Правильная оценка стоимости инвестиционного объекта в кризисное времяОценка финансовой привлекательности инвестиционных объектов методом дисконтирования прогнозных денежныхпотоков с использованием формулы Гордона 6 довольно часто встречается в практике экономического анализа и
Оптимизация денежных потоков предприятия в режиме реального времениПоэтому чтобы выбрать ориентировочное значение исходных показателей необходимо предварительно просчитать различные варианты соответствующие конкретным значениям факторов а затем полученные результаты подвергнуть дальнейшему анализу с целью выбора оптимальной их величины Процедура прогнозирования сводится к построению таблиц отражающих возможные ... Для того чтобы поднять прогнозирование денежныхпотоков на качественно новый уровень необходима методика позволяющая определить какими могут быть денежныепотоки и
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельВеличина WACC с одной стороны выражает ожидания инвесторов относительно перспектив развития конкретной компании и поэтому задает критерий доходности инвестиционных вложений которые формируют будущие потокиденежных средств и следовательно инвестиционную стоимость компании С другой стороны она характеризует бремя выполнения ... А.Д Негаьиев Е.В Методика финансового анализа М ИНФРА-М 2008 13 Foulke R.A The Genesis of the Fourteen Important
Совершенствование внутреннего контроля за нематериальными активами в условиях инновационной экономикиТаким образом использование предприятиями нематериальных активов предоставляет им определенные преимущества и долгосрочные права а также благодаря наличию внутреннего контроля за эффективностью использования нематериальных активов создает положительный имидж предприятия и увеличивает денежныепотоки При этом аудитор должен изучать как систему бухгалтерского учета так и систему внутреннего контроля ... Аудит информации о нематериальных активах связан с решением следующих задач установление правомерности отображения объектов интеллектуальной собственности и других прав в составе нематериальных активов исследование правильности документального оформления операций с нематериальными активами проверка организации бухгалтерского учета операций с нематериальными активами правильности и обоснованности формирования первоначальной стоимости обоснованности определения срока полезного использования правильности начисления амортизационных отчислений своевременности отображения в бухгалтерском учете операций по поступлению убытию предоставлению и получению прав на нематериальные активы проверка правильности раскрытия информации о нематериальных активах в учетных регистрах и бухгалтерской отчетности проверка правильности начисления амортизации на нематериальные активы проведение анализа эффективности использования нематериальных активов на предприятии разработка рекомендаций относительно повышения эффективности управления нематериальными активами ... Основываясь на трудах различных исследователей относительно оценки эффективности внутреннего контроля автор считает целесообразным рассмотреть существующие концепции оценки и совершенствования внутреннего контроля за нематериальными активами На современном этапе для разработки эффективной системы внутреннего контроля на международном уровне разработаны определенные концепции которые необходимо применять для разработки методик внутреннего контроля в том числе за состоянием отображения в учете нематериальных активов а именно ... Интеллектуальный капитал Денежные Материальные Отношенческий Организационный Человеческий Материальные активы tangible assets Денежная наличность Инвестиции Дебиторская задолженность Кредиторская
Инвестиционный потенциалНапример согласно методике Р.Н Малышева инвестиционный потенциал предприятия должен учитывать следующие показатели Структура инвестиций в основной капитал ... Она позволяет Определить текущее состояние и перспективы развития предприятия Анализ инвестиционного потенциала дает возможность выявить сильные и слабые стороны организации оценить ее конкурентоспособность финансовую ... Активы включают в себя основные средства нематериальные активы запасы дебиторскую задолженность и денежные средства Обязательства включают кредиторскую задолженность краткосрочные и долгосрочные займы Пример расчета чистых активов Показатель ... Расчет дисконтированных будущих чистых денежныхпотоков Будущие чистые денежныепотоки - это разница между ожидаемыми денежными поступлениями и денежными выплатами
