Каталог: наращивание рентабельности собственного капитала
Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансированияЕ.С если предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании оборотных активов удельный вес текущих активов в общей сумме текущих активов высок а период ... Применение агрессивной политики управления оборотными активами обеспечивает низкий риск технической неплатежеспособности но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность фирмы Если предприятие минимизирует оборотные активы удельный вес текущих активов в общей сумме активов ... При таком подходе обеспечивается среднеотраслевое соотношение между уровнями риска и эффективности использования капитала Агрессивный подход заключается в минимизации или отсутствии страховых резервов всех видов оборотных активов Такой ... Принято полагать что внеоборотные активы фирмы и постоянная часть оборотных активов необходимый объем для осуществления нормальной производственной деятельности должны финансироваться за счет собственных источников долгосрочных пассивов или за счет чистого оборотного капитала в то время как варьирующая
Формирование отчета о финансовых результатах как функция управления производственными ресурсамиЭкономическая рентабельность как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости совокупных активов в 2015 г по сравнению ... Коэффициент концентрации собственногокапитала коэффициент независимости 0.385 0.451 0.491 0.107 0.041 Коэффициент финансовой устойчивости 0.737 0.724 0.643 -0.094 ... В том числе задолженность по краткосрочным займам и кредитам возросла до 2603831 тыс руб что в 2.4 раза превышает показатель 2013 г Причиной недостатка собственных оборотных средств является наращивание и медленное погашение дебиторской задолженности Так в 2015 г дебиторская
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийБ Бендерской 2 Система показателей формируется на основе оценки чистых активов анализа обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами и оценки структуры капитала оценки оптимальности уровня фактических запасов анализа структуры активов анализа достаточности производственных активов оценки технического состояния основных средств анализа эффективности использования ресурсов оценки потоков денежных средств анализа рентабельности и покрытия финансовых расходов анализа запаса безубыточности анализа роста собственногокапитала Перечисленные показатели используются ... В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить следующим условием темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции ... Проведенные исследования методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации основанных на коэффициентном методе позволяют выделить условия и показатели характеризующие финансовую устойчивость организации показатели приведены в порядке уменьшения рейтинга значимости 1 коэффициент текущей платежеспособности 2 условие наращивания экономического потенциала 3 финансовая устойчивость с учетом эффективности использования ресурсов ресурсный подход 4 финансовая устойчивость с учетом качества управления организацией ресурсно-управленческий подход 5 финансовая устойчивость с учетом обеспеченности запасами 6 коэффициент автономии 7 коэффициент текущей ликвидности покрытия 8 доля собственногокапитала в оборотных средствах Рейтинговая оценка финансовой устойчивости организаций по периодам исследования определяется в
Концепция управления капитализацией генезис и методологические основыПри этом важно отметить что доля остаточной стоимости бизнеса превышает 50% что доказывает ключевое значение управления стоимостью в контексте достижения целей долгосрочного планирования стоимости компании и соответственно увеличения ее капитализации 10 Источники роста дополнительной стоимости компании были подробно рассмотрены и обоснованы в рамках одной ... Основная идея наращивания дополнительной стоимости компании заключается в возможности количественного измерения различных механизмов эффективной генерации стоимости таких ... Таким образом каждая из указанных возможностей позволяет последовательно наращивать стоимость компании доводя ее до максимально возможной в текущих условиях К основным принципам данной концепции относятся следующие потоки денежных средств формирующиеся фирмой являются основным показателем эффективно определяющим деятельность данного предприятия инвестиционная деятельность компании должна быть четко ориентирована на рентабельность потребность в капиталовложениях обосновывается только возможностью создания новой стоимости и в связи с этим целесообразной представляется лишь такая инвестиционная деятельность в которой обеспечивается рентабельность превосходящая издержки на привлечение капитала в рамках данных инвестиций максимизация роста стоимости компании должна ... Управление стоимостью по мнению исследователя определяется как концепция нацеленная на превращение потенциальных возможностей извлечения экономической прибыли для собственника компании в реальность Данный процесс рассматривается как набор слагаемых интегрированных в управление стоимостью компании
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствВ анализе денежных потоков от операционной деятельности которая является основным источником ее поступлений важно оценить эффективность компании и ее возможность генерировать денежные средства а также выявить тенденции увеличения оборота денежных средств вызванные наращиванием производственных мощностей При этом надо учитывать что на денежные потоки от операционной деятельности влияют ... При этом надо учитывать что на денежные потоки от операционной деятельности влияют два фактора эффективность управления доходами и расходами а также эффективность управления оборотным капиталом Поступления денежных средств от операционной деятельности определяют возможности компании к дальнейшему развитию обслуживанию долгов ... Коэффициенты денежной рентабельности рассчитываются как соотношения между денежными средствами от операционной деятельности с одной стороны и выручкой ... CFROI Чистая денежная рентабельностьсобственногокапитала CFROE определяется как отношение чистых денежных средств полученных от операционной деятельности к среднегодовой
