения Метод реальных опционов допускает возможность внесения изменений в инвестиционный проект по мере поступления более точной информации но его применение увеличивает объем информации необходимой для выполнения расчетов при этом возможные основания для принятия новых решений в будущем необходимо оценить в период проведения анализа ... Ю.В Концепция компромиссной оценки эффективности инвестиционных проектов корпоративных структур пищевой промышленности Азимут научных исследований экономика и управление 2014.№ 2 С 70-74 55.
Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургииСхемы движения денежных потоков в холдинге определяются спецификой внутрикорпоративных финансовых взаимоотношений между центральной и дочерними компаниями финансово-кредитные взаимоотношения головной и дочерних компаний в ... Центры прибыли действуют как самостоятельные субъекты налогообложения имеют собственные рейтинги платежеспособности и ценныхбумаг и часто являются головными предприятиями отраслевой группы холдинга В некоторых холдингах создаются и ... Характерная особенность этого центра - наличие собственного расходного бюджета Он определяется на вышестоящем управленческом уровне по согласованию
Анализ эмиссионной политики российских корпораций при IPOБольшой экономический словарь подается следующая характеристика эмиссионная ценнаябумага - это любая ценнаябумага которая характеризуется одновременно следующими признаками закрепляет определенную совокупность имущественных и неимущественных прав размещается выпусками имеет равные объем и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от срока приобретения ценнойбумаги 2 с 844 Хабибуллина А.Г отмечает эмиссионная политика предприятия - это часть общей ... О.Н и Раицкая Ю.С отмечая что эмиссионная политика является особым инструментом управления капиталом которая подчиняется целям и задачам финансового менеджмента как составляющей корпоративного и стратегического управления 3 с 169-171 Для развития рынка и соответственно качественного улучшения эмиссионной