Каталог: коэффициент соотношения активов с собственным капиталом
Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталомВ работе с помощью приемов и способов экономического анализа проведена оценка доходов организации сферы обращения с учетом диверсификации основной текущей деятельности в разрезе отраслевых бизнес-сегментов а также изучено влияние структуры выручки от ... Методика анализа доходов организации для целей управления собственнымкапиталом представлена в табл 1 Таблица 1 Направления анализа доходов организации Экономический анализ Экономическое ... Дает возможность сопоставить значения исследуемых показателей с аналогичными данными организаций-конкурентов и средними значениями по отрасли экстраполировать полученные результаты исследования на последующие периоды для использования в финансовом планировании Коэффициентный анализ доходов Основан на применении относительных показателей Позволяет абстрагироваться от влияния инфляционного фактора может ... Применительно к сфере обращения необходимо чтобы обеспечивалось следующее соотношение Т р.ВП Т р.в Т р.р.р где Т р.ВП - темп роста валовой прибыли ... Позволяет оценить влияние средней стоимости долгосрочных активов ДА доли основных средств в их сумме d o.c доли активной части основных средств
Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиЖесткое ограничение ликвидности имеет место когда компания не имеет доступа на рынки капитала например в связи с кризисным финансовым состоянием или нехваткой имущества для обеспечения залога по кредиту мягкое - при наличии возможности получить кредит но цена ссудного капитала выше чем рентабельность ее деятельности Для анализа использован прямой индикатор ограничения кредитов и эконометрическая модель определяющая взаимосвязь ... РФ В финансовом секторе санкции затрагивают 60% активов банковской системы РФ и весьма серьезно ограничивают развитие страны Увеличение стоимости фондирования для российских ... ИР более важным оказывается наличие собственных источников средств чем возможность привлечения заемных источников финансирования следовательно такие решения нечувствительны к ограничению ... Petersen В.С 1988 коэффициенты левереджа и коэффициенты ликвидности Greenaway D Guariglia A Kneller R 2007 были подвергнуты критике ... A 2012 или компаний которые не имели доступа на рынки капитала из-за плохой репутации кредитной истории или достаточного капитала для обеспечения залога или большого опыта Коэффициентсоотношениясобственных и заемных средств 0.7 В качестве источников информации использованы базы данных системы профессионального
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиВ целях изучения аналитических возможностей консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости авторами были поставлены задачи изучить существующие методические подходы к проведению данного вида анализа отметить особенности консолидированной отчетности влияющие на результат анализа финансовой устойчивости рассмотреть возможности применения существующих методик к анализу финансовой устойчивости консолидированной группы показать в чьих интересах может применяться конкретный метод анализа финансовой устойчивости проводимого по данным консолидированной отчетности С помощью общенаучных методов проанализированы различные методы анализа финансовой устойчивости охарактеризованы возможности их применения к ... Такие показатели как платежеспособность темпы роста собственногокапитала текущая ликвидность структура активов и структура капиталов консолидированной группы можно рассматривать как факторы первого порядка Так как на финансовый результат консолидированной ... Чаще применяются методы основанные на относительных показателях которые характеризуют оптимальность структуры и соотношение отдельных статей пассивов и активов поэтому используются для диагностики структуры источников финансирования консолидированной группы
Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиТаким образом не только финансовая но также маркетинговая инвестиционная операционная деятельность компании влияют на средневзвешенную стоимость капитала Средневзвешенную стоимость капитала можно рассчитывать на ... Поэтому информационным обеспечением анализа средневзвешенной стоимости капитала являются не только данные финансовой отчетности но и показатели фондового рынка долгосрочная и краткосрочная безрисковая доходность рыночная премия за риск банковский спред отраслевые коэффициенты бета Разработанная методика декомпозиции средневзвешенной стоимости капитала представляет собой следующий алгоритм см рисунок на ... Разработанная методика декомпозиции средневзвешенной стоимости капитала представляет собой следующий алгоритм см рисунок на первом уровне декомпозиции исследуется влияние на средневзвешенную стоимость капитала удельных весов и стоимости источников инвестированного капиталасобственногокапитала долгосрочного заемного капитала и краткосрочного заемного капитала а также эффективной ставки налога на ... Показатель 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 АКТИВ Оборотные активы Денежные средства их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения 702 474 1 308 ... Для ее расчета по методу восходящего бета необходимо определить постоянные и переменные расходы от соотношения которых зависит показатель операционного риска учитываемого при расчете коэффициента бета К постоянным расходам отнесены