Политика формирования и распределения прибыли на предприятииДля эффективного управления прибылью а в итоге - и собственнымкапиталом важным является значение видов прибыли и факторов влияющих на каждый из них Виды прибыли ... Так предприятие с ограниченным числом собственников любой организационно-правовой формы кроме открытых акционерных обществ стремится минимизировать прибыль т е решать некоторые ... Это очень часто приводит к тому что предприятия решая краткосрочные задачи минимизации прибыли начинают испытывать кризис стратегии а затем и кризис рентабельности доводя хозяйствующий субъект до неплатежеспособности Предприятие обеспечивая производственные материальные и социальные потребности за счет ... Известны две основные возможности увеличения прибыли наращивание объема выпуска и реализации товаров и уменьшение издержек Управление прибылью предприятия сводится к разработке
Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииПовышение стоимости предприятия один из показателей роста доходов его собственников В связи с этим периодическое проведение оценки стоимости бизнеса можно использовать для анализа эффективности ... Рис 3 Основные коэффициенты финансовой устойчивости Наращивание рынка мяса птицы происходило по двум направлениям 64% рынка обеспечивались поставками отечественных товаропроизводителей и ... По итогам года уровень рентабельности составил по бройлерным предприятиям около 5% по яичным предприятиям в среднем 7% В последние ... Денежный поток может быть рассчитан как для собственногокапитала так и для всего инвестированного капитала Для целей данной оценки был выбран чистый денежный
Управление инвестированным капиталомДанный потенциал на наш взгляд оценивает в обобщенном виде возможности организации по наращиванию инвестированного капитала Инвестированный капитал обслуживает сферу экономических интересов инвесторов компании т.е собственников учредителей организации ... Такая трактовка функционирующего инвестированного капитала соответствует общеизвестному классическому алгоритму его расчета как по варианту совокупный капитал минус кредиторская задолженность так по варианту собственныйкапитал плюс процентный заемный капитал В.В Неудачин отмечает что величина инвестированного капитала рассчитывается по ... В учебнике В.Г Когденко при описании метода расчета дифференциала финансового рычага рекомендуется рентабельность рассчитывать по скорректированным активам при этом их количественная оценка формируется как суммарные активы за
Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подходаСледует иметь в виду что в практике финансового менеджмента при недостатке оборотного капитала для организации благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков коммерческий кредит от работников задолженность по ... Отвлекать их от производства значит поставить свое собственное предприятие на грань финансовой нестабильности Также на текущие финансовые потребности организации оказывают влияние длительность ... Как по активам так и по пассивам возможны три варианта политики оперативного управления агрессивная никаких ограничений роста консервативная сдерживание умеренная центристская позиция Организация выбирающая агрессивную политику не использует никаких ограничений в наращивании своих текущих активов тратит значительные денежные средства и запасы имеет раздутую дебиторскую задолженность Результат ... Следствием консервативной политики в области управления текущими активами является отсутствие рисков технической неплатежеспособности и низкая экономическая рентабельность активов в силу более низкого уровня эффекта финансового рычага Применяется консервативная политика на предприятиях
Анализ собственного капитала организации и определение его эффективностиЕсли коэффициент поступления больше коэффициента использования то это означает что в организации идет процесс наращиваниясобственногокапитала и наоборот 4 с 137 Так же важно чтобы величина собственногокапитала ... Формула Значение Рентабельностьсобственногокапитала Р ск ЧП СК ср 100 Характеризует долю чистой прибыли на 1
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеСозданы разрозненные базы данных функционирующие без взаимного обмена информацией Фактически российские банки могут пополнять информацию о клиентах только силами собственных информационно-аналитических служб и служб безопасности если таковые имеются С помощью финансового анализа банк получает ... Критерием оценки кредитоспособности субъектов малого предпринимательства с позиции ресурсоориентированного экономического анализа является доля экстенсивных и интенсивных факторов в наращивании основного финансового ресурса организации выручки от продаж В рамках ресурсоориентированного экономического анализа моментом ухудшения ... Capital - собственныйкапитал имущество Collateral - обеспечение Conditions - общие экономические условия Control - контроль изменений Общий ... Показатели рентабельности Комплексная оценка клиента с учетом цели кредитования и страхования риска PARTS Англия Purpose -
Расчет устойчивости экономического роста отечественных крупных налогоплательщиков и его факторный анализПроведем оценку приемлемых темпов наращивания масштабов деятельности трех организаций по различным видам деятельности в два этапа Анализ устойчивости экономического ... Д 1 165575.5 69885 -95690.5 3 Капитальная часть прибыли Ркап -50014.5 8458 58472.5 4 Среднегодовая величина собственногокапитала ср.СК 524302.5 705234.5 ... Доля капитала в чистой прибыли dкап -0.432797 0.107961145 1 10 Рентабельность продаж P N 0.014679 0.008370941 -0.006 11 Коэффициент оборачиваемости имущества организации Коа 1.700913 1.79465467
