Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваНа данном этапе развития экономических отношений институт несостоятельности оказался востребованным на рынке корпоративного контроля крупными хозяйствующими субъектами пересматривающими итоги приватизации В начале 2000-х годов ... Осуществляется динамический анализ коэффициентов характеризующих платежеспособность должника рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим ... К показателям платежеспособности организации относятся коэффициенты абсолютной ликвидности коэффициенты текущей ликвидности показатель обеспеченности обязательств должника его активами степень платежеспособности по текущим обязательствам табл 1 В случае установления существенного ухудшения значений двух ... Возбуждение дела о банкротстве неплатежеспособного должника далеко не всегда означает необходимость конкурсного производства и ликвидации могут быть введены реабилитационные процедуры И напротив в случае преднамеренного банкротства контрагенты должника до последнего момента как минимум до начала дела о банкротстве не должны подозревать о его реальном положении В финансовом плане преднамеренное банкротство - это процесс при котором финансовое состояние организации ... Так преднамеренное банкротство может осуществляться в форме теневой реорганизации когда имущество без которого невозможна основная деятельность предприятия передается в качестве вклада в уставный капитал уставные капиталы создаваемой для этой цели организации организаций Впоследствии доля участия должника вкапитале
Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективностьКак правило это техно-логические компании занятые поставкой и монтажом оборудования для предприятий пищевой промышленности торговли и общественного питания сервисные компании по обслуживанию и ремонту энергооборудования систем водоснабжения и вентиляции мебельные фабрики и деревообрабатывающие цеха Перечисленные схемы реализации продукции имеют существенные различия что накладывает ... Так финансовый менеджер анализирует оперативные заявки логистической службы на соответствие реальным потребностям в закупке а также оценивает финансовую позицию клиента с точки зрения объемов продаж ... ROA return on assets рентабельность активов товарных запасов Если организация отслеживает плановый уровень этого показателя несложно выявить какие стоки не ... Если же предположить что прибыль после каждого оборота капитализируется повторно вкладывается в оборот важность высокой оборачиваемости существенно вырастает При расчетах требуется соблюсти корректность ... Для анализа эффективности закупочной политики целесообразно также рассчитывать коэффициент обратной оборачиваемости показывающий период оборота запасов в днях то есть срок за который они
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаСовременные российские банки с каждым годом усложняют методики анализа кредитоспособности потенциальных заемщиков Анализ методик оценки ... Результат от переоценки внеобо ротных активов не включаемый в чистую прибыль убыток периода Результат от прочих операций не включаемый в ... Таблица 6 Коэффициенты оценки кредитоспособности предприятий в разрезе некоторых видов деятельности Коэффициент Формула расчета Грузовые перевоз ки ... СК - собственный капитал 100 89 86 26 100 58-64 - Скорость обо рачиваемости дебиторской задолженнос ти дней ... Если данный коэффициент превышает среднее значение отсрочек то следует предположить наличие нереальной к взысканию дебиторской задолженности сомнительной и безнадежной Все рассчитанные коэффициенты и их значения необходимо
Преднамеренное банкротствоКак видно из таблицы в 2020 году произошло резкое падение выручки и переход в убыток также значительно сократилась дебиторская задолженность и возросла кредиторская Коэффициент текущей ликвидности снизился ниже нормативного значения Это может указывать на преднамеренные действия ... ООО Вега зарегистрировано за 3 месяца до сделки не имеет активов и персонала - признаки фиктивности Договоры и акты с ООО Альфа и ООО Бета ... ООО Бета требуют дополнительной проверки и подтверждения реальности исполнения Выявлены риски заключения фиктивных договоров для создания видимости выручки в ООО Пример Таким ... ЕГРЮЛ - дата регистрации 2 года назад уставный капитал 10 000 руб 2 сотрудника В ЕГРН - в собственности 20 кв.м офиса нет
Совершенствование управления рисками банковской системыНаконец контролирующая структура может усилить рыночную дисциплину требуя более конкретных сведений относительно характеристик и выполнения этих внутренних моделей 3 Действуя параллельно с международным процессом реформ регулирования ряд отдельных государств ... Многие критики утверждали что минимальные пруденциальные требования должны иметь менее легко управляемую основу а именно простое отношение регулятивного капитала к совокупным активамкоэффициент левериджа вместо отношения регулятивного капитала к взвешенным по риску активамВ альтернативном гипотетическом мире в котором измерение риска невозможно пруденциальные требования будут основываться на нечувствительной к риску метрике платежеспособности такой как коэффициент левериджа Реальность находится где-то между этими двумя крайностями Собственный капитал оценивается с точки зрения взвешенных и