Нормирование капиталаКлючевым фактором успешного нормирования капитала является проведение тщательного анализа и планирования учитывающего все возможные риски и изменения в будущем Методы расчёта нормативов капитала аналитические методы и метод ... Один из самых распространенных аналитических методов это расчет коэффициента достаточности капитала Capital Adequacy Ratio CAR Формула расчета CAR выглядит следующим образом CAR Общий ... CAP ratio он выражается соотношением размера капитала к сумме рисков несемых банком Этот коэффициент позволяет оценивать способность банка погасить
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры балансаN 1 Баланс предприятия форма N 2 Отчет о финансовых результатах и их использовании справка к форме ... Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей - коэффициента текущей ликвидности - коэффициента обеспеченности собственными средствами 1.2 Основанием для признания структуры баланса предприятия ... Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1 1.3 Коэффициент текущей ликвидности характеризует ... II и III разделов актива баланса к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков краткосрочных займов и ... Российской Федерации или муниципальной собственности а также предприятий в капитале которых имеется доля вклад государственной собственности соответствующего субъекта Российской Федерации или муниципальной собственности решения ... При определении соотношениясобственных средств и заемных следует учитывать что как правило долгосрочные кредиты и займы строки
Декомпозиционный подход к распределению прибыли на предприятииУпрощенная схема распределения прибыли может быть представлена двумя частями часть прибыли выплачивается в виде дивидендов вторая оставшаяся часть реинвестируется в активы ... Данная дивидендная политика должна способствовать росту оборота увеличению собственногокапитала достижению оптимальной структуры капитала Содержанием дивидендной политики является определение оптимальных пропорций распределения чистой ... Результаты анализа показали что основными факторами формирования этих фондов являются чистая прибыль и изменение коэффициента отчислений от прибыли Выявлено что на увеличение суммы отчислений в фонды резервный накопления и ... Для достижения рациональных соотношений между основными направлениями распределения чистой прибыли обеспечения эффективности и реальности основной пропорции потребление - ... Реинвестированная прибыль расходуется для прироста внеоборотных активов 39.3% и оборотных 60.7% из фонда развития производства Кроме реинвестирования чистая прибыль направляется из
Собственные средства предприятияИнвестиционные возможности Собственные средства позволяют предприятию реализовывать инвестиционные проекты так как служат источником собственных средств для развития ... Оптимальное соотношениесобственных и заемных средств зависит от различных факторов включая отрасль конкретные потребности компании и ... Вывод ROE в 20% говорит о том что каждый рубль вложенного собственногокапитала приносит 20% прибыли 2 Коэффициент оборачиваемости собственногокапитала Отражает скорость оборота собственногокапитала предприятия ... Общие активы Пример Если собственные средства предприятия - 8 млн рублей а общие активы -
Нематериальные и неосязаемые бизнес-активы предприятияПервый признак классификации нематериальных активов степень отделимости от предприятия что характеризует оборо-тоспособность активов и позволяет разделить их на идентифицируемые и неидентифицируемые Второй признак классификации срок службы ... Аналогично изображено соотношение продуктов интеллектуального труда и прочих неосязаемых активов Бухгалтерская модель трактовки стоимости гудвилла такова что ... Серый цвет обозначает собственный неосязаемый капитал фиксируемый финансовой отчетностью Являясь неосязаемым капиталом и неосязаемым активом синергия которую нельзя ... В зарубежных руководствах по оценке стоимости деловых активов предприятия деловую репутацию определяют как произведение нормализованного объема продаж за три последних года на ... В зарубежных руководствах по оценке стоимости деловых активов предприятия деловую репутацию определяют как произведение нормализованного объема продаж за три последних года на коэффициент-множитель мультипликатор экономический смысл которого состоит в том что он характеризует величину синергии неосязаемого актива ... В этом смысле деловая репутация является неосязаемым капиталом предприятия изучая который нам не удалось найти методики исчисления мультипликатора Вместе с тем такой
