Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектГлавной задачей научного управления пассивами и активами считается определение степени допустимости и оправданности того или иного риска операций и принятия решения направленного на использованиерисковых ситуаций или разработку системы мер снижающих возможность появления потерь от какого-либо вида деятельности в целях достижения их наивысшей прибыльности при соблюдении необходимого уровня ликвидности Для достижения хорошего качества используют следующие способы Портфельный - пассивы и активы АО рассматриваются ... Основным фактором влияющим на управленческое решение о распределении прибыли на капитализируемую часть и долю дивидендов является то насколько быстрый рост активов может позволить АО чтобы не допустить большого снижения отношения величины собственного капитала ... Важнейшим показателем позволяющим оценивать влияние дивидендной политики на капитал является коэффициент накопления #н величина которого зависит от четырех факторов дивидендной политики характеризуемой долей чистой прибыли ... Для обеспечения эффективности система управления капиталом должна удовлетворять следующим критериям существует и постоянно адаптируется единая используемая всеми субъектами управления методология оценки и прогнозирования состояния системы индикаторов лица принимающие решения действуют в рамках единого информационного пространства представляющего состояние и прогнозы системы индикаторов стратегический и оперативный уровень управления взаимосвязаны существует возможность оценить воздействие текущих решений на достижение стратегических целей Способствовать
Резервный капитал аграрных предприятий проблемы тенденции перспективы региональный аспект Следует отметить что до полного формирования резервного фонда кооператив не вправе осуществлять кооперативные выплаты начисления и выплату дивидендов по дополнительным паевым взносам членов кооператива а в кредитном ... Данные вложения позволят предприятиям уберечь финансовые ресурсы от быстрого обесценения и соответствуют требованиям сохранения капитала организации в целом Следует отметить что в изменении ... Причиной такой динамики является стабильная сумма высоколиквидных активов при увеличении объемов добровольной резервной защиты на 22% Анализ динамики степени покрытия зарезервированными ... Наибольшее распространение в последнее время получил коэффициентный метод анализа табл 3 Таблица 3 Динамика коэффициентов движения и эффективности резервного капитала на
Внутренние механизмы финансовой стабилизацииЦель этой меры - быстро высвободить средства для сокращения наиболее срочных обязательств и восстановить платежеспособность Достижение финансового равновесия Цель ... Цель оперативного финансового финансового достижения будет достигнута если предприятие вышло на границу финансового равновесия Это означает ... Это означает что у него возникла достаточная финансовая устойчивость для обеспечения осуществления текущей деятельности.Финансовое равновесие характеризуется такими показателями как Коэффициент текущей ликвидности не ниже 1.0-1.2 Коэффициент автономии финансовой независимости не ниже 0.4-0.5 Отсутствие просроченной ... Предприятие должно провести анализ своих активов и избавиться от неликвидных или резервных Например если на предприятии есть неиспользуемое оборудование его можно продать чтобы высвободить
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияФорма 1 А2 Быстро реализуемые активы активы которые могут перейти в денежные средства за период 3...6 месяцев Например ... Несмотря на то что эти группы более точно оценивают способность организации к погашению обязательств чем коэффициентыликвидности они не свободны от недостатков Например в группе П4 по строке 1540 отражаются ... Полулех М.В Сущность и этапы развития оперативного анализа Экономический анализ теория и практика 2014 № 1 2 Киреева Н.В Кувшинов М.С
Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компанийВместе с тем для оперативного анализа финансовой устойчивости лучше подойдет разработанная А.Д Шереметом Р.С Сайфулиным и Е.В Негашевым методика ... Оценка способности компаний отвечать по своим долгосрочным обязательствам осуществляется путем расчета следующих коэффициентовкоэффициент финансовой устойчивости показывающий удельный вес источников финансирования которые могут быть использованы длительное время ... Для оценки эффективности финансовой деятельности компании предлагается рассчитывать следующие коэффициенты а также проводить их оценку в динамике коэффициент текущей ликвидности отражающий в какой степени все краткосрочные обязательства компании обеспечены оборотными активами Рекомендуемое значение данного ... Вместе с тем для быстрого анализа финансовой устойчивости лучше подойдет методика А.Д Шеремета Р.С Сайфулина и Е.В Негашева которая
