Каталог: особенности расчетов коэффициентов ликвидности в организации
Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоковВ этот период все острее осознается важность обеспечения своего устойчивого финансового положения Достижение предприятиями необходимого уровня платежеспособности выражается в способности вовремя и в ... Сравнение значений полученных при расчетекоэффициентов с установленными нормативными значениями не всегда позволяет дать адекватную оценку финансового состояния компании ... Другая проблема сравнения рассчитанных значений коэффициентов и их нормативных значений лежит в частом отсутствии учета отраслевых особенностей Отметим что в ... Однако имеющиеся в бухгалтерской отчетности данные не могут гарантировать получения точной и достоверной информации для характеристики финансового состояния организации уровня ее платежеспособности и ликвидности Причина этого недостатка заключается в абстрактном характере показателей содержащихся
Использование пояснительной информации в целях финансового анализа согласно требованиям МСФООдним из основных разделов пояснительной записки является раздел об учетной политике организацииВ настоящее время организации обладают значительным набором вариантов учетной ... Если организация планирует изменить учетную политику следует дать информацию об изменениях вносимых в учетную политику а ... Это положение является особенно важным при проведении прогнозного анализа финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности Последствия изменения учетной Особенно актуальной в связи со сложившимся на многих предприятиях характером расчетов является информация о выручке полученной в результате выполнения договоров предусматривающих исполнение обязательств в неденежной ... Наличие такой информации способствует уточнению результатов анализа текущей платежеспособности и ликвидности поскольку даже при невозможности включить условные обязательства врасчет показателей ликвидности сама информация об их существовании позволяет внешнему пользователю бухгалтерской отчетности скорректировать свои выводы относительно ... С учетом требования сравнимости информации финансовые коэффициенты должны быть представлены за несколько лет или по крайней мере в сравнении с предыдущим
Совершенствование методики оценки платежеспособности лесхозовЗначения показателей свидетельствуют о наличии денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности и являются характеристикой надежности определяют конкурентоспособность потенциал в деловом сотрудничестве оценивают ... Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности Особенно важно знать о финансовых возможностях субъекта хозяйствования если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого ... Несмотря на то что лесхозы в настоящее время являются учреждениями они также заинтересованы в положительной оценке платежеспособности для сотрудничества с финансовыми и коммерческими организациямив целях реализации инвестиционных программ расширения рынков сбыта продукции повышения эффективности хозяйственной деятельности Основная ... Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки но второе более емкое Ликвидность предприятия означает наличие у него оборотных средств ... Согласно инструкции для оценки платежеспособности рассчитываются следующие коэффициенты и их значения сравниваются с установленными нормативами 1 Коэффициент текущей ликвидности К 1 КА КО 1 где КА - краткосрочные активы итог раздела
Роль конвертируемых облигаций в финансировании деятельности компаний в странах входящих в Евразийский экономический союзЕАЭС относится ко второй половине 90-х годов прошлого века когда руководство трех стран России Белоруссии и Казахстана посчитали ... Анализируя финансовые рынки особенно рынки ценных бумаг и отдельные их инструменты мы отмечаем определенную их схожесть по структуре В нашей выборке мы представили результаты эмиссии конвертируемых облигаций нефинансовыми организациями ввиду того что эмиссия и привлечение средств от конвертируемых облигаций финансовыми организациями обладает своей собственной специфики и подлежит отдельному рассмотрению Для целей написания статьи мной были ... Владелец облигации имеет право конвертировать ее в обыкновенные акции или депозитарные расписки по заранее определенной цене - цене конверсии Коэффициент конвертации conversion rate - количество ценных бумаг которые могут быть получены при конвертации облигации В том случае если инвестиционный проект не был реализован полностью или частично а у фирмы есть излишняя ликвидность то она может осуществить выкуп конвертируемых облигаций В ситуации недостатка ликвидности компания может дополнительно ... Утвержденного норматива по итогам расчетов оборота активов не существует Таблица 2 Финансовые коэффициенты компаний-эмитентов конвертируемых облигаций Total asset turnover
