Исследование проблем недоинвестирования и переинвестирования российских компаний в зависимости от стадии их жизненного циклаИнвестиционный проект который также создается в качестве предпосылки для симуляции генерирует де-нежный поток для компании в объеме 100 долл в виде процесса случайного блуждания ошибка которого из-меняется в ходе симуляции Корреляция между потоком фирмы и потоком от проекта равна 0.5 В качестве базового параметра выбрано ... Таблица 5 Коэффициенты регрессии краткосрочного долга на инвестиции по стадиям ЖЦО Стадия Спад Зрелость Рост Индикаторы STD
Точка безубыточности как пороговый индикатор инвестиционной привлекательности угольных шахтДля определения финансового состояния объекта приватизации чаще всего используют ключевые индикаторы ликвидность управление активами и прибыльностью в комплексе с коэффициентами покрытия баланса и показателем использования активов Однако большинство действующих государственных шахт будучи глубоко убыточными ... Наличие репрезентативных динамических рядов информации дает возможность угледобывающим предприятиям создать собственную модель вычисления точки безубыточности в ви де уравнения множественной корреляции используя для этого индивидуальную информацию о горно-геологических характеристиках разрабатываемого горного отвода шахты и технико-экономических
Предельные издержки и характеристика предложения поставщика-ценополучателя для рынка на сутки вперед в электроэнергетикеПоказано что функция предельных издержек поставщика электроэнергии на рынке на сутки вперед может иметь убывающие участки в силу роста коэффициента полезного действия энергетического оборудования при росте нагрузки При этом характеристика предложения ценополуча-теля не совпадает ... Publ 2003 648 p Если в паре котел-турбина положительная корреляция КПД и нагрузки наблюдается у обоих агрегатов то каждый последующий мегаватт выдаваемой электрической мощности
Анализ кредитного портфеля и кредитных рисков по МСФОРасчет на основе ставки дисконтирования.основанный на эффективной процентной ставке соотношения вероятности наступления и моделирования корреляции РД и LGD Величина требования подверженного дефолту EL На момент оценки Косвенно через категорию ... На примере отчетности конкретного банка и прогнозных моделей расчетов следует проанализировать динамику и современное состояние резервов на возможные потери по основным операциям анализируемого банка сделать коэффициентный анализ сравнить значения и предложить новые коэффициенты для прогнозных значений резервов на возможные потери
Определение состава источников формирования оборотных средств строительной организацииK 3 коэффициент наличия собственных средств K 4 рентабельность продукции или рентабельность продаж K 5 рентабельность деятельности ... Доступность финансовых ресурсов обусловлен проведенным исследованием с использованием экспертных оценок методом ранговой корреляции Варианты состава источников формирования оборотных средств приведены на рис 5 Необходимо заметить что значение
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагE S t - средний bid-ask спред α р - соответствует коэффициенту масштабирования который корректирует распределение спреда между спросом и предложением σ S t - волатильность ... LVaR ρ - матрица корреляций доходностей активов портфеля 15 Естественно что вышеупомянутые трудности и ограничения моделей Джерроу-Субраманиана и Бангя-Диеболда
Анализ динамики цены спот нефти марки WTI за период 2008-2016 гг.Очевидно что с целью улучшения модели надо двигаться в другом направлении По построенной коррелограмме ряда независимой переменной запасы четко видно что коэффициент авторегрессии убывает вплоть до лага 13 Мы получили подтверждение того что включать среднюю величину ... Кроме того получается что память процесса угасает вплоть до 13 лага имея с ним наименьшую корреляцию Вышеизложенное а также предположение что динамику цены определяют не столько сами запасы а их
Сколько стоит собственный капитал компанииПоследнее поле в исходной таблице бета-коэффициент Его значение рассчитывается на листе beta est с помощью функции Excel НАКЛОН Оно же ... Excel НАКЛОН Оно же отображается в уравнении на графике корреляций где по вертикали отображены изменения НОЕ компании по горизонтали - индекса РТС На листе
Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектПозволяет обеспечить оптимальный объем капитальной базы в зависимости от планируемого объема активных операций с наименьшими затратами г принцип корреляции с политикой привлечения заемного и привлеченного капитала Формирование ресурсной базы посредством капитальной политики имеет ... Чтобы быстро и эффективно провести от крытое размещение эмитируемого объема акций необходимо определить состав андеррайтеров согласовать с ними цены начальнойкотировки акций и размер комиссионного вознаграждения обеспечить регулирование объемов продажи акций в соответствии с потребностями в потоке поступления финансовых средств обеспечивающих поддержание ликвидности уже размещенных акций на первоначальном этапе их обращения С учетом возросшего объема собственного капитала организация имеет возможность используя неизменный коэффициент финансового левериджа соответственно увеличить объем привлекаемых заемных средств Следовательно повысить рентабельность собственного капитала Следует
Оценка стоимости контрольного пакета акций нефтяной компанииБашнефть по сравнению с другими крупными компаниями имеет наибольшую доходность по обыкновенным акциям за 2015 год при этом степень риска не является наибольшей и составила 2.02% Для расчета общего риска портфеля необходимо рассчитать совокупное изменение и взаимное влияние рисков по коэффициенту ковариации по формуле 2 где σ π - риск инвестиционного портфеля σ i - стандартное отклонение доходностей i-го финансового инструмента ρ ij - коэффициенткорреляции между I j-м финансовым инструментом X i - доля i-го финансового инструмента акций
Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов оценка премии за риск инфляцииФ.С Картаева показано что издержки меню негативно влияют на привлекательность инвестиционных проектов 11 Корреляция доходности индекса SP500 и инфляции в США составила 0.52 что говорит о негативном влиянии ... Рис Коэффициент изменения требуемой доходности по облигациям при изменении инфляционных ожиданий на 1 процентный пункт в
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализЕсли корреляция слабая или отсутствует то это может отрицательно характеризовать компанию-цель сложно выполнять прогноз финансового развития ... Для этого рекомендуется рассчитать такие показатели как рентабельность продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли коэффициенты платежеспособности и укрепления платежеспособности производственный и финансовый леверидж плечо финансового рычага общий риск совокупный
Анализ организации контроля за кредитным процессомIRB-подхода основанного на системе внутренних рейтингов заемщиков повышен коэффициенткорреляции на 25% для расчета кредитного риска крупных финансовых организаций что потребует перестройки самих
Статистический анализ портфеля ценных бумаг минимального рискаЧтобы рассчитать общий риск портфеля необходимо найти совокупное стандартное отклонение доходностей и взаимное влияние через ковариацию используем формулу где σ p - риск инвестиционного портфеля σ i - стандартное отклонение доходностей i-го финансового инструмента k ij - коэффициенткорреляции между i j-м финансовым эмитентом w i - доля i-ой акции в портфеле
Marketplace Lending как инструмент диверсификации инвестиционного портфеляГодовая волатильность Коэффициент Шарпа Первоначальный 60 40 портфель 2.1% 8.5% 0.25 Маркетплейс лендинг 6.7% 1.7% 3.9 8 ... Lending как инвестиционного актива является его низкая корреляция с основными классами активов учитывая тот факт что межклассовая корреляция очень велика рис 3
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиДополним эти характеристики с позиции оценки риска сопутствующего на том или ином этапе по аналогии с количественной оценкой тесноты связи при различных значениях коэффициентакорреляции табл 3 Таблица 3 Характеристика этапов жизненного цикла организации Этап жизненного цикла организации
Гипотеза эффективного рынкаСчитается что случайность изменения биржевых курсов акций подтверждается анализом следующих друг за другом изменений курсов показывающих низкие коэффициенты сериальной корреляции Об этом свидетельствует также построенный график случайных чисел показывающий модели курсовой динамики