Анализ источников формирования капиталаИз табл 12.7 следует что на анализируемом предприятии доля кредиторской задолженности поставщикам ресурсов обеспеченная выданными векселями на начало года составляла 9 % 450 5100 х 100 и на конец года - 9 % 700 7 700 х 100 Коэффициент оборачиваемости К в и продолжительность долга по выданным векселям Пв д рассчитываются следующим образом ... Методика оценки стоимости капитала предприятия и оптимизации его структуры Капитал как и другие факторы производства имеет стоимость ... Кроме того стоимость капитала используется в качестве дисконтной ставки в процессе осуществления реального и финансового инвестирования Если ставка доходности по инвестиционному проекту ниже цены инвестированного капитала то ... Эффект будет положительным если цена заемных средств ниже рентабельности инвестированного капитала в операционные активы И наконец стоимость капитала является важным измерителем уровня рыночной стоимости акционерных предприятий открытого типа
Оценка стоимости золоторудных месторождении с учетом величины капитальных затратPolymetal International plc показала хорошую сходимость с реальной ценой сделок Ведение В последнее десятилетие золоторудная промышленность является одной из наиболее привлекательных отраслей ... CAPEX от англ capital expenditure капитальные затраты расходы на приобретение или обновление необоротных активов Другие золотодобывающие российские компании публикуют только общие данные по сделкам не указывая конкретную стоимость ... Оценка стоимости золоторудных месторождений будет основана на выявлении линейной зависимости инвестиций от величины запасов на основе ... МНК В предложенной методике результатом будет определение коэффициентов линейной зависимости при которых функция переменных a и b принимает наименьшее значение Данные табл.1
Характеристика методов оценки стоимости товарных знаковПри использовании сравнительного подхода проводится корректировка цен аналогов как и при оценке бизнеса и материальных активов В сравнительном подходе выделяют следующие методы метод прямого анализа сравнения продаж метод качественного анализа ... MVa - стоимость аналога К - коэффициент корректировки Для использования метода качественного анализа для корректировки данных необходимо ... Недостатком данного метода является то что при отсутствии сопоставимых аналогов полученный результат оценки не соответствует реальной рыночной ситуации Метод параметрических оценок используется в ситуации когда отсутствуют аналоги но имеется достаточное
Финансовый рынок и финансовый капитал в условиях развития экономики знанийBP совокупная стоимостьактивов TA Анализ факторов на мультиколлинеарность не выявил высокой зависимости между факторами табл 2 ... Итого 14 104100.7 Коэффициенты Со t-статистика P-значение Нижние 95 % Верхние 95 % Y-пересечение 178.3074 77.84099 2.290661873 0.0427279 ... Таким образом протестирован и подтвержден существенный разрыв между реальными параметрами функционирования компаний и их капитализацией Вывод итогов Регрессионная статистика Множественный R 0.542959 R-квадрат
Оценка доходности и стоимости активовИсходя из теории корреляционной зависимости можно сделать вывод о том что бета актива β i σ i σ M cor i M есть не что иное как ... M cor i M есть не что иное как коэффициент регрессии p YX соответствующей линейной корреляционной зависимости вида 5 Y x m Y p ... SML В реальной практике периодически происходит изменение конъюнктуры рынка что вызывает и изменение оценок в отношении ожидаемой ... Если некоторый актив переоценен рынком высокая стоимость то его доходность ниже доходности активов с аналогичной характеристикой риска или наоборот В качестве
Современные показатели анализа финансовой устойчивости предприятияОценка оборачиваемости ресурсов Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности -- оборачиваемость активов - коэффициенты оборачиваемости запасов оборачиваемости дебиторской задолженности оборачиваемости кредиторской задолженности оборачиваемости собственного капитала фондоотдачи - эффективность использования человеческого капитала - рентабельность активов продаж продукции работ услуг основной деятельности - свободный денежный поток - коэффициент финансовой устойчивости - чистые активы - излишек недостаток источников средств для формирования запасов - рентабельность собственного капитала - коэффициент
Наиболее распространенные финансовые показателиНапример выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности Рассчитывается по формуле Рекомендуемые значения 0 II Gearing ratios - Показатели структуры капитала ... Показатели структуры капитала коэффициенты финансовой устойчивости Показатели структуры капитала отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования ... Суммарные обязательства к суммарным активам Total debt to total assets Еще один вариант представления структуры капитала компании Демонстрирует какая ... Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимостиактивов Таким образом может сложиться ситуация что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на
