Экономическая культура и финансовый механизмЕсли инвестиционный кредит окажется рентабельным то страна-заёмщик сможет погасить образовавшуюся задолженность и останется только в технологической зависимости от страны-кредитора ... Результатом кредитной экспансии является не только постоянный рост задолженности большинства развивающихся государств но и повышенный коэффициент монетизации экономики превышающей 100% в Японии странах Евросоюза при низкой инфляции или даже дефляции ... США управление денежной массой производится ещё и разделением на доллары для внутреннего рынка и евродоллары - доллары ... Министерства финансов при стабильно положительном счёте текущих операций когда вывозится больше товаров чем ввозится приводят не к укреплению национальной ... Заключение Таким образом мы имеем отработанный финансовый механизм из отдельных якобы свободных рынков - кредитного валютного и ценных бумаг которые через систему плавающих валютных курсов и свободный вывоз капитала переводят созданную ценность развивающихся стран в пользу развитых экономик По факту финансовых потоков система финансовых отношений на макроуровне представляет собой захват собственности и национальной ценности слабых экономик
Активы предприятияАльфа-Трейд позволил выявить положительную динамику в их росте а также небольшие изменения в структуре активов Рост оборотных активов ... Рост оборотных активов может свидетельствовать о расширении операционной деятельности компании в то время как незначительное снижение доли внеоборотных активов может быть результатом стратегических изменений в инвестиционной политике 2 Коэффициентный анализ расчет показателей ликвидности оборачиваемости рентабельности активов Рассчитываются коэффициенты ликвидности для оценки платежеспособности Анализируются ... Оценивается рентабельность активов для определения эффективности их использования Проводится сравнение полученных коэффициентов с нормативными значениями Делаются ... B Денежные средства 12% C Прочие активы 18% B Выводы по АВС-анализу Группа A Внеоборотные и ... Эта задача решается путем управления денежными и материальными потоками активов в процессе отдельных циклов кругооборота на предприятии синхронности формирования отдельных видов потоков активов связанных с операционной деятельностью минимизации затрат на организацию оборота активов во всех формах
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3Финансовое состояние как экономическая категория выступает комплексным понятием чье экономическое содержание вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов организаций и отражается в бухгалтерском балансе Оценка финансового состояния может быть выполнена ... Данной глобальной цели служат четыре группы финансовых показателей которые характеризуют финансовое состояние организации абсолютные и относительные показатели ликвидности платежеспособности абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости показатели деловой активности показатели рентабельности 45 Перечисленные группы показателей выступают в качестве инструмента объективной оценки финансового состояния планирования и ... Причем набор показателей зависит от целей оценки состояния и использования финансовых ресурсов от финансового состояния хозяйствующего субъекта К ним можно отнести коэффициент независимости автономии коэффициент соотношения заемных и собственных средств коэффициент покрытия инвестиций коэффициент обеспеченности запасов ... Платежеспособность же связывается с наличием у организации денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности требующей немедленного погашения или ... Наличие безоговорочно положительного аудиторского заключения не гарантирует точности результатов анализа поскольку анализ финансовой отчетности это не точная
Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииReinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежногопотока компании 8 доля заемных средств в валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который ... Как следует из анализа представленных данных наибольшее положительное влияние на капитализацию фирмы оказывает ее ликвидность коэффициент влияния 1.302358 а наибольшее отрицательное влияние
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаВ оценке кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов анализа денежногопотока делового риска 1 с 377 В анализе кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка ... В мировой и российской банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты Их выбор определяется особенностями клиентуры банка возможными причинами финансовых затруднений кредитной политикой банка Используемые ... Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов которая относительно быстро превращается в наличность готовую для погашения долга К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторскую задолженность в российской практике - также часть быстро реализуемых запасов С Коэффициент K 4 характеризует наличие собственных оборотных средств у организации необходимых для ее текущей деятельности и дает представления о той части оборотного капитала организации которая не зависит от краткосрочных обязательств Рентабельность продукции или рентабельность продаж K 5 характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на ... Кредитная история предприятия оказывает влияние на оценку кредитоспособности следующим образом положительная кредитная история в 10 баллов отсутствие кредитной истории - в 5 баллов отрицательная кредитная
