Финансовые индикаторыЭта модель представляет собой многофакторное регрессионное уравнение которое позволяет рассчитать интегральный показатель финансового состояния компании на основе нескольких ключевых финансовых коэффициентов Z 1.2X1 1.4X2 3.3X3 0.6X4 0.999X5 где X1 - Оборотный капитал Сумма активов X2 ... России провел стресс-тестирование крупнейших российских банков для оценки их устойчивости к гипотетическим шокам Для этого были привлечены ведущие эксперты финансового сектора которые дали свои ... Северстали По данным отчетности на конец 2022 года общий долг Северстали составлял 470 млрд рублей из которых 270 млрд рублей приходилось на кредиты
Финансовый леверидж как инструмент оценки риска формирования финансовой структуры капитала торгового предприятияБланка оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия т.е максимизируется его рыночная стоимость 1 с 443 Согласно М Бейкеру и Дж ... В представленной зависимости 1 для характеристики финансового риска могут быть использованы два элемента - дифференциал и коэффициент финансового левериджа Разница между рентабельностью активов и финансовыми затратами по обслуживанию долга характеризует риск ... Наличие или отсутствие прав собственности на используемые торговые складские офисные площади влияет как на величину необоротных активов торгового предприятия так и на их общий размер что при прочих равных условиях оказывает влияние на показатель рентабельности активов предприятий отрасли
Правильная оценка стоимости инвестиционного объекта в кризисное времяВ терминальном периоде прибыль растет на 3 % ежегодно но дисконтируется по таргетированной альтернативной ставке показывающей общий целевой риск финансовых вложений инвестора По формуле Гордона получим Тогда общая стоимость объекта равна ... Tk TPV TPV 81 % PV PV k 71 % 30 что подтверждает повышение устойчивости новой финансовой модели оценки стоимости инвестиционных объектов к временным факторам при использовании методики расчета ... Поэтому предположив равномерность возвращения коэффициента дисконта на привычный уровень мы получим более соответствующую рассмотренному сценарию ежегодную динамику приведенных потоков
Умеренная инвестиционная политикаТакая стратегия позволяет компании обеспечить свою финансовую устойчивость и достичь долгосрочного роста Например предприятие может выбрать для инвестиций облигации государственного значения или Коэффициент вариации равен 74% 50 000 67 000 100% что указывает на высокий риск связанный с инвестициями Коэффициент корреляции между годовым доходом и временем равен 0.85 что указывает на стабильность инвестиций Каким ... Это позволит компании снизить общий риск инвестиций так как даже при неудаче одного из проектов другие могут принести положительный
Какая модель лучше прогнозирует банкротство российских предприятий В этих условиях вопрос о финансовой устойчивости занял важное место В последнее время появились отечественные разработки посвященные данной проблеме в которых ... Фулмера Общий показатель верных предсказаний составил 80.4% транспорт при этом верные предсказания по здоровым предприятиям составили ... В свою очередь во многих российских моделях коэффициенты подобраны экспертным путем без применения методов статистического анализа Литература 1 Давыдова Г.В Беликов А.Ю
Развитие социальной инфраструктуры актуарных пенсионных расчетов в регионеВВП а их потенциальный дефицит в перспективе сопоставим с этой величиной что может полностью подорвать устойчивость бюджетной системы Действующая в настоящее время пенсионная система в рамках новой структуры трудовых пенсий ... При этом к середине 2011 г общий объем пенсионных активов превысил 2 трлн руб Резервы НПФ составляли 644 млрд руб пенсионные ... ПФР в действующей пенсионной системе уже ведет к увеличению масштабов проблемы связанной с конституционной гарантией сохранения пенсионных прав застрахованных лиц которые отражаются в показателе коэффициент замещения в долгосрочной перспективе к 2050 г этот показатель снизится до 3.5 % в
К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами организацийВ соответствии с этим организации имеющие низкий коэффициент операционного левериджа в условиях роста объёмов реализации продукции могут в существенно большей мере наращивать коэффициент финансового левериджа т.е использовать большую долю заёмных средств в общих источниках финансирования Уровень концентрации ... На первом этапе выявляется общий объём финансирования деятельности за счет собственных финансовых ресурсов соотношение темпов относительного изменения прироста собственного ... Максимальный объём этого привлечения определяется следующими условиями предельным эффектом финансового левериджа обеспечением соответствующей нормативному уровню финансовой устойчивости предприятия Ориентируясь на эти условия устанавливается ограничение лимит использования заёмных средств в финансировании текущей
