Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаВ процессе оценки аналитик опирается как на свое профессиональное мнение основанное на личном опыте например при выборе экономических предпосылок финансовой модели или при прогнозировании деятельности компании и выборе сценариев развития бизнеса с учетом вероятности их наступления так и на более объективные признанные в научном сообществе и эмпирически подтвержденные ... Tβ 20 расчетная премия оказывается бесконечно высокой например более 100% Подобная величина неадекватно отражает специфические риски компании ... AST - коэффициент оборачиваемости активов АР - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности AR - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности NFA ... DE - соотношение долга и собственных средств CR - коэффициент текущей ликвидности EPS - прибыль на 1 акцию с - константа
Теоретические аспекты кругооборота денежного капиталаИ Фишера гласит уровень цен изменяется в прямой связи с изменением количества денег в обороте при условии что скорость оборачиваемости денег и объем торговли остаются постояннъми 8 с 27 В математическом выражении это выглядит ... Однако в нормальных условиях когда регулятор действует в соответствии с рыночными законами количество денег в обороте должно формироваться им не произвольно а по расчету на основе произошедшего на товарном рынке изменения цен продавцами преследуя цель обеспечения не дисбаланса ... С другой стороны деньгам присуща функция средства обращения лишь потому что они представляют собой ставшую самостоятельной стоимость товаров 1 с 89
Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасностиИ на вопрос что нужно сделать для роста стоимости бизнеса можно ответить - обеспечить финансовое равновесие Соответственно финансовое равновесие - это состояние которое позволяет в процессе ... NCF 0 ликвидность текущая структурная - согласованность текущих активов и текущих пассивов ликвидность актива - скорость трансформации текущих активов в денежные средстваРасчет коэффициентов ликвидности основан на сопоставлении позиций текущих пассивов и текущих активов которые группируют по ... Первой степенью ликвидности абсолютной обладают денежный средства ДС и финансовые вложения ФВ второй - дебиторская задолженность Д35 третьей - запасы ПЗ ... Если отклонение значительно необходимо выяснить причины либо отрасль чрезмерно ликвидна а значит изучаемая компания вполне платежеспособна либо компания более ликвидна и менее рентабельна если коэффициент строгой ликвидности 2-й степени совпадает со среднеотраслевым значением то это свидетельствует о том что компания является типичным представителем отрасли ликвидность запасов оценивается по оборачиваемости отношение себестоимости к запасам - чем выше оборачиваемостьв сравнении со среднеотраслевыми данными тем
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры балансаОснованием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1 1.3 Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 1 как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средствв виде производственных запасов готовой продукции денежных средств дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов сумма итогов II и III разделов актива баланса к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных ... Результаты расчетов заносятся в таблицы 2 и 3 Приложения 5.3 Анализ структуры пассивов предприятия Исследование структуры ... Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о - формировании более мобильной структуры активов способствующей ускорению оборачиваемостисредств предприятия - отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров работ и услуг
Влияние отдельных элементов учетной политики на статьи отчетности и показатели финансового состоянияУчетная политика направленная на снижение трудоемкости В бухгалтерском учете это проявляется в принятии наиболее простых и доступных для понимания способов ведения бухгалтерского и налогового учета сведение к минимуму различий между бухгалтерским и налоговым учетом 2 Учетная политика направленная на рационализацию денежных потоков и увеличение инвестиционных возможностей Разработка ... Показывает удельный вес собственных средствв общей сумме источников финансирования - коэффициент финансовой устойчивости 0.6 Кфу Показывает какая часть ... Мотд Характеризует выпуск продукции на 1 руб потребленных материальных ресурсов - коэффициент оборачиваемости оборотных активов Кооа Показывает сколько раз за период за год оборачиваются оборотные активы или ... ТЗР 1 На отдельном счете 15 согласно расчетным документам поставщика Не оказывает влияние на статьи бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах
Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компанийВ исследовании рассчитаны рекомендуемые промежутки для коэффициента текущей ликвидности для российской действительности при превышении которых ликвидность и рентабельность чистых операционных активов будут находиться в обратной зависимости Введение Правильное и надлежащее планирование различных сфер деятельности необходимо для эффективной работы ... Для поддержания платежеспособности в том числе для исключения кассовых разрывов в краткосрочном периоде и оценки качества управления оборотными активами предприятию необходимо ориентироваться на такой показатель как финансовый цикл Расчет финансового цикла может быть представлен следующим образом Волков 2006 с 283 FC ITP ARP ... Period - период оборачиваемости запасов и затрат ARP Accounts Receivable Period - период оборачиваемости дебиторской задолженности APP Accounts ... Данный показатель дает общую оценку ликвидности предприятия показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности CR CA CL 5 где CR Current
