Методы оценки стоимости нематериальных активовПри вложении средств в разработку нового лекарственного препарата существует риск потерять все вложения в то время как ... Как известно не стоит признавать серьезной методику в которой обозначены и перемножены друг на друга коэффициенты отражающие реальные факторы так как простое произведение условных значений разнохарактерных факторов дает в результате ... Затратный подход cost approach to valuation основан на нахождении стоимости замещения или стоимости воспроизводства активов Основная идея затратного подхода состоит в том что инвестор не
Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходовУменьшение стоимости основныхсредств 70 Уменьшение стоимости материально-производственных запасов 85 Корректировка стоимости дебиторской задолженности 52 Рыночный собственный ... Сравнительный подход базируется на использовании принципа замещения Для сравнения выбираются конкурирующие с оцениваемым предприятием объекты Как правило они различны поэтому необходимо ... Сравнительный подход состоит из нескольких методов например таких как метод рынка капитала метод сделок метод отраслевых коэффициентов Метод рынка капитала основывается на сложившихся рыночных ценах акций компаний-аналогов на фондовых рынках При
Развитие социальной инфраструктуры актуарных пенсионных расчетов в регионеПФР в действующей пенсионной системе уже ведет к увеличению масштабов проблемы связанной с конституционной гарантией сохранения пенсионных прав застрахованных лиц которые отражаются в показателе коэффициентзамещения в долгосрочной перспективе к 2050 г этот показатель снизится до 3.5 % в ... Центрального федерального округа В связи с этим сначала следует выделить основные проблемы развития актуарных методов оценивания финансового состояния пенсионной системы в регионе теоретическая проблема связанная ... Кроме того в настоящее время в связи с проведением реформы становится очень важным вопрос профессионального управления средствами накопительной составляющей Несмотря на то что сам ПФР не будет принимать непосредственного участия в
Определение ликвидационной скидки с позиций теории ценообразования применительно к машинам и оборудованиюПри этом степень ликвидности определяется по интервалу в который попадает объект оценки по типичному сроку экспозиции а степень возможности замещения аналогами - посредством просмотра предложений о продаже аналогов в поисковой системе Интернета Более десяти предложений свидетельствуют о ... Если находят всего одно или два предложения то считают что возможность замещения является малой 4 рассчитывают коэффициент ликвидационной скидки К лик 1 - 1 - К ... В остальных случаях наблюдались отклонения вызванные в основном внешними факторами такими как активность рынка экономическое состояние отрасли-пользователя экономическое состояние региона где осуществлялась
Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиЭкономическое устаревание связано со снижением полезности имущества в результате факторов не имеющих непосредственного от-ношения к объекту оценки Такими факторами могут являться законодательные ограничения проблемы с доступностью сырья ... Поскольку стоимость собственного капитала действующей организации равна стоимости воспроизводства замещения активов минус стоимость обязательств то в результате применения Метода чистых активов определяется часть стоимости ... Рассчитываемая с его помощью величина ликвидационной стоимости собственного капитала намного лучше информировала бы заинтересованных лиц об их рисках связанных с сотрудничеством с данной организацией и была бы хорошей характеристикой самостоятельно или в составе финансовых коэффициентов вероятности прекращения ее деятельности Следует также подчеркнуть что все коэффициенты в составе которых в ... Это может быть решено лишь путем развития теории оценки так называемых неидентифицируемых нематериальных активов и отражения их в бухгалтерском балансе Рассмотрим возможные пути решения обозначенного вопроса а именно выделим в качестве примера лишь некоторые нематериальные активы как правило неидентифицируемые основными методами затратного подхода и наиболее характерные для большинства действующих коммерческих организаций и предложим возможные