Методы оценки стоимости нематериальных активовПод доходным подходом понимается способ оценки при котором стоимость актива приравнивается к чистой дисконтированной стоимости денежныхпотоков которые генерирует данный актив или же к дисконтированной стоимости затрат которых удалось избежать ... Применительно к нематериальным активам при оценке затратным которые были понесены на создание данного актива а их общая сумма приравнивается к стоимости анализируемого нематериального актива Согласно основной идее затратного подхода инвестор никогда не заплатит за актив больше ... Как известно не стоит признавать серьезной методику в которой обозначены и перемножены друг на друга коэффициенты отражающие реальные факторы так как ... В процессе оценки нематериальных активов часто возникает ситуация когда очень сложно выделить те потоки которые генерирует именно этот НМА или найти аналоги на рынке в связи с чем
Реинжиниринг в России методика его примененияПоскольку все начинается как бы заново и связано с целым комплексом инноваций необходимо наличие высококвалифицированного менеджмента специально подготовленного к реинжинирингу бизнес-процессов формирование для этого команды менеджеров и специалистов подготовка соответствующей программы обучение сотрудников новым принципам работы и хозяйственного взаимодействия налаживание современной системы учета организация рационального движения материальных ценностей и денежныхпотоков систематические исследования рынка в рамках маркетинга отказ от устаревших и малопродуктивных форм трудовой ... Предложим оправдавшую себя на практике следующую методику использования потенциала реинжиниринга конкретизация основного направления развития бизнеса На этом отрезке предприятие уточняет цели ... На этом отрезке предприятие уточняет цели и принципы своей деятельности решает такие важные вопросы как определение ключевых рынков групп покупателей их основных потребностей определение масштаба и конечных целей развития предприятия для чего используются средства анализа и моделирования например диаграммы потоков данных и методики сравнения текущих результатов деятельности с планируемыми на период после завершения реинжиниринга ... Следует проанализировать организационные и кадровые последствия предлагаемого решения Важно установить какие принципы корпоративной культуры следует заложить
Методология исследования факторов влияющих на воспроизводство основных средствОтсутствие системы регулирования потоков инвестиций в реальный сектор и контроля за их целевым использованием Перелив изъятие инвестиционных ресурсов ... С другой стороны использование неденежных форм расчетов ухудшает финансовые показатели предприятий и снижает их привлекательность для потенциальных инвесторов 6 ... Абакумов Р.Г Методика расчета реинвестиций обеспечивающих воспроизводство основных средств организации Образование наука и современное общество актуальные вопросы ... А.Е К вопросу об учете рисков при анализе эффективности инвестиционно-строительных проектов Образование и наука современное состояние и перспективы развития сборник научных трудов
Инновационная экономика и инвестированный капиталС.Л Челлак в публикации посвященной выбору схем финансирования инновационных проектов используют определение финансовый участник которое вполне согласуется с методикой оценки эффективности инвестиционного проекта 1 Классификация основных партнерских групп традиционно выполняется по таким признакам ... В проводимом исследовании оба признака сохраняют свою ценность и значимость со следующими авторскими уточнениями под вкладом в хозяйственную деятельность понимается вклад в эффективное функционирование финансов эффективное выполнение основных функций финансов организации такое участие должно отражаться в движении денежных средств требования в отношении компенсации своего участия рассматриваются как требования участия в процессах распределения ... Известно что методы управления кредиторской задолженностью органично входят в состав методов обеспечивающих сбалансированность и синхронизацию денежныхпотоков в целях предупреждения возникновения кассовых разрывов Однако оказываемое воздействие на обеспечение непрерывности кругооборота средств ... При проведении экономического анализа по данным управленческого учета качество финансирования определенной части активов допустимо учитывать корректировкой их стоимости
Оценка биологических активов по справедливой стоимостиПредлагаемая автором методика призвана решить этот вопрос Она основана на использовании международных стандартов оценки при определении справедливой ... Дальнейший сравнительный анализ позволяет взвесить достоинства и недостатки каждого из используемых подходов и установить окончательную оценку объекта ... Сельское хозяйство для определения справедливой стоимости компания использует дисконтированную стоимость ожидаемых от актива чистых денежныхпотоков при этом применяется коэффициент дисконтирования рассчитанный исходя из сложившейся конъюнктуры рынка для денежных
