Каталог: коэффициент рентабельности денежных потока по текущей деятельности
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализДля оценки экономического потенциала необходимо использовать методику Казаковой Н.В на основе количественной оценки следующих основных показателей удельного веса внеоборотных активов ... На основе данных показателей оценивается рейтинговая оценка экономического потенциала субъекта экономической деятельности 2 этап Оценка финансового состояния предприятия для целей инвестирования Анализ инвестиционной привлекательности предприятия-цели включает ... В.Е Анализируется действующая финансово-экономическая стратегия финансовое состояние предприятия в т.ч платежеспособности ликвидности деловой активности и рентабельности анализе рыночной активности Анализ выбранной финансово-экономической стратегии предполагает сравнение фактических и запланированных нормативных и ... Для этого авторы методики предлагают использовать коэффициент Спирмэна К где d i - разность между фактическим и нормативным значением показателя n ... Дополняет анализ рыночной капитализации анализ денежныхпотоков т.к сумма дисконтированных прогнозируемых денежныхпотоков компании определяет ее рыночную стоимость Выполняется анализ ... При анализе денежныхпотоков рекомендуется также рассчитать и оценить показатели эффективности использования денежных средств коэффициент эффективности денежныхпотоковкоэффициент ликвидности денежногопотокакоэффициентрентабельности положительного денежногопотокакоэффициент достаточности денежныхпотоков от текущейдеятельностикоэффициент внешнего финансирования инвестиций коэффициент накопления денежных средств коэффициент потребления денежных средств коэффициент
Оценка кредитного риска на примере предприятий сталелитейной отраслиАнализ коэффициентов прибыльности позволит на основании показателей прошлых периодов дать оценку деятельности компании в будущем спрогнозировать реакцию предприятия на отраслевые тенденции отрасли полагаясь на поведение предприятия ... В связи с этим нельзя не учитывать амортизационные отчисления объем которых значительно сказывается на размере операционной прибыли в металлургической отрасли Коэффициенты левереджа и денежныхпотоков являются центральными в оценке предприятий черной металлургии Они показывают способность ... Исследование отчетности субъектов во время кризиса не сможет ответить на вопрос о текущем положении предприятия на рынке так как данные 2007-г2008 гг демонстрируют значительный спад во всех ... ОАО ОЭМК показывает довольно высокие результаты прибыльности хотя они гораздо меньше аналогичных показателей прошлого периода Рентабельность активов по чистой прибыли на конец 2012 г составила 4.89% аналогичный показатель за предыдущий
Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязиDIO рассчитывается по следующей формуле DIO Запасы Себестоимость реализованной продукции 365. 2 Период оборачиваемости дебиторской задолженности DSO ... Ganesan 2007 отмечается что компании функционирующие в секторе с низкой конкуренцией должны сокращать период оборота дебиторской задолженности в целях увеличения денежногопотока в то время как на рынке с высокой конкуренцией и большим числом поставщиков сырья ... Это может быть признаком отсутствия у компаний возможностей генерировать денежные средства необходимые для покрытия обязательств Таким образом динамика элементов финансового цикла свидетельствует о неэффективном ... Сумма активов - Финансовые активы 5 где данные в числителе и знаменателе относятся к одному и тому же периоду времени Рентабельность активов относительный показатель что позволяет сравнивать по нему компании разного размера Целесообразность выбора данной ... ROA мы исключаем тот доход который был получен не от производственной деятельности компании Поскольку основной задачей исследования является установление характера взаимодействия финансового цикла и операционной доходности ... Biger Mathur 2010 При построении моделей с ликвидностью в качестве зависимой переменной выступает коэффициенттекущей ликвидности current ratio CR который рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаДля оценки финансового положения всей отрасли и исследуемых компаний c 2004-го по 2014 год был выбран один показатель ... Результаты представлены в табл 1 2 и демонстрируют ухудшение коэффициентоврентабельности продаж и коэффициента покрытия процентов во времени Однако коэффициент EBITDA Interest не пересекает ... Чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности увеличился в 6 раз с 0.55 млрд долл в 2006 По докризисным меркам его уровень не был чрезмерным поскольку компания генерировала достаточный денежныйпоток EBITDA по итогам 2008 года превысила 6 млрд долл а чистый долг был выше ... Это повлияло на их способность обслуживать текущие долги и реструктуризация стала единственной стратегией вывода компаний из кризиса 3 Первичная реструктуризация долгов