Методология оценки нематериальных активовВ рамках этого подхода широко используются следующие методы 7 8 1012 прямой капитализации доходов избыточной прибыли дисконтирования денежных доходов потоков освобождения от лицензионного вознаграждения выигрыша в себестоимости преимущества в прибылях Достоинство доходного подхода в том что он универсален теоретически обоснован и позволяет определить именно ту стоимость актива рыночную инвестиционную и т.п которая должна быть определена в соответствии с целями оценки Основной недостаток доходного подхода сложность получения необходимой исходной информации для расчетов Метод прямой капитализации доходов ... CF o средний доход по истечении каждого года r k коэффициент капитализации который складывается из реальной ставки дисконта В основу этого метода избыточной прибыли положен ... Для определения стоимости непосредственно гудвилла требуется выделение его доли среди прочих НМА предприятия что является как правило непростой ... Затратный подход совокупность методов оценки стоимости объекта оценки основанных на определении затрат необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки с учетом его износа Сущность затратного подхода заключается в определении современной текущей
Оценка незавершенного производства в растениеводстве по справедливой стоимостиСтандарт рекомендует для определения справедливой стоимости биологического актива группировать их по основным характеристикам которые используются на выбранном рынке в качестве основы ценообразования Затруднения для поиска оснований ... В процессе расчетов необходимо исключить прирост стоимости связанный с дальнейшей биотрансформацией сбором продукции продажей актива и др коэффициент дисконтирования рассчитывается исходя из сложившейся конъюнктуры рынка для денежных потоков до уплаты налогов принимаются ... Л.И Хоружий формализовала три подхода к оценке справедливой стоимости биологического актива в многофакторной модели где y - справедливая стоимость активов и обязательств руб x 1 - цена сделки в денежном выражении по приобретению актива или погашению обязательства которая обеспечивает эквивалентность обмена между независимыми сторонами действующими на активном рынке рыночная стоимость руб x 2 - цена сделки в денежном выражении по восстановлению полезности актива или погашению обязательств в настоящий момент времени стоимость замещения руб x 3 - дисконтированная величина будущих поступлений будущего оттока денежных средств их эквивалентов
Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управленияСвязанное с этим расширение возможных источников финансирования и доступ к новым финансовым инструментам приводят к необходимости целевого выбора и обоснования направлений вложения средств что в свою очередь повышает требования к эффективности сделанных инвестиций формируя новую систему критериев ... Сравнительный подход основан на принципе замещения предполагается что рыночная цена предприятий отражает объективную оценку всего потенциала достижений и перспектив как ... Поэтому делается предположение что у аналогичных предприятий соотношение между ценой компании и основными результирующими показателями мультипликаторами должно совпадать Применение рыночных мультипликаторов к соответствующему результирующему показателю оцениваемой компании ... Метод отраслевых коэффициентов основан на использовании рекомендуемых специальными аналитическими организациями соотношений между ценой и определенными финансовыми параметрами
Приоритеты по формированию инвестиционного портфеляТеоретически инвестиционный портфель может состоять как из бумаг одного вида так и менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими то есть совокупности ценных бумаг придаются такие инвестиционные характеристики которые недостижимы ... Данный этап включает изучение отдельных видов ценных бумаг или групп бумаг в рамках основных категорий указанных выше Одной из целей такого исследования является определение тех ценных бумаг которые ... Определение доли денежных средств которые необходимо направить на каждую из ценных бумаг Покупка активов исходя из выбранной стратегии ... Q i стандартное отклонение доходностей i-го финансового инструмента k ij коэффициент корреляции между i j-м финансовым инструментом w i доля i-го финансового инструмента акций в
Средневзвешенная стоимость капиталаБета коэффициент компании равен 1.2 Тогда в модели CAPM стоимость собственного капитала будет 5% 1.2 10% ... Это позволяет компаниям сравнивать текущую стоимость притока денежных средств с текущей стоимостью оттока денежных средств и определять стоит ли реализовывать проект Финансовые решения WACC используется для определения стоимости капитала ... Чем выше стоимость основного капитала тем выше WACC Например Сбербанк имеет низкую стоимость привлечения кредитов благодаря высокому кредитному ... Для снижения средневзвешенной стоимости капитала предприятия можно применить следующие методы Замещение дорогих источников капитала более дешевыми Например компания может выпустить облигации или привлечь инвестиции от