Уточнение требований к оценке кредитоспособности заемщиковКак свидетельствует практика по оценке кредитоспособности заемщиков методика их расчета такова что для вновь созданной фирмы стартапа практически с нулевым балансом они ... Кроме всего прочего значения показателей анализируются на какую-то прошлую дату согласно представленной официальной отчетности а значит они лишь приблизительно отражают ... Кроме анализа этих показателей в целях правильного установления финансового благополучия предприятия в обязательном порядке должны быть проведены процедуры аудита его деятельности по следующим направлениям движение и средний остаток денежных средств денежныепотоки по расчетным счетам открытым в данной кредитной организации и в других банковских учреждениях
К вопросу об оценке эффективности инвестиционного проектаНами был проведён сравнительный анализ некоторых методик оценки инвестиционных проектов таблица 1 Таблица 1 Сравнение методик оценки инвестиционных проектов ... Метод расчёта дисконтированных денежныхпотоков Прогнозирование будущих потоков инвестиционного проекта - Точность и простота расчётов простота интерпретации учитывается
Организация системы финансового контроля в современном крупном и среднем бизнесеСама система бюджетирования основана на следующих принципах все планы взаимосвязаны между собой из одного плана например плана продаж следуют другие например план по выручке по дебиторской и кредиторской задолженности покупателей производственный план план закупок и т.п конечными планами бюджета являются план бюджет прибылей и убытков плановый финансовый результат на основе планов более низкого уровня план бюджет движения денежных средств где показаны доходы и расходы по центра ответственности по направлениям показано сальдо этих доходов и расходов изменение остатка денежных средств прогнозный баланс могут отдельно применяться по проектам бизнес-планы инвестиционных проектов критерий принятия бюджета - сходимость планов и достижение в них нужного руководству результата по прибыли по денежномупотоку по финансовому состоянию определяемому прогнозным балансом принятый бюджет - основа для распределения ресурсов ... Взаимосвязанный план и его выполнение контроль за этим выполнением включает и показатели продаж и себестоимость продукции работ услуг затрат и повышении финансового результата в связи с этим и расходы финансовых средств которые в результате влияют на финансовые потоки кэш-флоу компании и балансовые показатели Поэтому финансовый контроль организованный прежде всего как система бюджетирования ... Ревина И.В Функционально-стоимостной анализ монография И.В Ревина - М 2012 - 157 с 9 Соколов Б.Н Системы внутреннего ... Соколов Б.Н Системы внутреннего контроля организация методика практика Б.Н Соколов В.В Рукин - Москва Экономика 2010 - 229 с 10 Щербаков
Методы минимизации кредитных рисков на основе оценки кредитоспособности заемщиковОценка каждого кредита должна проводиться с точки зрения оценки бизнес-риска и маркетинговых позиций заемщика расчета его финансовых потоков и учета качества обслуживания долга определения справедливой стоимости и ликвидности залога Для создания целостного ... Для создания целостного механизма регулирования риска и доходности операций кредитования целесообразно интегрировать различные подходы методики и регламенты кредитования в аналитическую финансовую модель позволяющую осуществлять прогнозирование и выбор оптимального соотношения ... Предлагаемый подход основан на ситуационном подходе к учету факторов риска в соответствии с которым будущие денежныепотоки и финансовое состояние корпоративного клиента моделируются в зависимости от основных показателей характеризующих изменение ... С помощью методики можно проводить мониторинг заемщиков методом экспресс-анализа финансового состояния клиентов анализа его чувствительности на меняющиеся микро- мезо- и макрофакторы а также
Пути воспроизводства и повышения эффективности использования основных фондов предприятияМеждународные стандарты финансовой отчетности возрастает значение информации о составе и структуре денежныхпотоков полученной посредством отчета о движении денежных средств В российской практике возможность анализа информации ... Плюс 4 Грабарева А Методикаанализаденежных средств организации Ресурсы Информация Снабжение Конкуренция - №1 - 2011 5 Риполь-Сарагоси