Современные методы управления оборотными средствами компанииКак обсуждалось ранее традиционные инструменты воздействия на оборотный капитал определяются в группы в соответствии с разделением оборотных средств на различные активы Итак для управления потокамиденежных средств используются такие методы как бюджетирование кредитование метод прогнозируемых пропорций модель Баумоля модель ... Более того ошибки в расчетах могут привести к снижению рентабельности организации и потере клиентов 3 Важно найти такое воздействие на оборотный капитал которое будет ... Важно найти такое воздействие на оборотный капитал которое будет соответствовать политике компании ее текущим целям Более того необходимо чтобы модель сочеталась с рынком и его ... В научной литературе для решения проблем ликвидности и оборачиваемости активов принято раскладывать оборотный капитал на составляющие его элементы денежные средства на расчетных счетах и кассах дебиторская задолженность как клиентов так и товарные долги ... Как правило для этого используются коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности оборачиваемости товарно-материальных ценностей ликвидности и прочие Любая компания способна рассчитать для ... В текущий момент времени руководство компании использует лишь словесные запреты на закупку товаров не входящих в ... Располагая текущей ситуацией фирме необходимо жестко контролировать параметры сделки и оценивать свои возможности так как неисполнение обязательств по договору перед клиентом чревато прекращением деятельности и попадание в реестр недобросовестных поставщиков ООО Автоматика ТР - небольшая организация где основные
Коэффициент рентабельности денежных затрат по текущей деятельностиКоэффициентрентабельностиденежных затрат потекущейдеятельности - показывает сколько прибыли от продаж заработано на каждый рубль денежных средств направленных на финансирование текущей хозяйственной деятельности Рассчитывается по формуле Коэффициентрентабельностиденежных затрат потекущейдеятельности Чистый денежныйпотокпо
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийОАО НК Роснефть Можно отметить что высокие коэффициентырентабельностипо основной деятельности и оборотных активов обусловлены отраслевой спецификой а не деятельностью менеджмента компании ... Эффективность деятельностипо оборачиваемости в целом по совокупным и оборотным активам а также по основным фондам ... ОАО ТНК-ВР Холдинг финансово устойчивы поскольку собственный оборотный капитал положительный Значения коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом у обеих компаний выше нормативного значения в соответствии ... В данном случае авторы предлагают осуществлять оценку стоимости используя метод чистых денежныхпотоков доходный подход В основе этого метода будет рассчитан консенсус внутренней стоимости Данные для ... Доходный подход основывается на допущении что лицо которое инвестирует в бизнес средства не станет за него платить больше чем текущая стоимость ожидаемых в будущем денежныхпотоков Указанную стоимость определяют на основе формулы V 0
Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииСуммы перечисленные в связи с приобретением созданием модернизацией реконструкцией и подготовкой к использованию основных средств и нематериальных активов Суммы выплаченные в связи с приобретением акций других организаций ... Результаты структурно-динамического анализа движения денежных средств позволяют определить место страховой компании по критериям эффективности генерирования денежныхпотоков результативности использования денежных средств в рамках различных видов деятельности темпам наращивания денежной массы темпам прироста денежного сальдо ... Кроме представленных методических подходов к анализу движения денежных средств страховой организации можно рассчитать коэффициенты характеризующие эффективность использования денежных ресурсов субъектом страхового бизнеса В экономической литературе по экономическому анализу Коэффициент эффективности использования денежных средств характеризующий процент долю чистого денежногопотокапо отношению к общей сумме расходования денежных средств определяется по формуле К э.д.с ЧДП Коэффициентрентабельности положительного денежногопотока показывающий долю чистой прибыли в величине положительного денежногопотока страховой организации ... ОДС тек - отток денежных средств потекущей страховой деятельности за анализируемый период тыс руб На основании отчета о движении денежных средств
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаРасчеты с поставщиками и подрядчиками субсчет Авансы выданные Предоплаты поставщикам со стороны заемщика указанные в счетах-фактурах можно сверить с ... Все расчеты производятся на основе текущих ежемесячных данных о потокахденежных средств для составления консервативного прогноза Если сумма предполагаемого ежемесячного платежа по кредиту превышает ... Прибыль убыток до налогооб ложения 143 141 Текущий налог на прибыль 64 97 В том числе постоянные налого вые обязательства активы - ... Перечень показателей используемый одним из ведущих рос-сийских банков для анализа кредитоспособности в разрезе некоторых видов деятельности случайная выборка представлен в табл 6 Таблица 6 Таблица 6 Коэффициенты оценки кредитоспособности предприятий ... КЗ - краткосрочная задолженность - 1.57 3.5 1.74 - 0.62 0.2 85.9 Рентабельность продаж % РП ЧП В 100% где В - выручка 58 4.3 13.7 24