Риск дефолта аграрного бизнеса в регионе продовольственный аспектОбъявленный правительством курс на обеспечение продовольственной независимости государства путем импортозамещения отечественной конкурентоспособной продукцией потребует для его реализации и формирования соответствующих макроэкономических условий 4 Методология ... Также наблюдается положительная динамика в виде увеличения нематериальных активов основныхсредств доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений Показатель платежеспособности характеризует финансовую устойчивость ... Благодаря финансовым коэффициентам производиться анализ платежеспособности и ликвидность баланса 6 По Пензенской области за рассматриваемый период способность ... По Пензенской области за рассматриваемый период способность предприятий сельскохозяйственной отрасли погашать краткосрочные долги за счет ликвидных средств немного увеличилась но несмотря на положительную динамику данный показатель все же остаётся близким к
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваВ частности к таким сделкам отнесены сделки повлекшие отчуждение имущества должника не являющиеся сделками купли-продажи направленные на замещение имущества должника менее ликвидным имуществом договоры купли-продажи имущества без которого невозможна основная деятельность должника ... Таблица 1 Коэффициенты характеризующие платежеспособность организации 7 Коэффициент абсолютной ликвидности Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к ... Определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки характеризует текущую платежеспособность объемы краткосрочных заемных средств и период возможного погашения текущей задолженности за счет выручки Признаки преднамеренного банкротства Наличие признаков
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииЛишь один коэффициент - коэффициент текущей ликвидности - имеет нормативное значение При этом нормативное значение показателя текущей ликвидности взятое ... При этом нормативное значение показателя текущей ликвидности взятое из мировой учетно-аналитической практики неадекватно реальной ситуации на отечественных предприятиях большинство из которых работает со значительным дефицитом собственных оборотных средств В балансах большинства российских предприятий долгосрочные заемные источники либо полностью отсутствуют либо их величина ... Так по мнению И.В Вержбицкой проблемным звеном в доказательстве сделок по отчуждению имущества должника не являющихся сделками купли-продажи направленными на замещение имущества должника менее ликвидным имуществом является подтверждение меньшей ликвидности имущества полученного в обмен так ... Ликвидность имущества на момент совершения сделки может быть искажена некомпетентностью или недобросовестностью оценщика или с течением времени ликвидность может измениться под влиянием внешних факторов 11 с 102 Основной акцент в доказывании факта сделок купли-продажи осуществляемых с имуществом должника заключенных на заведомо невыгодных
Метод обоснования цены безнеса на основе целевого подходаЕсли предприятие бизнес не продается и не покупается оценка может производиться на основе определения стоимости строительства замещения с учетом износа т.е используется затратный подход В том случае когда существует рынок бизнеса ... Кроме того выполненный авторский анализ методов оценки стоимости бизнеса показал что основным недостатком этих методов является нечеткость определений используемых понятий рыночная стоимость стоимость рыночная цена и ... Рассмотрим предлагаемый метод обоснования цены продажи производственного бизнеса деревообработка с последующим инвестированием продавцом полученных средств в торговый бизнес Параметрами будущего бизнеса покупателя деревообрабатывающего производства являются Y 1 закупочная цена ... U 3 затраты на закупку сырья и материалов руб k коэффициент выхода готовой продукции Введем обозначения Z 11 Z 21 возможные значения цены а F
Проблемы управленческого учета и менеджмента интеллектуальных активовДля предприятий деятельность которых основывается на знаниях и интеллектуальных активах в дополнение к активному управлению финансовыми средствами например через регулирование денежных операции и управление капиталовложениями необходимо также активное управление другими ресурсами ... Coefficient Коэффициент добавленной интеллектуальной стоимости VA1C Доход от капитала знаний Knowledge Capital Earnings Investor assigned market ... Эти методы в основном используются для составления добровольной отчетности компании Однако такие модели имеют два серьезных недостатка во-первых ... ИА или затрат на замещение этого актива другим равноценным с точки зрения выполняемых функций рыночный подход определение стоимости актива
