Норма доходностиDCF Метод капитализации доходов Метод экономической добавленной стоимости EVA Рассмотрим пример оценки стоимости компании ИнноТех методом DCF ... Прогнозируемый денежный поток млн руб Коэффициент дисконтирования при норме 18.2% Приведенная стоимость млн руб 1 12 0.846 10.15 2 15 ... Управление нормой доходности стратегии повышения финансовой эффективности Управление нормой доходности - это комплекс мер направленных на поддержание или увеличение доходности
Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организацииДО CK 17 где ЧА - сумма долгосрочных обязательств и собственного капитала которую часто называют капитализацией или чистыми активами Этот коэффициент показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине долгосрочного капитала ... Данный коэффициент аналогичен российскому коэффициентуфинансовой зависимости т.е представляет собой отношение заемного капитала и совокупной величины капитала активов Также существует
Моделирование влияния финансовых показателей предприятия на его кредитоспособностьНаибольшая доля просроченной задолженности по кредитам банков и займам наблюдается у вида деятельности - оптовая и розничная торговля ремонт автотранспортных средств мотоциклов бытовых изделий и предметов личного пользования 73.8 % сельское хозяйство охота и лесное хозяйство - 24.5 % 3 с 1 Такая ситуация на рынке банковских услуг республики определяется наличием с одной стороны развитого промышленного крупного топливно-энергетического комплекса динамично развивающегося сельского хозяйства строительства а с другой стороны - сильных участников из числа местных банков для которых характерны высокий уровень капитализациифинансовая устойчивость и высокий уровень конкурентоспособности на фоне других банков 4 с 33 36 ... D - коэффициентфинансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов Рассчитывается как отношение собственного капитала к
Проблема выбора аналитического инструментария при управлении рисками банкротстваПовышение доли оборотных средств в общей сумме активов на 2.519 % говорит об увеличении капитализации активов Снижение доли основных средств в общей сумме активов на 5.297 % говорит об ... Снижение доли основных средств в общей сумме активов на 5.297 % говорит об обратном Коэффициент автономии снижается за анализируемый период что свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости
Методика анализа денежных средств и денежных потоков организацииИнвестиционная деятельность 150 Финансовая деятельность 510 Чистый денежный поток предприятия 165 Остаток денежных средств на конец года 235 ... Таким образом меньшая величина чистого денежного потока организации в сравнении с полученной чистой прибылью за отчетный год показывает что значительная часть чистой прибыли израсходована на капитализацию текущих оборотных активов Это должно обеспечить увеличение чистых денежных потоков по текущей деятельности в ... Косвенный метод также дополняют расчетом коэффициентов В этом случае его принято называть коэффициентным методом анализа денежных средств табл 5 Таблица
Анализ состояния и использования заемного привлеченного капитала на основе бухгалтерской финансовой отчетностиЕсли эффект финансового рычага положительный предприятие может в дальнейшем привлекать заемные средства и тем самым увеличивать собственный капитал путем капитализации прибыли При отрицательном эффекте финансового рычага привлечение заемного капитала приведет к ухудшению финансового состояния ... Таким образом размер плеча финансового рычага коэффициент задолженности зависит от суммы заемного и собственного капиталов Руководство предприятия должно тщательно
Модели предвидения дефолта аграрного бизнесаХ 4 - коэффициент финансирования Х 5 - так же как в пятифакторной Так же как и в ... В то же время модель на основе двух факторов как указывают ряд авторов 8 не обеспечивает комплексной оценки финансового положения предприятий в том числе и в сельском хозяйстве Поэтому зарубежные бизнес-аналитики чаще используют ... Более того из-за учета в первых двух моделях фактора рыночной капитализации и низкой по этой причине применимости их к непубличным фирмам Э Альтман позже вывел
Расчет средневзвешенной стоимости капиталаТемпы роста крупных компаний на отечественном фондовом рынке за последние 9 лет были выше чем компаний средней и малой капитализации как в последние годы так и в целом за анализируемый период поэтому для применения ... Rm R рыночная премия за риск % β - коэффициент бета измеряющий уровень рисков вносящий коррективы и поправки x - премия для малых предприятий ... R рыночная премия за риск % β - коэффициент бета измеряющий уровень рисков вносящий коррективы и поправки x - премия для малых предприятий % y - премия за риски закрытой компании связанные с недоступностью информации о финансовом состоянии и решениях менеджмента % f - премия за страновой риск % Дополнительная надбавка