Финансовая отчетность для управления предприятиемОтчет о финансовых результатах иллюстрирует процедуру формирования коечного финансового результата деятельности предприятия за отчетный период позволяя аналитику понять какие доходы и расходы участвовали в его формировании На основе этой информации анализируется рентабельность один из важнейших показателей эффективности деятельности любого предприятия не зависимо от отрасли в которой ... Грамотное планирование и управление денежнымипотоками может уберечь предприятие от излишних заимствований не позволит лишиться финансовой устойчивости и обезопасит ... Он предусматривает определение собственных средств в обороте расчет коэффициентов финансовой независимости зависимости инвестирования постоянного актива маневренности собственного капитала соотношения внешних и внутренних источников ... В каждой организации на каком-то этапе ее деятельности возникает необходимость в увеличении источников финансирования за счет привлечении дополнительных средств Причинами этого могут ... Все формализованные показатели платежеспособности рассчитываются исключительно по данным бухгалтерской финансовой отчетности в частности бухгалтерского баланса группировка активов и пассивов по степени убывающей ликвидности и срокам погашения коэффициентытекущей критической абсолютной ликвидности 5 Несомненно что определяя стратегию и тактику управления предприятием менеджмент организации
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиПри расчете этого показателя под чистыми дивидендами понимается чистый результат по операциям с акционерами который включает в себя ... В соответствии с механизмом косвенного метода анализа движения денежных средств денежныйпоток от операционной деятельности складывается из операционной прибыли амортизации и изменения функционирующего капитала изменения текущих операционных активов и операционных обязательств Так как сумма снижения остаточной стоимости основных средств и ... При этом прогноз финансовой отчетности достаточно ограничить прогнозом актуарного бухгалтерского баланса и актуарного отчета о совокупной прибыли на основе которых можно рассчитать прогнозные величины денежныхпотоков организации К недостаткам практической реализации рассмотренных моделей оценки стоимости коммерческих организаций можно отнести ... Валовая рентабельность продаж % 39.6 42 42 42 42 42 42 Уровень управленческих расходов в выручке ... Темп прироста выручки % -8.96 3 5 5 3 3 3 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 3.24 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 Коэффициент оборачиваемости запасов 10.64 ... В этих условиях для обеспечения прибыльности деятельности и создания экономической стоимости менеджеры предприятия намерены реализовать элементы стратегии лидерства по затратам и
Некоторые тенденции в дивидендной политике публичных компанийИспользованы показатели чистой прибыли свободного денежногопотока размер активов компании а также показатели рентабельности активов ... Как показали результаты оценки моделей положительное и значимое влияние на величину коэффициентов дивидендных выплат оказывают размер компаний а также суммы чистой прибыли и свободного денежногопотока ... Размер выплаты является второстепенной проблемой и вероятно поэтому выявленные зависимости для этого показателя не всегда могут полностью описывать его волатильность При принятии положительного решения о выплате дивидендов на размер выплаты помимо финансовых показателей за прошедший период могут влиять как настроения инвесторов на рынке инвестиционная программа и текущие финансовые показатели компании так и долгосрочная стратегия ее дивидендной политики законодательные рекомендации для государственных ... И международная практика и анализ деятельности отечественных компаний свидетельствуют о росте значимости свободного денежногопотока при определении дивидендной политики и
Инвестиционный потенциалИх необходимо дисконтировать то есть привести к текущей стоимости с учетом ставки дисконтирования Ставка дисконтирования отражает требуемую инвесторами доходность на вложенный капитал ... Год Чистый денежныйпоток тыс руб Коэффициент дисконтирования ставка 15% Дисконтированный денежныйпоток тыс руб 1 12 ... Инвестиционный потенциал представляет собой совокупность различных ресурсов которые могут быть использованы для осуществления инвестиционной деятельности и получения дополнительной прибыли. Он включает в себя финансовый имущественный кадровый и другие виды ... Например предприятие с высоким финансовым потенциалом современным оборудованием и квалифицированным персоналом будет более инвестиционно привлекательным чем предприятие с устаревшими технологиями и низкой рентабельностью. Инвесторы будут заинтересованы вкладывать средства в первое предприятие так как оно имеет больший потенциал
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеПолучение наиболее достоверных данных о финансовом положении организации-заемщика Высокая трудоемкость проведения процедур оценки Проблема с получением информации при работе с субъектами ... Высокая трудоемкость метода недостаток информации о денежныхпотоках субъекта малого предпринимательства Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска Деловой риск связан ... Некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов другие - присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска Таблица 4 Факторы влияющие ... Срок деятельности продукция доля на рынке производственная стабильность конкуренты Руководство Стратегия опыт планирование и средства контроля ... Показатели оценки - ликвидность организации - оборачиваемость капитала - привлеченные средства - показатели рентабельности - наличие единых нормативов КТП Анализ потенциальных источ ников погашения кредита - анализ обеспечения Коэффициенттекущей платежеспособности Сравнительный анализ моделей оценки кредитоспособности в некоторых зарубежных странах представлен в табл 6
Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиИспользуемые косвенные инструменты инвестиционная чувствительность к потоку наличности Fazzari S Hubbard R.G Petersen В.С 1988 коэффициенты левереджа и коэффициенты ликвидности Greenaway ... Росстата компаний разделены по уровню технологического обеспечения соответствующих отраслей высокотехнологичные производство фармацевтической продукции производство офисного оборудования и вычислительной техники электронных компонентов и аппаратуры для радио телевидения и связи производство медицинских изделий летательных аппаратов включая космические среднетехнологичные химическое производство производство машин и оборудования производство электрических машин и оборудования производство автомобилей нефтепродуктов резиновых и пластмассовых изделий металлургическое производство производство готовых металлических изделий низкотехнологичные производство пищевых продуктов табачных изделий текстильное производство производство одежды обработка древесины и производство изделий из дерева производство целлюлозы бумаги картона издательская и полиграфическая деятельность обработка вторичного сырья Отобраны те компании которые испытывают ограничение ликвидности определенного типа Высокая стоимость ... Под рентабельностью инвестированного капитала ROIC мы понимаем отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному ... Отобраны те компании у которых значение хотя бы двух коэффициентов ниже нормативного В табл 1 показаны используемые показатели финансового состояния для отбора компаний и Коэффициенттекущей ликвидности 1 Коэффициент быстрой ликвидности 1 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0.2-0.5 Коэффициент соотношения ... CF - отношение денежногопотока к общей стоимости имущества DIVPOS - фиктивная переменная равная I если компания выплачивает
Некоторые аспекты управления инвестиционной деятельности на железнодорожном транспортеВместе с тем анализ инвестиционной активности различных компаний показывает что приведенные показатели применялись лишь в единичных случаях поскольку имеют серьезные ограничения во-первых не всегда удается корректно сформировать исходные данные для проведения прогнозных расчетов во-вторых результаты расчетов оказываются более зависимыми от избранной компанией учетной политики нежели схем финансирования организации денежныхпотоков Именно поэтому предприятия железнодорожного транспорта чаще прибегают к оценке эффективности инвестиций без привлечения ... При использовании данного показателя отпадает необходимость прибегать к приведению будущей суммы годового дохода к текущему моменту Поскольку и в числители и в знаменатели будет стоять одна и та же ... Одновременно используются экономические показатели позволяющие оценить общее состояние предприятия его устойчивость ликвидность баланса рентабельность использование оборотных активов и спрогнозировать его состояние в будущем Именно такая комплексная оценка отражаемая ... При этом следует учитывать что каждая группа оценивает отдельные стороны деятельности предприятия Ни одна из них не может дать однозначный ответ в отношении эффективности инвестиционного
Модели оценки вероятности банкротстваФ1 620 494 886 844 6 Денежныйпоток с.2400 Ф2 318 042 261 568 7 Обязательства с.1400 1500 Ф1 2 180 ... R являющееся взвешенной суммой пяти финансовых показателях деятельности предприятия R Сайфулина-Кадыкова 2 К 1 0.1 К 2 0.08 К 3 0.45
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияСрок транша составляет 3 месяца По окончании срока транша задолженность погашается и привлекается новый транш на сумму погашения В результате задолженность по краткосрочным кредитам будет ... Поскольку источником погашения кредитных средств являются средства от текущейдеятельности клиента в объёме более 50% от общего объёма погашений составляется план движения денежныхпотоков включающий все потоки предприятия в целом потекущейдеятельности и инвестиционному проекту финансируемому банком ООО Молочная держава планирует реализовать инвестиционный проект в отрасли ... Фактическое выполнение работ на текущую дату составило 100% Вложения собственных средств клиента не планируются Таблица 2 - Основные показатели ... DSCR Коэффициент покрытия ссудной задолженности DSCR от 1.02 до 18.63 Соответствует оптимальным значениям DSCR 1.15 Основные ... Объём производства продукции выручка себестоимость продаж рентабельность соответствуют рынку и ретро-данным клиента Значение показателя EBITDA достаточно для уплаты процентов по кредитам ... Дисконтированный чистый денежныйпоток NPV млн руб Выручка от реализации -6064 -4174 -2284 229 1157 2703 4249
Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасностиПри этом излишнее связывание финансовых средств например в запасах означает относительный отток средств из более рентабельнойтекущейдеятельности Поэтому запасливое осторожное хозяйствование по доходности уступает тем компаниям где менеджеры мобильно ... Чистый денежныйпоток NCF 0 ликвидность текущая структурная - согласованность текущих активов и текущих пассивов ликвидность актива ... NCF 0 ликвидность текущая структурная - согласованность текущих активов и текущих пассивов ликвидность актива - скорость трансформации текущих активов в денежные средства Расчет коэффициентов ликвидности основан на сопоставлении позиций текущих пассивов и