Портфель реальных инвестицийАльфа при закрытии своего инвестиционного портфеля выделила 20% средств в высоколиквидные активы такие как дивидендные облигации и депозиты в банках чтобы иметь возможность оперативно реагировать на непредвиденные ситуации Распределение денежных потоков Важно правильно пересчитывать текущие потоки во времени ... ИТ с разными сроками окупаемости от 3 до 7 лет что позволяет сбалансировать риски Таким образом управление инвестиционным портфелем проектов с учетом ограничения ликвидности распределения денежных потоков и диверсификации является важным фактором требующим тщательного анализа и планирования Правильный ... Он включает в себя как более надежные так и более рискованные активы что позволяет получить умеренную но стабильную доходность.Например сбалансированный портфель может включать в себя 40% наблюдаются облигации с доходностью 5-7% годовых 30% акций крупных компаний с доходностью 8-10% годовых 20% акций быстрорастущих компаний с доходностью 12-15% годовых 10% венчурные инвестиции с доходностью 15-20% годовых Такие портфели ... Например если стандартное отклонение дохода потока проекта по открытию сети ресторанов составляет 20% это означает что фактические потоки могут отклоняться от ожидаемых на 20% Коэффициент вариации - отношение стандартного отклонения к среднему состоянию потоков потоков Показывает относительный риск проекта
Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организацийПоказатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и возможность выполнять ... А1 всего 14.6% и вместе с быстрореализуемыми активами А2 19.0% Фактические соотношения групп статей баланса организации за отчетный год таковы А1 ... А П итоги соответствующих групп по активу и пассиву а весовые коэффициенты ах 1 а2 0.5 а3 0.3 Снижение значения общего показателя ликвидности баланса по сравнению
Период погашения кредиторской задолженностиЧем ниже значение периода погашения тем более оперативно организация рассчитывается по своим обязательствам что положительно сказывается на ее финансовой устойчивости и деловой ... Вместе с тем необходимо учитывать что слишком высокий показатель периода погашения кредиторской задолженности может свидетельствовать о финансовых трудностях компании и ее неспособности вовремя рассчитываться по своим обязательствам Поэтому важно анализировать данный показатель в комплексе с другими финансовыми коэффициентами такими как коэффициент текущей ликвидности оборачиваемость кредиторской задолженности и т.д Факторы влияющие на период ... Чем выше платежеспособность тем быстрее компания может погасить свои долги перед кредиторами Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Если дебиторская
Финансовое моделированиеВыводы Коэффициент текущей ликвидности 2 и коэффициентбыстройликвидности 1.6 говорят о том что компания способна покрыть свои текущие обязательства Коэффициент абсолютной ... Бюджетные финансовые модели используются для следующих основных целей Оперативного управления денежными потоками Бюджет позволяет спланировать поступления и расходы денежных средств синхронизировать денежные потоки
Стратегический управленческий учет финансовых потоков - важное направление стратегического управленческого учетаСистема относительных показателей оценки финансового состояния это инструмент стратегического управленческого учета финансовых потоков увязывающий финансовую стратегию организации с ее оперативной финансово-хозяйственной деятельностью и позволяющий перевести финансовую стратегию организации в конкретные цели и показатели Система ... Система относительных показателей коэффициентов оценки финансового состояния организации должна охватывать все его аспекты имущественное положение финансовую устойчивость платежеспособность ... Система относительных показателей коэффициентов оценки финансового состояния организации должна охватывать все его аспекты имущественное положение финансовую устойчивость платежеспособность и ликвидность деловую активность При этом по каждому из выделенных аспектов оценки финансового состояния организации в ... Скорость 12.1 Быстрый финансовый поток 12.2 Медленный финансовый поток 13 Достаточность объема 13.1 Избыточный финансовый поток 13.2
Методология управления финансовыми результатами предприятияУправление предприятием через центры финансовой ответственности является эффективным инструментом оперативного управления бизнесом Данная система управления позволяет иметь системную информацию о темпах развития организации проводить ... Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат Они более полно ... Для долгосрочных кредиторов и инвесторов вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия данный показатель является более надежным индикатором чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной ... Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции работ услуг или снижения затрат на производство при постоянных ценах то есть о снижении спроса на продукцию предприятия а также более быстрым ростом цен чем затрат Для того чтобы эффективно управлять финансовыми результатами недостаточно знать только
