Каталог: нормативная величина рентабельности собственного капитала
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организацийТак для характеристики периода оборачиваемости использовались как общие показатели оборачиваемости средств исчисляемые отношением остатков балансовых счетов товарно-материальных ценностей к выручке так и частных показателей периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности превращения из одной их экономической формы в другую товарно-материальных ценностей путем сравнения сумм остатков с величиной оборота по соответствующему счету кредитовым оборотом для остатков по счетам актива баланса дебетовым оборотом ... Мы считаем что нормативные значения коэффициентов предлагаемые большинством отечественных авторов по которым делается вывод о платежеспособности организации завышены ... Предлагаемые нормативные значения многих финансовых коэффициентов в том числе и коэффициентов ликвидности взяты из мировой учетно-аналитической практики без учета отечественной реальной ситуации когда большинство организаций продолжает работать со значительным дефицитом собственных оборотных средств Нормативные значения коэффициентов ликвидности едины для всех организаций без учета их отраслевых ... В целях получения наиболее объективной оценки финансового состояния организаций по причине отсутствия нормативных значений коэффициентов рентабельности и деловой активности по нашему мнению также целесообразно определить их значения для каждого вида ... Расчет нормативных значений показателей рентабельности коэффициента оборачиваемости активов собственногокапитала уровня прибыли представлен в трудах Е.Н Выбор-новой 23 Важнейшая составляющая анализа финансового состояния это
Принципы оптимизации структуры капитала сельскохозяйственного предприятияДифференциал финансового левериджа является всегда положительной величиной При этом чем выше его положительное значение тем выше эффект финансового левериджа Все показатели ... А коэффициент экономической рентабельности превышает ставку процента по заёмным средствам на 8.7% Д Ф.Л Коэффициент финансовой устойчивости хотя ... Д Ф.Л Коэффициент финансовой устойчивости хотя и снижается от группы к группе но сохраняет своё нормативное значение - К Ф.У 1 см табл 1 Все это обеспечивает наиболее высокий эффект ... Оптимизация структуры капитала может быть осуществлена и по критерию минимизации его стоимости Используя ту же группировку сельскохозяйственных ... Средневзвешенная стоимость а собственной части капитала % 13.4 11.2 10.0 10.4 10.8 б заёмной части капитала % 1.6
Финансовое положениеВыручка Средняя величина активов Чем выше тем эффективнее Анализ рентабельности Определение уровня доходности бизнеса Например рентабельность продаж ... Коэффициент автономии отношение собственногокапитала к сумме активов составляет 0.3 что ниже рекомендуемого значения 0.5 Это говорит о ... Коэффициент текущей ликвидности отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам составляет 1.2 что ниже нормативного значения 1.5-2.5 Это указывает на нехватку ликвидных средств для покрытия покрытия Анализ рентабельностиРентабельность
Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участиемСПАРК Уровень долговой нагрузки финансовый левередж компании был довольно низким - заемный капитал не превышал величинысобственных средств и в то же время имел тенденцию к снижению ... СД к нормативному значению КДВ для компаний с государственным участием Рост доли чистой прибыли направляемой на выплату ... Принимая во внимание этот факт мы можем предположить что в данной группе компаний при принятии решений об увеличении дивидендных выплат внимание уделяется не показателю рентабельности активов а другим индикаторам результативности Кроме того нужно иметь в виду что сам по
Структура капитала и финансовая устойчивость организации практический аспектВ представленной программе фактические или прогнозируемые значения рентабельности активов и средней расчетной ставки процента по заемным средствам вводятся самим пользователем программы и ... Первый вид ограничений устанавливается федеральными законами или нормативными актами например величина а следовательно и удельный вес уставного капитала и резервного фонда организации ... Для более рационального использования программы рекомендуем сначала ввести в соответствующие колонки таблиц цену источников финансирования первая и вторая ситуации и фактические значения удельных весов источников собственного и заемного капитала соответственно в общей сумме капитала вторая ситуация Минимальные и максимальные значения