Управление капиталом организации в условиях рынкаТаким образом мобилизация финансовых ре сурсов из различных источников имеет своей целью формирование оптимальной структуры капитала т е такого соотношения между собственными и заемными средствами при котором обеспечивается наиболее эффективная ... Указанные выше факты свидетельствуют о том что производство не обеспечивает необходимые темпы роста собственногокапитала для финанси рования постоянной части активов Таким образом сравнение структуры и дина мики статей актива и пассива баланса позволяет определить
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииВ результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может остаться неизменным улучшиться либо ухудшиться Поток хозяйственных ... Нормативный подход к анализу коэффициентов финансовой устойчивости Полная формализация решения задачи оптимизации целевой функции ожидаемой отдачи на собственные средства ... Долгосрочная платежеспособность - это гарантия предприятия от банкротства в стратегической перспективе Цели долгосрочной платежеспособности и цели повышения эффективности деятельности в стратегическом аспекте являются взаимосвязанными так как капитализация полученной прибыли предприятия увеличивает размер его собственных средств и следовательно делает его более устойчивым ... Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами Превышение ликвидных активов ... Нормативное соотношение данных показателей Д К 3 которое достигается на конец 2013 года а это означат
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияОдним из наиболее важных моментов при проведении оценки стоимости имущества или предприятия является ставка дисконтирования коэффициент пересчета используемый для приведения будущего денежного потока в текущую стоимость на дату оценки отражающий ожидаемую или требуемую инвестором покупателем предприятия ставку дохода Синонимы используемые ... Синонимы используемые в отечественной литературе ставка дисконта коэффициент дисконтирования норма дисконтирования 1 с.315 Расчет ставки дисконтирования зависит от того какой тип денежного ... Для денежного потока для собственногокапитала применяется ставка дисконтирования равная требуемой собственником ставке отдачи на вложенный капитал В зависимости от ... Модель оценки капитальныхактивов САРМ Модель средневзвешенной стоимости капитала WACC Модель САРМ и метод кумулятивного построения основаны на ... Основные финансовые коэффициенты учитываемые при оценке премии за риск связанный с финансовой структурой соотношение заемных и собственных средств соотношение дебиторской и кредиторской задолженности коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности
Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного циклаЦиклические колебания характерны не только для спроса на продукты труда но и для производства технологии предложения товаров других аспектов деятельности хозяйствующих субъектов Жизненный цикл организации изучается с позиций общего и стратегического менеджмента анализируется через ... Стадию роста в большей степени характеризуют показатели использования ресурсов и инвестиций оборачиваемости оказывающие наибольшее влияние на изменение объемов темпов роста производства и продаж прибыли рентабельности продаж активовсобственногокапитала и др Стадию спада определяет целый ряд показателей характеризующих финансовое состояние предприятия ... М.В Куранов 8 для оценки финансового состояния организации использует такие критерии динамика прибыли от продаж доля собственных средств коэффициенты текущей ликвидности обеспеченности запасов источниками формирования автономии В работе В.Л Поздеева 14 ... Следует обратить внимание на то что в специальной литературе в составе критериев оценки деятельности хозяйствующих субъектов сравнительно редко акцентируется внимание на соотношении затрат и выручки от продажи Зависимость затрат от объема производства и продажи выражается U-об-разной
Методы оценки риска банкротства предприятийМетод использования системы формализованных и неформализованных критериев определяемых субъективной оценкой экспертов многокритериальный подход экспертный метод В рамках ... К первой относятся показатели свидетельствующие о возможных затруднениях и вероятности финансовой нестабильности организации в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности выражающиеся в хроническом спаде производства сокращении объемов продаж и постоянной убыточности низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению наличие хронической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности увеличение ... К первой относятся показатели свидетельствующие о возможных затруднениях и вероятности финансовой нестабильности организации в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности выражающиеся в хроническом спаде производства сокращении объемов продаж и постоянной убыточности низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению наличие хронической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме дефицит собственного оборотного капитала систематическое увеличение продолжительности оборота капитала сверхнормативные запасы сырья и готовой продукции использование ... К ним относятся чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта типа оборудования вида актива рынка сырья или сбыта потеря ключевых контрагентов недооценка обновления техники и технологии потеря опытных ... Показатели платежеспособности отражают соотношениесобственных и заемных средств компании то есть характеризуют степень ее финансовой независимости от кредиторов