Качество прибылиС другой стороны низкое качество прибыли негативно отражается на финансовом состоянии предприятия приводит к нестабильным денежнымпотокам и ограничению возможностей развития Низкое качество прибыли может также снизить доверие инвесторов и ... Снижение себестоимости при сохранении качества продукции положительно влияет на прибыль Затраты на 1 рубль продукции Рассчитывается как отношение общих затрат к ... Расчет аналитических коэффициентоврентабельности оборачиваемости и других показателей позволяет более точно оценить эффективность использования ресурсов и капитала
Практика обратного выкупа акций российскими компаниямиВ качестве ключевых показателей эффективности могут быть использованы свободный денежныйпоток чистая прибыль рентабельность инвестированного капитала и т.д Результаты исследований проведенных Financial Executives Institute в 1999 г позволили ... Однако необходимо учитывать что в ситуации если акции компании низколиквидные сокращение их объема на вторичном рынке может привести к падению котировок принятие решения о проведении обратного выкупа может быть сигналом того что менеджмент компании располагает информацией о том что в данный период акции компании недооценены рынком в случае финансирования сделки бай-бэк за счет собственных средств инвестор может предполагать что как минимум компания располагает необходимым объемом свободного денежногопотока финансово устойчива и имеет стабильные показатели эффективности деятельности Преимуществами сигнальной теории и последующим ... Гипотеза объявление компанией о реализации программы обратного выкупа собственных акций положительно влияет на изменение котировок акций Для проверки поставленной гипотезы был рассчитан показатель сверхдоходности AR ... ММВБ на соответствующие даты событийного окна β - коэффициент бета акций i-й компании равный отношению ковариации доходности акций i-й компании R i и
Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоковДенежнаярентабельность активов К д.р.а ДП о СП в Н А где СП в - вытлачешгые ... Использование данных о денежныхпотоках в расчете денежныхкоэффициентов фокусирует вопрос на самой ликвидной части оборотных активов - денежных ... Чеддока обладает высокой положительной связью Дополнительный анализ с помощью расчета коэффициента рангов ой корреляции Спирмена проведенный за анализируемый
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииОценка бизнеса и инвестиций анализ бизнес-плана планируемых мероприятий инвестиционного проекта и их стоимости определение потребности в инвестициях оценка бизнеса денежныхпотоков бизнес-плана 5 Оценка стоимости недвижимого имущества основных средств и сделок с ними определение степени ... Во Временных правилах закреплен перечень из четырех финансовых коэффициентов Временные правила были утверждены постановлением Правительства РФ от 2712.2004 и применяются по настоящее время ... По мнению И.В Вержбицкой ставить знак равенства между такими сделками и признаками преднамеренного банкротства без рассмотрения варианта использования полученных от реализации денежных средств который имел место быть и без доказательства наличия возможности для реализации предмета сделки ... Более того отсутствие законодательно установленных нормативов для каждого показателя не позволяет учитывать специфику отрасли что по сути уравнивает предприятия для которых оборачиваемость рентабельность ликвидность в разных отраслях могут существенно различаться 11 с 102 В качестве признака преднамеренного ... Временных правилах где закреплен перечень четырех финансовых коэффициентов в качестве положительных характеристик авторских методик анализа можно отметить предлагаемый большинством авторов открытый перечень финансовых показателей анализа
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора регионаЗначение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости Более ... Более глубокая оценка финансовой устойчивости проводится при помощи коэффициентов которые являются относительными величинами Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в ... В зависимости от степени ликвидности то есть скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы А1 - наиболее ликвидные активы - денежные ... Увеличение эффективности использования основных средств - положительный фактор в работе сельскохозяйственных организаций Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала ... Для анализа прибыльности деятельности организации используются показатели рентабельности Далее проведем анализ коэффициентоврентабельности сельскохозяйственных организаций а также проанализируем взаимосвязь показателей рентабельности и
Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и финансового состояния экономического субъектаЭто произошло под разнонаправленным влиянием шести показателей факторов Положительное влияние на изменение данного показателя оказали влияние два фактора рентабельность активов 1.018 и удельный ... Отрицательное воздействие на уровень исследуемого показателя оказали влияние четыре фактора рентабельность продаж -1.526 коэффициент текущей ликвидности -0.006 краткосрочные обязательства в расчете на один руль кредиторской ... А.А Несущева А.П Особенности анализа денежныхпотоков организации оптовой торговли в контексте оптимизации оборотных активов Вестник Академии знаний 2016 №
Прогнозирование вероятности банкротства предприятия на основе российских моделей с целью сохранения платежеспособностиСнижение данного коэффициента свидетельствует о снижении деловой активности сельскохозяйственного предприятия рост стоимости собственного капитала в отчетном году не характеризуется недостаточной интенсивностью его использования коэффициент автономии имеет положительную динамику в 2016 г он увеличился на 0.005 по сравнению с прошлым годом а ... Рост данного коэффициента свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия то есть о росте степени автономии хозяйствующего субъекта ... Снижение данного коэффициента свидетельствует о снижении деловой активности сельскохозяйственного предприятия рост стоимости собственного капитала в отчетном году не характеризуется недостаточной интенсивностью его использования коэффициент автономии имеет положительную динамику в 2016 г он увеличился на 0.005 по сравнению с прошлым годом а в 2017 г на 0.047 по сравнению с 2016 г Рост данного коэффициента свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия то есть о росте степени автономии хозяйствующего субъекта коэффициентрентабельности собственного капитала в 2015 г составил 0.157 в 2016 г - 0.337 а в ... Проведенное исследование показало что перманентный анализ платежеспособности позволяет выявить возможные угрозы ее утраты со стороны как внутренних так и внешних факторов невыполнение плана договорных обязательств по поставкам продукции замедление оборачиваемости средств в расчетах недостатки в финансовом планировании и управлении денежнымипотоками также иных факторов управленческого характера При этом наступлению банкротства предшествует постепенное ухудшение финансового
Методика построения модели оптимизации налогообложения организаций - крупных налогоплательщиков Ростовской областиКонцепции системы планирования выездных налоговых проверок к критериям для осуществления самостоятельной оценки организациями рисков проведения у них выездных налоговых проверок относятся наличие низкого уровня налоговой нагрузки и рентабельности отражение в налоговой декларации по налогу на прибыль убытков за счет необоснованного завышения расходов ... При налоговом планировании организацией - крупным налогоплательщиком будет выбран вариант расчета который сможет положительно повлиять на эффективность ее деятельности Применение данного подхода позволит обеспечить оптимальное движение денежныхпотоков ... Далее нами предложены коэффициенты оценки эффективности механизма оптимизации налогообложения прибыли организаций - крупных налогоплательщиков Экономическая эффективность предложенного механизма
Методология оценки нематериальных активовОднако применять ее рекомендуется в тех случаях когда оцениваемый актив уже используется и приносит стабильный доход или требуется быстро провести достаточно грубую оценку актива который предположительно будет давать стабильный доход Прибыль более удобный показатель для капитализации чем денежныйпоток Прямая ... CF o средний доход по истечении каждого года r k коэффициент капитализации который складывается из реальной ставки дисконта В основу этого метода избыточной прибыли положен ... MTN 6 723.0 5 175.6 173.5 Рентабельность по чистой прибыли MTK 4.4% 8.4% Рентабельность по чистой прибыли MTN 6.4% 8.4% 7.5%
Влияние концентрации собственности на дивидендную политику российских компанийРешения в области дивидендов выступают важной частью финансовой политики компании и представляют собой решения по выплате части прибыли и свободного денежногопотока акционерам компании Таким образом при наличии выбора выплачивать дивиденды или направлять ресурсы на ... На дивидендные выплаты значимо влияют результаты работы компании выраженные в виде показателей рентабельности Чем выше показатели рентабельности тем больше вероятность выплаты дивидендов Это подтверждает ряд работ посвященных исследованиям дивидендной политики в ... Y Reddy 6 Значение коэффициента финансового левериджа соотношение величины заемного капитала к величине собственного имеет также существенное влияние на ... Если в компании есть крупный акционер российская нефинансовая компания вероятность принятия положительного решения о выплате дивидендов небольшая Доля акций принадлежащих нефинансовой организации обратно пропорциональна вероятности выплаты