Методический подход к учету влияния внешних факторов на стоимость объекта незавершенного строительстваАнализ существующих подходов к формированию понятия объекта незавершенного строительства показывает что несмотря на многообразие точек зрения и авторских определений данного понятия до сих пор не сложилось четкого определения которое бы устанавливало их основные характеристики определяющие юридическую природу таких объектов а также специфические характеристики отличающие незавершенные объекты недвижимости от завершенных Основные определения объектов незавершенного строительства существующие в настоящее время обобщены в табл 1 Таблица 1 ... Чтобы вернуть вложенные средства многие из них готовы отказаться от начатых проектов и реализовать объекты незавершенного строительства более ... Определение рыночной стоимости незавершенных объектов строительства должно базироваться на принципе учета спроса и предложения ожидания замещения конкуренции а также наилучшего и наиболее эффективного использования На практике как правило используется затратный ... Подход основанный на сравнительном анализе продаж при оценке незавершенных строительством объектов имеет крайне ограниченное применение вследствие сложности расчета поправочных коэффициентов От доходного подхода необходимо отказаться в силу невозможности извлечения доходов от неэксплуатируемого объекта до
Проблемы учета переоценки внеоборотных активов и ее результатов в коммерческих организацияхЗатратный подход основывается на сумме которая используется как текущая стоимость замещения то есть на затратах необходимых для замены рабочих показателей актива Таким образом приоритетность выбора ... Нематериальные активы 15 132 16 851 Основныесредства 144 205 160 587 Финансовые вложения 2 471 2 471 Прочие внеоборотные активы ... Вариант 2 Коэффициент автономии 0.5 0.1 0.12 Коэффициент отношения заемных и собственных средств - 96 7.08 Коэффициент
Премия за риск отменяет амортизацию и умножает ценыРФ для промышленности и населения под благовидным предлогом перехода на долгосрочное тарифообразование происходит замещение явных бухгалтерских издержек как элементов тарифа неявными альтернативными издержками с целью общего увеличения тарифа ... Естественно не все закупки суррогатных средств накопления являются следствием инвестиционной близорукости но как мы полагаем многие из них К сожалению ... Счетной палаты РФ о 80%-ном износе основных фондов российской промышленности Итак одним из институциональных барьеров на пути масштабного обновления производственного оборудования ... В сфере природопользования развитых стран процедура дисконтирования и определения величины коэффициента капитализации ставок дисконта носит дискуссионный характер и определяется современными российскими учеными как тирания дисконтирования
Публичное размещение как инструмент реструктуризации кредитной задолженностиРУСАЛ удалось максимально извлекать выгоду от непрерывного роста цен на алюминий увеличивая оборот продаж и темп экспансии за счет заемных средств С 2006 по 2009 гг Компания постоянно наращивала заимствование За это время коэффициент чистой ... Таблица 2 Анализ коэффициентов по состоянию задолженности 2010 2009 2008 2007 2006 Коэф покрытия процентов EBIT процентные платежи ... РУСАЛ имеет прежде всего одно существенное преимущество - его валовая маржа в разы превышает аналогичный показатель у своих глобальных конкурентов в основном за счет дешевого электричества Таким образом непосредственно перед выпуском IPO РУСАЛ можно охарактеризовать как ... Выпуск облигаций был произведен преимущественно с целью замещения части долгов перед международными кредиторами доля которых сократилась на 7 % до 37% что
Методологические положения анализа финансового состояния организаций на основе ресурсного подходаR уменьшение энерго- и материалоемкости reduction замещение невозобновляемых ресурсов возобновляемыми replacement восстановление нужных компонентов из переработанных отходов recovery рециркуляция отходов recycling ... Критерием оценки этапов жизненного цикла в разработанном подходе становится доля экстенсивных и интенсивных факторов в наращивании основного финансового ресурса организации выручки В основе количественной оценки показателей характеризующих тип экономического развития и ... Методы и модели оценки финансовой устойчивости были исследованы в работе 6 и базируются на оптимальном соотношении между видами активов организации оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры и источниками их финансирования собственными и привлеченными средствами Как указывает Л Т Гиляровская понятие финансовая устойчивость организации многогранно оно более многогранно в ... Оценка несостоятельности базируется на нормативных коэффициентах которые регулируются рядом нормативных методик Для банковских организаций такие нормативные методики отсутствуют и каждый