Актуальные вопросы управления денежными потокамиПроцедура согласования должна быть достаточно быстрой Для оперативного согласования заявок зачастую у организации существует утвержденный порядок согласования заявок на расходование ... Благодаря этому механизм утверждения осуществляется гибко улучшает коммуникации в компании 4 Оперативное управление платежами Основной целью анализа денежных потоков является анализ финансовой устойчивости и доходности организации ... Последствия дефицита денежного потока снижение ликвидности и платежеспособности организации задержка заработной платы просроченная кредиторская задолженность снижение рентабельности использования собственного капитала ... Синхронизация - метод позволяющий оценить с помощью коэффициента корреляции который должен стремиться к единице оптимизацию денежного потока Корреляционная связь повышается за счет
Факторинг как эффективный механизм финансирования малого и среднего предпринимательстваГлавное влияние кризиса заключается в том что он заставил многие компании сосредоточиться на своем основном бизнесе и повышать его эффективность вкладывая собственные и заемные средства прежде всего в основную деятельность именно поэтому больший спрос наблюдается на гибкие инструменты позволяющие решать различные бизнес-задачи наиболее оперативно Активный рост рынка факторинга во многом связан с тем что многие крупные компании исчерпали ... В условиях когда банки с большой осторожностью смотрят на обеспечение с низким уровнем ликвидности залоги в виде товарно-материальных ценностей малые предприятия безусловно выбирают факторинг внедряют его в расчеты ... Объем неденежных расчетов обратно пропорционален коэффициенту первого платежа КПП который устанавливается Фактором чем больше доля возвратов и взаимозачетов в общем ... Среди ключевых факторов роста рынка можно отметить следующие развитие системы разработки и предложения индивидуальных решений для нестандартных клиентов и быстрая переналадка основных бизнес-процессов для внедрения этой системы успешные кросс-продажи за счет возможности предложить несколько
Анализ форфейтинговой формы финансирования достоинства и недостатки для контрагентовВозможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг что благотворно отражается на общей ликвидности снижает объем банковских займов дает возможность реинвестирования средств Отсутствие затрат времени и денег на ... Простоту форфейтинговой сделки и высокую оперативность ее осуществления Недостатки для экспортера Необходимость подготовить документы таким образом чтобы на самого экспортера ... Простота и быстрота оформления документации Возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке Возможность воспользоваться кредитной линией ... М.С Методики расчета платежей по кредиту и лизингу построенные на применении корректирующих коэффициентов Вестник Белгородского университета кооперации экономики и права 2008 № 2 С 215-219 2 Гайнанов
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовИсточниками расчета показателей могут быть годовые отчеты планы экономического и социального развития бухгалтерские балансы статистическая и оперативная отчетность Риск существует всегда и его целесообразно было бы рассчитывать Оценка риска должна проводиться ... Возможность определять проблемы с ликвидностью и погашением задолженности Приведенное выше дает характеристику степени риска Но всегда возникает необходимость расчета ... Необходимо определить такой показатель который бы показывал удельный вес риска в общей сумме расходов которые понесло предприятие - его мы будем называть коэффициентом риска По нашему мнению коэффициент риска может рассчитываться как отношение величины ущерба от непредвиденных ... В то же время важно иметь критерий позволяющий быстро и с определенной уверенностью судить о наличии слабых мест в работе предприятия и уровне
Необеспеченный внутридневной кредит как способ управления кредитным риском в платежной системеПС при предоставлении обеспечения возникает вероятность финансовых потерь в результате обесценения предоставленного обеспечения поскольку он оперативно не сможет вернуть ВДК расторгнуть кредитный договор и снять ограничение на право распоряжения предоставленным ... НВДК является снижение риска ликвидности участников ПС путем увеличения объема своевременно исполненных распоряжений данных участников ПС НВДК выступает сервисом ... Pos поправочный коэффициент рассчитываемый как отношение объема исполненных распоряжений участника ПС к остатку средств на счете участника ... ПС быстрее реагировать на изменения в экономической среде что является важным стабилизующим элементом в период экономического