Анализ дебиторском задолженности коммерческой организацииТип политики агрессивная мягкая умеренная консервативная Рентабельность Высокая Средняя Низкая Ликвидность Низкая Средняя Высокая Риск Мах Средний Min Выбор консервативной политики ... Чем выше коэффициент оборачиваемости остатка дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров тем короче финансовый цикл организации ... Кредитная политика является тем инструментом с помощью которого можно эффективно управлять денежнымипотоками Первым шагом к созданию кредитной политики является анализ оборачиваемости дебиторской задолженности Для покрытия ... Кроме того относительно короткий операционный цикл положительно воздействует и на показатели ликвидности В противоположность этому относительно продолжительный операционный цикл служить признаком
Современная методология управления прибылью акционерного обществаВ условиях асимметричности информации положительный финансовый результат для одних АО может обернуться убытком для других Соответственно АО оказывающие одинаковые ... АО на взгляд авторов целесообразно отнести согласование процедур планирования учета управленческого и финансового контроля управление денежнымипотоками проведение финансового и текущего операционного анализа поиск источников финансирования бюджетирование оптимизация структуры капитала ... Для оптимизации потоков налоговых платежей АО следует выявлять альтернативные бизнес-линии и связанные с ними операции по которым ... Соответственно оптимизация структуры капитала предполагает что структура используемого капитала влияет на коэффициентрентабельности активов и собственного капитала формируя таким образом в процессе развития АО соотношение степени
Модель автоматической финансовой отчетности предприятияВыручка составляет 115% к плану рентабельность снизилась до 1.18 от плановой 1.2 за счет скидок на реализацию дебиторов и премиального ... Банкротство предприятию не грозит так как коэффициент устойчивости предприятия X 0.4 что меньше единицы при которой наступает несостоятельность Окупаемость вкладов учредителей ... Беглого взгляда на схемы или балансовый отчет по стандартам автоматической отчетности достаточно чтобы сказать где в данный момент имущество свое а где чужое где денежные средства и чьи они где доход денежный а где - неденежный за счет чего ... Расширенное воспроизводство включается установкой ставки и срока закачки оборотных средств из кассы внереализационной деятельности в кассу оборотных средств основной деятельности при устойчивом положительном тренде выручки и дополнительных контрактах Унификация формата отчетов для электронного ввода данных первичных учетных ... Расчетный модуль в реальном времени выстраивает информационную финансовую логистику производства устанавливает в регистрах учета строгую функциональность которая страхует предприятие от несостоятельности появления скрытых запасов заниженных доходов завышенных расходов бухгалтерских ошибок злоупотреблений обеспечивает организацию и автоматическое управление материальными и финансовыми потоками Так из выручки автоматически восполняются денежные средства для пополнения запасов При снижении ресурсов на
Аналитический обзор методов прогнозирования вероятности банкротства предприятийАннотация Положительные тенденции в развитии сектора малого предпринимательства наметившиеся за последние годы могут быть сняты воздействием ... В данных условиях существования особо остро стоят проблемы организации оперативного управления деятельностью предприятия постоянного мониторинга его финансового состояния управления его денежнымипотоками На наш взгляд использование различных моделей оценки на торговых предприятиях может существенным образом повлиять ... С момента возникновения товарно-денежных отношений в экономике появились и процессы банкротства ее субъектов Это в первую очередь связано ... Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У Бивера Им рассмотрены за пятилетний период двадцать коэффициентов ... К нп - рентабельность активов рассчитанная по нераспределенной прибыли К р - рентабельность активов рассчитанная по балансовой стоимости
Анализ финансовой отчетности Практический анализ на основе бухгалтерской финансовой отчетностиРезультативное значение коэффициента период окупаемости собственного капитала свидетельствует о том что при существующей рентабельности вложения акционеров полностью окупятся через 6 лет Анализ оборотного капитала по данным бухгалтерского баланса ... В том числе 11296 51 13928 50.3 15063 46.9 17404 47.5 20667 48.1 - готовая продукция 6150 27.8 6202 22.4 6978 21.7 8639 23.6 13841 32.3 - денежные средства 32 0.1 123 0.4 423 1.3 879 2.4 83 0.2 - средства в ... Однако это происходит из-за отвлечения свободных оборотных средств находящихся в запасах средствах в расчетах что не всегда является положительным в деятельности организаций Анализ структуры формирования оборотных средств вертикальным методом позволил выявить что основными ... Так как в структуре формирования оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы и готовая продукция целесообразно дать оценку структуре запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления Его можно рассчитать по формуле К и ПЗ НП ГП Т где ПЗ ... Происходит увеличение остатков денежной наличности на счетах в банке что обусловлено несбалансированностью денежныхпотоков Наблюдается превышение оттока денежных средств над притоком что приводит к дефициту денежных средств и