Подходы к повышению капитализации предприятий реального сектора экономикиВ таком случае первым делом следует детально разобраться со всеми возможными употреблениями интересующего нас понятия и в целях дальнейшего исследования объединить эти смыслы сформулировав общее понятие капитализации предприятия Капитализация - это стоимостная оценка имущества предприятий В то же ... Здесь мы имеем дело с так называемой маркетинговой капитализацией т.е приростом собственного капитала за счет активной маркетинговой политики формирующей узнаваемый бренд и торговую марку компании что способствует ... I q - инвестиционный коэффициент G q - географический коэффициент T q - технологический коэффициент C q - конкурентный ... Так в топ-10 нет ни одного промышленного предприятия реального сектора экономики в том числе машиностроения деревообработки и других профильных отраслей экономики Республики Беларусь
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагValue at Risk как меры риска ликвидности поиск оптимального подхода в выборе стратегии формирования инвестиционного портфеля Экономическое развитие Российской Федерации на данном этапе и эффективное функционирование всех отраслей ... Многие авторы для характеристики рыночной ликвидности используют признак сжатости tightness которая отражает то насколько сильно отклоняется цена реальной сделки от средней рыночной цены Российские ученые также связывают рыночную ликвидность валютного рынка с ... Глубина возможность совершить сделку с определенным количеством активов без влияния на объявленную цену Признаком неликвидности является негативное влияние на цену в ходе ... Этот аспект ликвидности может быть описан внутридневным доходом коэффициентом дисперсии или коэффициентом ликвидности Банк Международных расчетов BIS при определении ликвидности рынка также использует ... С позиций общественных интересов важнее реальное инвестирование поскольку именно благодаря ему происходит приращение реальногокапитала тогда как инвестирование в ценные бумаги приводит только к передаче собственности и является способом
Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротствеВероятнее всего данные одного года не сравниваются между собой в связи с сезонностью а сравнение в пределах одного года обусловлено краткосрочностью ... Поэтому будет полезно отвлечься от своих мыслей представить себе что перед нами совершенно незнакомый баланс незнакомого предприятия увидеть все эти коэффициенты их стандартные комментарии и нормативы и понять что об этом подумают люди предвидеть и ... Здесь разъясняется расчет показателей описывающих все существенные аспекты деятельности платежеспособность и финансовую устойчивость эффективность использования оборотного капитала деловую активность доходность и финансовый результат рентабельность использование внеоборотного капитала и инвестиционную активность организации ... С одной стороны это приближает результаты анализа к реальности Выручка по оплате это реальные деньги внесенные в кассу и поступившие на расчетные счета
Полнота и достоверность финансового анализа должника в процедурах банкротстваВо-первых сами источники информации для финансового анализа часто не отражают реальных фактов хозяйственной деятельности предприятия и не предоставляют соответствующих сведений в полном объеме Во-вторых квалификация арбитражного управляющего ... Чем меньше ясность и отчетливость представления тем меньше степень его достоверности с которой являют его истинность и реальность 11 с 221 Полнота информации - это с одной стороны свойство информации показывающее соотношение ... Если в соответствии с 3 она использовала только три коэффициента для оценки финансового состояния организации-банкрота коэффициент текущей ликвидности коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и ... СА П Совокупные активы пассивы Баланс валюта баланса активов пассивов СВА Скорректированные внеоборотные активы Сумма стоимости нематериальных активов ... Сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности
Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применениеДанные показатели могут использоваться как индикаторы возможного пополнения капитала результативности и эффективности деятельности а также финансового состояния компании по платежеспособности устойчивости кредитоспособности и инвестиционной привлекательности по темпам финансирования инвестиций поддержанию стабильности дивидендов и пр 1 2 4 15 16 В настоящее время существует ряд разнообразных подходов ... Можно выделить следующие направления оценки и анализа процесса самофинансирования 14 16 17 анализ источников самофинансирования и оценка его объема коэффициента оборачиваемости и времени оборота средств самофинансирования оценка времени работы компании за счет имеющихся средств ... Можно выделить следующие направления оценки и анализа процесса самофинансирования 14 16 17 анализ источников самофинансирования и оценка его объема коэффициента оборачиваемости и времени оборота средств самофинансирования оценка времени работы компании за счет имеющихся средств периода самофинансирования текущей деятельности изучение уровня самофинансирования по имеющимся собственным средствам и аналогичного показателя по доходам компании за анализируемый период рассмотрение уровня финансирования запланированных инвестиций за счет собственных ресурсов компании анализ использования средств самофинансирования оценка уровня чистой прибыли направленной на развитие компании на увеличение оборотного или основного капиталов оценка устойчивости процесса самофинансирования рентабельности использования собственных средств и средств самофинансирования Объем средств самофинансирования ... Потери на продаже активов или акций - Доля прибыли от участия в других компаниях Полученные дивиденды и прочие ... Вариант расчета коэффициента самофинансирования по показателю направляемой в фонд накопления прибыли учитывающий решения инвесторов и акционеров компании позволяет оценить реальный уровень финансирования инвестиций поскольку не вся чистая прибыль используется для самофинансирования При этом коэффициент