Анализ моделей оценки стоимости капиталаВ ряде работ утверждается что выбор модели оценки затрат на собственный капитал также должен учитывать уровень интеграции в мировой рынок капитала 4 Модель Годфрида - Эспинозы предполагает расчет бета-коэффициента и рыночной премии ... R2 связывающего доходность компании на локальном рынке с изменчивостью премии за страновой риск 5 С учетом отмеченных особенностей проанализируем структуру капитала одной из крупнейших компаний нефтедобывающей отрасли -ОАО Татнефть используя при этом ... Из них наиболее крупные владельцы номинальные держатели пакетов акций компании небанковская кредитная организация Закрытое акционерное общество Национальный расчетный депозитарий - 56.19% открытое акционерное общество Центральный депозитарий Республики ... Акции ОАО Татнефть представлены на российском и международном фондовых рынках 19 лет и являются одними из наиболее ликвидных и репрезентативных инструментов рынка ценных бумаг Таблица 1 Структура акционерного капитала ОАО Татнефть на
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиНекоторые специалисты для получения более достоверных и точных результатов оценки рекомендуют учитывать возможные риски не только посредством расчета ставки дисконта но и введением определенных поправок с учетом ... Поскольку целей оценки может быть несколько то дальнейший выбор расчета может быть определен в зависимости от характеристики организации и доступности информации Безрисковое вложение средств ... Прочие особенные риски 0-5 Итого 35-45 В табл 1 представлен неполный состав возможных рисков В частности В частности не учитываются в явном виде риски сопутствующие различным этапам жизненного цикла организации и конкурентным позициям товара на рынке Максимальная премия за риск может составить 35 45% В работе 8 рассмотрен пример оценки значений 62 факторов хозяйственного риска в деятельности производственного предприятия с учетом их весовых коэффициентов от 0 до 1 и экспертной оценки от 0 до 10 % Представим эти ... Отрицательный или ликвидный Избирательные Подтвердить жизнеспособность 0-5 Прочная зрелость Минимальная Ликвидный Минимальные Удержание ниши Уход из вида
Имущественные комплексы производственных предприятий методики анализа и пути совершенствованияСпецифика масштабы деятельности предприятия определяют величину и состав имущественного комплекса в свою очередь от эффективности и результативности функционирования имущественного комплекса зависят дальнейшие результаты деятельности любого ... Методика позволяет - объективно оценить уровень конкурентоспособности имущественного комплекса - представить собственнику заключение о величине рыночной стоимости имущества организации Абдукаримов И.Т Тен Н.В 9 Приведен факторный анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности и методика ... Анализ динамики за ряд лет показателей прибыли и рентабельности расчет темпов роста и прироста 3 Разработка рекомендаций по повышению прибыли и рентабельности эффективному использованию ... Индивидуальный подход позволил выделить основные особенности сходства и различия методик первой группы Отличительным фактором в методике Г.Н Лиференко А.А Скриголовского ... Окупаемость основных средств - - - - - Коэффициент выбытия - - - - Коэффициент обновления - - - - - Коэффициент важности ... На втором этапе производится анализ показателей ликвидности производственного предприятия что позволяет оценить и спрогнозировать его финансовую деятельность 19 Для этого элементы
Совершенствование процедуры анализа финансовых рисков и их оценкиДля минимизации и управления финансовыми рисками на предприятиях могут использоваться следующие методы принятие риска избежание риска передача риска и другие В качестве примера возьмем предприятие ОАО ТАИФ-НК В целом на конкретном предприятии оценку рисков нужно ... ОАО ТАИФ-НК В целом на конкретном предприятии оценку рисков нужно начать с анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки должностных инструкций и структуры организации для выявления ответственных сотрудников за анализ рисков далее важно дополнить анализ расчетом вероятности банкротства ... Это связано с нехваткой высоколиквидных активов ростом долгосрочных и краткосрочных займов рис 3 Далее по рисунку 4 видно что ... ОАО ТАИФ-НК за анализируемый период выросли Особенно высок кредитный риск поскольку как долгосрочные так и краткосрочные кредиты у предприятия выросли по В таблице 1 представлен расчет по модели Z-счет Альтмана Таблица 1 Расчет Z-счета Альтмана для ОАО ТАИФ-НК КоэффициентРасчет ... ОАО ТАИФ-НК КоэффициентРасчет Значение на 31.12.2017 Множитель Произведение гр 3 х гр 4 K 1 Коэффициент
Модели прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли и отрасли сельского хозяйстваПримечательно что около 50% дел по которым вводилось наблюдение в том же году завершались принятием решения о признании должника банкротом и открытии ... Эффективность той или иной модели зависит не только от специфики особенностей развития национальной системы рыночных отношений разработанных правил и норм регулирующих несостоятельность экономических субъектов но ... Помимо традиционного коэффициентного анализа проводится анализ возможности невозможности безубыточной деятельности должника анализируются внешние и внутренние условия функционирования ... Показатели ликвидности Текущая ликвидность 1-2 Быстрая ликвидность 1 Ликвидность при мобилизации средств 0.5-0.7 Показатели финансовой устойчивости ... Путем сравнения вычисленного интегрального показателя с установленным пороговым значением критерия по каждой зарубежной и отечественной модели был сделан вывод о вероятности наступления банкротства предприятий Расчет общей вероятности прогнозирования в разрезе известных отечественных и зарубежных моделей представлен в табл 4 ... Кроме того модель может быть использована банками и кредитными организациями при анализе кредитоспособности заемщика ЛИТЕРАТУРА 1 Altman Е.I 1968 Financial Ratios Discriminant Analysis and