ЛевериджПеременные затраты - расходы величина которых изменяется пропорционально объему производства сырье материалы комплектующие переменная часть зарплаты и т.д Постоянные ... Он регламентируется рядом нормативных документов РФ в частности Положением по бухгалтерскому учету Расходы организации ПБУ 10 991 Методическими ... Финансовый леверидж левередж - это использование заемных средств для финансирования деятельности компании с целью увеличения доходности на собственныйкапитал Эффект левериджа возникает из-за того что проценты по заемным средствам как правило ниже ... Эффект финансового левериджа рассчитывается как отношение прироста рентабельностисобственногокапитала ROE к приросту рентабельности активов ROA Эффект левериджа ROE1 - ROE0 ROA1
Оценка дефолта заемщикаБанком России нормативные документы основанные на материалах Базельского комитета по банковскому надзору 3 сформировали основу для создания ... О порядке расчета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов которое позволяет кредитным организациям переходить на более совершенный ... Представленные в табл 2 показатели оценивают ликвидность рентабельность деловую активность и финансовую устойчивость Таблица 2 Показатели отобранные для построения модели оценки дефолта ... K avt Коэффициент автономии финансовой независимости концентрации собственногокапитала СК Независимость от внешних источников финансирования Собственныйкапитал Валюта баланса K ob cc
Оценка дефолта заемщикаБанком России нормативные документы основанные на материалах Базельского комитета по банковскому надзору 3 сформировали основу для создания ... О порядке расчета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов которое позволяет кредитным организациям переходить на более совершенный ... Представленные в табл 2 показатели оценивают ликвидность рентабельность деловую активность и финансовую устойчивость Таблица 2 Показатели отобранные для построения модели оценки дефолта ... K avt Коэффициент автономии финансовой независимости концентрации собственногокапитала СК Независимость от внешних источников финансирования Собственныйкапитал Валюта баланса K ob cc
Отраслевые особенности и направления минимизации финансовых рисков сельскохозяйственных предприятийРентабельность убыточность продаж % 63.90 11.29 17.83 19.54 14.02 13.98 Рентабельность убыточность продукции % 38.99 12.73 21.70 24.28 16.31 16.26 Прибыль убыток от реализации в ... Ульяновской области более половины 115 предприятий имеют структуру капитала в которой собственныйкапитал занимает более 50% третья и четвертая группы предприятий В этих же группах предприятий коэффициент ... В этих же группах предприятий коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами имеет значение близкое к нормативному четвертая группа и значительно его превышающим пятая ... Кроме этого следует отметить что третья группа предприятий имеет наибольшую величину прибыли от реализации продукции в среднем на одно предприятие При этом практически все значения
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА По результатам проведенного финансового анализа концерна Калина были сделаны следующие выводы собственные оборотные средства значительно отличаются от нуля в положительную сторону что говорит о неэффективности использования ресурсов коэффициент автономии незначительно превышает норматив что свидетельствует о склонности компании к снижению эффективности индекс постоянного актива показывает снижение активности компании в использовании собственных средств для финансирования внеоборотных активов видна тенденция к наращиванию доли долгосрочных обязательств коэффициенты ликвидности ... Калина были сделаны следующие выводы собственные оборотные средства значительно отличаются от нуля в положительную сторону что говорит о неэффективности использования ресурсов коэффициент автономии незначительно превышает норматив что свидетельствует о склонности компании к снижению эффективности индекс постоянного актива показывает снижение активности компании в использовании собственных средств для финансирования внеоборотных активов видна тенденция к наращиванию доли долгосрочных обязательств коэффициенты ликвидности находятся ниже нормативных значений но это еще не говорит о возникновении существенного риска показатели оборачиваемости демонстрируют тенденцию ... Калина были сделаны следующие выводы собственные оборотные средства значительно отличаются от нуля в положительную сторону что говорит о неэффективности использования ресурсов коэффициент автономии незначительно превышает норматив что свидетельствует о склонности компании к снижению эффективности индекс постоянного актива показывает снижение активности компании в использовании собственных средств для финансирования внеоборотных активов видна тенденция к наращиванию доли долгосрочных обязательств коэффициенты ликвидности находятся ниже нормативных значений но это еще не говорит о возникновении существенного риска показатели оборачиваемости демонстрируют тенденцию к росту не соблюдается соотношение рентабельности продаж активов и собственногокапитала по сравнению с предыдущими годами экономический потенциал предприятия не улучшается 1 Назарова В.