Разработка моделей прогнозирования банкротства российских предприятий для отраслей строительства и сельского хозяйстваВ результате для обеспечения эффективного управления необходимо не только осуществлять финансовый анализ предприятия в целях определения его состояния на заданном этапе развития но и проводить В своей работе на основе реальной выборки отечественных предприятий авторы разработали модели обладающие высокой точностью прогнозирования банкротств предприятий отраслей строительства ... Показатели ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности 2 Показатели характеризующие деловую активность оборачиваемость ... Показатели платежеспособности предприятия долговая нагрузка совокупные обязательства к инвестированному капиталукоэффициент напряженности платежей коэффициент концентрации заемного капиталакоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 4 Показатели характеризующие эффективность рентабельность деятельности предприятия рентабельность продаж
О соотношении и алгоритмах расчета показателей собственного оборотного капитала и чистого оборотного капиталаПонятие нормируемых оборотных средств исчезло с переходом к рыночным отношениям в связи с отменой процедуры централизованного регулирования их ... Тем не менее он не утратил своей значимости и находит еще достаточно широкое применение при оценке финансовой устойчивости субъектов хозяйствования которая достигается при обеспечении финансового равновесия между собственными и заемными источниками формирования активов организации Ему придается большое значение в официальных нормативных документах научной и учебной литературе Проблема ... Проблема определения размера собственного оборотного капитала актуализируется еще и тем что на его основе рассчитывается целый ряд производных от него показателей в частности коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталомкоэффициент маневренности собственного капитала Вместе с тем до сих пор ... Если в балансе отражена сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал то ее следует вычесть из второго и третьего разделов баланса для определения реальной величины собственного капиталав том числе и собственного оборотного капитала На основании приведенных данных
Анализ источников формирования капиталаПодтверждение достоверности бухгалтерской отчетности дается в аудиторском заключении если она в соответствии с действующим законодательством подлежит ... И если отсроченные доходы показывать в составе краткосрочных обязательств то это приводит к искажению величины многих финансовых коэффициентов Потому по нашему мнению отсроченные доходы целесообразно отражать в отдельном разделе баланса Но вместе ... Но вместе с тем в отдельный раздел следует вынести и соответствующую им сумму активов Не совсем правомерно на наш взгляд отражать в составе оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность ... Цолучению задолженность участников учредителей по взносам в уставный капитал Поскольку слишком велика длительность инкассации данной задолженности то правильнее было бы показывать ее в ... Кроме того стоимость капитала используется в качестве дисконтной ставки в процессе осуществления реального и финансового инвестирования Если ставка доходности по инвестиционному проекту ниже цены инвестированного капитала то
Совокупные денежные потоки как объект SWOT-анализа их формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентовLCAG по начальным буквам фамилий авторов которая основана на последовательности шагов приводящих к выбору стратегии Итак SWOT - это аббревиатура начальных букв английских слов Strengths ... W-O W-T в-третьих применяется формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентов что позволяет добиться наиболее объективных результатов Поскольку SWOT-анализ в общем виде не содержит экономических ... Относительно денежных потоков это прежде всего хорошо разработанная система целевых параметров управления денежными потоками проработанная функциональная стратегия адекватные финансовые ресурсы увеличение темпов роста валового денежного притока реальное снижение валового денежного оттока достижение оптимального соотношения объемов денежных притоков и денежных оттоков обеспечение минимального уровня денежных активов и их эквивалентов по отношению к объему реализации продукции оптимальный чистый денежный поток возможно предельная доля заемного и привлекаемого денежного капитала повышение уровня ликвидности активов объектов реального инвестирования или портфеля финансовых инвестиций эффективное реинвестирование временно свободных денежных средств Потенциальные В качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска связанный с формированием и распределением денежных ресурсов максимальная продолжительность цикла денежного оборота максимальная продолжительность производственного и всего операционного цикла предприятия минимальный уровень денежных активов и их эквивалентов по отношению к объему реализации продукции максимальный период окупаемости реальных инвестиционных проектов предельная стоимость привлекаемого денежного капитала предельная доля использования заемных денежных средств в хозяйственном обороте предельный уровень ликвидности объектов реального
Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компанийЕ.В Негашевым методика которая глубоко не оценивает показатели финансовой деятельности однако дает те же результаты что и полный анализ Выбор методики оценки финансовой устойчивости организации должен зависеть от конкретно поставленной цели анализа при полной долгосрочной оценке финансовой устойчивости ... Оценка способности компаний отвечать по своим долгосрочным обязательствам осуществляется путем расчета следующих коэффициентовкоэффициент финансовой устойчивости показывающий удельный вес источников финансирования которые могут быть использованы длительное время ... Рекомендуемое значение данного коэффициента больше или равно 0.4 что свидетельствует о том что хотя бы 1 3 источников финансирования компании -долгосрочные коэффициент финансовой зависимости характеризующий зависимость от внешних источников финансирования то есть какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0.8 то есть обязательства ... Данный коэффициент не рассчитывается если значение собственного капитала отрицательное коэффициент инвестирования характеризующий долю долгосрочных источников финансирования при формировании внеоборотных активов Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 2 то есть не менее половины внеоборотных ... Разница реального собственного капитала и уставного капитала Добавочный капитал Резервный капитал Фонды накопления потребления социальной сферы
Макроэкономический анализВВП является одним из основных показателей макроэкономики и представляет собой общую рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг произведенных в стране за текущий ... M1 M2 и т д которые включают в себя разные типы денег и активов Экспорт и импорт Экспорт и импорт товаров и услуг отражают международную торговлю страны Положительное ... X Мы собираем данные за несколько лет и вычисляем коэффициенты корреляции Год Уровень безработицы % Темпы температуры % 2019 год 5 2 2020 год ... Через три года Реальный ВВП год к году 2.0% 2.5% 3.0% Инвестиции доля в ВВП 20% 22% 24% ... А импортирует товары и услуги на сумму 40 миллиардов единиц валюты в год включая сырье на 15 миллиардов потребительские товары на 10 миллиардов капитальное оборудование на 5 миллиардов и услуги на 10 миллиардов единиц валюты Оценка торгового баланса
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры балансаОснованием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1 1.3 Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 1 как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов готовой продукции денежных средств дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов сумма итогов II и III разделов актива баланса к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных ... III актива баланса IIП - итог раздела II пассива баланса Результаты расчетов заносятся в таблицу 1 ... Результаты расчетов заносятся в таблицу 1 строка 1 см приложение 1.4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой ... Основным показателем характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода является коэффициент ... Российской Федерации или муниципальной собственности а также предприятий вкапитале которых имеется доля вклад государственной собственности соответствующего субъекта Российской Федерации или муниципальной собственности решения
Денежный навесСША В обществе денежный навес проявляется во многих сферах таких как образование здравоохранение и культура Например в России существуют значительные ... По данным Росстата коэффициент Джини в России в 2019 году составил 0.40 что указывает на значительное неравенство в ... Однако реальность часто не соответствует этим идеалам из-за таких факторов как коррупция нехватка ресурсов и неравный ... Ликвидность - это способность быстро и без потерь реализовать активы или получить необходимые средства Когда денежная масса увеличивается люди получают больше денег которые они ... Азии пережили серьезный экономический спад из-за девальвации валюты и бегства капитала Эти события были частично вызваны тем фактом что многие страны привязали свои валюты к
Активы предприятияКо ирреальным активам относятся налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям организационные расходы приобретенный гудвилл расходы ... Нематериальные активы включают в себя патенты на изобретения промышленные образцы селекционные достижения программы для ЭВМ базы данных товарные ... Rio Tinto быстро сократила капитальные затраты заморозила проекты и продала часть активов чтобы пережить спад в горнодобывающей отрасли Гибкость ... Рост оборотных активов может свидетельствовать о расширении операционной деятельности компании в то время как незначительное снижение доли внеоборотных активов может быть результатом стратегических изменений в инвестиционной политике 2 Коэффициентный анализ расчет показателей ликвидности оборачиваемости рентабельности активов Рассчитываются коэффициенты ликвидности для оценки платежеспособности Анализируются
Политика управления оборотным капиталом в холдингеПоскольку холдинг это прежде всего фонд денежных средств объединение капиталов основополагающей его функцией является финансовое обеспечение хозяйственной деятельности предприятий-участников Как известно с позиции стратегии развития ... Если исходить из такой реальной предпосылки что краткосрочная кредиторская задолженность не может быть или по крайней мере не должна ... Из графика следует что с ростом величины оборотного капитала риск ликвидности уменьшается Тем не менее эта взаимосвязь имеет безусловно более сложный характер так ... Построим для примера графическую зависимость между коэффициентом текущей ликвидности определяющим платежеспособность и уровнем оборотных активов для компании X входящей в холдинг