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаЧтобы определить за счет каких средств про-исходит наращиваниесобственногокапитала и оценить платежеспособность заемщика составляется управленческий отчет о финансовых результатах за анализируемый ... КЗ - краткосрочная задолженность - 1.57 3.5 1.74 - 0.62 0.2 85.9 Рентабельность продаж % РП ЧП В 100% где В - выручка 58 4.3 13.7 24
Политика управления оборотным капиталом в холдингеТеоретическое решение этой задачи дает простейший вариант управления при котором следует стремиться к наращиванию оборотного капитала чем больше его величина тем меньше риск потери ликвидности рис 1 Из ... Вторая задача политики управления оборотным капиталом состоит в поддержании оборотных средств в объеме и структуре максимизирующих норму прибыли на капиталрентабельность активов прибыль до налогообложения средняя величина активов При низком уровне оборотных средств производственная деятельность ... Оцениваются альтернативные варианты финансовых политик агрессивная предполагает финансирование деятельности за счет краткосрочных обязательств и собственных источников компромиссная определяет согласование сроков своих активов и обязательств консервативная использование долгосрочных заемных источников
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствВ анализе денежных потоков от операционной деятельности которая является основным источником ее поступлений важно оценить эффективность компании и ее возможность генерировать денежные средства а также выявить тенденции увеличения оборота денежных средств вызванные наращиванием производственных мощностей При этом надо учитывать что на денежные потоки от операционной деятельности влияют ... При этом надо учитывать что на денежные потоки от операционной деятельности влияют два фактора эффективность управления доходами и расходами а также эффективность управления оборотным капиталом Поступления денежных средств от операционной деятельности определяют возможности компании к дальнейшему развитию обслуживанию долгов ... В анализе денежных потоков от финансовой деятельности под которой понимаются операции приводящие к изменению объема и структуры собственных и заемных средств необходимо оценить будущие претензии собственников и кредиторов корпорации на денежные потоки ... Коэффициенты денежной рентабельности рассчитываются как соотношения между денежными средствами от операционной деятельности с одной стороны и выручкой
Факторный анализ формирования и использования прибыли фирмыЗаметное сокращение коэффициента в 2016 году свидетельствует о наращивании активов ООО Дана Плюс и снижении эффективности использовании имущества Собственников организации интересует не только
Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта как важное направление его краткосрочной финансовой политикиЭто объясняется тем что во-первых предприятие не придерживается никаких лимитов в наращивании оборотных средств доля оборотных активов в имуществе составляет на конец 2016 года 63.3% увеличившись ... Имеет место неоптимальная структура активов объем оборотного капитала в 4 раза превышает основной капитал согласно данным баланса Во-вторых завод имеет существенные запасы ... Текущая финансовая потребность т.р 3 011 279 2 348 634 Собственные оборотные средства т.р -1 295 823 -1 738 004 Длительность финансового цикла дни 218 ... Длительность финансового цикла дни 218 188 Рентабельность текущих активов % -9.1 -15 Коэффициент текущей ликвидности 0.75 0.72 Обеспеченность собственными оборотными средствами
Пути формирования оптимальной структуры капитала сельскохозяйственного предприятияПри наращивании коэффициента финансового левериджа увеличение доли используемого заемного капитала снижается финансовая устойчивость предприятия и повышается ... Финансовая рентабельность снижается т.к часть чистой прибыли уходит на обслуживание используемого заемного капитала по высоким процентным ... Дф.л приводит к снижению коэффициента финансовой рентабельности рентабельности собственногокапитала В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект Привлекая заемные средства
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаПри этом высокая рентабельность добывающих производств и финансового сектора привлекает финансовые и человеческие ресурсы лишая этих ресурсов другие ... В 2014-2015 гг кризисные явления усиливаются в связи с санкциями снижением цен на нефть оттоком капитала снижением рейтинга страны до спекулятивного и таким образом кризис в российской экономике приобретает вполне определенные характеристики которые будут оказывать влияние на деятельность российских компаний в 2015 г 2 повышение индекса потребительских цен до 15.8% снижение инвестиций в основной капитал на 13.7% сокращение ВВП на 3% сокращение совокупного спроса вследствие падения реальных располагаемых доходов ... ВВП на 3% сокращение совокупного спроса вследствие падения реальных располагаемых доходов населения на 6.3% падение объемов банковского кредитования и повышение процентной ставки сокращение внешнеторгового оборота в том числе снижение импорта на 33.9% снижение курса национальной валюты до 61.5 руб долл сокращение численности трудоспособного населения увеличение безработицы до 6% от экономически активного населения ужесточение контроля за государственными расходами наращивание доли государства в экономике в том числе в банковской сфере другие 2 Прогноз социально-экономического ... В частности это следующие меры инвентаризация активов и расходов выход реализация сдача в аренду или ликвидация из неэффективных активов увеличение собственногокапитала за счет капитализации прибыли сокращение потребности в краткосрочном заемном капитале оптимизация номенклатуры продукции