Разработка методики оценки доходности и стоимости активовИсходя из теории корреляционной зависимости можно сделать вывод о том что бета актива β i σ i σ M cori M есть не что иное как коэффициент ... SML В реальной практике периодически происходит изменение конъюнктуры рынка что вызывает и изменение оценок в отношении ожидаемой ... Если некоторый актив переоценен рынком высокая стоимость то его доходность ниже доходности активов с аналогичной характеристикой риска или наоборот В качестве
Преднамеренное банкротствоКак видно из таблицы в 2020 году произошло резкое падение выручки и переход в убыток также значительно сократилась дебиторская задолженность и возросла кредиторская Коэффициент текущей ликвидности снизился ниже нормативного значения Это может указывать на преднамеренные действия по доведению ... ООО Вега зарегистрировано за 3 месяца до сделки не имеет активов и персонала - признаки фиктивности Договоры и акты с ООО Альфа и ООО Бета ... ООО Бета требуют дополнительной проверки и подтверждения реальности исполнения Выявлены риски заключения фиктивных договоров для создания видимости выручки в ООО Пример Таким ... Остаточная стоимость тыс руб 01.10.2020 Иванов И.И Транспортное средство 500 1 000 15.11.2020 ООО Фиктивный покупатель
Инвестиционный менеджментИнвестиции в недвижимость инфраструктуру сырьевые активы и другие реальныеактивы Венчурный капитал Инвестиции в стартапы и предприятия находящиеся на ранних стадиях развития Инфраструктура ... Предположим что начальная стоимость портфеля составляет $100.000 а конечная стоимость составляет $120.000 Кроме того в течение года инвестор получил дивиденды в размере $5.000 Расчет ... Это включает анализ ключевых финансовых показателей таких как рентабельность ликвидность платежеспособность и эффективность использования активов Относительные показатели Использование относительных показателей таких как коэффициенты ликвидности рентабельности долга и эффективности позволяет
Проблемы анализа дебиторской и кредиторской задолженности при принятии решений о капиталовложенияхК инк 1 или 100% Коэффициенты инкассации на каждую дату рассчитываются по отдельным группам задолженности 5 Оценка доли дебиторской задолженности ... Оценка доли дебиторской задолженности в объеме оборотных активов по формуле 6 Д ДЗ ДЗ ОА 6 где ОА - объем оборотных активов ... Одной из проблем при оценке иногда является ситуация когда при получении аналитиком формально полного комплекта документов их содержание не в полной мере соответствует реальному состоянию дел Например отсутствие в комплекте документов дополнительного договора между дебитором и кредитором о ... Анализируя состояние предприятия мы можем не учесть этих условий и в результате сложится некая абстрактная величина стоимости дебиторской задолженности которая не имеет никакого практического значения ввиду отсутствия должного документального и правового
Денежный навесХотя существуют различные способы интерпретации этого коэффициента очевидно что Россия сталкивается с проблемами в обеспечении справедливого распределения богатства Например налоговая политика ... Однако реальность часто не соответствует этим идеалам из-за таких факторов как коррупция нехватка ресурсов и неравный ... Центральные банки манипулируют краткосрочными процентными ставками чтобы влиять на стоимость заимствований и доступность кредита Более низкие процентные ставки снижают стоимость заимствований удешевляя доступ к ... Ликвидность - это способность быстро и без потерь реализовать активы или получить необходимые средства Когда денежная масса увеличивается люди получают больше денег которые они
Фундаментальный и технический анализ фондового рынкаФигуры технического анализа строятся на основе реальных сделок В результате они показывают как инвесторы и спекулянты распорядились своими средствами Сталкиваясь с ... Технократы же утверждают что для определения текущей стоимости конкретной ценной бумаги достаточно знать лишь динамику ее цены в прошлом 11 с 94 ... Наиболее часто целью совмещения методов анализа является то чтобы с помощью фундаментального анализа определять наиболее интересный для инвестирования актив а технический анализ уже применяется для подбора подходящей точки входа в рынок В таком ... Требуются знания бухгалтерской отчетности методик расчета финансовых коэффициентов и их трендового анализа - Требуются знания большого количества фигур анализа и обладание особенным
Анализ учет и оценка нематериальных активов компании в условиях инновационной экономикиНМА необходимо включать затраты только в том случае если они имеют надежную оценку и существует реальная возможность продать или использовать для производственных нужд такие результаты и соответственно получить от этой ... НМА приобретенных в обмен использовать справедливую стоимость переданных активов и только если ее нельзя определить - справедливую стоимость полученных активов Оценка нематериальных активов созданных самой организацией Собственные научные исследования и разработки являются ... Амортизация использованных основных средств помещения оборудования машин и т д и нематериальных активов Расходы связанные с оформлением патента ИТОГО ФАКТИЧЕСКИХ СОБСТВЕННЫХ ЗАТРАТ На этапе II на основе ... РИД нового продукта технологии и т п Коэффициент значимости показателя Кi П1 Толщина 0.05 П2 Разрывная нагрузка 0.1 П3 Горючесть 0.25 П4