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организацийСуществующая отечественная методика анализа финансового состояния казалось бы принимает окончательную форму Вместе с тем изначально разработанная для зарубежных организаций ... России анализ кредитоспособности клиентов банка проводился произвольными методиками и сводился в основном к оценке ликвидности баланса к оценке статей актива и пассива их соотношению Данные отчетности акционерных обществ для ... Перед анализом ставилась задача заключающаяся в оценке использования экономического потенциала организаций и выявлении резервов улучшения его использования с целью снижения трудоемкости аналитической работы были предприняты попытки использования в аналитических расчетах электронно-вычислительной техники Очередной скачок развития анализа как науки приходится на 1960 гг и характеризуется
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовК внешним факторам можно отнести инфляцию политический риск и др В целом их влияние может быть незначительным все зависит от вида деятельности предприятия К внутренним ... Это обусловлено объемом затраченных средств особенно когда природные условия и инфляционные процессы влияют на результативность Следует отметить что о величине ... Экономический анализ факторов влияния на риск деятельности строительных предприятий нужно начинать с анализа финансового состояния предприятий который включает оценку рентабельности оценку финансовой устойчивости оценку кредитоспособности и ликвидности оценку эффективности использования основных и оборотных средств Рассмотрим подробнее каждый из приведенных показателей оценки ... Z 0.037 - вероятность банкротства высокая если Z 0037 - вероятность банкротства мала 2 Значение каждого из коэффициентов значимости отдельных показателей должны быть пересмотрены в соответствии со спецификой сложившейся экономической ситуации и ... Источниками расчета показателей могут быть годовые отчеты планы экономического и социального развития бухгалтерские балансы статистическая и Ворганизации работы любого предприятия приходится сравнивать затраты и результаты работы применяя при этом различные показатели
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюПредложен алгоритм выявления корпоративного мошенничества включающий шесть этапов в том числе анализ качества элементов отчетности анализ крупных сделок с активами ... Корпоративное мошенничество в российских компаниях имеет существенные особенности По частоте совершения экономических преступлений Россия в которой 60% компаний за последние два года ... Крайней формой проявления агентской проблемы можно считать мошеннические действия менеджмента которые заключаются в незаконном присвоении активов и прибыли организации искажении отчетности компании в целях приукрашивания результатов деятельности Агентская проблема решается разными путями что ... Для мошеннического увеличения стоимости активов в целях фальсификации отчетности используются приемы постановки на учет фиктивных активов кроме того используются схемы манипуляции справедливой стоимостью активов 5 некорректное применение доходного подхода путем манипулирования величинами денежных потоков графиком их поступления ставкой дисконтирования что ведет к искажению справедливой стоимости использование необоснованной стоимости замещения или применение неправомерных корректировок на моральный износ при определении справедливой стоимости в рамках затратного подхода определение справедливой стоимости на базе сделок не являющихся обычными получение необъективного внешнего отчета для обоснования мошеннического расчета справедливой стоимости полученного с применением одного из подходов и использованного в финансовой отчетности отказ от отражения убытка от обесценения активов возникшего в результате снижения его справедливой стоимости ниже балансовой мошенническое признание результатов переоценки актива отражаемого по справедливой стоимости использование необоснованно длительных сроков полезного использования в результате чего активы остаются в учете по завышенной балансовой стоимости и в течение более длительного периода времени неверная классификация долгосрочных активов как не подлежащих амортизации в то время как они должны амортизироваться неверная классификация внеоборотных активов как оборотных для завышения коэффициента текущей ликвидности неправомерная трактовка снижения справедливой стоимости как временного обесценения в то время как ... Уменьшение расчетной нормы амортизации отношение амортизации к первоначальной стоимости основных средств Снижение показателя годности основных средств
Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиПоскольку исторически сложилось что в основе бухгалтерского учета лежит стоимость то вопрос об отражаемой в финансовой отчетности величине стоимости собственного капитала представляется весьма важным Рассмотрим какую полезную информацию пользователям отчетности может дать величина собственного капитала фиксируемая в ... Это наиболее верно для оборотных активов особенно для денежных средств и менее относится например к дебиторской задолженности запасам Такие же активы ... Более того следует обратить особенное внимание на тот факт что стоимость создаваемых внутри организации нематериальных активов вообще не фиксируется в бухгалтерской отчетности Справедливости ради следует признать что и ... Подход предполагает 100 % контроль над бизнесом и его ликвидность на рынке капитала В противном случае применяются соответствующие скидки с расчетной стоимости Базовая формула ... Рассчитываемая с его помощью величина ликвидационной стоимости собственного капитала намного лучше информировала бы заинтересованных лиц об их рисках связанных с сотрудничеством с данной организацией и была бы хорошей характеристикой самостоятельно или в составе финансовых коэффициентов вероятности прекращения ее деятельности Следует также подчеркнуть что все коэффициентыв составе которых в
Модель АльтманаКоэффициенты оборачиваемости активов - такие как коэффициент оборачиваемости запасов или дебиторской задолженности которые помогают оценить эффективность управления запасами и дебиторской задолженностью ... После расчетов получаем Z5 0.4 0.093 0.66 0.28 0.666 ≈ 2.089 Теперь проведем анализ значения Z5 ... Кредитные организации используют модель Альтмана для оценки финансового состояния и вероятности банкротства потенциальных заемщиков Это помогает ... Модель Альтмана может быть применена для анализа финансовых отчетов компаний чтобы выявить потенциальные проблемы с ликвидностью платежеспособностью или финансовой устойчивостью Прогнозирование банкротства Одним из основных применений модели Альтмана является прогнозирование ... Какие отраслевые особенности учитывает модель Альтмана Модель Альтмана в своей базовой версии не учитывает отраслевую специфику компаний
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовФормирование теоретической основы выстраивания валютно-финансовых отношений экономики позволяет создать базис для устойчивости к внешним шокам и долгосрочного роста Решение ... Эти особенности финансовых рынков служат оправданием для разумного вмешательства регулирующих органов призванных ограничить чрезмерную волатильность капитала ... Для идентификации такого порога может быть использована статистика активных операций глобальных банков на формирующихся рынках оборот операций производных финансовых инструментов а также индекс глобальной ликвидности публикуемый на регулярной основе Банком международных расчетов БМР 4 4 Global liquidity indicators https ... Определение подходов к регулированию форм экспансии национального капитала за рубеж и к привлечению иностранного капитала с внешних рынков во многом определяется инфраструктурными факторами развитость инструментария глубина финансовых рынков простота заключения сделок и организациирасчетов а также степенью развитости производительных сил и производственных отношений в национальном хозяйстве В ... Показатели внешней долговой устойчивости экономики Коэффициент Внешний долг ВВП % Коэффициент Внешний долг экспорт товаров и услуг % Коэффициент Платежи
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеПривлечение и использование кредитов является характерной чертой рыночных экономических отношений Особенность формирования и использования базы данных заемщика для анализа его кредитоспособности как и методику оценки ... При организации кредитных отношений указывалось что право на получение ссуд имеют те организации которые состоят на ... Кредитоспособность заемщика определяется показателями характеризующими его аккуратность при расчетах по ранее полученным кредитам способность при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников С ... А Д Возможность погашения обязательств ликвидными активами Показатели ликвидности активов Углубленный анализ финансового положения клиентов если он проводится регулярно как ... Коэффициен тный метод оценки кредитоспособности заемщиков Применяемые банками коэффициентные мето ды оценки кредитоспособности различны но как правило содержат определенную систему показателей таких как
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаКредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам основному долгу и процентам В западной банковской практике кредитоспособность трактуется как желание В мировой и российской банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты Их выбор определяется особенностями клиентуры банка возможными причинами финансовых затруднений кредитной политикой банка Используемые ... K 4 характеризует наличие собственных оборотных средств у организации необходимых для ее текущей деятельности и дает представления о той части оборотного капитала организации ... Формула расчета суммы баллов S имеет вид S 0.1 К 0.1 К 2 0.4 К 3
Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиПолученные результаты показывают что ограничительный финансовый индикатор имеет положительную значимую взаимосвязь с решением фирм инвестировать в ИР и не влияет на объем этих вложений в случае положительного решения Таким образом ... Увеличение стоимости фондирования для российских банков и организаций привело к росту ставок и повышению ставки кредита для российских компаний что в свою Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0.2-0.5 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 0.7 В качестве источников информации использованы базы данных системы ... Для анализа влияния ограничений ликвидности на решения компаний об инвестировании в ИР объем этих вложений и результативность инновационной деятельности ... ИР объем этих вложений и результативность инновационной деятельности использована система одновременных эконометрических уравнений особенности построения которой заключаются в том что каждая независимая переменная y рассматривается как функция одного ... SG - выручка от реализации Расчет индекса производился на основе данных представленных в табл 5 Таблица 5 Описательная статистика переменных
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиНо несмотря на эти обстоятельства использование заемных средств для финансирования деятельности организаций имеет целый ряд преимуществ по сравнению с собственными источниками по следующим причинам привлечение заемных средств означает фактическое поступление живых денег в то время как увеличение собственного капитала например добавочного резервного капитала нераспределенной прибыли не всегда подкреплено реальным притоком денежных средств заемные средства выступают действенным фактором страхования от инфляции вызывающей обесценение денег во времени проценты по кредитам и займам заранее известны зафиксированы в соответствующих договорах в то время как использование собственных средств для организации характеризуется большей неопределенностью решение о выплате дивидендов и их размере принимается по окончании отчетного периода имеются более широкие возможности привлечения заемных ... При этом проводится оценка следующих аспектов деятельности организации-заемщика возможности влияния собственников или других лиц на принятие ключевых решений по наиболее важным аспектам деятельности клиента в том числе их заинтересованности в изъятии денежных средств переводе активов в другие компании необходимости оказывать слабым дочерним организациям финансовую помощь уменьшающую финансовые ресурсы заемщика уровня концентрации акционерного капитала возможности смены или появления В этом случае осуществляются следующие процедуры оценка состояния и динамики расчетовв том числе дебиторской и кредиторской задолженности выявление фактов наличия и увеличения просроченной дебиторской задолженности определение доли неденежных поступлений в выручке и тенденций ее изменения оценка распределения денежных потоков по коммерческим банкам рассмотрение перечня расчетных и текущих счетов определение средних кредитовых оборотов и др определение наличия просроченной задолженности перед В этом случае осуществляются следующие процедуры оценка состояния и динамики расчетовв том числе дебиторской и кредиторской задолженности выявление фактов наличия и увеличения просроченной дебиторской задолженности определение доли неденежных поступлений в выручке и тенденций ее изменения оценка распределения денежных потоков по коммерческим банкам рассмотрение перечня расчетных и текущих счетов определение средних кредитовых оборотов и др определение наличия просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами ее состояния оценка наличия и частоты возникновения штрафных санкций перед бюджетом и внебюджетными фондами выявление фактов задержек по заработной плате наличия просроченной задолженности за анализируемый период оценка текучести кадров особенно менеджеров высшего и среднего звена изучение общего уровня менеджеров высшего звена стажа работы вВ отличие от них пятая группа исследуется с помощью финансовых коэффициентов При этом основным источником информации выступает бухгалтерская финансовая отчетность в то время как для Коэффициент абсолютной ликвидности К5 Денежные средства Краткосрочные обязательства Ф № 1 стр 260 сумма стр 610 620
Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятияФинансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Положительное финансовое состояние определяет конкурентоспособность фирмы на рынке Также оно ... Если в конце 90-х начале 2000-х годов значение коэффициента финансового левериджа превышающее 2 рассматривалось как критическое то в настоящее время большое количество организацийКоэффициент абсолютной ликвидности Для данного показателя не существует научно обоснованного значения Но на практике для сравнения используют ... Поэтому оценку финансовой устойчивости необходимо проводить не только расчетами показателей и взаимодействиями между ними но и рассматривать сам процесс управления финансовой устойчивостью Кросс-верификацию