Как оценить финансовую устойчивость предприятия Нормативы финансовой устойчивости для предприятий строительной отрасли и сельского хозяйствaВ странах с развитой экономической системой законодательство о несостоятельности банкротстве является необходимым элементом механизма правового регулирования рыночных ... Предсказуемые режимы банкротства стимулируют кредиторов к работе с должниками к предотвращению закрытия компании а не к тому чтобы воспользовавшись моментом забрать кредит и конфисковать активы при первом признаке финансовых затруднений В настоящее время в рыночной экономике Российской Федерации наблюдаются ... В эту систему входили следующие показатели коэффициент покрытия Кп коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кос коэффициент восстановления утраты платежеспособности Квосст утр ... СОС или коэффициент оборачиваемости собственногокапитала в то время как иностранные методики делают акцент на результативность работы заемных и привлеченных ... Ликвидность при мобилизации средств 0.5-0.7 Соотношение заемных и собственных средств 0.7 Обеспеченность собственными оборотными средствами 0.1 Маневренность собственных оборотных средств
Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организацииКредитоспособность оплатность - это имеющаяся у организации возможность погашать свои обязательства за счет активов 2 ... Реальную величину собственногокапитала представляют чистые активы Чистые активы показывают превышение активов организации над величиной ее обязательств ... Уставный капитал 10 10 10 Чистые активы 209190 225059 400570 Для определения класса кредитоспособности осуществим расчет ... Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения А1 П1 А2 П2 АЗ ПЗ А4 П4 Первые два соотношения показывают текущую ликвидность
Проблемные аспекты управления собственным капиталом компанииСобственныйкапитал позволяет сформировать активы свободные от притязаний лиц не являющихся собственниками организации и в этой связи является основой финансовой устойчивости и стабильного успешного функционирования любого коммерческого предприятия Таким образом необходимость управления собственнымкапиталом продиктована ... Вместе с тем собственномукапиталу компании присущи недостатки ограниченность объема привлечения а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственногокапитала за счет привлечения заемных финансовых средств так как без такого привлечения ... Предприятие использующее только собственныйкапитал имеет наивысшую финансовую устойчивость его коэффициент автономии равен единице но ограничивает темпы своего развития т.к не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный ... Соответственно соотношениесобственного и заемного капиталов должно иметь оптимальное значение для каждого конкретного предприятия исходя из
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаРассмотренные проблемные вопросы исчисления эффекта финансового рычага послужат основанием для дальнейшего развития методологии оценки эффективности использования заемных ... Во-первых сам показатель чистая прибыль к активам не имеет экономического смысла и не может служить базой для сравнения эффективности деятельности как по отраслям так и по отдельным субъектам хозяйствования в силу разной структуры капитала то есть соотношениясобственного и заемного капитала Если основная часть активов создана за счет заемных ресурсов то ... Т Карлина если при расчете отдачи от активов игнорируют процентные расходы наличие значительных заемных средств уже само по себе повлечет снижение коэффициентаС 295 Поэтому более обоснованно определять данный показатель отношением общей суммы прибыли до выплаты процентов то есть доходов собственников и кредиторов к сумме инвестированных ими капиталовс учетом налоговой экономии которая сокращает реальную
Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса - основа оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятияСелезневой Н.Н и др в которых раскрываются основные положения и методы финансового менеджмента применительно к условиям деятельности российских предприятий Исследованию различных аспектов финансово-экономической деятельности предприятий и организаций в том числе поиску способов ... К относительным показателям финансовой устойчивости относятся показатели характеризующие структуру источников средств коэффициент финансовой автономии доля собственногокапитала в пассивах и уровень собственногокапиталасоотношениесобственных и
Коэффициенты рыночной устойчивостиТекущие активы Текущие обязательства Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Inventory Turnover Ratio - отношение стоимости Коэффициент финансирования Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Коэффициент краткосрочной задолженности Коэффициент привлечения средств Коэффициент реальной стоимости имущества