Финансовый анализ в системе менеджмента организацииСтоимость рассматривается как экономический критерий отражающий влияние принимаемых решений на все показатели по которым оценивается деятельность компании доля рынка конкурентоспособность доходы инвестиционные потребности операционная эффективность потокиденежных средств и уровень риска позволяющий ранжировать варианты в ситуации выбора Современная концепция Value-Based ... Именно финансовые отделы в течение последних пяти лет были объектами многочисленных опросов и сравнительных исследований результаты которых показывают что у сотрудников финансовых отделов не остается времени на поддержку управленческих решений и составление адекватных прогнозов определение способов сокращения затрат анализ рисков Рассматривая функции финансового директора и опираясь на опыт компаний разных стран Дж Хоуп ... К настоящему времени в практике уже накоплен опыт применения различных показателей и методик для управления эффективностью деятельности компаний и измерения ее стоимости 2 Имеется в виду период
Оценка фундаментальной стоимости бизнеса в системе финансового менеджмента методические подходы и практические рекомендацииПомимо выбора метода расчета согласно доходному подходу необходимо определить модель денежногопотока продолжительность прогнозного периода методику прогноза модель расчета ставки дисконта Так как одной из ... Таким образом помимо показателей формирующих поток для собственного капитала необходимо произвести прогноз процентов к уплате анализируемых предприятий Так как проценты по задолженности вычитались из прибыли до налогообложения то при возвращении
Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщикаDebt EBITDA ввиду отрицательного денежногопотока В данном случае некорректно воспринимается влияние отрицательного показателя т.к по логике исследования чем ... Диапазон коэффициента методика оценки Количество баллов для диапазона с учетом веса Качество менеджмента 0.099 5 Выполнение всех ... Сравнительный анализ итоговых значимостей коэффициентов приведен в табл 7 Таблица 7 Сравнительный анализ значимости коэффициентов Показатель
Проблемы оценки упущенной выгоды в расчете материального ущерба в современных российских условияхНа наш взгляд при определении стоимости упущенной выгоды необходимо провести поэтапный анализ и расчеты согласно методологии доходного подхода в оценке бизнеса или актива см 4 п ... На наш взгляд при определении стоимости упущенной выгоды необходимо провести поэтапный анализ и расчеты согласно методологии доходного подхода в оценке бизнеса или актива см 4 п 9 но с учетом особенностей упущенной выгоды а именно определить период воздействия фактора ущерба то есть продолжительность периода на который будет построен прогноз денежныхпотоков прибыли не полученных от организации или актива для определения упущенной выгоды от организации или актива на основе статистики по среднеотраслевой рентабельности активов и информации о балансовой стоимости активов организации провести прогнозирование денежныхпотоков или прибыли не полученных от организации или актива в течение периода воздействия фактора ущерба определить ставку дисконтирования для приведения к текущей стоимости на уровне доходности эффективной к погашениям по облигациям федерального займа по безрисковой ставке доходности поскольку прибыль на уровне средней рентабельности организация или актив с высокой вероятностью должна была принести такую отдачу на вложенный капитал 2 провести расчет текущей стоимости денежныхпотоков прибыли или доходов от актива не полученных от организации см например 9 в ... Здесь нужно пояснить что при расчете величины упущенной выгоды для каждого конкретного случая не массовым порядком целесообразно воспользоваться общепринятыми методиками расчета ставок дисконтирования для бизнеса модель САРМ - capital assets pricing model и активов
Такой разный гудвилл апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатовA pr LV FIO G q GW - гудвил ΔNOI - прирост снижение величины чистого денежногопотока прибыли G q - снижение увеличение объема продаж против проектной величины EBIT - проектный ... Brand Finance ежегодно публикует рейтинг 500 самых дорогих мировых брендов которые оцениваются по методики компании Brand Finance В 2013 году компания Лукойл заняла 219-е место 31 GW 5 ... Сначала суммировались активы компании остаточная стоимость нематериальных активов остаточная стоимость основных средств оборудование к установке незавершенные капитальные вложения долгосрочные финансовые вложения прочие необоротные активы производственные запасы животные остаточная стоимость малоценных и быстроизнашивающихся предметов незавершенное производство расходы будущих периодов готовая продукция товары прочие запасы и затраты товары отгруженные расчеты с дебиторами авансы выданные поставщикам и подрядчикам краткосрочные финансовые вложения денежные средства прочие оборотные активы Затем суммировались обязательства компании целевое финансирование и поступления арендные обязательства ... Балакин А.А Анализметодик затратного подхода к оценке предприятия бизнеса А.А Балакин - http www.cons-s.ru articles 13