Проблема выбора аналитического инструментария при управлении рисками банкротстваПризнание юридического лица банкротом является отрицательным фактом как для должника затрагивая его имущественные интересы так и для связанных с ним сторон - кредиторов инвесторов акционеров руководителей менеджеров порождая ряд социальный и экономических последствий в качестве которых можно назвать рост безработицы снижение уровня благосостояния и др Важность разработки ... Информационной базой для расчетов послужила бухгалтерская финансовая отчетность анализируемой организации за 2016-2018 гг Полученные результаты продемонстрированы в таблице ... Оборотные активы основные средства кредиторская задолженность заемные средства собственный капитал валюта баланса рассчитаны в среднегодовом выражении Элементы матрицы разделены на группы рентабельность ... Показатели оборачиваемости Кредитный риск Риск потери финансовой устойчивости Риск ликвидности Показатели затратоемкости Инвестиционный риск Процентный риск
Анализ деловой активности организации с учетом налогообложенияНалоговая система государства помимо фискальной функции пополнения бюджета выполняет функции регулирования экономического и социального развития и вне внеэкономических связей Это осуществляется преимущественно за ... Деловая активность организации проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта достижении им поставленных целей а также скорости оборота средств от которой зависит размер годового оборота При этом с размерами оборота и с их ... При этом с размерами оборота и с их оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов так как чем быстрее оборот тем меньше на каждый ... Показатель Порядок расчета Экономическое значение Коэффициент оборачиваемости Отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов Характеризует
Роль конвертируемых облигаций в финансировании деятельности компаний в странах входящих в Евразийский экономический союзЕАЭС относится ко второй половине 90-х годов прошлого века когда руководство трех стран России Белоруссии и Казахстана посчитали В ситуации недостатка ликвидности компания может дополнительно привлечь денежные средства на финансовом рынке с минимальными издержками 8 Подобными исследованиями занимались также Чанг и др ... Майерса выпуск подлежащих выкупу конвертируемых облигаций поддерживает инвестиционный процесс компании то можно предположить что гибридный долг может использоваться фирмами с относительно низкой доходностью активов и низким коэффициентом оборачиваемости активов Именно поэтому компании выпускающие облигации со встроенным опционом имеют более низкие инвестиционные возможности ... Утвержденного норматива по итогам расчетов оборота активов не существует Таблица 2 Финансовые коэффициенты компаний-эмитентов конвертируемых облигаций Total asset turnover
Анализ финансовой отчетности сформированный в соответствии с МСФОАНАЛИЗ Одним из важных признаков степени эффективности деятельности предприятия за определенный период является экономическая структура выручки которая поступает от ... Квота оборотных средств Current ratio CR CA CL 1.05 1.11 Коэффициент срочной ликвидности Quick ratio acid-test ratio ... Коэффициент оборачиваемости по расчетам Receivable turnover RT S AR 36.41 x Коэффициент оборачиваемости материальных запасов Inventory ... Коэффициент оборачиваемости по расчетам характеризует размер дебиторской задолженности и эффективность кредитной политики фирмы Для предприятия данный коэффициент показывает
Определение условно-постоянной части текущих пассивов банкаНа основе выявленных закономерностей предложен расчет определения условно-постоянной части депозитов до востребования Результаты исследований подтверждают гипотезу ... Р.И Шиллер предложили производить расчет неснижаемого остатка депозитов до востребования Н о О ср П х 100% 1 где ... В.С Сухарский предложил рассчитывать оборачиваемость вкладов по формуле Оборачиваемость оборот по приходу вкладов среднемесячный остаток вкладов х 100 %. ... В.С Сухарский предложили рассчитывать уровень оседания средств У о О к - О н П х 100% 3 где У О
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организацийК21 2.5 Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней К22-К24 коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами К25 коэффициент исполнения текущих ... К1 Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств отнесенные к среднемесячной выручке организации и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации Кроме того эти показатели определяют в какие средние сроки ... Кроме того эти показатели определяют в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки полученной в данном отчетном периоде если не осуществлять никаких текущих расходов а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами 3.9 Степень платежеспособности по текущим обязательствам К9 определяется как отношение текущих заемных ... К9 определяется как отношение текущих заемных средств краткосрочных обязательств организации к среднемесячной выручке К9 стр 690 форма №1 К1 Данный показатель
Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для детализованной оценки показателей финансового состояния хозяйствующего субъектаI Необходимо обратить внимание на то что обобщающие показатели используемые в современной науке и практике финансового анализа позволяют оценить лишь текущие финансовые результаты и финансовое состояние предприятия и их динамику а для выявления причин динамики финансовых ... Например для оценки степени деловой активности предприятия используют коэффициент оборачиваемости капитала коэффициент оборачиваемости оборотного капитала коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей При оценке деловой ... Предлагается использовать факторную модель коэффициента оборачиваемости мобильных средств предприятия которая включает все основные составляющие оборотных активов К об В ОА В З ... Проведем расчет влияния факторов второго уровня на коэффициент оборачиваемости мобильных средств на примере ОАО Стойленский ГОК