В Дмитриева ... Ставка реинвестирования - 76 92 87 - - Рентабельностьсобственногокапитала - 0.18 0.13 0.28 - - Темп устойчивого роста 15.68 13.54 11.71 ... Т величина налога на прибыль тыс руб 105649 190962 433691 507401 554669 606340 662826 702316 OCF
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюВ том случае если бы для расчета величинысобственных оборотных средств применялась формула из работы Л.В Донцовой Н.А Никифоровой то отсутствие собственного ... Х2 коэффициент структуры капитала Х3 коэффициент общей рентабельности активов Х4 рентабельность продаж по балансовой стоимости Х5 Затем устанавливается ... W Хi 100 Рассчитываются соотношения между значениями частных критериев и их нормативными значениями К1 Х1 Х1н К2 Х2 Х2н КЗ Х3 Х3н К4 Х4 Х4н К5 ... Факторами негативно влияющими на финансовую устойчивость предприятия являются отсутствие собственных оборотных средств т е оборотных средств для финансирования текущей деятельности низкая доля собственного и
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииПричины изменения величинысобственного оборотного капитала устанавливаются сравнением суммы на начало и конец периода по каждому источнику ... Из данных таблицы видно что коэффициент концентрации собственногокапитала в 2013-2014 гг находится в пределах нормативного значения в 0.5 а в 2012 ... Для банков более надежна ситуация если доля собственногокапитала высокая Организация заинтересована в привлечении заемных средств потому что проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы а так же в результате получается высокая рентабельностьсобственногокапитала Таким образом увеличение заемного капитала свидетельствует о гибкости предприятия его способности находить
Прогнозирование вероятности банкротства предприятия на основе российских моделей с целью сохранения платежеспособностиКфакт интегрального показателя с его нормативнойвеличиной К норматив Для этого рассчитаем фактические значения для вероятности банкротства ЗАО Краснояружская зерновая компания ... Далее следует рассчитать нормативное значение показателя 2016 г 1.57 0.1 1.486 1.7186 К факт К норматив так как ... К 1 - коэффициент отношения оборотного капитала к сумме активов К 2 - коэффициент рентабельностисобственногокапитала К 3 - коэффициент
Обязательства предприятияОднако заемные средства позволяют наращивать объемы деятельности используя эффект финансового левериджа для повышения рентабельностисобственногокапитала С другой стороны низкий коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о ... Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств заемного капитала к величинесобственногокапитала организации Коэффициент Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Собственныйкапитал Например если долгосрочные обязательства ... Например если долгосрочные обязательства компании составляют 800 млн руб краткосрочные - 500 млн руб а собственныйкапитал - 1 млрд руб то коэффициент будет равен 800 млн руб 500 млн руб ... То есть на 1 рубль собственных средств приходится 1.3 рубля заемных Нормативные значения Оптимальное значение коэффициента зависит от отрасли масштабов
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииРФ Не останавливаясь подробно на характеристике приведенных в табл 1 показателей отметим что - существенно различается число критериев в методиках лишь два критерия степень платежеспособности по текущим обязательствам и коэффициент текущей ликвидности включены во все названные документы ранжирование по уровню состоятельности стратегических предприятий на основании ограниченного состава критериев даже с учетом событий в деятельности организации едва ли является обоснованным представляется что такие судьбоносные для хозяйствующего субъекта а возможно и регионов решения следует принимать с учетом показателей эффективности использования ресурсов и рентабельности хозяйственной деятельности - имеются разночтения в наименованиях показателей к примеру несмотря на важную роль ... РФ Не останавливаясь подробно на характеристике приведенных в табл 1 показателей отметим что - существенно различается число критериев в методиках лишь два критерия степень платежеспособности по текущим обязательствам и коэффициент