Оценка валютной позиции при определении финансовой устойчивости организацииДля этого автор предлагает рассчитать некоторые коэффициенты которые определяли бы риск снижения финансовой устойчивости коммерческой организации от изменений курсов валют Первый показатель - коэффициент соотношения валютной позиции к ... С к где К п к - коэффициент соотношения валютной позиции к собственному капиталу организации В п - валютная позиция в руб ... Предполагается что котировки этих валют изменятся таким образом что потери от одной позиции будут покрываться доходами от другой Общий риск портфеля корзины всех валютных позиций получится гораздо меньше суммы рисков по отдельным позициям
Связь денежного капитала с доходностью выполняемых операций в коммерческом банкеОснову анализа рентабельности составляет система относительных коэффициентов в которую входят как правило следующие коэффициентыобщий уровень рентабельности банка отношение прибыли к доходам банка выраженное в процентах Показывает долю ... Р.Т Финансовая устойчивость банка и управление банковскими операциями Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук 2016 № 6.С
Финансовая устойчивость как ключевой фактор привлечения заемных средств предприятими в условиях волатильности на финансовых рынкахНепосредственно сама система оценки кредитоспособности заемщиков-предприятий как правило состоит из следующих этапов 2 анализ документов заемщика на полноту и достоверность анализ общей информации о заемщике деловая репутация степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений участие в судебных разбирательствах анализ финансово-хозяйственной деятельности заемщика в т.ч анализ рынка на котором работает заемщик экономическое состояние отрасли доля данного предприятия на рынке политика предприятия в области ценообразования устойчивость спроса на продукцию динамика развития предприятия в отрасли экономические перспективы региона в котором находится заемщик анализ выручки от реализации продукции общий анализ активов и пассивов анализ рентабельности анализ показателей ликвидности анализ показателей финансовой устойчивости анализ ... Эти коэффициенты можно разделить на две группы 3 коэффициенты капитализации в т.ч коэффициент концентрации собственного капитала
Оптимизация портфеля индивидуального инвестораПроведем аудит финансовой отчетности предприятия и внимательно изучим баланс предприятия отчет о прибылях и убытках оценку имущества ликвидность товаров и самого предприятия финансовую устойчивость рентабельность платежеспособность рейтинг на рынке ценных бумаг После получения общих показателей финансового состояния компании ... Допустим известно что инвестор привлек некоторые средства за предыдущие периоды своей деятельности и общий объем средств вкладываемых на время t равен St Вложения осуществляются по k направлениям X1t.. ... Иными словами каждому виду размещения средств соответствует определенный коэффициент невозврата средств - B it из интервала 0.1 домножая на который Xit получим сумму
Механизм финансового менеджментаТаким образом механизм финансового менеджмента обеспечивает системный подход к управлению финансами предприятия способствуя росту его стоимости и финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе Инструменты механизма финансового менеджмента Инструменты механизма финансового менеджмента представляют собой совокупность ... Диверсификация заключается в распределении инвестиций между различными активами отраслями или географическими регионами чтобы снизить общий уровень риска Например если предприятие инвестирует 50% средств в акции компаний нефтегазового сектора и ... К ним относятся расчет финансовых коэффициентов факторный анализ построение финансовых моделей Например в 2022 году коэффициент текущей ликвидности компании ЛУКОЙЛ
Банковский капиталТаким образом достаточность банковского капитала - это ключевой показатель финансовой устойчивости банка отражающий его способность противостоять рискам и соответствовать нормативным требованиям Поддержание достаточного уровня капитала ... Это позволяет увеличить общий размер капитальной базы банка Например если банк разместит субординированные облигации на 30 млн рублей ... Помимо нормативов для оценки достаточности капитала используются различные коэффициенты такие как Коэффициент достаточности капитала Capital Adequacy Ratio CAR - отношение собственных средств капитала
Концепция финансово-экономического мониторингаФедерации укрупненная стоимостная инвентаризация активов и обязательств повышение финансовой устойчивости предприятий выявление резервов имеющихся на предприятиях или отсутствия резервов а также определение возможности восстановления или утраты платежеспособности на предприятиях создание финансовых историй предприятий в регионе совершенствование нормативной базы финансово-экономического анализа проведение работ по реструктуризации задолженности упорядочение распределения средств федеральной и региональной поддержки предприятий повышение финансовой устойчивости регионов развитие конкурентной среды снижение уровня монополизма В ходе мониторинга должны решаться следующие задачи ... При этом целесообразно в ходе мониторинга делать сопоставления с предыдущими периодами Общий методический подход к выбору периодичности заключается в том что чем чаще проводится мониторинг тем ... С помощью компьютерного мониторинга необходимо определять средневзвешенные величины коэффициентов текущей ликвидности и других основных показателей платежеспособности финансовой устойчивости и деловой активности по отдельным
Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценкиПосле этого показатели рейтинга по конкретным показателям суммируются в результате чего получается общий рейтинг предприятия или же рейтинг периода При этом в том случае если при проведении ... При проведении рейтинговой оценки по трем первым относительным л показателям в качестве оптимального д значения принято максимальное значение показателя а по коэффициенту оборачиваемости активов принята медиана то есть середина между наименьшим и наибольшим значениями показателя В ... При этом в одной матрице можно объединить показатели платежеспособностй и показатели финансовой устойчивости показатели рентабельности и показатели деловой активности а также какие-либо абсолютные показатели результатов деятельности последнее
Оценка возможности использования матрицы финансовых стратегий Ж Франшона и И Романе для предприятий нефтегазового комплекса РоссииАвторами приводится сравнение оценки финансового состояния предприятия согласно расчетам значений показателей по модели и расчетам значений утвержденных российских показателей финансовой устойчивости В качестве исследуемого предприятия была выбрана крупнейшая в своей отрасли компания ПАО Нефтяная компания ... Банком России 19 стоимость чистых активов 20 составленные на основе описанных выше и других коэффициентов отечественные и зарубежные модели прогнозирования банкротства предприятий 21 22 23 24 Расчет значений показателей ... Значение показателя по годам 2015 г 2016 г 2017 г 2018 г Общий балл 1.42 1.84 2.26 2.42 Класс кредитоспособности 2 2 2 3 Определение второго класса
Финансовые потокиМетоды финансового анализа горизонтальный сравнение денежных потоков во времени вертикальный определение структурного влияния отдельных финансовых потоков на финансовый результат деятельности компании сравнительный сопоставление финансовых потоков компании с финансовыми потоками аналогичных компаний метод финансовых коэффициентов основан на расчете относительных показателей ликвидности деловой активности финансовой устойчивости рентабельности компании Для анализа ... Бюджет компании форма учета денежных средств предназначенных для достижения целей компании Общий бюджет компании это систем бюджетов каждый из которых балансирует отдельные направления работы компании Бюджет
Дью дилидженсОценивается общий объем долговой нагрузки графики погашения задолженности условия о досрочном истребовании долга и ковенанты ограничительные ... Она служит основой для глубокого анализа активов обязательств денежных потоков и общей финансовой устойчивости организации.Рассмотрим ключевые составляющие финансовой отчетности и их роль в дью дилидженсе Бухгалтерский баланс Бухгалтерский ... В процессе дью дилидженса финансовая отчетность подвергается тщательному анализу с применением различных методов и коэффициентов таких как коэффициенты ликвидности финансовой устойчивости рентабельности и деловой активности Это позволяет выявить потенциальные риски слабые стороны
Статистический анализ портфеля ценных бумаг минимального рискаЧтобы рассчитать общий риск портфеля необходимо найти совокупное стандартное отклонение доходностей и взаимное влияние через ковариацию используем формулу где σ p - риск инвестиционного портфеля σ i - стандартное отклонение доходностей i-го финансового инструмента k ij - коэффициент корреляции между i j-м финансовым эмитентом w i - доля i-ой акции в портфеле ... В результате получаем что акции этих компаний участвуют в долях равных 0.7 и 0.3 и рассчитаем общий риск портфеля Доходность портфеля рассчитывается как средневзвешенная сумма доходностей отдельных акций рис 5 Сформируем ... ВВП инфляции безработицы отраслевые индексы цен на сырье и материалы и т.д и микроэкономических факторов ликвидность рентабельность финансовая устойчивость деловая активность компании Но она обладает и одним из главных достоинств систематизацией подхода к
Экспресс-метод оценки финансового состояния сельскохозяйственных организацийСуществующие нормативные положения позволяющие производить оценку платежеспособности финансовой устойчивости и непрерывности деятельности сельскохозяйственного товаропроизводителя носят общий характер указывая лишь направления аналитической деятельности эксперта ... На основе данных условной или реальной эталонной организации определяются теоретически достаточная величина показателей необходимых для включения в модель Определение весовых значений отобранных коэффициентов Происходит исходя из значений найденных по формуле где значение L i принимается равным количеству