Коэффициенты оборачиваемостиКоэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов Доля оборотных средствв активах Коэффициент оборачиваемости денежных средств Коэффициент оборачиваемостисредствврасчетах
Специальные программы финансирования помогут ускорить оборачиваемость рабочего капиталаПродавец соглашается увеличить отсрочку с 30 до 45 дней но при этом поднимает цену на 1.5 процента При обороте 100 млн рублей в год привлечение внешнего финансирования обойдется в 411 тыс рублей 100 млн руб х 10% х 15 дней 365 дней увеличение же цены потребует от покупателя дополнительных расходов в сумме 1.5 млн рублей Очевидно что отсрочка на таких условиях компании-покупателю совсем невыгодна Вариант ... Таким образом удается не только оптимизировать оборот- ный капитал но и обеспечить эффективное использование кредитных средств а также укрепить лояльность покупателей ПРИМЕР Рассмотрим пример оптимизации оборотного капитала в компании-производителе непродовольственных ... Год 1 Период оборачиваемости товарных запасов составляет 100 дней При этом отсрочка покупателям предоставляется на срок до 90 ... При стоимости кредитных ресурсов 10 процентов годовых- это 1.7 млрд рублей выплаченных банку за пользование кредитом либо упущенная выгода при неразмещении депозита для упрощения расчетов уравняем ставки кредитов и депозитов Год 2 Пересмотрев логистическую цепочку улучшив прогноз продаж и
Оценка дебиторской задолженности МУП ЖКХ в процессе конкурсного производстваВ составе дебиторской задолженности нормативные документы предписывают выделять 4 долги потребителей жилищно-коммунальных услуг граждан - нанимателей жилых помещений граждан - собственников жилых помещений бюджетных организаций промышленных предприятий и прочих потребителей задолженность бюджетов всех уровней по финансированию предприятий жилищно-коммунального комплекса направленному на возмещение убытков от реализации услуг ... Дебиторская задолженность не может быть в полной мере отнесена к ликвидным оборотным средствам так как она является ликвидной лишь в той мере в которой возможно ее погашение ... СП и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К дз которые связаны соотношением СП К дз t РК где РК ... Замедление оборачиваемости свидетельствует об отвлечении оборотных средств организации для расчетов с покупателями и заказчиками а также с другими партнерами Период погашения дебиторской задолженности П
Финансовый анализ 2023Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда кредитам банка и заемным средствам поставщикам по налогам и сборам и т.д По состоянию на 31.12.2023 г финансовое положение ... Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена - ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки ... Таким образом в исследуемом периоде наблюдается снижение практически всех коэффициентов доходности что свидетельствует о падении эффективности использования средств привлекаемых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности Расчет основных показателей рентабельности Наименование показателя за 2022 среднее значение по отрасли за 2022 за
Анализ источников финансирования деятельности компанииНа основе представленных данных выделим преимущества и недостатки источников финансирования Также представим наиболее оптимальную методику проведения анализа источников финансирования деятельности компании Итак источники финансирования ... Анализ динамики капитала - расчет темпов роста прироста общей величины капитала и каждой его составляющей На данном этапе можно ... Коэффициент обеспеченности запасов данный коэффициент рассчитывается как отношение собственных оборотных средств компании к величине запасов Нормальным выступает значение более 0.5 Коэффициент краткосрочной задолженности краткосрочной задолженности ... Среди показателей деловой активности с целью анализа источников финансирования деятельности компании можно выделить следующие Оборачиваемость кредиторской задолженности данный показатель рассчитывается как отношение средней величины кредиторской задолженности компании к её
Управление затратами компанииТеоретически повысив наценку они могли бы отыграть часть своих потерь но цены на жизненно необходимые и важнейшие лекарственные препараты которые составляют около 40 процентов аптечного ассортимента жестко регулируются государством В качестве альтернативы топ-менеджмент Первой помощи разработал такую систему бюджетирования которая не допускает бесконтрольного роста ... Какие меры позволят высвободить денежные средства обездвиженные в складских остатках АЛЕКСЕЙ ЦВЕТКОВ ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР КОМПАНИИ ТРАНСБАЛТИНВЕСТ Задача Оптимизировать издержки на ... Решение Рассчитать оборачиваемость запасов в днях и в зависимости от этого ранжировать товары по группам Работу начали ... Броня действовала 48 часов в течение которых оплата должна была поступить на расчетный счет ТрансБалтИнвест Кроме того часть товаров группы С предлагалась в качестве бесплатного бонуса к
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовФинансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов накоплений и капитала так и за счет различного рода поступлений Требование сбалансированности финансовых ресурсов ... С другой стороны наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает что предприятие неплатежеспособно средства могут поступить на расчетные валютные счета в кассу в течение ближайших дней краткосрочные финансовые вложения легко превратить в ... Более того малые остатки денежных средств на счетах в сочетании с высокими показателями оборачиваемости по ним могут говорить о существенной