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3Функционирование системы мониторинга заключается в отслеживании протекающих в организации процессов в режиме реального времени обработке сигналов внешней и внутренней среды сравнении целевых результатов с фактически достигнутыми составлении оперативных отчетов о результатах работы организации за небольшие промежутки времени неделя декада месяц для дальнейшего ... Причем набор показателей зависит от целей оценки состояния и использования финансовых ресурсов от финансового состояния хозяйствующего субъекта К ним можно отнести коэффициент независимости автономии коэффициент соотношения заемных и собственных средств коэффициент покрытия инвестиций коэффициент обеспеченности запасов ... Финансовое состояние организаций требуется оценивать как в долгосрочной перспективе чему служат показатели финансовой устойчивости так и в краткосрочной перспективе через показатели ликвидности и платежеспособности Ликвидность связывается с наличием у организации оборотных средств в размере теоретически достаточном ... Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет определить текущую ликвидность Сравнение
Модель оценки финансового состояния доверительных управляющих на рынке ценных бумаг в целях осуществления пруденциального надзораТаким образом предлагаемая модель обладает следующими преимуществами базируется на доступном массиве информации и не требует дополнительных регулятивных издержек и форм отчетности предложенные показатели возможно быстро рассчитать автоматизировать данный процесс и применять для экспресс-диагностики в рамках пруденциального надзора за деятельностью ... Таким образом предлагаемая модель обладает следующими преимуществами базируется на доступном массиве информации и не требует дополнительных регулятивных издержек и форм отчетности предложенные показатели возможно быстро рассчитать автоматизировать данный процесс и применять для экспресс-диагностики в рамках пруденциального надзора за деятельностью доверительных управляющих данная модель позволяет сгруппировать доверительных управляющих таким образом чтобы можно было организовать и реализовать пруденциальный надзор в соответствии с их финансовым состоянием риском банкротства и нарушения прав учредителей управления с одной стороны в модель заложены широко применяемые в традиционном экономическом анализе показатели но с другой стороны произведена корректировка их расчета с учетом специфики деятельности профессиональных участников - доверительных управляющих работа с высоколиквидными активами особенности и риски операций на РЦБ и общего состояния участников использование инструментов математической ... Дальнейшее совершенствование предложенной модели необходимо провести в следующем направлении расширить перечень коэффициентов включив нефинансовые показатели раскрытие информации контрактная практика добавить коэффициенты характерные только для управляющих в ... РЦБ В перспективе предложенные нормативы могут использоваться для развития системы пруденциального надзора на российском рынке ценных бумаг внедряться саморегулируемыми организациями для оперативного контроля за своими членами Список литературы 1 Богданова И.Н Суркин В.В Доверительное управление как
Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияВ американской практике прогнозирования банкротства используются такие весовые показатели как показатель текущей ликвидности показатель удельного веса заемных средств в пассивах предприятия на основе которых оценивается платежеспособность заемщика ... Альтман обследовал 66 предприятий половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг а вторая продолжала успешно работать далее рассчитал 22 аналитических коэффициента которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства Из них отобрал пять наиболее значимых ... Несмотря на то что неплатежеспособность предприятия может быть и быстро устранена за счет осуществления экстренных финансовых операций причины генерирующие неплатежеспособность несомненно должны быть ликвидированы ... Укрепление финансовых позиций предприятия на основе антикризисного управления возможно с ориентацией внутреннего механизма финансовой стабилизации на длительную перспективу с последовательным переходом к текущему и оперативному планированию и управлению наращивая таким образом антикризисный потенциал организации Эффективность антикризисного управления как инструмента
Анализ деловой активности организации с учетом налогообложенияАнализ деловой активности организации позволяет оценить платежеспособность ликвидность финансовую устойчивость налоговую нагрузку изменение уровня налоговых издержек организации и их влияние на ее ... При этом с размерами оборота и с их оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов так как чем быстрее оборот тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов Отсюда очевидно что уровень налоговой ... Для принятия финансовых решений необходимо классифицировать доходы и расходы прибыли и убытки с целью определения основного источника доходов и направления их использования иметь возможность объективно анализировать влияние внутренних и внешних факторов в частности налогообложения на эффективность деятельности предприятия оперативно получать исходную информацию для оценки деловой активности Анализ деловой активности целесообразно осуществлять в рамках ... Порядок расчета Экономическое значение Коэффициент оборачиваемости Отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов Характеризует эффективность использования активов