текущей ликвидности включены во все названные документы ранжирование по уровню состоятельности стратегических предприятий на основании ограниченного состава критериев даже с учетом событий в деятельности организации едва ли является обоснованным представляется что такие судьбоносные для хозяйствующего субъекта а возможно и регионов решения следует принимать с учетом показателей эффективности использования ресурсов и рентабельности хозяйственной деятельности - имеются разночтения в наименованиях показателей к примеру несмотря на важную роль коэффициентов обеспеченности оборотных активов источниками их финансирования в оценке финансовой устойчивости организации несогласованность в названиях этих критериев значительно затрудняет их применение коэффициент обеспеченности собственными средствами представляется как доля собственногокапитала в оборотных средствах коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как доля собственных оборотных средств в ... КОСС Отношение собственных средств в обороте к общей величине оборотных средств Отношение разницы в собственных средствах и скорректиро ванных внеоборотных активов к величине
Модель управления активами и пассивами в банкахGAP представляет анализ и переоценку процентных активов с целью сопоставления их значений с величиной депозитов и прочих обязательств Важность GAP -общая задача распределения помогает в определении срока когда ... С - знаменатель эквивалентный текущей рыночной стоимости или цене актива n - порядковый номер показывающий количество элементов суммы от 1 до n 8 Собственныйкапитал банка NW рассчитывается как стоимость активов за вычетом стоимости обязательств Анализ продолжительности разрыва ... Важно исследовать основные принципы управления активами и пассивами новые тенденции и важность использования аналитической структуры пути решения возникающих нормативных и управленческих вопросов и проблем в этой области Важными аспектами для обеспечения надежности банка ... ALM стремится сосредоточить внимание на балансе рентабельности при управлении рисками а также в увеличении рентабельности Различные направления бизнеса и финансовых продуктов
Влияние отдельных элементов учетной политики на статьи отчетности и показатели финансового состоянияТакже в работе анализируется изменение статей отчетности то есть рассматривается взаимосвязь элементов учетной политики и величины выручки себестоимости прочих доходов и расходов и статей отчетности Завершающим этапом является анализ влияния ... Показатель и его нормативное значение Обозначение Экономический смысл Коэффициенты платежеспособности - коэффициент текущей ликвидности 1 - 2 Ктл ... Коэффициенты финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.1 Косс Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников ... Показатели рентабельности - рентабельность реализованной продукции Ррп Показывает эффективность затрат произведенных предприятием на производство и реализацию продукции - ... В свою очередь это оказывает воздействие на рентабельность активов что приводит к увеличению коэффициента текущей ликвидности рентабельности продаж и собственногокапитала В связи с этим для обоснования выбора конкретных способов учета целесообразно провести предварительный расчет
Методика диагностики финансового-экономического состояния АПК и пути его улучшенияЧто касается коэффициента капитализации данной организации за рассматриваемый период он вырос всего на 0.01% Однако коэффициент финансовой автономии ... Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования соответствует данному нормативному значению но выражает отрицательное абсолютное отклонение равное - 0.01% ... Х 5 - объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия Для начала прогнозирования банкротства предприятия воспользуемся следующими данными ... Из анализа данных таблицы 5 следует сказать что коэффициент ликвидности к концу года снизился на 120.8% коэффициент рентабельности активов по чистой прибыли на 0.02% коэффициент соотношения собственного и заемного капитала увеличился всего
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийОАО НК Роснефть Можно отметить что высокие коэффициенты рентабельности по основной деятельности и оборотных активов обусловлены отраслевой спецификой а не деятельностью менеджмента компании ... Значения коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом у обеих компаний выше нормативного значения в соответствии с законодательством о банкротстве ... CF t - ожидаемый денежный поток в момент t r - ставка дисконтирования или величина требуемой отдачи на капитал TV - терминальная стоимость Метод дисконтированных денежных потоков ДДП -