Анализ динамики цены спот нефти марки WTI за период 2008-2016 гг.При определении модели ценообразования актива первым образом естественно встает вопрос о балансе спроса и предложения Подразумевая это построена линейная ... Значения таблицы - нормированные коэффициенты детерминации каждой регрессии По результату эксперимента можно заключить следующее Наибольшая доля объясненной дисперсии соответствует ... Запасы Очевидно что на определение стоимости сырья влияет не только баланс спроса и предложения но и запасы Ниже на рисунке ... Ниже на рисунке представлены реальные значения нефти марки WTI и линейной регрессии где в качестве независимой переменной выступает величина
Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредитаЭто значит что эти компании имеют больше мощностей или меньшие затраты на производство что позволяет снизить стоимость продукта Почти вся отрасль по выручке имеет рентабельность выше банковской ставки по кредитам поэтому ... Однако основная часть предприятий в отрасли имеет рентабельность около 11% что находится на уровне ставки по депозитам Коэффициент оборачиваемости невысок к тому же следует учитывать что высокой скоростью производства и сбыта обладают ... Фактически это говорит о высокой чувствительности развития товарооборота к скорости сбыта которая в свою очередь зависит от динамики реальных доходов населения Снижение процентной ставки по кредитам позволит торговле активнее инвестировать в свое развитие
Моделирование рациональных экономических пропорций структуры баланса предприятий нефтехимического комплексаОАО Стерлитамакский нефтехимический завод имеет избыточные значения коэффициентов ликвидности что свидетельствует о накапливании денежных средств их отвлечении в дебиторскую задолженность При этом ... Последовательность расчетов включала проведение диагностики структурного распределения оборотных активов и источников средств определение структуры финансово-активных элементов предприятия установление допустимых границ изменения базовых пропорций и соотношений по критерию платежеспособности и ... С позиций менеджмента рациональная структура баланса должна обеспечивать финансовую устойчивость предприятия его платежеспособность оптимальную стоимость привлечения инвестиционных ресурсов При этом на формирование рациональной структуры баланса российских предприятий влияют как ... В зависимости от решаемых целей и задач могут быть выбраны методы финансового левериджа реальных опционов финансового риска чистого приведенного дохода волатильности прибыли и другие 4 С другой стороны
Метод сделокНапример если аналоги имеют средний размер активов в размере 100 миллионов руб а оцениваемая компания имеет 50 миллионов можно применить коэффициент 2 чтобы увеличить размер активов оцениваемой компании до аналогов Дата оценки и совершения сделок ... Если сделка проходит в период повышения или спада рыночных цен то цены на акции или бизнесы могут быть несоответствующими реальным значениям Для корректировки этой ситуации используются различные методы такие как применение средних значений цен ... Если приобретается неконтрольный пакет акций компании это может существенно повлиять на ее стоимость В этом случае применяются специальные корректировки учитывающие долю контроля которую получает покупатель Наличие избыточных
Резерв делькредере как фактор снижения финансовых рисков организацииНа основании данного постановления безнадежные долги сумма которых превышала 10 руб для обобществленного сектора и 5 руб для частных лиц в отношении которых исковая давность еще не истекла показывались в балансе стоимостью в один рубль При этом исковая давность для споров между предприятиями обобществленного сектора была ... Балансоведение курс общий такой порядок расходования резервированных сумм в значительной мере умаляет контрактивное значение статей резервов в промежуточных балансах В конце года это значение восстанавливается выяснивши при ... Впоследствии внутренняя статистика своевременности погашения задолженности за три года предшествующих отчетному может быть использована при оценке надежности контрагента и определении коэффициента вероятности оплаты Данный коэффициент представляет собой наилучшую оценку менеджерами предприятия возможной величины счетов которые ... И.Р Проблема реальности баланса Л Экономическое образование 1926 109 с 5 Куликова Л.И Гарынцев А.Г Балансовая политика
Долгосрочная дебиторская задолженностьЗанижение реальной доходности и эффективности инвестиций осуществляемых за счет долгосрочного кредитования Какие меры можно принять для ... Технострой может активно применять оценку финансового состояния потенциальных и текущих заемщиков Эта практика поможет предотвратить возможные неплатежи ... Один из показателей который они могут использовать это коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Чистая прибыль Проценты Проценты Например если у заемщика чистая ... Оценка стоимости страхования Для начала компания Технострой проводит оценку стоимости страхования Например они рассматривают долгосрочные задолженности