Комплексная оценка эффективности налогообложения прибыли предприятийРаспределительная функция финансов предприятий распределительная функция налоговой системы включая налог на прибыль проявляется в возможности обеспечения пропорций ... Характеризуется показателями нормы накопления и коэффициента самофинансирования проявляется также в его косвенном опосредующем влиянии на формирование величины фондов за счет ... Характеризуется показателями нормы накопления и коэффициента самофинансирования проявляется также в его косвенном опосредующем влиянии на формирование величины фондов за счет прибыли в том числе и фондов средств направляемых на развитие производства что на практике хозяйствования ведет к их капитализации влияние налога на прибыль как элемента налоговой системы на распределение капиталов влечет за собой
Анализ моделей оценки стоимости капиталаИ хотя CAPM строится на достаточно жестких предпосылках которые вряд ли можно считать достаточно реалистичными данная модель продолжает оставаться самым простым а потому и популярным способом оценки риска инвестора который использует множество информационно-аналитических компаний мирового уровня наряду с другими традиционными для финансовой аналитики данными В данной работе для расчета CAPM использовались данные о среднемесячной доходности обыкновенных ... CAPM коэффициент бета был рассчитан как отношение ковариации доходности рынка и компании к дисперсии доходности рынка ... Рыночная капитализация 430 940 831 1 723 581 000 000 1 209 080 826 000 2
Краткосрочные пассивыКкап - коэффициенткапитализации Таким образом чрезмерные краткосрочные пассивы снижают финансовую устойчивость компании повышая риск неплатежеспособности при
Премия за риск отменяет амортизацию и умножает ценыВ сфере природопользования развитых стран процедура дисконтирования и определения величины коэффициентакапитализации ставок дисконта носит дискуссионный характер и определяется современными российскими учеными как тирания дисконтирования ... Таким образом удлинение исходной финансовой пропорции риск-прибыль за счет включения в нее дополнительных элементов фактор времени - цена в
Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценкаСтавка MIBID в качестве бенчмарка доходности депозитов финансовых институтов Золото 1 Веса были рассчитаны исходя из доли соответствующего инструмента в капитализации фондового ... Следует отметить что при оценивании описанной выше модели как для единственного бенчмарка так и для стилевых бенчмарков в подавляющем большинстве случаев коэффициент альфа оказался статистически незначимым а коэффициент бета - статистически значимым Незначимость коэффициента альфа связана
Ошибки управленческого анализа и рекомендации по их устранениюДолг к капитализации в процентах Долгосрочные обязательства Источники собственных средств и долгосрочные обязательства х 100 Рост показателя ... Рост показателя негативная тенденция означаю щая усиление зависимости от внешних факторов Коэффициентфинансовой стабильности в процентах Источники собственных средств и долгосрочные обязательства Валюта баланса х 100
Анализ собственного капитала организации и определение его эффективностиКоэффициенткапитализации К к Заемный капитал Собственный капитал 1.5 Характеризует какая величина заемного капитала приходиться на ... Характеризует какая величина заемного капитала приходиться на 1 рубль собственного капитала Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования К об.с.ср СК- ВНА ОА 0.1 Характеризует долю собственных оборотных Коэффициентфинансовой устойчивости К фин.уст СК ДО Валюта баланса Характеризует какая часть устойчивых источников формируется в
Современные тенденции управления кредитными рисками малой и средней фирмыОрганизация финансов на малых и средних предприятиях ориентирована в первую очередь на выплаты в пользу собственника ... Организация финансов на малых и средних предприятиях ориентирована в первую очередь на выплаты в пользу собственника коэффициенткапитализации чистой прибыли крайне низкий С другой стороны финансы субъектов малого и среднего предпринимательства
ДекапитализацияНапример компания может решить выделить часть своей прибыли или амортизационных отчислений на выплату дивидендов акционерам вместо того чтобы реинвестировать эти средства в расширение производства или улучшение бизнеса Это может привести к уменьшению собственного капитала предприятия и в конечном итоге ослаблению его финансовой устойчивости и конкурентоспособности Далее капитализация капитализация прибыли коэффициенткапитализации прибыли капитализация доходов капитализация расходов
Формирование и учет интеллектуальной собственностиВ российских стандартах бухгалтерского учета объект интеллектуальной собственности принимается к бухгалтерскому учету и отражается в финансовой отчетности исходя именно из этого подхода пп 8 9 ПБУ 14 2007 Основными методами ... С помощью этого метода определяется ставка капитализациикоэффициент который учитывает чистую прибыль от использования объекта интеллектуальной собственности и возмещение расходов по